6.5 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về nhôm của SMM
Thị trường kỳ hạn: Đêm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.030 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.125 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.025 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.110 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng giao dịch là 43.000 lô và lượng hợp đồng mở là 189.000 lô. Hôm qua, nhôm LME mở cửa ở mức 2.485 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.490 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.483 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.489 USD/tấn.
Tổng quan kinh tế vĩ mô: (1) Sáng sớm nay, "Sách màu be" của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiết lộ rằng hoạt động kinh tế của Mỹ đã giảm nhẹ kể từ báo cáo trước đó. Các doanh nghiệp và người tiêu dùng đang phải đối mặt với sự không chắc chắn về chính sách gia tăng và áp lực giá cả tăng lên, triển vọng kinh tế tổng thể vẫn còn bi quan. Các chính sách thuế quan đã trở thành yếu tố chính thúc đẩy chi phí tăng lên. Một số công ty có kế hoạch tăng giá trong ba tháng tới để chuyển giao áp lực chi phí, bao gồm điều chỉnh biên lợi nhuận, thêm phụ phí hoặc thực hiện tăng giá toàn diện. (Tín hiệu giảm ★) (2) Có tin đồn rằng thỏa thuận Mỹ - Canada có thể đạt được vào tuần tới. Thủ tướng Canada: Nếu đàm phán thất bại, Canada sẵn sàng thực hiện các biện pháp trả đũa đối với Mỹ. (Tín hiệu trung lập ★)
Các yếu tố cơ bản: (1) Theo dữ liệu tồn kho thỏi nhôm trong nước của SMM từ ba địa điểm, tồn kho thỏi nhôm nguyên liệu trong nước là 391.500 tấn vào ngày 4 tháng 6, giảm 10.500 tấn so với ngày giao dịch trước đó. (2) Theo thống kê của SMM về tồn kho phôi nhôm trong nước tại hai địa điểm, tồn kho phôi nhôm tại Quảng Đông là 60.600 tấn và tồn kho phôi nhôm tại Vô Tích là 19.500 tấn, tổng cộng là 80.100 tấn, tăng 1.000 tấn so với tháng trước. (Tín hiệu giảm ★) (3) Theo thống kê của SMM, tổng tồn kho xã hội của thỏi hợp kim nhôm thứ cấp tại Phật Sơn, Ninh Ba và Vô Tích vào ngày 4 tháng 6 là 14.830 tấn, tăng 269 tấn so với ngày giao dịch trước đó. (Tín hiệu giảm)
Thị trường nhôm nguyên liệu: Hôm qua, giá nhôm SHFE dao động tăng trong phiên sáng. Xuất kho ở các khu vực tiêu thụ chính diễn ra tốt. Về tình hình thị trường giao ngay, giá nhôm giao ngay ở Đông Trung Quốc nói chung không thay đổi nhiều, tập trung vào bán hàng. Phí chênh lệch cao đã giảm nhẹ, và vào sáng sớm, các giao dịch đã được thực hiện ở mức -10 so với giá trung bình của SMM. Hôm qua, giá hợp đồng A00 nhôm SMM đóng cửa ở mức 20.280 nhân dân tệ/tấn, tăng 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với mức chênh lệch 100 so với hợp đồng 06, thu hẹp 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Trên thị trường Trung Trung Quốc, mức chênh lệch giữ ổn định trong ngày hôm nay. Hôm qua, các giao dịch trên thị trường Trung Trung Quốc tập trung vào bán hàng theo giá trung bình SMM Trung Trung Quốc. Giá hợp đồng A00 nhôm SMM Trung Trung Quốc được ghi nhận ở mức 20.230 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2506, tăng 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa Trung Trung Quốc và Thượng Hải là 50 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó, với mức chênh lệch 50 so với hợp đồng 2506.
Nguyên liệu nhôm phế: Hôm qua, giá nhôm nguyên liệu giao ngay tăng 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá hợp đồng giao ngay A00 nhôm SMM đóng cửa ở mức 20.280 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá thị trường phế liệu nhôm điều chỉnh không đồng đều. Với sự bắt đầu của mùa thấp điểm vào tháng 6, các doanh nghiệp sử dụng phế liệu hạ nguồn đang trải qua tình trạng đơn hàng yếu, với việc mua hàng chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu tức thời. Hôm qua, báo giá tập trung cho phế liệu nhôm UBC đóng gói dao động từ 15.100 đến 15.600 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi báo giá tập trung cho phế liệu nhôm vụn căng dao động từ 15.500 đến 17.000 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Theo khu vực, Thượng Hải, Giang Tô, Hà Nam, Sơn Đông, Quý Châu và các nơi khác theo sát giá nhôm, với mức điều chỉnh giá dao động từ 100 đến 150 nhân dân tệ/tấn. Tại Giang Tây và Phật Sơn, điều chỉnh giá chậm hơn so với giá nhôm, với báo giá không thay đổi so với ngày hôm trước. Theo sản phẩm, giá tổng thể của phế liệu nhôm UBC đóng gói tăng trở lại, với điều chỉnh trong ngày là 100 nhân dân tệ/tấn tại Tứ Xuyên, Trùng Khánh, Thượng Hải và Chiết Giang, trong khi Giang Tây và Phật Sơn chọn duy trì giá của họ. Đối với phế liệu nhôm vụn căng, báo giá tổng thể tăng trở lại 100-150 nhân dân tệ/tấn. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đúc cơ khí tại Thượng Hải giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước xuống còn 1.835 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép đùn tại Phật Sơn tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước lên 1.522 nhân dân tệ/tấn.
