SMM, ngày 23 tháng 5:
Vào ngày 23 tháng 5, do lo ngại của thị trường gia tăng về triển vọng tài chính xấu đi của Mỹ, đồng USD suy yếu và tình trạng bất ổn tiếp diễn ở Trung Đông, tâm lý tránh rủi ro đã tăng vọt trên thị trường, dẫn đến sự tăng giá chung của các hợp đồng tương lai và cổ phiếu kim loại quý. Trên thị trường tương lai: Tính đến 16 giờ 15 phút ngày 23 tháng 5, vàng COMEX tăng 1,01%, đóng cửa ở mức 3.328,4 USD/ounce; bạc COMEX tăng 0,7%, đóng cửa ở mức 33,45 USD/ounce; vàng SHFE tăng 0,1%, trong khi bạc SHFE giảm 0,37% và bạc T+D giảm 0,39%. Trên thị trường chứng khoán: Vào ngày 23, trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn giảm gần 1%, lĩnh vực kim loại quý đã đi ngược lại xu hướng và tăng giá, cuối cùng dẫn đầu mức tăng của tất cả các ngành với mức tăng 1,96%.
Đáng chú ý là các hợp đồng tương lai và cổ phiếu kim loại quý nói chung đã có màn trình diễn tốt trong tuần này. Tính đến khoảng 17 giờ 09 phút ngày 23 tháng 5, vàng COMEX tạm thời tăng 4,37% so với tuần trước, sẵn sàng ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một tuần trong hơn một tháng; bạc COMEX tạm thời tăng 3,16% so với tuần trước; vàng SHFE tăng 3,76% so với tuần trước, bạc SHFE tăng 1,95% so với tuần trước; và chỉ số kim loại quý tăng 6,96% so với tuần trước.
Cập nhật tin tức
Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải (SGE) đã ban hành thông báo vào ngày 23 tháng 5 về việc kiểm soát rủi ro thị trường trong kỳ nghỉ Lễ hội Đua thuyền Rồng năm 2025. Thông báo nêu rõ: Theo lịch nghỉ lễ Đua thuyền Rồng, sở giao dịch của chúng tôi sẽ đóng cửa từ ngày 31 tháng 5 (thứ Bảy) đến ngày 2 tháng 6 (thứ Hai). Sẽ không có phiên giao dịch đêm vào tối ngày 30 tháng 5 (thứ Sáu) và giao dịch sẽ tiếp tục như thường lệ vào ngày 3 tháng 6 (thứ Ba). Để phòng ngừa biến động giá vàng và bạc trên thị trường quốc tế trong kỳ nghỉ, theo các quy định liên quan của "Biện pháp Quản lý Kiểm soát Rủi ro Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải", sở giao dịch của chúng tôi sẽ điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ và giới hạn giá đối với các hợp đồng hoãn thanh toán vàng và bạc. Các vấn đề liên quan được thông báo như sau: 1. Bắt đầu từ việc thanh toán và bù trừ vào cuối phiên giao dịch thứ Ba, ngày 27 tháng 5 năm 2025, tỷ lệ ký quỹ đối với các hợp đồng như Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06 và NYAuTN12 sẽ được điều chỉnh từ 13% lên 14% và giới hạn giá cho phiên giao dịch tiếp theo sẽ được điều chỉnh từ 12% lên 13%; tỷ lệ ký quỹ đối với hợp đồng Ag(T+D) sẽ được điều chỉnh từ 16% lên 17% và giới hạn giá cho phiên giao dịch tiếp theo sẽ được điều chỉnh từ 15% lên 16%. Nếu thị trường đơn phương xảy ra vào ngày 27 tháng 5, và mức ký quỹ và biên độ giá được điều chỉnh, theo các quy định liên quan của "Biện pháp quản lý kiểm soát rủi ro của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải", cao hơn so với các tiêu chuẩn nêu trên, thì các tiêu chuẩn cao hơn sẽ được áp dụng. 2. Sau khi giao dịch tiếp tục vào thứ Ba, ngày 3 tháng 6 năm 2025, bắt đầu từ việc thanh toán và bù trừ vào cuối ngày giao dịch đầu tiên không có thị trường đơn phương, tỷ lệ ký quỹ cho các hợp đồng như Au(T+D), mAu(T+D), Au(T+N1), Au(T+N2), NYAuTN06 và NYAuTN12 sẽ quay trở lại mức 13%, và biên độ giá cho ngày giao dịch tiếp theo sẽ quay trở lại mức 12%; tỷ lệ ký quỹ cho hợp đồng Ag(T+D) sẽ quay trở lại mức 16%, và biên độ giá cho ngày giao dịch tiếp theo sẽ quay trở lại mức 15%. Tất cả các thành viên được yêu cầu nâng cao nhận thức về phòng ngừa rủi ro, xây dựng và thực hiện kỹ lưỡng các kế hoạch ứng phó khẩn cấp rủi ro, và nhắc nhở các nhà đầu tư thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro, kiểm soát vị thế một cách hợp lý, đầu tư một cách lý trí và đảm bảo hoạt động ổn định và lành mạnh của thị trường.
