Tóm tắt cuộc họp buổi sáng ngày 18/6
Tin tức vĩ mô:
(1) Thuế quan - ① Ông Trump thông báo rằng Anh và Mỹ đã ký một thỏa thuận thương mại, và ông Lutnick sẽ quyết định về hạn ngạch miễn thuế đối với thuế quan thép và nhôm. ② Báo cáo cho thấy EU đã sẵn sàng chấp nhận có điều kiện mức thuế quan thống nhất 10% do Mỹ áp đặt, và EU mô tả tuyên bố này là suy đoán. ③ Ấn Độ và Mỹ dự kiến sẽ ký một thỏa thuận tạm thời trước ngày 9 tháng 7. ④ Trong Hội nghị Thượng đỉnh G7, các nhà lãnh đạo Nhật Bản và Mỹ đã có một cuộc họp ngắn, với tiến trình đàm phán thương mại vẫn chưa rõ ràng. ⑤ Ông Trump tuyên bố rằng thỏa thuận Mỹ - Canada phải bao gồm thuế quan, trong khi Canada bày tỏ quan điểm rằng thuế xuất khẩu đối với hàng hóa Canada nên được loại bỏ.
(2) Vào thứ Hai, giờ Đông Bắc, Tổng thống Mỹ Trump và Thủ tướng Anh Starmer cùng thông báo rằng họ đã hoàn tất các điều khoản chung của thỏa thuận thương mại đạt được vào tháng trước. Thỏa thuận bao gồm các điều khoản thương mại đối với thép, ethanol, ô tô và thịt bò. Mỹ dự định đặt hạn ngạch 100.000 chiếc/năm đối với xe ô tô nhập khẩu từ Anh, với mức thuế là 10%. Anh cam kết mở rộng quyền tiếp cận thị trường đối với thịt bò, ethanol, ngũ cốc và một số sản phẩm công nghiệp của Mỹ.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 118.500 - 121.150 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 119.825 nhân dân tệ/tấn, giảm 900 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch giao ngay chủ yếu đối với niken tinh chế Jinchuan #1 được báo giá trong khoảng 2.500 - 2.700 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 2.600 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch/chiết khấu giao ngay đối với niken điện phân từ các thương hiệu trong nước chủ yếu được báo giá trong khoảng 0 - 400 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô bên ngoài biến động, giá niken tăng tốc giảm. Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) giảm sau khi mở cửa cao hơn và vẫn trong tình trạng trầm lắng: mở cửa ở mức 119.740 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ 70 nhân dân tệ, nhưng nhanh chóng giảm trong phiên, chạm mức thấp 118.150 nhân dân tệ/tấn. Tính đến 11:30, niken SHFE đóng cửa ở mức 118.520 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.150 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, giảm 0,96%. Niken LME cũng chịu áp lực, tạm thời được báo giá ở mức 15.000 USD/tấn.
Trong ngắn hạn, giá niken dự kiến sẽ dao động trong khoảng 118.000 - 123.000 nhân dân tệ/tấn. Nếu Indonesia thắt chặt chính sách quặng niken, điều này có thể kích hoạt sự phục hồi theo từng giai đoạn. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, áp lực cung vượt cầu khó có thể được giải quyết, cùng với việc thiếu nhu cầu tăng thêm, hạn chế không gian tăng giá của giá niken.
Niken sunfat:
Vào ngày 17 tháng 6, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 27.503 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá đối với niken sunfat pin là 27.500 - 27.930 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình thấp hơn một chút so với ngày hôm qua.
Về mặt chi phí, giá niken đã quay trở lại với các yếu tố cơ bản trong tuần này, cho thấy sự sụt giảm nhẹ và chi phí sản xuất muối niken đã suy yếu. Về mặt nhu cầu, một số nhà máy tiền chất đã bắt đầu hỏi về đơn hàng tháng tới trong tuần này, nhưng tổng thể nhu cầu vẫn chậm chạp, với mức chấp nhận giá muối niken thấp. Về mặt cung ứng, một số nhà máy luyện muối niken đang phải đối mặt với mức tồn kho cao và áp lực giao hàng, dẫn đến sự giảm giá báo giá muối niken.
Nhìn về phía trước, với nhu cầu hạ nguồn tiếp tục ở mức trung bình và sức mạnh thương lượng của một số người mua suy yếu, dự kiến giá muối niken có thể tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.