Hợp kim nhôm phế: Hôm qua, giá nhôm A00 SMM tăng 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó lên 20.280 nhân dân tệ/tấn, trong khi thị trường hợp kim nhôm phế gặp khó khăn trong việc theo kịp mức tăng này. Giá ADC12 SMM trong nước vẫn ổn định trong khoảng 20.000 - 20.200 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường nhập khẩu, báo giá CIF của ADC12 nhập khẩu vẫn tương đối vững, tiếp tục dao động từ 2.380 đến 2.400 USD/tấn, với mức lỗ tức thời khi nhập khẩu dao động quanh mức 400 nhân dân tệ/tấn. Báo giá ADC12 nội địa không chịu thuế ở Thái Lan là 81,5 baht Thái/kg. Bước vào mùa tiêu thụ truyền thống ế ẩm vào tháng 6, bầu không khí chung trên thị trường nhôm phế liệu vẫn yếu. Nhu cầu mua hàng của hạ nguồn chậm chạp, doanh nghiệp không có đủ đơn hàng mới và hoạt động giao dịch thấp. Ngoài ra, cùng với áp lực tồn kho, giá nhôm phế liệu thể hiện rõ đặc điểm "theo giảm nhưng không theo tăng". Nhìn chung, trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ cuối cùng không hồi phục thực chất, dự kiến giá hợp kim nhôm phế liệu sẽ tiếp tục thể hiện xu hướng yếu và biến động trong ngắn hạn.
Tóm tắt: Sách Màu Beige của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy tình hình hiện tại là hoạt động kinh tế chậm lại và áp lực lạm phát quá mức ở Mỹ. Sự không chắc chắn về chính sách đã đồng thời làm trầm trọng thêm tâm lý thích tránh rủi ro của thị trường. Các doanh nghiệp, chịu ảnh hưởng của môi trường kinh tế, có thể chọn chuyển giao chi phí, có khả năng kìm hãm nhu cầu tiêu thụ cuối cùng. Cùng với rủi ro xung đột thương mại quốc tế, có xác suất cao là giá nhôm sẽ chịu áp lực và biến động trong ngắn hạn. Về mặt cơ bản, công suất vận hành của các nhà máy luyện nhôm trong nước vẫn ổn định. Đáng chú ý là tỷ lệ hợp kim nhôm lỏng tăng ở một số nhà máy luyện nhôm ở miền Bắc Trung Quốc, dẫn đến giảm khối lượng đúc thỏi và ảnh hưởng đến lượng hàng đến các khu vực tiêu thụ chính. Về mặt nhu cầu, một số lĩnh vực hạ nguồn đang cho thấy kỳ vọng về sự chậm lại trong mùa ế ẩm. Nhu cầu về nhôm trong lĩnh vực quang điện đã giảm và nhu cầu về vật liệu ô tô dự kiến sẽ suy yếu vào giữa đến cuối tháng 6. Nhu cầu về nhôm trong xây dựng vẫn không mấy khởi sắc, nhưng hiện tại, do nhu cầu từ các đơn hàng của Tập đoàn Điện lực Quốc gia, tỷ lệ vận hành của dây và cáp nhôm vẫn ở mức cao. Về mặt tồn kho, khi kỳ nghỉ Tết Đoan Ngọ đến gần, một số doanh nghiệp chế biến nhôm đã dự trữ một chút dựa trên đơn hàng đang có. Nhìn chung, tâm lý thị trường ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi tác động của thuế quan, gây áp lực lên giá nhôm. Trong khi đó, sự giảm bất ngờ trong lượng tồn kho thỏi nhôm trong nước đã hỗ trợ cho giá nhôm và phí bảo hiểm giao ngay. Hiện tại, một số ngành công nghiệp đã cho thấy sự mong đợi về sự chậm lại trong mùa ế ẩm, nhưng sự sụt giảm chung là tốt hơn dự kiến và khả năng phục hồi nhu cầu vẫn tồn tại. Dự kiến, giá nhôm SHFE sẽ duy trì xu hướng dao động trong ngắn hạn, với mức hỗ trợ tương đối ổn định ở phía dưới.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho nghiên cứu và ra quyết định đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không nên dựa vào điều này để thay thế cho phán đoán độc lập của riêng mình. Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
》Nhấp vào đây để xem cơ sở dữ liệu chuỗi công nghiệp nhôm của SMM
》Đăng ký để xem lịch sử giá kim loại giao ngay của SMM
