6.6 Biên bản cuộc họp buổi sáng về nhôm SMM
Thị trường kỳ hạn: Đêm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.050 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.115 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.010 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.075 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng giao dịch là 56.000 lô, lượng hợp đồng mở là 183.000 lô. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.477 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2.477 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.470 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.472,5 USD/tấn.
Tổng quan: (1) Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã có cuộc điện đàm với Tổng thống Mỹ Trump theo yêu cầu của ông Trump. Ông Tập Cận Bình tuyên bố rằng người dân Trung Quốc luôn giữ lời hứa bằng hành động, và kể từ khi đạt được sự đồng thuận, cả hai bên nên tuân thủ. Sau các cuộc đàm phán tại Geneva, Trung Quốc đã thực hiện nghiêm túc và chân thành thỏa thuận. Mỹ nên đánh giá khách quan về tiến bộ đã đạt được và rút lại các biện pháp tiêu cực chống lại Trung Quốc. (Trung lập★) (2) Ngân hàng Trung ương châu Âu đã cắt giảm lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản xuống còn 2%, đáp ứng kỳ vọng của thị trường, đánh dấu lần cắt giảm lãi suất thứ bảy liên tiếp. (Tăng giá★)
Cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, vào ngày 5 tháng 6, tồn kho xã hội của thanh nhôm nguyên liệu tại các khu vực tiêu thụ chính ở Trung Quốc đạt tổng cộng 504.000 tấn, giảm 15.000 tấn so với đầu tuần này và giảm 7.000 tấn so với tuần trước. Sau kỳ nghỉ lễ Đua thuyền Rồng, lượng tồn kho tăng trong nước vẫn được kiểm soát chung, với việc giảm tồn kho tiếp tục vào giữa tuần, làm nổi bật mức tiêu thụ khá tốt vào đầu tháng 6 và nguồn cung thanh nhôm trong nước khan hiếm. Gongyi đã chứng kiến sự tích tụ tồn kho trong kỳ nghỉ đặc biệt đáng chú ý do các lô hàng cuối tháng tập trung, nhưng khối lượng vận chuyển đường sắt sau kỳ nghỉ đã trở lại mức cuối tháng 5, giảm bớt áp lực đến hàng. SMM dự đoán tồn kho thanh nhôm trong nước sẽ duy trì xu hướng giảm tồn kho chung, có khả năng sẽ sớm giảm xuống dưới ngưỡng 500.000 tấn. (Tăng giá★) (2) Dữ liệu của SMM cho thấy tồn kho xã hội của thanh hợp kim nhôm thứ cấp tại các khu vực tiêu thụ chính là 16.367 tấn vào ngày 5 tháng 6, tăng 1.027 tấn so với tuần trước. (Giảm giá★) (3) Tính đến ngày 5 tháng 6, tồn kho phôi nhôm tại các khu vực tiêu thụ chính là 130.000 tấn, tăng 2.300 tấn so với thứ Hai.
Thị trường nhôm nguyên liệu: Nhôm SHFE dao động giảm trong giao dịch đầu giờ sáng hôm qua. Việc giảm tồn kho thanh nhôm ban đầu đã tạo động lực tăng giá cho kỳ hạn, nhưng sự yếu kém của thị trường giao ngay trong điều kiện mùa thấp điểm đã dẫn đến các giao dịch trung bình. Thị trường đã định giá dự báo mùa thấp điểm khi các nhà đầu tư dài hạn giảm sản lượng, kéo giá kỳ hạn giảm. Trên thị trường giao ngay ở miền Đông Trung Quốc, giao dịch tập trung vào bán hàng khi mức phí bảo hiểm cao tiếp tục giảm, với các giao dịch ban đầu được thực hiện ở mức -10 nhân dân tệ so với giá trung bình của SMM. Giá nhôm SMM A00 được báo giá ở mức 20.250 nhân dân tệ/tấn ngày hôm qua, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước, với mức phí bảo hiểm là 90 nhân dân tệ so với hợp đồng tháng 6, thu hẹp 10 nhân dân tệ/tấn. Giao dịch ở miền Trung Trung Quốc được thanh toán ở mức -10 nhân dân tệ so với giá trung bình khu vực của SMM, với mua hàng hạ nguồn tập trung ở mức -10. Giá nhôm SMM A00 ở miền Trung Trung Quốc được ghi nhận ở mức 20.190 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2506, giảm 40 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là 60 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, với mức phí bảo hiểm là 60 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2506.
