6.9 Bản ghi cuộc họp buổi sáng về Niken
Tin vĩ mô:
(1) Tối ngày 5 tháng 6, Chủ tịch Tập Cận Bình đã có cuộc điện đàm với Tổng thống Mỹ Trump theo đề nghị của phía Mỹ. Tập nhấn mạnh rằng để điều chỉnh quan hệ Trung-Mỹ, cần phải định hướng và loại bỏ mọi can thiệp hoặc phá hoại. Theo đề xuất của Mỹ, các nhà lãnh đạo kinh tế và thương mại hai nước đã tổ chức cuộc đàm phán tại Geneva, đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc giải quyết vấn đề kinh tế và thương mại thông qua đối thoại và tham vấn. Việc này được các ngành nghề ở cả hai nước và cộng đồng quốc tế hoan nghênh, chứng tỏ rằng đối thoại và hợp tác là lựa chọn đúng đắn duy nhất. Hai bên nên tận dụng cơ chế tham vấn kinh tế và thương mại đã thiết lập, giữ thái độ bình đẳng, tôn trọng mối quan tâm của nhau, và nỗ lực đạt kết quả đôi bên cùng có lợi. Trung Quốc chân thành và cũng nguyên tắc trong vấn đề này.
(2) Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã thông báo vào ngày 5 rằng để duy trì thanh khoản dồi dào trong hệ thống ngân hàng, sẽ thực hiện hoạt động mua lại ngược trực tiếp trị giá 100 tỷ nhân dân tệ vào ngày 6 tháng 6, với số lượng cố định, đấu thầu lãi suất, và phương pháp trúng thầu nhiều mức giá, kỳ hạn 3 tháng (91 ngày). Ngân hàng trung ương đã phá vỡ quy ước thông báo hoạt động mua lại ngược trực tiếp vào cuối tháng bằng cách công bố vào đầu tháng. Các chuyên gia ngành cho biết PBOC đang tăng cường quản lý thanh khoản thông qua các công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để thực hiện chính sách tiền tệ vừa phải lỏng lẻo.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM #1 dao động từ 122.050-124.750 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 123.400 nhân dân tệ/tấn, tăng 300 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phí bảo hiểm cho niken tinh luyện Jinchuan #1 được báo giá từ 2.300-2.600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.450 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với ngày hôm trước. Phí bảo hiểm/giảm giá cho các thương hiệu niken điện phân nội địa chủ yếu được báo giá từ -50-300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) tiếp tục xu hướng biến động từ phiên trước, với ít biến động trên thị trường tương lai. Đến 11:30, giá đóng cửa là 121.860 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,12%. Trong dài hạn, vấn đề dư cung niken toàn cầu vẫn chưa được giải quyết, thị trường niken chịu áp lực ba chiều từ "cung cao, nhu cầu yếu, và thanh khoản eo hẹp". Ngắn hạn, đáy được nhìn thấy ở 118.000 nhân dân tệ/tấn, trong khi đỉnh gặp sức kháng cự ở 123.000 nhân dân tệ/tấn.
Niken sunphát:
Đến cuối tuần trước, chỉ số giá niken sunphát cấp pin SMM là 27.605 nhân dân tệ/tấn, với báo giá từ 27.580-28.050 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình giảm so với tuần trước. Về phía cầu, một số nhà máy tiền chất thể hiện sự quan tâm và ý định mua niken muối thấp do tồn kho nguyên liệu đầy đủ và nhu cầu đơn đặt hàng tổng thể yếu, với sự chấp nhận giá thấp hơn. Về phía cung, do nhu cầu suy yếu, một số nhà máy sản xuất niken muối đã hạ giá, chuyển quyền định giá sang người bán. Nhìn về tương lai, xét đến nhu cầu hạ lưu kém và sức mạnh mặc cả của người bán suy yếu, giá niken sunphát có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn.
