SMM, ngày 3 tháng 6:
Sự thay đổi liên tục của chính sách thuế quan của Mỹ một lần nữa đã làm dấy lên lo ngại của thị trường về sự không chắc chắn trong thương mại toàn cầu; cuộc xung đột Nga - Ukraine đang diễn ra đã thúc đẩy nhu cầu tránh rủi ro trên thị trường tăng vọt. Cùng với một loạt các yếu tố, chẳng hạn như chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ giảm xuống 48,5 vào tháng 5, duy trì dưới mốc 50 trong tháng thứ ba liên tiếp, đã đóng góp vào sự tăng giá của kim loại quý gần đây. Trong kỳ nghỉ lễ Tết Đoan Ngọ, kim loại quý COMEX tăng 2,82%, trong đó bạc COMEX tăng 5,61%. Điều này cũng đã thúc đẩy thị trường kim loại quý trong nước tăng giá trong ngày giao dịch đầu tiên sau Tết Đoan Ngọ. Tính đến khoảng 13 giờ 15 phút ngày 3 tháng 6, vàng COMEX giảm 0,3%, giao dịch ở mức 3.387,1 USD/ounce; bạc COMEX giảm 0,96%, giao dịch ở mức 34,36 USD/ounce; vàng SHFE tăng 1,62%, giao dịch ở mức 784,74 nhân dân tệ/g; bạc SHFE tăng 2,32%, giao dịch ở mức 8.413 nhân dân tệ/kg; và bạc T+D tăng 2,79%, giao dịch ở mức 8.408 nhân dân tệ/kg.
Lĩnh vực cổ phiếu kim loại quý cũng chứng kiến sự tăng giá đáng kể, một thời điểm dẫn đầu mức tăng của tất cả các ngành. Tính đến khoảng 13 giờ 14 phút ngày 3 tháng 6, lĩnh vực kim loại quý tăng 3,7%. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, Western Gold tăng giá theo giới hạn hàng ngày, trong khi Xiaocheng Technology, Chifeng Gold, Sichuan Gold và Hunan Gold nằm trong số những cổ phiếu tăng giá hàng đầu.
Cập nhật tin tức
Trang sức vàng ròng trong nước Giá quay trở lại mốc 1.000 nhân dân tệ
(Nguồn ảnh: Trang web chính thức của Chow Tai Fook)
Với sự tăng giá đáng kể của vàng COMEX trong kỳ nghỉ lễ Tết Đoan Ngọ, giá trang sức vàng ròng trong nước cũng đã quay trở lại mốc 1.000 nhân dân tệ. Theo trang web chính thức của Chow Tai Fook, giá niêm yết trang sức vàng ròng của Chow Tai Fook vào ngày 3 tháng 6 là 1.020 nhân dân tệ/g, tăng 22 nhân dân tệ so với mức 998 nhân dân tệ/g của ngày hôm trước. Ngoài ra, trang sức vàng ròng của Laomiao Gold được niêm yết ở mức 1.019 nhân dân tệ/g vào ngày 3 tháng 6, trong khi trang sức vàng ròng của Chow Sang Sang được niêm yết ở mức 1.024 nhân dân tệ/g.