Sau khi sửa đổi vào phút chót trước khi bỏ phiếu, dự luật cắt giảm thuế mang tính bước ngoặt được đề xuất trong nhiệm kỳ 2.0 của ông Trump cuối cùng đã vừa đủ phiếu thông qua Hạ viện Mỹ, được gửi đến Thượng viện với chênh lệch chỉ một phiếu thuận nhiều hơn so với phiếu chống. Các nhà quan sát thị trường lo ngại rằng các biện pháp trong dự luật có thể làm mở rộng thâm hụt ngân sách của chính phủ Mỹ, gây áp lực lớn hơn lên thị trường trái phiếu Mỹ. (Wall Street CN)
Ngày 23 tháng 5, Ngân hàng Nghiên cứu Toàn cầu Mỹ (Bank of America Global Research) cho biết trong một báo cáo rằng thị trường vàng đã trải qua dòng vốn ròng rút ra 2,9 tỷ USD trong tuần kết thúc vào thứ Tư, đánh dấu dòng vốn rút ra lớn nhất trong tuần kể từ tháng 4 năm 2013 và lớn thứ ba trong lịch sử.
Dữ liệu do Bộ Lao động Mỹ công bố vào thứ Năm cho thấy số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 5 là 227.000 người, thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường là 230.000 người và tuần trước là 229.000 người. Số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 5 là 1,903 triệu người, cao hơn so với kỳ vọng của thị trường là 1,885 triệu người và tuần trước là 1,881 triệu người. Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên ở Mỹ đã giảm 2.000 người xuống mức thấp nhất trong bốn tuần vào tuần trước, cho thấy thị trường lao động vẫn khỏe mạnh bất chấp những bất ổn do các chính sách thương mại mang lại. Tuy nhiên, số lượng người tiếp tục nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tăng lên, cho thấy người thất nghiệp ngày càng khó tìm được việc làm mới.
Giá bạc giao ngay tăng 1,55% trong tuần này, với phí bảo hiểm giao ngay cao khiến các giao dịch thực tế tương đối khó khăn.
》Nhấp vào để xem giá giao ngay kim loại quý của SMM
》Đăng ký để xem xu hướng giá giao ngay lịch sử của kim loại SMM
Trên thị trường giao ngay: Vào ngày 23 tháng 5, giá xuất xưởng tham chiếu trung bình buổi sáng của bạc SMM1# là 8.215 nhân dân tệ/kg, giảm 54 nhân dân tệ/kg hoặc 0,65% so với ngày giao dịch trước đó. So với mức 8.090 nhân dân tệ/kg vào ngày 16 tháng 5 (thứ Sáu tuần trước), giá trung bình 8.215 nhân dân tệ/kg tương đương với mức tăng 125 nhân dân tệ/kg, với mức tăng tuần là 1,55%.