NPI:
Tuần trước, giá trung bình hàng tuần của NPI cấp 8-12% SMM là 954,6 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 1,3 nhân dân tệ/mtu so với tuần trước. Tuần này, giá NPI cấp cao chịu áp lực giảm. Về phía cung, trong nước, lượng vận chuyển quặng niken Philippines tiếp tục tăng, và tồn kho nguyên liệu của các nhà máy luyện kim vẫn đầy đủ. Tuy nhiên, hàm lượng quặng niken trung-cấp từ Surigao và Palawan giảm có thể làm giảm hàm lượng kim loại cho các nhà máy luyện kim trong nước. Tại Indonesia, phí bảo hiểm quặng niken luyện kim nhiệt vẫn ổn định, với các nhà máy luyện kim chịu áp lực chi phí cao và giá thành phẩm yếu dẫn đến lỗ. Một số dây chuyền sản xuất có chi phí cao có thể giảm sản lượng, nhưng do biên lợi nhuận của niken matte cấp cao yếu, NPI cấp cao vẫn là sản phẩm chính, có thể dẫn đến tăng sản lượng nhẹ. Về phía cầu, sau kỳ nghỉ, thị trường thép không gỉ hoạt động chậm chạp, các nhà máy thép chủ yếu không muốn chấp nhận giá nguyên liệu cao, giữ giá mua không đổi so với kỳ trước. Ngắn hạn, giá NPI cấp cao có thể suy yếu dưới áp lực cung tăng và tiêu thụ hạ lưu yếu.
Thép không gỉ:
Tuần đầu tiên sau kỳ nghỉ bước vào mùa thấp điểm thép không gỉ tháng 6, với tâm lý thị trường bi quan nặng nề. Sự giảm giá của các nhà máy trong kỳ nghỉ đã làm suy yếu niềm tin thị trường, dẫn đến giao dịch giao ngay chậm chạp suốt tuần, các bên hạ lưu duy trì mua hàng theo yêu cầu. Các thị trường lớn như Foshan và Wuxi chứng kiến tồn kho xã hội tăng đáng kể do lượng hàng đến tăng và vận chuyển chậm. Dù có các chương trình khuyến mãi, phản ứng thị trường vẫn lạnh nhạt, không cải thiện giao dịch. Thị trường thép không gỉ vẫn mắc kẹt trong khó khăn mùa thấp điểm. Mặc dù sản xuất đã giảm kể từ tháng 3, nhưng lượng ban đầu cao vẫn giữ nguồn cung cao, với tồn kho xã hội vẫn cao. Hầu hết các doanh nghiệp đang lỗ, và mặc dù nhiều nhà máy có kế hoạch cắt giảm sản xuất, nhưng nhu cầu yếu và áp lực tồn kho cao vẫn chưa thấy cắt giảm hiệu quả thúc đẩy thị trường. Về phía nguyên liệu, sự tăng giá của NPI cấp cao bị hạn chế bởi kỳ vọng cắt giảm sản xuất, trong khi giá ferrochrome carbon cao tiếp tục giảm, làm suy yếu thêm hỗ trợ chi phí. Nếu các cắt giảm sản xuất sau này không đạt kỳ vọng, giá thép không gỉ có thể vẫn yếu trong ngắn hạn, triển vọng phục hồi u ám.
