Giới thiệu: Bắt đầu từ thứ Sáu tuần trước, thị trường bắt đầu dần dần nhận được thông tin về việc nới lỏng các phê duyệt RKAB của Indonesia. Thông tin này bắt đầu lan rộng trên thị trường trong tuần này. Mặc dù thông tin này vẫn chưa được xác nhận chính thức, nhưng nó đã có ảnh hưởng nhất định đến tâm lý thị trường và xu hướng giá nickel. Đáng chú ý là tuần này trùng với thời điểm cuối tháng, thời điểm các nhà máy luyện kim và các mỏ quặng nickel địa phương của Indonesia đàm phán về phí bù giá quặng nickel cho tháng Sáu. Theo SMM, thông tin về “nới lỏng phê duyệt RKAB” không dẫn đến sự nới lỏng hoặc giảm giá đáng kể đối với quặng địa phương của Indonesia. Phí bù giá chính thống đối với quặng luyện hỏa thuật địa phương của Indonesia trong tháng Sáu dự kiến sẽ vẫn ổn định so với tháng Năm. Điều này cũng có thể chỉ ra, từ góc độ phụ, rằng hiện tại, chưa có sự thay đổi cơ cấu nào trong tình hình cung - cầu đối với quặng nickel thương mại nội địa của Indonesia, và tình trạng cung thiếu hụt quặng nickel vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể.
Gần đây, SMM đã chính thức hỏi ESDM về những vấn đề này. Một quan chức của ESDM cho biết không có phê duyệt quy mô lớn nào đối với hạn ngạch bổ sung được cấp trong hai tuần qua.
Trước khi tiến hành phân tích sâu hơn về thông tin này, chúng ta hãy cùng điểm lại và tóm tắt định nghĩa của RKAB, tình trạng phê duyệt RKAB trong hai năm qua và tác động của nó đối với thị trường.
I. Giới thiệu về RKAB: Một điều kiện cần thiết đối với ngành khai khoáng của Indonesia
1. RKAB là gì?
RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya, hay Báo cáo Kế hoạch Công việc và Ngân sách) của Indonesia là một hệ thống rà soát do chính phủ Indonesia thiết lập để điều chỉnh các hoạt động khai thác khoáng sản. RKAB là một báo cáo mà các công ty khai thác phải chuẩn bị và nộp hàng năm cho Bộ Năng lượng và Tài nguyên khoáng sản để được phê duyệt, bao gồm các khía cạnh thương mại, kỹ thuật, kinh tế và môi trường. RKAB này rất quan trọng đối với tính hợp pháp của các hoạt động khai thác đối với các chủ sở hữu giấy phép IUP/IUPK, cho dù là IUP/IUPK thăm dò hay chế biến, từ thăm dò, vận chuyển, chế biến đến thị trường nội bộ hoặc xuất khẩu. RKAB chỉ áp dụng cho một loại hàng hóa khoáng sản. Các mỏ vượt qua đánh giá RKAB sẽ có được tư cách khai thác hợp pháp và có cơ hội nhận được hạn ngạch quặng niken tương ứng.
2. Vai trò và tầm quan trọng của việc xử lý RKAB
1. Cơ sở pháp lý: RKAB là một tài liệu cần thiết để các công ty khai thác thực hiện các hoạt động khai thác hợp pháp, bao gồm toàn bộ quá trình từ thăm dò đến tiếp thị.
2. Kế hoạch sản xuất: Nó quy định chi tiết kế hoạch sản xuất và ngân sách hàng năm của mỏ, đảm bảo sử dụng tài nguyên một cách hợp lý.
3. RKAB không chỉ là chứng chỉ cho phép các công ty khai thác hợp pháp khai thác mà còn là điều kiện cần thiết để có được hạn ngạch quặng niken. Các công ty khai thác phải chuẩn bị và nộp tài liệu RKAB hàng năm, cung cấp hỗ trợ pháp lý cho các hoạt động khai thác ở mọi giai đoạn, từ thăm dò, khai thác, vận chuyển, chế biến, luyện kim đến tiếp thị. Nếu không có RKAB, các công ty khai thác không thể tiến hành sản xuất và thương mại, và các hình phạt nghiêm trọng có thể bao gồm phạt tiền, thu hồi giấy phép khai thác và thậm chí là các thủ tục tố tụng pháp lý.
3. Quy trình nộp đơn xin RKAB:
a. Giai đoạn 1: Chuẩn bị: Các công ty khai thác cần chuẩn bị các kế hoạch chi tiết và báo cáo ngân sách bao gồm các khía cạnh kinh doanh, kỹ thuật và môi trường.
b. Giai đoạn 2: Nộp đơn: Nộp tài liệu RKAB cho Bộ Năng lượng và Tài nguyên khoáng sản (ESDM) hoặc các cơ quan được ủy quyền để phê duyệt.
c. Giai đoạn 3: Quy trình phê duyệt: Quy trình phê duyệt có thể phức tạp và tốn thời gian, thường yêu cầu nhiều vòng xem xét và xác minh.
d. Giai đoạn 4: Sửa đổi và cập nhật: Các công ty khai thác có thể sửa đổi kế hoạch sản xuất của mình một lần một năm để đảm bảo tính linh hoạt và khả năng thích ứng.
