6.4 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng
Tin tức vĩ mô:
(1) Thuế quan: ① Các quan chức thương mại châu Âu và Mỹ sẽ họp vào thứ Tư, với EU nhắc lại cảnh báo về các biện pháp trả đũa thuế quan. ② Truyền thông nước ngoài: Để đẩy nhanh tiến độ đàm phán, ông Trump yêu cầu các nước nộp "ưu đãi tốt nhất" của họ vào thứ Tư. ③ Chính quyền Trump kháng cáo lệnh của Tòa án Quận Columbia (Hoa Kỳ) về việc tuyên bố chính sách thuế quan của mình là "bất hợp pháp". ④ Thủ tướng Nhật Bản: Không có ý định nhượng bộ về các vấn đề thuế quan của Mỹ.
(2) Ngày 31 tháng 5, Liên đoàn Logistics và Mua sắm Trung Quốc (CFLP) và Trung tâm Khảo sát Ngành Dịch vụ của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) đã công bố chỉ số PMI của Trung Quốc trong tháng 5. Chỉ số PMI sản xuất tháng 5 là 49,5%, tăng 0,5 điểm phần trăm so với tháng trước.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM loại 1 là 121.400 - 124.300 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 122.850 nhân dân tệ/tấn, tăng 525 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chủ đạo đối với niken tinh chế Jinchuan loại 1 là 2.500 - 2.600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.550 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu đối với niken tinh chế Nga là 100 - 500 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 300 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường kỳ hạn:
Hợp đồng nickel SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) mở cửa cao hơn vào sáng nay, lấy lại mức 122.000 nhân dân tệ/tấn trong phiên, chủ yếu thể hiện xu hướng dao động. Tính đến 11:30, giá đóng cửa là 121.380 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,25%.
Trong trung và dài hạn, tình trạng dư thừa niken toàn cầu vẫn chưa được giải quyết, với thị trường niken đang chịu áp lực kép "cung cao, cầu yếu và tài chính eo hẹp". Trong ngắn hạn, đáy của phạm vi dao động được nhìn thấy ở mức 118.000 nhân dân tệ/tấn, trong khi đỉnh được giới hạn ở mức 123.000 nhân dân tệ/tấn.
Niken sunfat:
Ngày 3 tháng 6, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 27.702 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá đối với niken sunfat pin là 27.700 - 28.130 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình giữ ổn định so với tuần trước.
Về phía chi phí, giá nickel LME đã có sự điều chỉnh nhẹ hôm nay, tăng cường hỗ trợ chi phí ngay lập tức. Về phía cầu, mặc dù có dấu hiệu cải thiện so với tháng trước đối với cầu muối niken trong tháng 6, nhưng tổng thể cầu vẫn chậm chạp. Bị ảnh hưởng bởi lượng tồn kho nguyên liệu thô một phần và cầu đơn hàng yếu, trong thời kỳ mua sắm truyền thống tuần này, các doanh nghiệp tiền chất cho thấy hoạt động hỏi giá và giao dịch muối niken thấp. Về phía cung, việc ký kết đơn hàng của các nhà máy luyện muối niken cho tháng 6 đã kém trong tuần này, với một số doanh nghiệp muối niken lớn có kế hoạch tiến hành ngừng sản xuất để bảo trì trong tháng 6. Do nhu cầu yếu kém cùng với chi phí giảm, báo giá của một số nhà luyện kim muối niken đã có dấu hiệu giảm nhẹ.
Nhìn về phía trước, với nhu cầu hạ nguồn tiếp tục ở mức trung bình và sức mạnh thương lượng của một số người mua suy yếu, giá muối niken dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn.
