Thị trường kỳ hạn: Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9.686,5 USD/tấn, tăng ban đầu và đạt đỉnh ở mức 9.713 USD/tấn, sau đó dao động giảm trong phiên và chạm đáy ở mức 9.647,5 USD/tấn. Giá phục hồi nhẹ vào cuối phiên và đóng cửa ở mức 9.670 USD/tấn, giảm 0,26%. Khối lượng giao dịch đạt 13.000 lô và lượng hợp đồng mở đạt 293.000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 78.600 nhân dân tệ/tấn, đạt đỉnh ở mức 78.690 nhân dân tệ/tấn ngay sau khi mở cửa, sau đó dao động giảm và chạm đáy ở mức 78.360 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Giá phục hồi ổn định vào cuối phiên và đóng cửa ở mức 78.560 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,04%. Khối lượng giao dịch đạt 20.000 lô và lượng hợp đồng mở đạt 182.000 lô.
[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về đồng của SMM] Tin tức: (1) Ivanhoe Mines thông báo rằng sau khi tạm ngừng sản xuất kéo dài một tháng, mỏ đồng Kakula West của công ty tại Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) đã nối lại sản xuất. Mỏ ngầm này là một phần của liên doanh đồng Kamoa-Kakula của công ty. Vào ngày 18 tháng 5, mỏ đã buộc phải tạm ngừng sản xuất do nước tràn vào nghiêm trọng do hoạt động địa chấn trong khu vực. Ivanhoe đã đặt mục tiêu sản xuất mới cho liên doanh Kamoa-Kakula vào năm 2025: 370.000-420.000 tấn quặng đồng tinh luyện. Dựa trên điểm giữa, dự báo này thể hiện mức giảm 28% so với mục tiêu sản xuất trước đó là 520.000-580.000 tấn được đặt ra vào tháng 1.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Vào ngày 17 tháng 6, chênh lệch giá giao ngay của đồng cathode SMM #1 so với hợp đồng 2507 kỳ hạn gần nhất được báo cáo ở mức 180-300 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 240 nhân dân tệ/tấn, tăng 210 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng cathode SMM #1 là 78.620-78.810 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sáng, hợp đồng đồng SHFE 2507 dao động trong khoảng 78.420-78.560 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn (BACK) cho tháng tiếp theo dao động trong khoảng 150-190 nhân dân tệ/tấn. Giao dịch chính thức bắt đầu đối với hợp đồng đồng SHFE 2507, nhưng chứng chỉ không được phát hành. Mặc dù có nguồn cung từ Nga bổ sung, nhưng không được các nhà tham gia thị trường hạ nguồn mua rộng rãi, dẫn đến nguồn cung giao ngay khan hiếm. Chênh lệch giá giao ngay chủ yếu được giao dịch ở mức khoảng 200 nhân dân tệ/tấn trong ngày. Chênh lệch giá cung cấp không đăng ký là 70-120 nhân dân tệ/tấn. Dự kiến chứng chỉ giao hàng không khớp sẽ được phát hành vào sáng mai, và các nhà cung cấp có thể bán với giá thấp hơn trong phiên sáng, với khả năng trung tâm chênh lệch giá di chuyển xuống dưới.