Nguyên liệu nhôm phụ: Hôm qua, giá nhôm nguyên liệu giao ngay giảm nhẹ 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá giao ngay nhôm SMM A00 đóng cửa ở mức 20.250 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá thị trường phế liệu nhôm vẫn ổn định nói chung. Với sự bắt đầu của mùa thấp điểm vào tháng 6, các doanh nghiệp sử dụng phế liệu hạ nguồn trải qua tình trạng đơn hàng phát hành chậm chạp, với việc mua hàng chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu tức thời. Hôm qua, báo giá tập trung cho phế liệu nhôm UBC đóng gói dao động từ 15.000-15.500 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi báo giá phế liệu nhôm vụn tập trung ở mức 15.500-17.000 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Về mặt khu vực, các khu vực như Thượng Hải, Giang Tô và Sơn Đông theo dõi chặt chẽ giá nhôm, với điều chỉnh giá dao động từ 0-50 nhân dân tệ/tấn. Ngược lại, các khu vực như Giang Tây, Phật Sơn và Quý Châu tụt hậu so với biến động giá nhôm, với báo giá không thay đổi so với ngày hôm trước. Theo sản phẩm, giá phế liệu nhôm UBC đóng gói vẫn ổn định so với ngày giao dịch trước ở Hà Nam, Phật Sơn và Giang Tây, trong khi Tứ Xuyên, Trùng Khánh, Thượng Hải và Chiết Giang ghi nhận mức giảm tổng thể là 100 nhân dân tệ/tấn. Đối với phế liệu nhôm vụn, ngoại trừ An Huy, nơi đã chọn tăng 100 nhân dân tệ/tấn, báo giá ở các khu vực khác vẫn không thay đổi so với ngày giao dịch trước.
Hợp kim nhôm phụ: Hôm qua, giá nhôm SMM A00 giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước xuống còn 20.250 nhân dân tệ/tấn. Giá ADC12 SMM trong nước giảm 100 nhân dân tệ/tấn, xuống còn trong khoảng 19.900-20.100 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường nhập khẩu, báo giá CIF đối với ADC12 nhập khẩu vẫn tương đối ổn định, chủ yếu trong khoảng 2.370-2.400 USD/tấn, với mức lỗ tức thì khi nhập khẩu dao động quanh mức 400 nhân dân tệ/tấn. Báo giá ADC12 không bao gồm thuế tại Thái Lan dao động trong khoảng 81-81,5 bath Thái/kg. Sau tháng 6, tiêu thụ cuối cùng không có nhiều cải thiện, tâm lý mua hàng của hạ nguồn vẫn ở mức thấp. Về tồn kho, theo thống kê của SMM vào ngày 5 tháng 6, tổng tồn kho xã hội của phôi đúc hợp kim nhôm thứ cấp tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước đạt 16.367 tấn, tăng 1.027 tấn so với thứ Năm tuần trước, duy trì xu hướng tăng tồn kho. Nhìn chung, nhu cầu không đủ sẽ tiếp tục hạn chế không gian tăng giá, trong khi hỗ trợ chi phí hình thành do nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm có thể vẫn tiếp tục duy trì.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, cuộc điện đàm giữa các nhà lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ đã truyền tải những tín hiệu tích cực về việc giảm bớt xung đột thương mại. Nếu điều này có thể thúc đẩy Mỹ rút lại các biện pháp bất lợi, nó sẽ cải thiện hơn nữa môi trường bên ngoài cho thị trường nhôm. Cùng với việc Ngân hàng Trung ương châu Âu cắt giảm lãi suất, điều này tạo ra một sự kích thích tích cực tương đối trực tiếp và rõ ràng đối với giá nhôm, mang lại thêm sự hỗ trợ. Về mặt cơ bản, công suất vận hành trong nước đối với nhôm nguyên sinh vẫn ổn định, với kỳ vọng giảm nhẹ khối lượng phôi đúc tiếp theo. Tồn kho phôi nhôm trong nước tạm thời duy trì xu hướng giảm tồn kho. Về mặt chi phí, tác động của sự cố quặng Guinea đối với giá nhôm oxit đã giảm bớt một phần nào đó, với chi phí thực tế của nhôm nguyên sinh giảm nhẹ so với tháng trước. Về mặt nhu cầu, ngành công nghiệp đang phải đối mặt với áp lực kép từ sự suy yếu theo mùa trong nước và sự không chắc chắn về thương mại. Trong ngắn hạn, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp chế biến nhôm sẽ chịu áp lực, với bầu không khí mùa ế ẩm tăng cường. Các đơn đặt hàng mới trong các lĩnh vực như vật liệu xây dựng, quang điện và ô tô đều có dấu hiệu suy yếu. Nhìn chung, tồn kho thấp hiện tại và kỳ vọng về tỷ lệ nhôm lỏng cao hơn đang cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá nhôm. Tuy nhiên, tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu tiêu cực trong tuần đã gây áp lực lên giá nhôm ở mức cao, và áp lực mùa ế ẩm ở phía nhu cầu đã hạn chế không gian tăng giá. Thanh nhôm giao ngay tại các khu vực tiêu thụ lớn có thể sẽ sớm phải đối mặt với tình trạng cung cầu yếu. Trong ngắn hạn, giá nhôm có thể sẽ tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ và ổn định.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho nghiên cứu và ra quyết định đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không nên dựa vào thông tin này để thay thế cho phán đoán độc lập của riêng mình. Bất kỳ quyết định nào được khách hàng đưa ra đều không liên quan đến SMM.]
》Nhấp để xem cơ sở dữ liệu chuỗi ngành nhôm của SMM
》Đăng ký để xem lịch sử giá giao ngay kim loại của SMM