Theo báo cáo, các yếu tố tăng giá kinh tế vĩ mô đã thúc đẩy giá bạc trong tuần này, trong khi phí bảo hiểm giao ngay do các nhà cung cấp đưa ra đã giảm nhẹ vào cuối tuần. Cả cung và cầu trên thị trường giao ngay trong nước đều giảm. Một số nhà luyện kim đã tạm ngừng báo giá giao ngay trong nước trong tuần do các lý do như ưu tiên nhu cầu xuất khẩu. Tại khu vực Thượng Hải, các thỏi bạc giao ngay tiêu chuẩn quốc gia có quy mô hàng tấn có thể tự đến lấy được báo giá với phí bảo hiểm cao hơn 3-5 nhân dân tệ/kg so với TD, trong khi các thỏi bạc giao ngay từ các nhà luyện kim lớn được báo giá với phí bảo hiểm cao hơn +5 đến +8 nhân dân tệ/kg so với TD. Các giao dịch thực tế với phí bảo hiểm giao ngay cao đã tương đối khó khăn trong tuần này. Ngoài ra, tỷ lệ hoạt động sản xuất nitrat bạc đã giảm vào cuối tháng 5, với việc mua hàng của hạ nguồn chủ yếu tập trung vào việc nhận hàng theo hợp đồng dài hạn và sự giảm sút đáng kể về sự nhiệt tình mua hàng theo đơn đặt hàng giao ngay so với tháng 4.
Nhận định từ nhiều phía
[Thị trường vàng tăng giá mới chỉ bắt đầu? Các nhà phân tích cho biết kinh nghiệm lịch sử cho thấy giá có thể đạt 4.500 USD]Jordan Roy-Byrne, một nhà phân tích kỹ thuật và biên tập viên của *The Daily Gold*, chỉ ra rằng giá vàng đã vượt qua mức hình thành cốc và tay cầm kéo dài 13 năm vào tháng 3 năm ngoái, đánh dấu một sự xác nhận kỹ thuật quan trọng. Hiện tại, các yếu tố thúc đẩy của tình hình kinh tế vĩ mô cũng đang hội tụ, với thị trường chứng kiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên, thị trường trái phiếu bước vào thị trường giảm giá kéo dài và sự sụp đổ của chất lượng tín dụng. Ông nhấn mạnh rằng các bối cảnh kinh tế vĩ mô và điều kiện kỹ thuật tương tự đã xuất hiện trong giai đoạn đầu của các thị trường vàng tăng giá vào các năm 1930, 1972 và 2002. Ngoài ra, giá vàng đã vượt qua chỉ số S&P 500 và danh mục đầu tư 60/40, và giá vàng sau khi điều chỉnh theo lạm phát vừa mới vượt qua mức đáy 45 năm. Roy-Byrne cho biết, hoàn toàn có thể giá vàng sẽ đạt 3.700 USD vào cuối năm nay, và kinh nghiệm lịch sử cho thấy giá vàng sẽ đạt 4.400 - 4.500 USD trong vòng 12 tháng tới. Hơn nữa, giá bạc cũng được dự đoán sẽ vượt qua mức 100 USD.》Nhấp vào đây để xem chi tiết
Một báo cáo nghiên cứu từ Guosen Futures chỉ ra: Trên mặt tin tức, chỉ số S&P Global Manufacturing PMI và Services PMI sơ bộ của Mỹ tháng 5 đều tăng lên 52,3, cao hơn so với dự kiến và giá trị trước đó. Các doanh nghiệp đã tăng tốc dự trữ do rủi ro thuế quan, đẩy dữ liệu lên cao. Tuy nhiên, sự chậm trễ trong chuỗi cung ứng và chi phí đầu vào tăng vọt đã làm trầm trọng thêm tính bền vững của lạm phát, có khả năng tăng cường kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lãi suất không đổi, do đó gây áp lực lên kim loại quý trong ngắn hạn. Cùng với sự tiến triển của dự luật cải cách thuế của Trump và nguy cơ leo thang xung đột giữa Iran và Israel, kim loại quý có thể tiếp tục dao động giữa logic thắt chặt chính sách và phòng ngừa tệ đình trệ lạm phát, với các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn có khả năng tiếp tục biến động. Trong trung và dài hạn, việc các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng và căng thẳng địa chính trị tái diễn được dự đoán sẽ củng cố giá trị phân bổ của kim loại quý.
