6.5 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng
Tin tức vĩ mô:
(1) Thuế quan - ① Chính quyền Trump đã tăng thuế quan đối với thép và nhôm lên 50%, có hiệu lực từ ngày 4; ② Nguồn tin: Mỹ đã đưa ra cho Việt Nam một danh sách yêu cầu "dài và nghiêm ngặt" trong các cuộc đàm phán thuế quan; ③ Nguồn tin: EU chưa nhận được thư từ Mỹ yêu cầu "ưu đãi thương mại tốt nhất"; ④ Tổng thống Brazil: Nếu không đạt được thỏa thuận về thuế quan với Mỹ, Brazil sẽ nộp đơn lên WTO hoặc áp dụng các biện pháp đáp trả; ⑤ Đàm phán Hiệp định Thương mại Tự do Ấn Độ - EU tăng tốc, đã đạt được đồng thuận về gần một nửa các vấn đề.
(2) Bộ Thương mại và bốn bộ khác đã tổ chức Chiến dịch Quảng bá Xe năng lượng mới (NEV) nông thôn năm 2025. Các thực thể thị trường trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm sản xuất, bán hàng, tài chính, trao đổi pin, sạc và dịch vụ sau bán hàng của NEV, được khuyến khích tham gia. Bằng cách tích hợp các công cụ chính sách như chương trình đổi xe cũ lấy xe mới và cải thiện cơ sở hạ tầng sạc và trao đổi pin ở các quận, một kế hoạch khuyến mãi bán hàng toàn diện "giảm giá mua xe + hỗ trợ sử dụng năng lượng + bảo đảm dịch vụ" sẽ được tùy chỉnh, và một mạng lưới dịch vụ sau bán hàng bao phủ toàn bộ vòng đời mua xe, sử dụng và bảo dưỡng sẽ được cải thiện.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 122.100 - 124.750 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 123.425 nhân dân tệ/tấn, tăng 575 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay của niken tinh chế Jinchuan #1 là 2.400 - 2.600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu của niken tinh chế Nga là 100 - 600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 350 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) mở cửa thấp hơn và đóng cửa cao hơn trong phiên đêm, kết thúc ở mức 121.860 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ 0,25%. Nó tiếp tục tăng giá trong phiên giao dịch ban ngày, đóng cửa ở mức 122.700 nhân dân tệ/tấn vào lúc 11:30, tăng 0,94%.
Trong trung và dài hạn, vấn đề dư thừa niken toàn cầu vẫn chưa được giải quyết, với thị trường niken đang chịu áp lực kép của "nguồn cung cao, nhu cầu yếu và tài chính eo hẹp". Dự kiến biên độ dao động ngắn hạn sẽ có đáy ở mức 118.000 nhân dân tệ/tấn và trần ở mức 123.000 nhân dân tệ/tấn.
Nickel Sunfat:
Vào ngày 4 tháng 6, chỉ số giá nickel sunfat cấp pin SMM là 27.700 nhân dân tệ/tấn, với mức giá báo cho nickel sunfat cấp pin là 27.700-28.130 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình vẫn ổn định so với tuần trước.
Về mặt chi phí, giá nickel LME đã điều chỉnh giảm nhẹ trong ngày hôm nay, tăng cường hỗ trợ chi phí ngay lập tức. Về mặt nhu cầu, mặc dù có dấu hiệu phục hồi hàng tháng đối với nhu cầu nickel muối trong tháng 6, nhưng nhu cầu tổng thể vẫn chậm chạp. Bị ảnh hưởng bởi lượng hàng tồn kho nguyên liệu thô một phần và nhu cầu đơn hàng yếu, các doanh nghiệp tiền chất cho thấy hoạt động hỏi giá và giao dịch nickel muối thấp trong thời kỳ mua sắm truyền thống tuần này. Về mặt cung ứng, các nhà sản xuất nickel muối báo cáo lượng đơn hàng yếu cho tháng 6 trong tuần này, với một số công ty nickel muối lớn có kế hoạch tiến hành dừng sản xuất để bảo trì trong tháng 6. Do nhu cầu chậm chạp cùng với chi phí giảm, một số nhà sản xuất nickel muối cho thấy có dấu hiệu giảm giá báo.
Nhìn về phía trước, xét đến nhu cầu hạ nguồn liên tục trung bình và sức mạnh thương lượng suy yếu của một số người mua, giá nickel muối dự kiến sẽ giảm hơn nữa trong ngắn hạn.