Hội đồng Vàng Thế giới: Vàng nên được coi là một tài sản lưu động chất lượng cao, giống như trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm
Mặc dù vàng được phân loại là tài sản cấp 1 theo Basel III, nhưng nó vẫn chưa được công nhận là Tài sản lưu động chất lượng cao (HQLA). HQLA là một phân loại quan trọng mà Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) đang tìm cách thay đổi. Các nhà phân tích của WGC đã khuyến nghị trong báo cáo mới nhất của họ rằng Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS) nên xem xét lại phân loại vàng và công nhận vàng là một HQLA, trích dẫn sự biến động đáng kể của thị trường từ đầu năm đến nay. WGC chỉ ra rằng trong sáu tháng qua, vàng một lần nữa đã thể hiện nhiều đặc điểm chính mà một tài sản phải có để đủ điều kiện là HQLA. Trái phiếu Kho bạc Mỹ, đặc biệt là trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm, là một trong những HQLA hàng đầu được công nhận nhiều nhất. Tuy nhiên, WGC lưu ý rằng trong những tháng gần đây, vàng đã di chuyển song song với các tài sản ổn định này. Các nhà phân tích lưu ý: “Sử dụng dữ liệu trong ngày cho từng phút, chúng tôi thấy rằng độ biến động trung bình hàng ngày của vàng là 0,027%. Đây là mức cao hơn so với độ biến động 0,016% của trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm (OTR), nhưng phù hợp với độ biến động 0,028% của trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm (OTR).” (FX678)
Giá Bạc Tăng Vọt Trên 8.400 Giữa Bối Cảnh Tâm Lý Thị Trường Tích Cực
Nhấn Vào Đây Để Xem Giá Giao Ngay Kim Loại Quý
Được thúc đẩy bởi hiệu suất tốt của hợp đồng tương lai bạc, giá bạc giao ngay đã tăng đáng kể vào ngày 3 tháng 6. Vào ngày 3 tháng 6, giá tham chiếu xuất xưởng bạc SMM số 1 buổi sáng trung bình là 8.425 nhân dân tệ/kg, tăng 245 nhân dân tệ/kg so với ngày giao dịch trước đó, tương đương mức tăng 3%. Theo SMM, tại khu vực Thượng Hải, báo giá chênh lệch thuận và chênh lệch bất lợi đối với giao hàng thực tế của các thỏi bạc tiêu chuẩn quốc gia là 3-5 nhân dân tệ/kg, nhưng người mua hạ nguồn thận trọng, dẫn đến rất ít giao dịch ở mức chênh lệch cao. Thị trường yên ắng, với một số nhà cung cấp thỏi bạc tiêu chuẩn quốc gia giảm giá 25 nhân dân tệ/kg so với hợp đồng bạc SHFE 2508. Nhà cung cấp thỏi bạc lớn giảm giá 5-8 nhân dân tệ/kg so với TD. Sau Tết Đoan Ngọ, giá kim loại quý tăng vọt, nhưng không có sự cải thiện đáng kể nào trong tiêu thụ hạ nguồn. Tâm lý thị trường thận trọng, chỉ có một lượng nhỏ giao dịch cần thiết trên thị trường giao ngay.
Tiếng Nói Từ Mọi Phía
Tại Hội nghị Đổi Mới Chuỗi Công Nghiệp Bạc SMM (lần thứ 6) năm 2025 do Công ty TNHH Công nghệ Thông tin SMM tài trợ và được Công ty TNHH Kim loại Quý Ninh Ba Hạo Thuận, Công ty TNHH Vật liệu Mới Quanda (Ninh Ba), Công ty TNHH Vật liệu Kim loại Quý Phúc Kiến Tử Kim, Công ty TNHH Kim loại Quý Huệ Châu Yian, Công ty TNHH Dược phẩm Giang Tô Giang Sơn, Công ty TNHH Thiết bị Khai thác Mỏ Trịnh Châu Kim Quyền, Công ty TNHH Vật liệu Mới Thịnh Âm Hồ Nam, Công ty TNHH Vật liệu Bột Kim loại Quý Chiết Giang Vi Đạt, Công ty TNHH Thương mại Điện tử Xuyên biên giới Quảng Tây Trung Mã Trung Liên Kim, Công ty TNHH Công nghệ Vật liệu Mới Tô Châu Hưng Hán, Công ty TNHH Công nghệ Bảo vệ Môi trường Vĩnh Hưng Trung Thịnh, IKOI S.p.A, Công ty TNHH Bảo vệ Môi trường Hồ Nam Chính Minh, Công ty TNHH Công nghệ Bảo vệ Môi trường Côn Sơn Hồng Phúc Thái và Công ty TNHH Luyện kim Hổ Môn Sơn Đông hỗ trợ, nhà phân tích bạc SMM Vương Hối Lâm đã trình bày về chủ đề “Tiến hóa Cung cầu Bạc và Triển vọng Giá cả”. "Bà cho biết xu hướng tăng của việc lãi suất thực giảm, được thúc đẩy bởi sự thay đổi tâm lý tránh rủi ro thị trường gia tăng do dân số già hóa và sự bất ổn kinh tế và chính trị toàn cầu gia tăng, cùng với sự tăng trưởng nhanh chóng của các lĩnh vực điện mặt trời và năng lượng mới, điều kiện trong nước ổn định và dự kiến tăng nhu cầu xuất khẩu, cũng như sự thúc đẩy phân bổ vốn trung và dài hạn vào tài sản bạc, có thể hỗ trợ xu hướng tăng giá bạc dao động trong trung và dài hạn.