Niken thỏi sắt (NPI):
Vào ngày 3 tháng 6, giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 955 nhân dân tệ/mtu (giá xuất xưởng, đã bao gồm thuế), tăng 1 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó. Về phía cung, trong nước, giá quặng niken ở Philippines vẫn tương đối ổn định, gây áp lực lớn về chi phí cho các nhà luyện kim. Được thúc đẩy bởi việc một nhà luyện kim ở Bắc Trung Quốc nối lại sản xuất sau khi bảo trì, sản lượng đã tăng nhẹ. Tại Indonesia, phí bảo hiểm thương mại nội địa hiện tại đối với quặng saprolite vẫn tương đối ổn định, với mức giảm HPM rất nhỏ. Các nhà luyện kim được hưởng sự hỗ trợ chi phí mạnh mẽ từ quặng niken, và sự khó khăn trong việc tăng giá thành phẩm đã dẫn đến tình trạng lỗ cho các nhà luyện kim chính. Tuy nhiên, do động lực sản xuất matte niken cao cấp yếu, tổng thể sự giảm sản lượng dự kiến sẽ bị hạn chế. Về phía cầu, thép không gỉ đã bước vào giai đoạn giảm hàng tồn kho theo mùa. Trong kỳ nghỉ lễ Tết Đoan Ngọ, các nhà máy thép không gỉ chính đã hạ giá chỉ đạo đối với các sản phẩm cán nguội và cán nóng, gây áp lực lên giá nguyên liệu. Trong khi đó, do lượng hàng giá rẻ trên thị trường có hạn và sự hỗ trợ chi phí vững chắc đối với NPI cao cấp, trung tâm giá mua hàng của một số nhà máy thép đối với hàng tồn kho đúng thời điểm đã chuyển lên cao hơn. Nhìn chung, giá NPI cao cấp dự kiến sẽ hoạt động dưới áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Vào ngày 3 tháng 6, thị trường hợp đồng tương lai SS tiếp tục xu hướng yếu kém, với giá giảm vọt xuống dưới ngưỡng 12.600 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Trong kỳ nghỉ lễ Tết Đoan Ngọ, có thông tin cho biết một đại lý của một nhà máy thép ở Nam Trung Quốc đã hạ giá thép không gỉ cán nguội và cán nóng 304, và giá thép cán nóng 304 cũng nhanh chóng theo đà giảm. Mặc dù giá thép cán nguội 304 vẫn cao hơn so với giá giao dịch chính thống trước đó trên thị trường sau khi điều chỉnh, với báo giá thị trường tạm thời ổn định, thông tin này đã làm giảm sút nghiêm trọng niềm tin thị trường. Do đó, vào ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ Tết Đoan Ngọ, giao dịch thị trường tiếp tục trì trệ, với hiệu suất tổng thể vẫn yếu kém.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng 2507 giao dịch nhiều nhất đang trong tình trạng trì trệ. Lúc 10 giờ 30 phút sáng, SS2507 được báo giá ở mức 12.700 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giao ngay đối với thép không gỉ 304/2B ở khu vực Vô Tích dao động từ 470-670 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.950 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nguội cạnh chưa cắt 304/2B có giá trung bình là 13.100 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 13.100 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn thép cán nguội 316L/2B có giá là 24.050 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 24.050 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.350 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn; và cuộn thép cán nguội 430/2B có giá là 7.500 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện tại, thị trường thép không gỉ đã hoàn toàn bước vào mùa tiêu thụ truyền thống ế ẩm, với nhu cầu hạ nguồn vẫn chậm chạp. Mặc dù sản lượng thép không gỉ đã giảm kể từ tháng 3, nhưng vẫn ở mức cao kỷ lục, dẫn đến tình trạng dư thừa đáng kể trong nguồn cung thị trường và tồn kho xã hội liên tục ở mức cao. Tại giai đoạn này, các giao dịch trên thị trường chủ yếu tập trung vào hàng hóa chứng khoán có giá thấp, trong khi hàng hóa không chuẩn có giá cao chủ yếu được mua theo nguyên tắc "vừa đủ", dẫn đến tổng mức giao dịch thấp. Mặc dù các doanh nghiệp thép không gỉ nói chung đang phải đối mặt với tình trạng thua lỗ và một số nhà máy thép đã công bố cắt giảm sản lượng, nhưng các biện pháp này vẫn chưa thúc đẩy hiệu quả thị trường giao ngay trong bối cảnh áp lực kép từ nhu cầu thị trường suy yếu và tồn kho cao. Từ phía nguyên liệu thô, chịu ảnh hưởng của kỳ vọng cắt giảm sản lượng tại các nhà máy thép không gỉ, giá NPI cao cấp gặp khó khăn trong việc tăng giá, trong khi giá ferrochrome cacbon cao đã cho thấy sự giảm giá, liên tục làm suy yếu hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Nếu các đợt cắt giảm sản lượng tiếp theo ít nghiêm trọng hơn dự kiến, trong bối cảnh mùa tiêu thụ ế ẩm, giá thép không gỉ có thể tiếp tục trì trệ trong ngắn hạn.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines vẫn ở mức cao do lượng mưa và nhiều yếu tố từ phía Indonesia
Giá quặng niken Philippines giữ vững trong tuần này. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) vận chuyển sang Trung Quốc dao động trong khoảng 43,5-45 USD/WMT và giá FOB dao động trong khoảng 34-36 USD/WMT, tăng so với tuần trước. Giá CIF của quặng NI1,5% dao động trong khoảng 58-59 USD/WMT và giá FOB dao động trong khoảng 47-50 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù các điểm tải quặng niken chính ở Philippines đã có mưa, thời tiết mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải quặng tại các mỏ niken, gây ra sự chậm trễ rộng rãi so với dự kiến. Về phía cầu, mặc dù giá NPI hạ lưu đã ổn định sau khi dừng giảm, các nhà máy luyện NPI trong nước vẫn đang phải đối mặt với những khoản lỗ lớn, làm giảm tâm lý mua nguyên liệu và liên tục làm suy yếu hỗ trợ phía cầu đối với giá quặng niken. Về lô hàng từ Philippines đến Indonesia, tính đến giữa tháng 5, khối lượng quặng niken được vận chuyển từ Philippines đến Indonesia đã vượt 4 triệu WMT. Sự gia tăng lượng nhập khẩu quặng niken Philippines của Indonesia đã càng thúc đẩy tâm lý không chịu giảm giá của các mỏ Philippines. Nhìn về phía trước, với các cuộc đàm phán giá cả đáng kể giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn, cùng với sự biến động giá cả từ phía Indonesia, có thể có không gian hạn chế để giá quặng niken Philippines giảm đáng kể trong ngắn hạn.