Niken thỏi sắt (NPI):
Tính đến ngày 17 tháng 6, giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 927,5 nhân dân tệ/mtu (giá xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 2,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung ứng, trong nước, sự sụt giảm giá thành phẩm đã dẫn đến sự mở rộng lỗ lãi của các nhà máy luyện kim, với các nhà máy luyện kim ở miền Đông Trung Quốc bước vào chế độ bảo trì, dẫn đến giảm sản lượng. Tại Indonesia, phí bảo hiểm cho quặng saprolite vẫn ở mức cao gần đây, giữ cho đường chi phí cho quặng niken tại các nhà máy luyện kim vững chắc. Ngoài ra, nỗ lực chuyển sang sản xuất matte niken cao cấp vẫn chưa được đáp ứng và hiện tại, công suất RKEF vẫn chủ yếu sản xuất NPI cao cấp, với tổng sản lượng dự kiến sẽ tăng so với tháng trước. Về mặt nhu cầu, các nhà máy thép không gỉ lớn có tỷ lệ cao các thỏa thuận nguyên liệu thô dài hạn và đã đạt được khối lượng giao dịch đơn hàng giao ngay đáng kể trước tháng này, dẫn đến nhu cầu mua ngoài yếu. Cùng với mức tồn kho xã hội cao của thép không gỉ và áp lực giảm tồn kho đáng kể, một số nhà máy thép không gỉ đã giảm sản lượng thép thô, dẫn đến nhu cầu đối với NPI cao cấp suy yếu. Hôm nay, hoạt động hỏi giá thị trường đã yếu và sự dư thừa cung ứng NPI cao cấp đã gây áp lực lên giá cả. Nhìn chung, mô hình thị trường của người mua dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại trong ngắn hạn và trung tâm thị trường cho NPI cao cấp có thể giảm trở lại.
Thép không gỉ:
Tính đến ngày 17 tháng 6, theo SMM, hôm nay, thị trường hợp đồng tương lai SS đã bị suy yếu do sự sụt giảm của niken SHFE, giảm xuống dưới ngưỡng 12.500 nhân dân tệ/tấn. Trong bối cảnh giá thép không gỉ liên tục giảm, niềm tin thị trường đã bị lung lay, với các nhà đầu tư hạ nguồn thường áp dụng thái độ chờ đợi và quan sát thận trọng, tập trung vào mua hàng đúng thời điểm và giao dịch thị trường giao ngay vẫn chậm chạp. Gần đây, giá cả của cả NPI cao cấp và ferrochrome cacbon cao đều có xu hướng giảm, dẫn đến hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ yếu đi. Hiện tại, đang là mùa thấp điểm truyền thống, và niềm tin của thị trường vào sự phục hồi tiêu thụ nói chung là thấp. Mặc dù giá thép không gỉ đã giảm xuống mức thấp, nhưng việc giảm giá đã không kích thích giao dịch hiệu quả, và các thương nhân đang mong đợi các nhà máy thép không gỉ cắt giảm sản lượng để dần khôi phục sự mất cân bằng cung - cầu hiện tại trên thị trường.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng 2508 giao dịch nhiều nhất đã suy yếu và giảm. Vào lúc 10:30 sáng, SS2508 được niêm yết ở mức 12.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 60 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch/chiết khấu giao ngay cho 304/2B ở khu vực Vô Tích dao động từ 370 - 670 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép cán nguội 201/2B ở cả Vô Tích và Phật Sơn được niêm yết ở mức 7.750 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nguội không cắt cạnh 304/2B có giá trung bình là 12.850 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 12.850 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn thép cán nguội 316L/2B có giá là 24.000 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 24.000 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 được niêm yết ở mức 23.350 nhân dân tệ/tấn ở cả hai khu vực; và cuộn thép cán nguội 430/2B có giá là 7.500 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện tại, thị trường thép không gỉ đang chìm trong mùa thấp điểm tiêu thụ truyền thống, với nhu cầu hạ lưu tiếp tục yếu. Mặc dù các doanh nghiệp đang thua lỗ rộng rãi, một số nhà máy thép đã thực hiện cắt giảm sản lượng. Tuy nhiên, do cơ sở sản xuất lớn trong giai đoạn đầu, nguồn cung hiện tại vẫn ở mức cao kỷ lục so với cùng kỳ năm ngoái, làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu trên thị trường. Các nhà máy thép không gỉ và đại lý đang phải đối mặt với áp lực bán hàng ngày càng tăng, và sự bi quan trên thị trường đang lan rộng. Các thương nhân đang tranh nhau bán hàng, đẩy giá thép không gỉ niêm yết xuống thấp hơn. Phía nguyên liệu cũng đang chịu áp lực. Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc cắt giảm sản lượng tại các nhà máy thép, động lực tăng giá của NPI cao cấp đã bị cản trở. Giá ferrochrome cacbon cao tiếp tục giảm, làm yếu hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Nếu việc cắt giảm sản lượng tiếp theo thấp hơn dự kiến, trong bối cảnh nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm, hiệu suất yếu của giá thép không gỉ trong ngắn hạn có thể sẽ không đảo ngược.
