Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9.527,5 USD/tấn. Giá dao động vào đầu phiên, giảm xuống mức thấp nhất là 9.511,0 USD/tấn trong phiên, trước khi dao động tăng lên. Giá tiếp cận mức cao nhất là 9.606,0 USD/tấn gần khi đóng cửa và cuối cùng đóng cửa ở mức 9.600,0 USD/tấn, tăng 0,08%. Khối lượng giao dịch đạt 13.902 lô và lượng hợp đồng mở còn lại là 293.706 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2506 mở cửa ở mức 78.160 nhân dân tệ/tấn. Giá dao động vào đầu phiên, giảm xuống mức thấp nhất là 78.010 nhân dân tệ/tấn trong phiên, trước khi dần dần tăng lên mức cao nhất là 78.610 nhân dân tệ/tấn. Cuối cùng, hợp đồng này đóng cửa ở mức 78.490 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,13%. Khối lượng giao dịch đạt 27.647 lô và lượng hợp đồng mở còn lại là 184.563 lô.
[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng SMM về đồng] Tin tức: (1) Chỉ số USD giảm trong bối cảnh tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại trong tháng 4 và PPI giảm bất ngờ so với tháng trước. (2) Chủ tịch Fed Powell: Fed đang điều chỉnh khuôn khổ chính sách tổng thể. Lãi suất bằng 0 không còn là kịch bản cơ sở. Cần xem xét lại ngôn ngữ về tình trạng thiếu việc làm và lạm phát trung bình. Dự kiến PCE tháng 4 sẽ giảm xuống còn 2,2%.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Vào ngày 15 tháng 5, giá giao ngay của đồng cathode loại 1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn tháng 5 2505 được báo giá ở mức chiết khấu 20 - phí bảo hiểm 60 nhân dân tệ/tấn, với mức phí bảo hiểm trung bình là 20 nhân dân tệ/tấn, tăng 45 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Thị trường kỳ hạn giảm so với ngày hôm qua và chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn không tăng đáng kể. Ngày hôm trước, chứng chỉ lưu kho đồng kỳ hạn SHFE tăng hơn 20.000 tấn lên hơn 50.000 tấn. Dự kiến phí bảo hiểm giao ngay sẽ giảm so với ngày hôm qua.
(2) Quảng Đông: Vào ngày 15 tháng 5, giá giao ngay của đồng cathode loại 1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn tháng 5 được báo giá ở mức chiết khấu 100 nhân dân tệ/tấn - phí bảo hiểm 50 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là 25 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhìn chung, chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn vẫn lớn trong tháng giao hàng và giao dịch giao ngay chậm chạp.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 15 tháng 5, giá chứng chỉ lưu kho ở mức 95 - 105 USD/tấn, QP tháng 6, với giá trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá B/L dao động trong khoảng 108-122 USD/tấn, QP tháng 6, với giá trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng ER (CIF B/L) dao động trong khoảng 76-88 USD/tấn, QP tháng 6, với giá trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Báo giá tham chiếu các lô hàng đến vào giữa đến cuối tháng 5. Hiệu suất thị trường tương tự như ngày hôm trước, với trung tâm báo giá đồng đã đăng ký tiếp tục giảm. Bầu không khí giao dịch chung không sôi động và giá chào mua thấp. Nghe nói trong số các nhà giao dịch, giá chào bán B/L luyện hỏa trong nước cho cuối tháng 5 là 110 USD, QP tháng 6; giá chào bán luyện hỏa chung dao động trong khoảng 115-120 USD, QP tháng 6; giá chào bán chứng chỉ lưu kho trong nước dao động trong khoảng 100-105 USD, QP tháng 6; và giá chào bán B/L EQ đến vào đầu tháng 6 là 90-95 USD, QP tháng 6. Nhìn chung, thị trường trì trệ trong ngắn hạn.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 15 tháng 5, giá nguyên liệu đồng phế liệu giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng đỏ trần Quảng Đông dao động trong khoảng 72.400-72.600 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng tinh luyện và đồng phế liệu là 1.452 nhân dân tệ/tấn, giảm 229 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng tinh luyện và thanh đồng phế liệu là 1.125 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, doanh số bán thanh đồng phế liệu tiếp tục bị lỗ, khiến nhiều doanh nghiệp lựa chọn cắt giảm sản lượng. Những doanh nghiệp vẫn đang hoạt động báo cáo rằng gần như toàn bộ sản lượng hàng ngày đã được vận chuyển đi, cho thấy khả năng giảm nguồn cung thị trường thanh đồng phế liệu trong ngắn hạn.
(5) Tồn kho: Vào ngày 15 tháng 5, tồn kho đồng tinh luyện LME giảm 925 tấn xuống còn 184.650 tấn; cùng ngày, tồn kho chứng chỉ lưu kho SHFE tăng 10.466 tấn lên 60.535 tấn.
Giá: Trên mặt trận vĩ mô, tốc độ tăng trưởng chậm hơn của doanh số bán lẻ Mỹ trong tháng 4 và sự sụt giảm bất ngờ của tỷ lệ PPI hàng tháng, cùng với chỉ số USD yếu hơn, đã đẩy giá đồng lên cao. Trong khi đó, việc Tổng thống Putin vắng mặt tại các cuộc đàm phán Thổ Nhĩ Kỳ và việc hoãn các cuộc đàm phán Nga - Ukraine đến ngày 16 cũng đã ảnh hưởng đến thị trường. Trong nước, Thủ tướng Lý Cường nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tăng cường chu kỳ kinh tế trong nước như một động thái chiến lược để đảm bảo tăng trưởng kinh tế ổn định và bền vững. Về mặt cơ bản, các giao dịch đối với đồng chuẩn chất lượng so với hợp đồng đồng SHFE 2506 giảm sau khi mở cửa cao hơn vào ngày hôm qua, đóng cửa với mức chênh lệch giao ngay là 380-410 nhân dân tệ/tấn. Chứng chỉ kỳ hạn đồng SHFE tăng hơn 20.000 tấn lên hơn 50.000 tấn. Tính đến thứ Năm, ngày 15 tháng 5, tồn kho đồng của SMM tại các khu vực chính của Trung Quốc tăng 8.900 tấn so với thứ Hai, lên 132.000 tấn, và tăng 11.900 tấn so với thứ Năm tuần trước, chấm dứt xu hướng giảm tồn kho liên tiếp trong 10 tuần. Chênh lệch giá đáng kể giữa các hợp đồng tương lai đã dẫn đến sự sụt giảm hứng thú mua hàng của hạ nguồn, với lý do chính là các nhà cung cấp tích cực chuyển hàng tồn kho sang các kho giao hàng. Dự kiến mức chênh lệch giao ngay sẽ tiếp tục giảm so với ngày hôm qua. Nhìn chung, với chỉ số đồng USD suy yếu trở lại và hôm nay là ngày chuyển đổi hợp đồng, giá đồng dự kiến sẽ tìm thấy một số hỗ trợ ở mức đáy và duy trì ở mức cao.
》Nhấp để xem Cơ sở dữ liệu kim loại SMM
[Thông tin trên được dựa trên thu thập thị trường và đánh giá toàn diện của nhóm nghiên cứu SMM. Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc tư vấn ra quyết định. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không chỉ dựa vào thông tin này để thay thế cho phán đoán độc lập của mình. Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