Phí bảo hiểm quặng Indonesia vẫn ổn định trong tháng 6; các doanh nghiệp NPI cao cấp Indonesia tiếp tục phải đối mặt với lỗ
Giá quặng địa phương của Indonesia vẫn ổn định trong tuần này. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn dao động trong khoảng 26-28 USD/WMT trong tuần này. Về giá tham chiếu, giá HMA cho nửa đầu tháng 6 vẫn ổn định với mức giảm nhẹ, ở mức 15.405 USD/tấn, giảm 0,06% so với tháng trước. Nhìn chung, giá quặng saprolite vẫn ổn định trong tuần này. Giá giao hàng tại nhà máy của quặng niken laterit địa phương (1,6%) của SMM Indonesia dao động trong khoảng 53,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Về giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của quặng niken laterit địa phương (1,3%) của SMM Indonesia vẫn ổn định ở mức 23-25 USD/WMT, giống như tuần trước.
Về quặng saprolite, về phía cung, Sulawesi và Halmahera, là các khu vực khai thác quặng niken chính, tiếp tục gặp phải sự gián đoạn cung trong tuần do mưa thường xuyên, điều này đã cản trở quá trình khai thác và vận chuyển tại một số mỏ. Ngoài ra, tiến độ chậm của việc phê duyệt RKAB tiếp tục ảnh hưởng đến nguồn cung. Người ta hiểu rằng quá trình phê duyệt hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 6 và tháng 7 trong nửa cuối năm, nhưng thị trường vẫn lo ngại về tốc độ phê duyệt các hạn ngạch bổ sung này. Gần đây, đã có tin đồn lan truyền trên thị trường rằng một lượng lớn hạn ngạch RKAB đã được phê duyệt trong vài tuần qua. Tuy nhiên, sau khi xác minh với Bộ Năng lượng và Tài nguyên khoáng sản Indonesia (ESDM), những tin đồn này có thể không đúng sự thật và tình trạng cung cấp quặng niken khan hiếm vẫn chưa được cải thiện. Từ phía cầu, mặc dù giá NPI đã phục hồi chậm trong tuần này, các nhà máy luyện NPI của Indonesia vẫn đang thua lỗ cho đến thời điểm hiện tại và khả năng chấp nhận tăng giá quặng niken hơn nữa của họ là hạn chế. Nhìn chung, mặc dù Indonesia vẫn đang phải đối mặt với tình trạng gián đoạn nguồn cung do mùa mưa và tiến độ chậm của việc phê duyệt hạn ngạch RKAB, bị kéo xuống bởi nhu cầu hạ nguồn yếu, dư địa tăng giá của giá quặng saprolite tại Indonesia trong ngắn hạn có thể bị hạn chế và giá quặng saprolite dự kiến sẽ duy trì ổn định trong tháng 6.
Về quặng limonit, từ phía cung, không có thay đổi đáng kể nào trong nguồn cung quặng limonit gần đây. Theo SMM, một mỏ lớn ở Indonesia đã nộp đơn xin hạn ngạch quặng limonit bổ sung, nhưng những hạn ngạch này vẫn chưa được phê duyệt. Từ phía cầu, hầu hết các dự án HPAL trong Khu công nghiệp MOROWALI bị ảnh hưởng bởi lũ lụt vào tháng 5 đã nối lại sản xuất và nhu cầu thị trường đối với quặng limonit đã hồi phục một phần. Ngoài ra, có kỳ vọng về việc đưa vào vận hành hai dự án luyện HPAL có công suất tương đối lớn trong nửa cuối năm, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể nhu cầu quặng limonit trong thời gian tới. Nhìn về phía trước, SMM dự đoán rằng giá quặng limonit có thể duy trì ở mức ổn định.