Quặng Niken:
Giá Quặng Niken Philippines Vẫn Cao, Doanh Nghiệp Trong Nước Có Thể Bị Buộc Phải Lựa Chọn Giữa Mua Với Giá Cao Hoặc Cắt Giảm Sản Lượng
Giá quặng niken Philippines vẫn giữ ở mức ổn định vào tuần trước. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) được vận chuyển từ Philippines sang Trung Quốc là 44-45 USD/WMT, và giá FOB là 34-36 USD/WMT. Giá CIF của NI1,5% là 59-60 USD/WMT, và giá FOB là 49-51 USD/WMT. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù có lượng mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, thời tiết mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải quặng của các mỏ niken, thường bị chậm so với dự kiến. Về phía cầu, giá NPI hạ lưu tiếp tục giảm, và các nhà máy luyện NPI trong nước tiếp tục chịu thiệt hại nặng nề, làm giảm tâm lý mua nguyên liệu thô. Hỗ trợ của phía cầu đối với giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Về xuất khẩu sang Indonesia, nhu cầu của Indonesia đối với quặng niken Philippines tăng lên, và giá quặng niken cao ở Indonesia tiếp tục thúc đẩy sự miễn cưỡng của các mỏ Philippines trong việc điều chỉnh giá. Nhìn về phía trước, các cuộc đàm phán giá hiện tại giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn là rõ ràng, cùng với sự xáo trộn giá từ phía Indonesia. Trong ngắn hạn, giá quặng niken Philippines vẫn có thể giữ ở mức tốt, và các doanh nghiệp trong nước có thể bị buộc phải lựa chọn giữa mua với giá cao hoặc cắt giảm sản lượng.
Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite vẫn giữ ổn định
Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite vẫn giữ ổn định. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 26-28 USD/WMT trong tuần này.
Đối với quặng saprolite, giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,6%) là 54,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Đối với giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,3%) tăng lên 26-28 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT hoặc 3,8% so với tuần trước. Về nguồn cung cấp quặng saprolite, mùa mưa vẫn là yếu tố chính gây ra tình trạng cung cấp quặng saprolite không đủ, ảnh hưởng xấu đến các hoạt động sản xuất và vận chuyển quặng. Theo phản hồi từ nhiều công ty khai thác mỏ ở Indonesia, lượng mưa lớn đã kéo dài, gây gián đoạn nghiêm trọng đến hoạt động và dẫn đến tình trạng cung cấp quặng tiếp tục khan hiếm. Ngoài ra, một số công ty khai thác mỏ vẫn chưa nhận được sự chấp thuận đối với hạn ngạch bổ sung RKAB của họ, điều này đã hạn chế một phần lượng bán quặng niken trên thị trường. Về phía người mua, theo Chỉ số Chu kỳ Tồn kho Quặng Saprolite Indonesia của SMM, lượng tồn kho trung bình tại các nhà máy luyện kim bằng phương pháp nhiệt luyện trong tháng 5 đã tăng so với tháng 4, với lượng tồn kho trung bình là 2,2 tháng. Tâm lý mua hàng trên thị trường đã giảm sút một phần. Trong khi đó, các nhà máy luyện kim NPI của Indonesia vẫn đang phải đối mặt với tình trạng thua lỗ trong hoạt động, khiến họ khó có thể chịu được sự tăng giá tiếp theo của quặng niken. Do đó, dự kiến sẽ có ít dư địa để giá quặng niken tăng trong tháng 6.
Về nguồn cung cấp quặng limonite, nguồn cung cấp quặng limonite đã ổn định gần đây. Tuy nhiên, mùa mưa sắp tới ở khu vực Halmahera dự kiến sẽ ảnh hưởng đến việc vận chuyển quặng niken laterit cấp thấp trong tương lai. Về phía cầu, Khu công nghiệp MOROWALI, vốn đã tạm dừng sản xuất do một tai nạn trước đó, hiện đã phần lớn nối lại sản xuất. Nhu cầu đã tăng lên, đẩy giá quặng limonite lên trong tuần này. Nhìn về phía trước, với dự kiến hai dự án quặng limonite công suất lớn sẽ bắt đầu sản xuất trong nửa cuối năm, nhu cầu tiếp theo đối với quặng limonite vẫn được dự đoán sẽ tăng lên. Trong khi đó, nhu cầu mua hàng liên đảo vẫn duy trì, điều này có thể làm tăng thêm áp lực tăng giá đối với quặng. Nhìn chung, giá quặng limonite của Indonesia dự kiến sẽ duy trì ở mức cao.