II. Tổng quan về các đợt phê duyệt RKAB và nhịp độ phê duyệt trong hai năm qua
1. Tổng quan về các đợt phê duyệt RKAB năm 2024
Theo SMM, Indonesia đã phê duyệt tổng cộng 272 triệu tấn RKAB trong suốt năm 2024. Trong đó, đảo Sulawesi chiếm khoảng 188 triệu tấn (trong đó tỉnh Trung Sulawesi, nơi có Khu công nghiệp MOROWALI, chiếm khoảng 64 triệu tấn, tỉnh Đông Nam Sulawesi chiếm khoảng 105 triệu tấn và các tỉnh Đông Sulawesi và Nam Sulawesi cùng chiếm khoảng 15 triệu tấn). Tỉnh Bắc Maluku trên đảo Halmahera chiếm khoảng 83,6 triệu tấn quặng nickel (wmt), và tỉnh Tây Papua trên đảo OB chiếm khoảng 43 triệu tấn quặng nickel.
Tính đến thời điểm hiện tại năm 2025, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản (ESDM) vẫn chưa công bố đầy đủ dữ liệu phê duyệt RKAB cho thị trường. Hiện tại, khối lượng được công bố chính thức chỉ bao gồm một phần hạn ngạch RKAB chưa hoàn chỉnh từ Sulawesi, với tổng cộng 91.778.227 tấn quặng nickel (wmt), không thể khái quát hóa để đại diện cho tình hình phê duyệt RKAB cả năm nay.
2. Tổng quan về nhịp độ phê duyệt RKAB năm 2024 và 2025
Năm 2024 đánh dấu năm đầu tiên thực thi nghiêm ngặt RKAB. Nhịp độ phê duyệt RKAB là hầu hết hạn ngạch RKAB hàng năm được phê duyệt vào đầu năm. Bắt đầu từ tháng 6 (nửa sau năm), dựa trên nhu cầu thị trường và các đơn xin từ các công ty khai thác mỏ, các hạn ngạch bổ sung đã được phê duyệt để bổ sung cho RKAB trong năm. Từ nhịp độ phê duyệt RKAB năm ngoái, quá trình phê duyệt hạn ngạch bổ sung đã được hoàn thành và chính thức cấp cho các công ty khai thác mỏ bắt đầu từ giữa tháng 7, tiếp tục cho đến tháng 11 năm ngoái.
Nếu chúng ta tham khảo nhịp độ phê duyệt năm 2024, các hạn ngạch bổ sung cho năm 2025 cũng có thể bắt đầu được thực hiện dần dần trong quý III.
Ngoài ra, vào khoảng tháng 10 năm ngoái, các RKAB cho một số mỏ đã được phê duyệt tập trung, cho phép các nhà máy luyện kim cùng nhau bổ sung lại lượng hàng tồn kho nguyên liệu. Sau khi việc bổ sung hàng tồn kho được hoàn thành, phí bổ sung cho quặng nickel địa phương của Indonesia cũng giảm mạnh, điều này gián tiếp xác nhận ảnh hưởng của RKAB đối với thị trường quặng nickel.
Biểu đồ dưới đây minh họa xu hướng giá của quặng nickel laterit địa phương của Indonesia theo SMM trong năm qua:
3. Tác động của RKAB đối với ngành công nghiệp khai thác mỏ và thị trường:
Việc thực thi hệ thống RKAB đã có tác động đáng kể đến ngành công nghiệp khai thác mỏ của Indonesia:
Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản (ESDM) và Hiệp hội Công nghiệp Khai thác và Luyện kim Nickel Indonesia (APNI) đã cùng nhau đưa ra tuyên bố cho thấy có quá nhiều đơn xin RKAB. Nếu tất cả được phê duyệt, điều này có thể làm trầm trọng thêm tình trạng dư thừa trong ngành công nghiệp nickel, và các can thiệp và kiểm soát tiếp theo sẽ được thực hiện đối với RKAB. Đầu năm 2024, ESDM đã nhận được hơn 700 đơn xin RKAB cho khai thác mỏ nickel, nhưng chỉ có 142 đơn được phê duyệt. Lo ngại về nguồn cung quặng niken trên thị trường đã nổi lên và vẫn còn tồn tại cho đến ngày nay, với mức phí bổ sung cho giá quặng niken nội địa của Indonesia tiếp tục tăng.
Mặc dù sau đó các đơn xin bổ sung đã được phê duyệt và thực hiện, nhưng khối lượng phê duyệt không đáng kể và tốc độ phê duyệt không đáp ứng được kỳ vọng. Đối với thị trường quặng niken nội địa của Indonesia đang rất cần nguồn cung cấp, đây chỉ là một giọt nước trong biển cả.
Trong khi đó, ESDM tiết lộ rất ít thông tin về khối lượng và tiến độ phê duyệt RKAB, trong khi số liệu thống kê của các bên khác lại khác nhau, dẫn đến sự nhầm lẫn hiện tại trong số liệu thống kê RKAB.