Quặng niken:
Quặng niken Philippines có không gian giảm hạn chế trong ngắn hạn do mưa và nhiều yếu tố từ Indonesia. Giá quặng niken Philippines tăng nhẹ tuần trước. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) giao đến Trung Quốc nằm trong khoảng 44-45 đô la/wmt, trong khi giá FOB nằm trong khoảng 34-36 đô la/wmt. Giá CIF của quặng NI1,5% nằm trong khoảng 59-60 đô la/wmt, và giá FOB nằm trong khoảng 49-51 đô la/wmt. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù có mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải tại các mỏ niken, dẫn đến sự chậm trễ rộng rãi so với dự kiến. Về phía cầu, mặc dù giá NPI hạ lưu ổn định, các nhà máy luyện kim NPI trong nước vẫn chịu lỗ lớn, làm suy yếu tâm lý mua nguyên liệu. Hỗ trợ giá quặng niken từ phía cầu tiếp tục suy yếu. Về xuất khẩu sang Indonesia, tính đến cuối tháng 5, xuất khẩu quặng niken Philippines sang Indonesia vượt quá 4 triệu tấn, tăng hơn 300% so với cùng kỳ năm trước. Nhu cầu quặng niken Philippines của Indonesia tăng, và giá quặng niken cao ở Indonesia tiếp tục thúc đẩy sự miễn cưỡng của các mỏ Philippines trong việc giảm giá. Nhìn về tương lai, với các cuộc đàm phán giá đáng kể giữa các bên thượng và hạ lưu, cùng với sự gián đoạn giá từ phía Indonesia, giá quặng niken Philippines có thể tiếp tục duy trì tốt trong ngắn hạn. Các doanh nghiệp trong nước có thể buộc phải chọn giữa mua với giá cao hoặc cắt giảm sản xuất. Phí phụ thu quặng của Indonesia vẫn ổn định trong tháng 6, trong khi các doanh nghiệp NPI cấp cao của Indonesia tiếp tục phải đối mặt với tình trạng thua lỗ. Giá quặng địa phương của Indonesia đã tăng nhẹ vào tuần trước. Về phí phụ thu, phí phụ thu chính thống đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn dao động trong khoảng 26-30 USD/WMT vào tuần trước, mặc dù đã ghi nhận một số giao dịch với giá cao. Nhìn chung, giá quặng saprolite đã tăng nhẹ vào tuần trước. Giá giao hàng tại nhà máy SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,6%) dao động trong khoảng 54,3-57,3 USD/WMT, tăng 0,5 USD/WMT so với tuần trước. Đối với giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,3%) vẫn ổn định ở mức 25-27 USD/WMT, tăng 2 USD/WMT so với tuần trước. Về nguồn cung quặng saprolite, lượng mưa thường xuyên trên các đảo Sulawesi và Halmahera tiếp tục ảnh hưởng đến việc tải và cung cấp quặng. Khi chúng ta bước vào nửa cuối năm, việc phê duyệt hạn ngạch RKAB bổ sung đã bắt đầu, nhưng điều này không có nhiều tác động đến nguồn cung vẫn đang khan hiếm. Sau khi một số mỏ nhận được hạn ngạch, giá đấu thầu đã lập kỷ lục mới, tạm thời thúc đẩy tâm lý tăng giá. Nhìn về phía trước, thị trường vẫn quan tâm đến tốc độ phê duyệt hạn ngạch RKAB bổ sung. Về phía cầu, các nhà máy luyện kim NPI của Indonesia vẫn đang trong giai đoạn thua lỗ, với khả năng hấp thụ giá quặng niken cao hơn hạn chế. Tuy nhiên, từ góc độ tồn kho, mức tồn kho của các nhà máy luyện kim vẫn thấp nói chung và vẫn có nhu cầu mua hàng đúng thời điểm. Nhìn chung, mặc dù bị kéo xuống bởi lĩnh vực hạ nguồn, nguồn cung vẫn khan hiếm, tạo cho các mỏ sức mạnh thương lượng lớn. Việc các nhà máy luyện kim đấu thầu quặng là điều phổ biến. Nhìn về phía trước, với việc phí phụ thu tháng 6 đã được thỏa thuận, giá quặng saprolite dự kiến sẽ vẫn ổn định trong ngắn hạn. Nếu có cơ chế khuyến khích mới xuất hiện, vẫn có tiềm năng cho giá mua hàng của nhà máy tăng lên. Về nguồn cung quặng limonit, không có nhiều thay đổi đáng kể trong nguồn cung quặng limonit gần đây. Về phía cầu, một số dự án HPAL trong Khu công nghiệp MOROWALI bị ảnh hưởng bởi lũ lụt đã nối lại sản xuất. Vào tháng 6, giá quặng limonit đã trở lại mức giá tháng 3. Nhìn về phía trước, dự kiến hai dự án luyện kim HPAL có công suất tương đối lớn sẽ bắt đầu hoạt động trong nửa cuối năm. Có kỳ vọng rõ ràng về sự gia tăng nhu cầu đối với quặng limonit trong tương lai. Ngoài ra, đảo Halmahera sẽ dần bước vào mùa mưa, dẫn đến sự gia tăng nhu cầu mua hàng liên đảo. Nhìn chung, giá quặng limonit có nhiều khả năng tăng hơn là giảm.