(2) Quảng Đông: Vào ngày 17 tháng 6, phí bù trừ giao ngay đối với đồng cathode loại 1 Quảng Đông so với hợp đồng tháng gần nhất được báo cáo ở mức 180-260 nhân dân tệ/tấn, với phí bù trừ trung bình là 220 nhân dân tệ/tấn, tăng 220 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí bù trừ đối với đồng SX-EW là 110-130 nhân dân tệ/tấn, với phí bù trừ trung bình là 120 nhân dân tệ/tấn, tăng 220 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathode loại 1 Quảng Đông là 78.695 nhân dân tệ/tấn, tăng 105 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, và giá trung bình của đồng SX-EW là 78.595 nhân dân tệ/tấn, tăng 105 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhìn chung, phí bù trừ giao ngay tăng đáng kể sau khi chuyển sang hợp đồng mới, nhưng mua hàng của hạ nguồn ở mức vừa phải và hoạt động giao dịch tổng thể tốt hơn so với ngày hôm qua.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 17 tháng 6, giá chứng chỉ kho bãi dao động từ 30 đến 48 USD/tấn, với QP vào tháng 6, và giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá vận đơn dao động từ 48 đến 72 USD/tấn, với QP vào tháng 7, và giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng EQ (CIF vận đơn) dao động từ 4 đến 18 USD/tấn, với QP vào tháng 7, và giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Báo giá tham chiếu các lô hàng đến vào cuối tháng 6 và đầu tháng 7. Thị trường đồng tính bằng USD vẫn trì trệ. Bị ảnh hưởng bởi tình trạng thiếu hụt quặng đồng, Công ty Khai thác và Luyện kim JX Nippon đã ban hành thông báo chính thức về kế hoạch cắt giảm sản lượng sắp tới, với khối lượng giảm cụ thể vẫn chưa được xác định. Cấu trúc backwardation đồng LME tiếp tục mở rộng trong những tháng xa hơn và cấu trúc backwardation bình thường hóa có thể trở thành xu hướng trong nửa cuối năm. Nhìn chung, các nhà cung cấp chủ yếu chọn giữ lại hàng hóa, trong khi nhu cầu tiêu thụ của hạ nguồn cũng yếu, dẫn đến tình trạng cung và cầu yếu trên thị trường tổng thể.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 17 tháng 6, giá nguyên liệu đồng phế liệu giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng bóng không cách điện ở Quảng Đông dao động từ 72.700 đến 72.900 nhân dân tệ/tấn, giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và đồng phế liệu là 1.263 nhân dân tệ/tấn, tăng 193 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng phế liệu là 1.170 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, việc thực hiện thực tế "hóa đơn ngược" khác nhau giữa các thành phố và quận ở tỉnh An Huy, khiến các doanh nghiệp địa phương tạm thời không rõ cách phản ứng và xử lý tình hình. Kết quả là, một số doanh nghiệp báo cáo rằng lò luyện cốc đã ngừng hoạt động trong thời gian dài và sẽ chỉ tiếp tục sản xuất sau khi chính sách được thực hiện thống nhất ở tỉnh An Huy.
(5) Tồn kho: Ngày 17 tháng 6, tồn kho đồng cathode LME tăng 225 tấn lên 107.550 tấn. Ngày 17 tháng 6, tồn kho chứng khoán SHFE tăng 7.490 tấn lên 54.541 tấn.
Giá: Về mặt vĩ mô, dữ liệu cho thấy doanh số bán lẻ của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến trong tháng 5, nhưng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ và chỉ số đồng USD suy yếu. Tuy nhiên, khi thị trường tiêu hóa dữ liệu, đồng USD đã đảo ngược đà giảm và giá đồng tăng trước khi giảm. Về mặt cơ bản, vào ngày giao dịch đầu tiên của hợp đồng đồng SHFE 2507, không có chứng khoán nào được phát hành. Mặc dù hàng hóa từ Nga được bổ sung, nhưng chúng khó có thể được mua rộng rãi bởi các nhà đầu tư hạ nguồn, dẫn đến lưu thông hàng hóa giao ngay eo hẹp. Dự kiến chứng khoán giao hàng không khớp có thể được phát hành trước vào ngày mai và các nhà cung cấp có thể bán với giá thấp hơn trong phiên sáng, với nguy cơ trung tâm phí bảo hiểm giảm. Tóm lại, với sự hiện diện của các yếu tố giảm giá, dự kiến tiềm năng tăng giá của đồng sẽ bị hạn chế trong ngày hôm nay.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không nên dựa vào thông tin này như một sự thay thế cho phán đoán độc lập. Bất kỳ quyết định nào được khách hàng đưa ra đều không liên quan đến SMM.]