Nhìn chung, tác động của chính sách RKAB đối với thị trường như sau:
1. Tăng sự không chắc chắn về nguồn cung: Tiến độ phê duyệt RKAB đã chậm. Bắt đầu từ tháng 8 năm 2023, chính sách phê duyệt đối với các doanh nghiệp IUP/IUPK đã được thay đổi từ phê duyệt hàng năm sang phê duyệt ba năm một lần, làm tăng khối lượng công việc phê duyệt và dẫn đến tiến độ phê duyệt chậm hơn dự kiến. Sự chậm trễ trong phê duyệt đã ảnh hưởng đến nguồn cung quặng niken và cũng dẫn đến giá quặng nội địa của Indonesia duy trì ở mức cao.
2. Gây rối loạn tâm lý thị trường: Thị trường niken rất quan tâm đến tiến độ phê duyệt RKAB. Bất kỳ tin đồn nào về tăng hoặc giảm hạn ngạch đều gây ra những cuộc thảo luận và tranh luận sôi nổi trên thị trường, ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn của giá niken từ góc độ tâm lý thị trường.
3. Tăng áp lực lên các nhà máy luyện kim hạ nguồn: Việc tạm dừng hoặc chậm trễ trong việc phê duyệt RKAB dẫn đến nguồn cung quặng niken khan hiếm và thậm chí gây ra tình trạng tranh mua quặng trên thị trường, tiếp tục đẩy giá quặng niken lên cao và tăng chi phí sản xuất của các nhà máy luyện kim. Ngoài ra, về lâu dài, hiệu quả của việc phê duyệt RKAB ảnh hưởng trực tiếp đến việc giải phóng công suất khai thác quặng niken của Indonesia.
4. Với một loạt tin tức về RKAB liên tục xuất hiện, chúng ta nên nhìn nhận nó như thế nào trong thời gian tới?
Gần đây, SMM đã hỏi ESDM về những vấn đề này và một quan chức ESDM cho biết không có sự phê duyệt quy mô lớn nào đối với các hạn ngạch bổ sung trong hai tuần qua. Nhìn về phía trước, giá thị trường quặng niken sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tiến độ phê duyệt các hạn ngạch bổ sung của RKAB.
Về xu hướng giá quặng niken trong tương lai,
1. Quặng saprolit: Về mặt cung, sự gián đoạn liên quan đến thời tiết đối với nguồn cung quặng niken vẫn tiếp diễn. Mưa thường xuyên từ giữa trưa đến đêm vẫn tiếp diễn ở Sulawesi và đảo Halmahera đã bước vào mùa mưa vào tháng 5. Mưa thường xuyên đã ảnh hưởng đến lượng hàng có thể xuất xưởng từ các mỏ. Về mặt cầu, giá NPI đã ngừng giảm ở mức thấp và có tâm lý chờ đợi mạnh mẽ. Dựa trên giá quặng hiện tại, cả các nhà máy luyện kim NPI trong nước và Indonesia đều đang chịu lỗ, hạn chế khả năng chấp nhận quặng niken giá cao. Về mặt tồn kho: Sau khi trải qua mức tồn kho thấp và tích trữ quặng vào tháng 4, mức tồn kho hiện tại của các nhà máy luyện kim nhiệt luyện Indonesia đã được cải thiện nhẹ và ý định cạnh tranh quặng với giá cao hơn thị trường của họ đã giảm. Ngoài ra, quá trình phê duyệt hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 6. Tuy nhiên, thị trường vẫn lo ngại về tốc độ phê duyệt hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB. Nhìn chung, mặc dù có sự gián đoạn về mặt cung như điều kiện thời tiết và khả năng tiến độ phê duyệt RKAB có thể không đạt như mong đợi, nhưng do giá hạ nguồn yếu, không có nhiều dư địa để tăng giá trong ngắn hạn đối với giá quặng saprolit tại Indonesia.
2. Quặng limonit: Do ảnh hưởng của sự cố sập đập chứa đất đá tại một số dự án trong Khu công nghiệp MOROWALI, sản lượng MHP đã giảm vào tháng 4 và các nhà máy luyện kim hạ nguồn đã đẩy giá quặng limonit xuống. Tính đến tháng 5, hầu hết các dự án liên quan ở MOROWALI đã nối lại sản xuất và nhu cầu thị trường đối với quặng limonit đã phục hồi. Nhìn về phía trước, có kỳ vọng các dự án HPAL mới sẽ bắt đầu sản xuất trong nửa cuối năm, có khả năng dẫn đến sự cân bằng cung - cầu quặng limonit trở nên căng thẳng hơn. SMM dự đoán rằng giá quặng limonit có thể duy trì tốt trong tương lai.
Nhìn chung, giá quặng niken tiếp tục hỗ trợ chi phí cho niken. SMM sẽ tiếp tục theo dõi những thay đổi về cung - cầu quặng tại địa phương của Indonesia, cũng như tình trạng phê duyệt hạn ngạch bổ sung RKAB và cung cấp cho thị trường thông tin trực tiếp về thị trường Indonesia.