NPI:
Vào ngày 4 tháng 6, giá trung bình SMM cho NPI cao cấp 8-12% là 956 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), tăng 1 nhân dân tệ/MTU so với ngày giao dịch trước đó. Về mặt cung ứng, trong nước, giá quặng Philippines vẫn ổn định, gây áp lực chi phí đáng kể lên các nhà luyện kim. Sản lượng tăng nhẹ khi một nhà luyện kim ở Bắc Trung Quốc nối lại hoạt động sau khi bảo trì. Tại Indonesia, phí bảo hiểm thương mại nội địa đối với quặng saprolite vẫn ổn định, với mức giảm HPM tối thiểu, duy trì hỗ trợ chi phí mạnh mẽ cho đầu vào quặng của các nhà luyện kim. Tuy nhiên, giá thành phẩm gặp khó khăn trong việc tăng lên, khiến các nhà luyện kim chính lỗ vốn. Trong khi đó, động lực sản xuất yếu đối với matte nickel cao cấp cho thấy tổng sản lượng giảm hạn chế. Về mặt nhu cầu, thép không gỉ bước vào giai đoạn giảm tồn kho theo mùa, và các nhà máy thép lớn đã cắt giảm giá hướng dẫn đối với các sản phẩm cán nguội và cán nóng trong dịp Lễ hội Thuyền Rồng, gây áp lực lên giá nguyên liệu. Đồng thời, lượng hàng tồn kho giao ngay giá thấp hạn chế và hỗ trợ chi phí vững chắc đối với NPI cao cấp đã đẩy giá trung tâm mua sắm kịp thời của một số nhà máy thép lên cao. Nhìn chung, giá NPI cao cấp có thể sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Vào ngày 4 tháng 6, SMM báo cáo rằng hợp đồng tương lai SS tăng cùng với loạt kim loại màu đen rộng hơn. Tuy nhiên, thị trường giao ngay phản ứng chậm chạp, với các giao dịch chủ yếu là mua hàng theo nhu cầu và tâm lý giao dịch chung trì trệ. Các nhà giao dịch thiếu niềm tin vào triển vọng thị trường. Mặc dù giá thép không gỉ hiện tại đang ở mức thấp và xu hướng giảm tiếp theo bị hạn chế bởi việc các nhà máy thép cắt giảm sản lượng, nhưng nhu cầu hạ nguồn suy yếu đáng kể và sự thận trọng cao của thị trường cho thấy không có nhiều cải thiện trong hoạt động giao dịch trong ngắn hạn.
Phía hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2507 dao động tăng. Vào 10 giờ 30 phút sáng, SS2507 giao dịch ở mức 12.660 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Tại Vô Tích, chênh lệch/giảm giá giao ngay cho 304/2B dao động trong khoảng 470-670 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép cán nguội 201/2B tại Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.950 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nguội không cắt cạnh 304/2B trung bình ở mức 13.100 nhân dân tệ/tấn tại cả hai thành phố; cuộn thép cán nguội 316L/2B tại Vô Tích và Phật Sơn có giá 24.050 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 giao dịch ở mức 23.350 nhân dân tệ/tấn tại cả hai khu vực; cuộn thép cán nguội 430/2B tại Vô Tích và Phật Sơn có giá thống nhất ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn.
Hiện tại, thị trường thép không gỉ đã hoàn toàn bước vào mùa tiêu thụ truyền thống thấp điểm, với nhu cầu hạ nguồn vẫn trì trệ. Mặc dù sản lượng thép không gỉ đã giảm kể từ tháng 3, nhưng vẫn duy trì ở mức cao kỷ lục, dẫn đến tình trạng dư thừa đáng kể trong nguồn cung thị trường và tồn kho xã hội liên tục ở mức cao. Tại giai đoạn này, các giao dịch thị trường chủ yếu tập trung vào hàng hóa chứng khoán có giá thấp, trong khi hàng hóa không tiêu chuẩn có giá cao chủ yếu được mua theo nhu cầu, dẫn đến tổng thể hoạt động giao dịch thấp. Mặc dù các doanh nghiệp thép không gỉ nói chung đang phải đối mặt với khoản lỗ và nhiều nhà máy thép đã công bố cắt giảm sản lượng, nhưng các biện pháp này vẫn chưa thúc đẩy hiệu quả thị trường giao ngay trong bối cảnh áp lực kép là nhu cầu thị trường suy yếu và tồn kho cao. Từ phía nguyên liệu thô, chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc các nhà máy thép không gỉ cắt giảm sản lượng, giá NPI cao cấp gặp khó khăn trong việc tăng lên, trong khi giá ferrocrome cacbon cao đã cho thấy sự giảm giá, dẫn đến sự suy yếu liên tục của hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Trong bối cảnh mùa tiêu thụ ế ẩm, nếu việc cắt giảm sản lượng tiếp theo không đạt như kỳ vọng, giá thép không gỉ có thể tiếp tục ở mức thấp trong ngắn hạn.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines vẫn ở mức cao do mưa và nhiều yếu tố từ Indonesia
Giá quặng niken Philippines vẫn ổn định trong tuần này. Giá CIF của quặng laterit niken Philippines NI1,3% từ Philippines sang Trung Quốc là 43,5-45 USD/WMT, và giá FOB là 34-36 USD/WMT, tăng so với tuần trước. Giá CIF của NI1,5% là 58-59 USD/WMT, và giá FOB là 47-50 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù các điểm xếp dỡ quặng niken chính ở Philippines đã trải qua mưa, với lượng mưa liên tục trong tuần ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ xếp dỡ của các mỏ niken, nhưng tiến độ xếp dỡ nói chung bị chậm so với dự kiến. Về phía cầu, mặc dù giá NPI hạ lưu đã ổn định sau khi dừng giảm, các nhà máy luyện NPI trong nước vẫn đang phải đối mặt với tổn thất nghiêm trọng, làm giảm tâm lý mua nguyên liệu và dẫn đến sự suy yếu liên tục của hỗ trợ phía cầu đối với giá quặng niken. Liên quan đến lô hàng từ Philippines sang Indonesia, tính đến giữa tháng 5, khối lượng quặng niken được vận chuyển từ Philippines sang Indonesia đã vượt 4 triệu WMT. Sự gia tăng lượng nhập khẩu quặng niken Philippines của Indonesia đã càng thúc đẩy sự miễn cưỡng của các mỏ Philippines trong việc điều chỉnh giá. Nhìn về phía trước, với các cuộc đàm phán giá cả đáng kể giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn, cùng với sự xáo trộn giá cả từ Indonesia, có thể có không gian hạn chế để điều chỉnh giảm đáng kể giá quặng niken Philippines trong ngắn hạn.
Phí bảo hiểm quặng Indonesia vẫn ổn định vào tháng 6; các doanh nghiệp NPI cao cấp Indonesia tiếp tục phải đối mặt với tổn thất
Giá quặng địa phương của Indonesia vẫn ổn định trong tuần này. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng laterit niken địa phương của Indonesia vẫn ở mức 26-28 USD/WMT trong tuần này. Liên quan đến giá chuẩn, giá HMA cho nửa đầu tháng 6 vẫn ổn định với mức giảm nhẹ, ở mức 15.405 USD/tấn, giảm 0,06% so với tháng trước. Nhìn chung, giá quặng saprolite vẫn ổn định trong tuần này. Giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương Indonesia có hàm lượng niken 1,6% là 53,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Về giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương Indonesia có hàm lượng niken 1,3% vẫn ổn định ở mức 23-25 USD/WMT, giống như tuần trước.
Đối với quặng saprolite, về mặt cung ứng, do Sulawesi và Halmahera là các khu vực khai thác quặng niken chính, tình hình cung ứng trong tuần vẫn bị gián đoạn do lượng mưa thường xuyên, cản trở quá trình khai thác và vận chuyển tại một số mỏ. Ngoài ra, tiến độ chậm của việc phê duyệt RKAB tiếp tục ảnh hưởng đến nguồn cung. Người ta hiểu rằng hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB dự kiến sẽ được đưa vào quá trình phê duyệt vào tháng 6 và tháng 7 trong nửa cuối năm, nhưng thị trường vẫn lo ngại về tốc độ phê duyệt các hạn ngạch này. Gần đây, đã có tin đồn lan truyền trên thị trường rằng một lượng lớn hạn ngạch RKAB đã được phê duyệt trong vài tuần qua. Tuy nhiên, sau khi xác minh với Bộ Năng lượng và Tài nguyên khoáng sản (ESDM) của Indonesia, những tin đồn này có thể không đúng sự thật và tình trạng cung ứng quặng niken khan hiếm vẫn chưa được cải thiện. Về mặt cầu, mặc dù giá NPI tại Indonesia đã có sự phục hồi chậm trong tuần này, nhưng tính đến thời điểm hiện tại, các nhà máy luyện kim NPI của Indonesia vẫn đang chịu lỗ, với khả năng chấp nhận tăng giá quặng niken tiếp theo là hạn chế. Nhìn chung, mặc dù nguồn cung ứng tại Indonesia bị gián đoạn do mùa mưa và tiến độ chậm của việc phê duyệt hạn ngạch RKAB, nhưng dư địa tăng giá ngắn hạn đối với giá quặng saprolite địa phương của Indonesia có thể bị hạn chế do sự kéo cản từ phía cầu hạ nguồn, với giá quặng saprolite dự kiến sẽ vẫn ổn định trong tháng 6.
Đối với quặng limonit, về mặt cung ứng, không có thay đổi đáng kể nào trong nguồn cung ứng quặng limonit gần đây. Theo SMM, một mỏ lớn ở Indonesia đã nộp đơn xin hạn ngạch bổ sung quặng limonit nhưng vẫn chưa nhận được sự phê duyệt. Về mặt cầu, hầu hết các dự án HPAL tại Khu công nghiệp MOROWALI bị ảnh hưởng bởi lũ lụt vào tháng 5 đã nối lại sản xuất, dẫn đến sự phục hồi nhu cầu thị trường đối với quặng limonit. Ngoài ra, có kỳ vọng về việc đưa vào vận hành hai dự án luyện kim HPAL có công suất tương đối lớn trong nửa cuối năm, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể nhu cầu quặng limonit tiếp theo. Nhìn về tương lai, SMM dự đoán giá quặng limonit có thể duy trì ở mức cao.
