Giới thiệu
Kể từ thứ Sáu tuần trước, đã có tin đồn lan truyền rằng Indonesia có thể nới lỏng quy trình phê duyệt RKAB (Kế hoạch Công việc và Ngân sách). Mặc dù chưa được xác nhận chính thức, nhưng điều này đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và xu hướng giá niken. Điều này trùng hợp với thời điểm cuối tháng khi các nhà máy luyện kim và mỏ niken Indonesia đàm phán phí bổ sung đối với quặng tháng Sáu. Bất chấp tin đồn, giá quặng niken tại Indonesia vẫn ổn định, cho thấy nguồn cung vẫn eo hẹp và không có thay đổi về cơ cấu. Theo các quan chức ESDM, không có phê duyệt hạn ngạch bổ sung lớn nào đã xảy ra trong hai tuần qua.
I. Tổng quan về RKAB: Chứng chỉ Khai thác Bắt buộc của Indonesia
1. Định nghĩa
RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya) là kế hoạch hoạt động và tài chính hàng năm do Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia (ESDM) yêu cầu. Đây là điều cần thiết đối với các chủ sở hữu giấy phép khai thác (IUP/IUPK) và bao gồm thăm dò, sản xuất, chế biến và bán hàng.
2. Tầm quan trọng
- Đảm bảo tuân thủ pháp lý trong toàn bộ vòng đời khai thác
- Cung cấp kế hoạch sản xuất và ngân sách hàng năm có cấu trúc
- Yêu cầu để nhận hạn ngạch quặng niken; không tuân thủ có thể dẫn đến hình phạt hoặc thu hồi giấy phép
3. Quy trình Nộp Đơn
Bao gồm chuẩn bị, nộp đơn, phê duyệt nhiều giai đoạn và có thể xem xét lại hàng năm.
II. Xu hướng Phê duyệt RKAB (2024–2025)
1. Tóm tắt Phê duyệt năm 2024
Theo SMM, trong năm 2024, chính phủ Indonesia đã phê duyệt tổng cộng 272 triệu tấn quặng ướt hạn ngạch RKAB. Cụ thể:
- Đảo Sulawesi: Khoảng 188 triệu tấn quặng ướt
- Sulawesi Trung (khu vực Morowali): 64 triệu tấn quặng ướt
- Sulawesi Đông Nam: 105 triệu tấn quặng ướt
- Sulawesi Đông và Sulawesi Nam cộng lại: 15 triệu tấn quặng ướt
- Bắc Maluku (Đảo Halmahera): Khoảng 83,6 triệu tấn quặng ướt
- Tây Papua (Đảo Obi): Khoảng 43 triệu tấn quặng ướt
Tính đến năm 2025, ESDM vẫn chưa công bố dữ liệu phê duyệt RKAB toàn diện. Chỉ có một phần dữ liệu từ Sulawesi đã được tiết lộ, với tổng cộng 91.778.227 tấn quặng ướt, điều này không đủ để đánh giá triển vọng toàn quốc.
2. Thời gian Phê duyệt
Năm 2024 là năm đầu tiên thực thi nghiêm ngặt RKAB. Hầu hết các hạn ngạch hàng năm đã được phê duyệt sớm, với các hạn ngạch bổ sung bắt đầu vào giữa năm (tháng Bảy–tháng Mười Một). Một lịch trình tương tự có thể xảy ra vào năm 2025. Sự gia tăng đột biến trong các lần phê duyệt vào tháng Mười năm 2024 đã dẫn đến việc bổ sung hàng tồn kho và giảm phí bổ sung trong nước, nhấn mạnh tác động của RKAB đối với thị trường.
Biểu đồ dưới đây cho thấy xu hướng giá của quặng niken laterit trong nước Indonesia của SMM trong năm qua.
III. Tác động của Chính sách RKAB đối với Thị trường
1. Sự không chắc chắn về Cung ứng
Kể từ tháng Tám năm 2023, chu kỳ phê duyệt đã kéo dài từ hàng năm sang mỗi ba năm đối với mỗi giấy phép. Điều này đã làm chậm quá trình xử lý, thắt chặt nguồn cung và tăng giá.
2. Biến động Thị trường
Các diễn biến của RKAB ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường. Tin đồn về việc phê duyệt hoặc cắt giảm gây ra biến động giá.
3. Tác động đối với Nhà máy Luyện kim
Việc phê duyệt chậm trễ dẫn đến tình trạng thiếu hụt quặng, mua sắm tích cực và chi phí cao hơn. Hoạt động lâu dài của nhà máy luyện kim phụ thuộc vào hiệu quả của RKAB.
IV. Phân tích của SMM về Các Diễn biến Gần đây
Triển vọng Giá Quặng Niken:
- Quặng Luyện Hỏa:
- Phía Cung ứng: Thời tiết tiếp tục gây gián đoạn nguồn cung. Mưa vẫn thường xuyên xảy ra ở Sulawesi từ trưa đến đêm, và Halmahera đã bước vào mùa mưa. Lượng mưa lớn hạn chế khối lượng vận chuyển của mỏ.
- Phía Nhu cầu: Giá NPI đã ổn định ở mức thấp và các nhà máy luyện kim đang thận trọng. Với giá quặng hiện tại, cả các nhà máy luyện kim NPI trong nước và Indonesia đều đang hoạt động dưới mức chi phí.
- Tồn kho: Sau khi tồn kho thấp vào tháng Tư và mua sắm tích cực, các nhà máy luyện kim hiện có tồn kho được cải thiện một chút và ít sẵn sàng trả giá cao hơn giá thị trường hơn.
- RKAB: Dự kiến các lần phê duyệt bổ sung sẽ bắt đầu vào tháng Sáu, nhưng niềm tin của thị trường vào tốc độ phê duyệt vẫn thấp.
- Kết luận: Mặc dù vẫn có rủi ro về thời tiết và phía cung ứng, nhưng giá hạ nguồn trong ngắn hạn có thể sẽ bị giới hạn do giá hạ sản phẩm hạ nguồn yếu.
- Quặng Luyện Thủy:
- Vào tháng Tư, một số dự án ở khu vực Morowali đã giảm sản lượng MHP do sự sập đập đập đuôi, khiến các nhà máy luyện kim hạ nguồn đẩy giá quặng xuống.
- Đến tháng Năm, hầu hết các dự án bị ảnh hưởng đã tiếp tục hoạt động, hồi sinh nhu cầu đối với quặng luyện thủy.
- Các dự án HPAL mới dự kiến sẽ ra mắt vào nửa cuối năm, có thể làm căng thẳng cân bằng cung cầu.
- Kết luận: Giá quặng luyện thủy có thể có xu hướng tăng mạnh hơn trong những tháng tới.
Tóm lại, giá quặng niken vẫn là một yếu tố chi phối chính đối với sản xuất niken. SMM sẽ tiếp tục theo dõi động thái cung cầu thị trường trong nước Indonesia và tiến độ phê duyệt bổ sung RKAB để cung cấp các cập nhật và thông tin chuyên sâu kịp thời.