Về xu hướng của kim loại quý, SDIC Futures cho rằng chỉ số S&P Global Manufacturing PMI và Services PMI sơ bộ của Mỹ tháng 5 đều ghi nhận 52,3, cao hơn so với dự kiến và giá trị trước đó, và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tuần là 227.000, cho thấy sự khả năng phục hồi của nền kinh tế và sự giảm giá của kim loại quý. Gần đây, tất cả các bên liên quan đến cuộc chiến thương mại và xung đột địa chính trị đều đang trong giai đoạn đàm phán, và tâm lý thị trường sẽ tiếp tục dao động. Sự điều chỉnh giá vàng quốc tế vẫn chưa kết thúc, nhưng chúng đã cho thấy khả năng phục hồi trên mức hỗ trợ mạnh là 3.000 USD/ounce.
Văn phòng Đầu tư Trưởng (CIO) của UBS Wealth Management cho biết trong một quan điểm tổ chức vào đầu tháng 5 rằng đồng USD gần đây đã bị bán tháo quá mức và dự kiến sẽ củng cố trong một thời gian ngắn hạn. Trong trung hạn, xu hướng suy yếu của đồng USD có thể sẽ tái xuất hiện, trong khi giá vàng sẽ được hỗ trợ tốt bởi nhu cầu “trú ẩn an toàn” và mua vào có cấu trúc.
Goldman Sachs tái khẳng định quan điểm lạc quan về cấu trúc thị trường vàng, với dự báo cơ sở là 3.700 USD/ounce vào cuối năm nay và 4.000 USD vào giữa năm 2026.
Hội nghị báo chí của Hội đồng Vàng Thế giới về Báo cáo Xu hướng Nhu cầu Vàng Toàn cầu Quý 1/2025 đã được tổ chức vào ngày 30 tháng 4. Tại hội nghị, người ta được biết nhu cầu đối với quỹ ETF vàng trên thị trường Trung Quốc tăng vọt cùng lúc, với dòng vốn vào khoảng 16,7 tỷ nhân dân tệ (khoảng 2,3 tỷ USD, tương đương 23 tấn) trong Quý 1, đạt mức cao kỷ lục. Giá vàng tăng vọt và dòng vốn vào chưa từng có đã thúc đẩy cả tổng tài sản quản lý (AUM) và tổng lượng mở của quỹ ETF vàng phá vỡ kỷ lục trước đó, lần lượt đạt mức cao 101 tỷ nhân dân tệ (khoảng 13,9 tỷ USD) và 138 tấn. Theo thống kê, tổng nhu cầu tiêu thụ vàng trên thị trường Trung Quốc trong Quý 1 (bao gồm vàng miếng, vàng tiền và trang sức vàng) là 249 tấn, giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là do nhu cầu đối với trang sức vàng yếu.
Tuy nhiên, ngoài quan điểm lạc quan về vàng, một số người tham gia thị trường cũng dự đoán giá vàng sẽ giảm.
Vitaly Nesis, Giám đốc điều hành của Solidcore, công ty khai thác vàng lớn thứ hai của Kazakhstan, cho biết vào ngày 25 tháng 4 rằng công ty có kế hoạch sản xuất khoảng 15 tấn vàng mỗi năm tại Kazakhstan trong năm 2025 và 2026. Vàng đã tăng gần 26% tính từ đầu năm đến nay do lo ngại về suy thoái kinh tế do thuế quan của Mỹ gây ra. Nesis dự đoán giá vàng sẽ giảm trong năm tới. Ông nói: "Tôi dự đoán giá vàng sẽ giảm xuống 2.500 USD trong vòng 12 tháng. Giá vàng sẽ không quay trở lại mức 1.800-1.900 USD. Phí chênh lệch so với mức cơ bản sẽ vẫn duy trì. Tuy nhiên, tình hình hiện tại là một phản ứng thái quá với những gì đang diễn ra trên thế giới."
Bài viết được đề xuất:
