Nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, đã cảnh báo trong một cuốn sách mới rằng mặc dù nguy cơ khủng hoảng nợ ngắn hạn ở Mỹ là thấp, nhưng nguy cơ dài hạn lại rất cao.
Trong cuốn sách “How Countries Go Broke: The Big Cycle” (Cách các quốc gia phá sản: Chu kỳ lớn) của ông, được xuất bản vào thứ Ba, ông đã viết rằng tình hình nợ của chính phủ Mỹ đang “tiến gần đến điểm không thể quay đầu” và đang hướng tới một “vòng xoáy tử thần” có thể đe dọa sự ổn định của nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Ông giải thích rằng thâm hụt cao hơn có nghĩa là Bộ Tài chính có thể cần bán thêm trái phiếu để tài trợ cho chi tiêu và thanh toán lãi suất. “Vòng xoáy tử thần” nợ nần ám chỉ đến tình trạng chính phủ cần phát hành thêm trái phiếu để huy động vốn để trả nợ hiện có, nhưng nhu cầu đang giảm, buộc họ phải trả cho các nhà đầu tư lãi suất ngày càng cao hơn để thu hút họ.
“Lãi suất tăng vòng xoáy dẫn đến tình trạng rủi ro tín dụng xấu đi, dẫn đến nhu cầu nợ giảm, dẫn đến lãi suất tăng cao hơn - một ‘vòng xoáy tử thần’ nợ nần điển hình”, Dalio viết.
Trong cuốn sách của mình, ông nhấn mạnh rằng “nguy cơ sắp xảy ra” của một cuộc khủng hoảng nợ công Mỹ là “rất thấp”, nhưng “nguy cơ dài hạn là rất cao”.
Dalio nói thêm rằng lãi suất cao hơn mà các nhà đầu tư tính cho chính phủ khi vay vốn, thì càng ít tiền có sẵn để quản lý đất nước, và lãi suất cho người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ tăng, thường khiến một quốc gia có ít lựa chọn hơn để huy động vốn.
“Theo quan điểm của tôi, điều này cho thấy các nhà hoạch định chính sách Mỹ nên bảo thủ hơn trong việc quản lý tài chính công, vì điều tồi tệ nhất là có vị thế tài chính yếu kém của chính phủ trong thời điểm khó khăn”, ông viết.
Trong nhiều năm, một số nhà kinh tế học và nhà đầu tư đã cảnh báo về thâm hụt. Nhưng năm nay, khi chương trình nghị sự thuế quan và thuế của Tổng thống Trump đã gây ra sự biến động trên thị trường trái phiếu, vốn thường là nền tảng ổn định cho nền kinh tế Mỹ và toàn cầu, Phố Wall đã trở nên thận trọng hơn.
Trong bối cảnh bất ổn về triển vọng kinh tế và sức hấp dẫn của tài sản Mỹ, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng dự luật ngân sách “lớn và đẹp” của Trump có thể gây thêm áp lực lên gánh nặng nợ liên bang. Ngay cả Musk, người từng là "đồng minh thân cận nhất" của Trump, cũng đã cảnh báo rằng dự luật này thật kinh tởm và sẽ dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong thâm hụt ngân sách liên bang.
Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase, cũng cho biết vào thứ Sáu tuần trước rằng thị trường trái phiếu "sắp vỡ". Nhà phân tích của Barclays, Ajay Rajadhyaksha, nói: "Lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ đã gần mức cao nhất kể từ [cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008]". Khi thị trường tiếp nhận chi tiết của dự luật thuế mới và nhận ra rằng thâm hụt có thể sẽ tiếp tục tăng trong tương lai gần, cũng có nguy cơ lợi suất trái phiếu dài hạn sẽ tiếp tục tăng. "
Dario là tỷ phú mới nhất lên tiếng cảnh báo về nợ công và thâm hụt của Mỹ, lo ngại rằng nợ công khổng lồ sẽ dẫn đến việc cắt giảm chi tiêu cho các dịch vụ thiết yếu, để lại một nền kinh tế trống rỗng không thể phục vụ công dân của mình, điều này đã khiến các nhà đầu tư toàn cầu bất an.
Vào ngày 22 tháng 5, trước khi cuốn sách mới của ông được xuất bản, Dario cũng đã cảnh báo tại một sự kiện ở New York rằng thâm hụt hiện tại của Mỹ là không bền vững và "vượt quá khả năng chịu đựng của thị trường". Ông nói ông dự đoán Mỹ sẽ rơi vào "tình huống nguy cấp" trong khoảng ba năm tới.
"Tôi nghĩ chúng ta nên sợ thị trường trái phiếu. Tôi có thể nói với bạn rằng tình hình rất, rất nghiêm trọng", ông nói.
Dario cũng đã cảnh báo vào thời điểm đó rằng đảng Dân chủ và đảng Cộng hòa đã không thể hiện được rằng họ có thể hợp tác về vấn đề này.
"Nó giống như đang ở trên một con tàu đang hướng về những tảng đá. Họ đồng ý rằng họ nên rẽ hướng, nhưng họ không thể đồng ý cách rẽ hướng", ông nói.