Michele Schneider, Trưởng chiến lược gia thị trường tại MarketGauge, cho biết giá vàng và bạc đã được củng cố, khiến bà duy trì quan điểm trung lập đối với cả hai. Tuy nhiên, nếu giá bạc vững chắc vượt qua mức 34 USD/ounce, bà sẽ tìm cách mua vào, vì chỉ là vấn đề thời gian trước khi nó tăng lên 40 USD. (Caijing)
Eedai Futures cho biết: Trong kỳ nghỉ lễ, giá vàng và bạc trên thị trường nước ngoài chủ yếu tăng, với tỷ lệ giá vàng-bạc Comex giảm mạnh. Trái phiếu Mỹ, chỉ số VIX và đồng USD giảm, trong khi cổ phiếu Mỹ và dầu thô đóng cửa ở mức cao hơn. Trên mặt tin tức, Lorie Logan, thành viên có quyền biểu quyết năm 2026 và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas, cho biết do thị trường lao động ổn định, lạm phát cao hơn mục tiêu một chút và triển vọng không chắc chắn, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang theo dõi chặt chẽ một loạt dữ liệu để xác định các biện pháp đáp ứng cần thiết. Austan Goolsbee, thành viên có quyền biểu quyết năm 2025 và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, cho biết sau khi những bất ổn do các chính sách thuế quan mang lại tan biến, Fed có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất. Vòng đàm phán thứ hai giữa Nga và Ukraine kết thúc vội vàng, với sự khác biệt đáng kể vẫn còn giữa hai bên về các điều kiện chấm dứt chiến tranh. Trên mặt dữ liệu kinh tế, Chỉ số Sản xuất ISM tháng 5 của Mỹ giảm xuống 48,5, so với dự kiến 49,5, đánh dấu sự suy giảm trong ba tháng liên tiếp. Tỷ lệ hàng năm của Chỉ số Giá PCE Cốt lõi tháng 4 của Mỹ là 2,52%, mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu quá trình giảm lạm phát, với tỷ lệ hàng tháng hồi phục nhẹ lên 0,12%, mức thấp thứ hai trong năm. Sự hồi phục của lãi suất danh nghĩa vượt quá lạm phát cân bằng, và sự hồi phục nhẹ của lãi suất thực tế đã làm tăng áp lực lên vàng. Chênh lệch lãi suất ngắn hạn giữa Mỹ và Đức bắt đầu mở rộng, tăng cường hỗ trợ cho đồng USD. Trên mặt tài chính, các quỹ được phân bổ cho vàng và bạc đã được tăng lên cùng một lúc. Tính đến ngày 3 tháng 6, lượng nắm giữ của SPDR là 933,07 tấn (+2,86 tấn) và lượng nắm giữ của iShares là 14.351,82 tấn (+48,07 tấn). Các quỹ đầu cơ vào vàng và bạc đã đồng thời rút vốn, với loại đầu tiên giảm vị thế trong sáu ngày liên tiếp. Theo dữ liệu của CME công bố vào ngày 30 tháng 5, tổng lượng hợp đồng mở của vàng tương lai New York là 408.800 hợp đồng (-13.818 hợp đồng); tổng lượng hợp đồng mở của bạc tương lai New York là 147.800 hợp đồng (-1.481 hợp đồng). Chỉ số dẫn đầu qua đêm, Chỉ số HUI Gold Bugs, tiếp tục đạt mức cao mới, cho thấy vàng trên thị trường nước ngoài có tiềm năng vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 3.500. Về mặt kỹ thuật, vàng và bạc tương lai New York cho thấy động lực bứt phá, với vàng đứng trên mức 3.400 USD và bạc tiếp cận mức cao nhất trong năm.
SDIC Futures cho rằng: Trong kỳ nghỉ lễ, giá kim loại quý đã tăng. Chính sách thương mại của Trump đã có nhiều biến động, với việc áp thuế bổ sung đối với thép và nhôm một lần nữa. Về mặt dữ liệu, Chỉ số PMI Sản xuất ISM tháng 5 của Mỹ ghi nhận 48,5, thấp hơn so với kỳ vọng và đạt mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024. Trong bối cảnh chiến tranh thương mại, triển vọng thị trường vẫn không chắc chắn. Cần theo dõi tiếp theo lệnh cấm thuế của Tòa án Thương mại Quốc tế Mỹ đối với thuế của Trump và tiến độ đàm phán giữa các bên, vì kim loại quý sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự tại mức cao trước đó.
Phân tích của Industrial Futures cho thấy: Kể từ cuối tháng 5, sự không chắc chắn về các chính sách thuế quan của Mỹ đã tăng lên đáng kể, với các biện pháp thuế quan đối ứng, đàm phán thương mại Mỹ - Trung, thuế quan đối với thép và nhôm, và ô tô đều có dấu hiệu dao động. Trong kỳ nghỉ lễ, xung đột Nga - Ukraine lại leo thang. Mặc dù Nga và Ukraine đã tổ chức các cuộc đàm phán tại Thổ Nhĩ Kỳ vào thứ Hai, nhưng không có tín hiệu nào cho thấy tình hình sẽ dịu đi. Tâm lý tránh rủi ro ngắn hạn đã tăng cường, và giá vàng trên thị trường nước ngoài đã tăng mạnh. Nhìn chung, khi xem xét lại xu hướng giá vàng trong tháng 5, sự dao động của tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã có tác động đáng kể đến giá vàng, giá vàng có xu hướng dao động do nhiều yếu tố, với giá vàng dao động tăng! Tỷ lệ vàng - bạc tương đối cao và giá bạc thường theo đuổi dao động giá vàng.
Goldman Sachs cho rằng vàng và dầu có thể phục vụ như các công cụ phòng ngừa lạm phát trong danh mục đầu tư dài hạn, nêu rõ rằng trong bối cảnh lo ngại về độ tin cậy của các tổ chức Mỹ và khả năng chịu đựng các cú sốc cung ứng của dầu thô, vàng là một tài sản trú ẩn an toàn hấp dẫn. Các nhà phân tích như Daan Struyven khuyến nghị phân bổ vàng cao hơn mức thông thường và phân bổ dầu thấp hơn mức thông thường (mặc dù vẫn ở mức dương), cho rằng hàng hóa là một công cụ phòng ngừa "then chốt" chống lại các cú sốc lạm phát, vốn có xu hướng gây hại cho danh mục đầu tư trái phiếu và cổ phiếu.
Citi đã nâng mức giá mục tiêu 0-3 tháng đối với vàng lên 3.500 USD/ounce, dự kiến giá vàng sẽ củng cố trong khoảng từ 3.100 USD đến 3.500 USD/ounce.
Đọc thêm:
》Phân tích Xu hướng Giá Bạc và Vàng từ Góc Nhìn của Nhà Giao Dịch [Hội nghị Bạc SMM]
