5.13 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Niken
Tin tức kinh tế vĩ mô:
(1) Một phát ngôn viên của Bộ Thương mại (MOFCOM) đã đưa ra tuyên bố liên quan đến tuyên bố chung về Đàm phán Kinh tế và Thương mại Trung - Mỹ tại Geneva. Bộ Thương mại cho biết đã đạt được tiến bộ đáng kể trong các cuộc đàm phán kinh tế và thương mại cấp cao Trung - Mỹ, với mức giảm đáng kể về mức thuế quan song phương. Phía Mỹ đã hủy bỏ tổng cộng 91% mức tăng thuế quan và Trung Quốc cũng hủy bỏ tương ứng 91% mức thuế trả đũa. Phía Mỹ cũng đã tạm dừng thực hiện 24% "thuế quan đối ứng" và Trung Quốc cũng tạm dừng thực hiện 24% mức thuế trả đũa tương ứng.
(2) Sau tuyên bố chung được Trung Quốc và Mỹ công bố vào thứ Hai để giảm bớt căng thẳng thương mại, các ngân hàng lớn trên Phố Wall và các nhà giao dịch trên thị trường lãi suất đã giảm cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất trong năm nay. Hiện tại, họ chỉ định giá hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, với thời điểm cắt giảm tiếp theo dự kiến bị trì hoãn đáng kể. Các hợp đồng hoán đổi lãi suất mới nhất theo dõi kỳ vọng về các cuộc họp của Fed cho thấy Fed có thể chỉ cắt giảm lãi suất khoảng 55 điểm cơ bản trong năm nay, giảm mạnh so với mức cược 75 điểm cơ bản vào thứ Sáu tuần trước. Các nhà giao dịch cũng dự kiến lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 9.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 123.550 - 126.350 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 124.950 nhân dân tệ/tấn, giảm 2.275 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu đối với niken Jinchuan số 1 là 2.100 - 2.300 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.200 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu đối với niken Nga là 0 - 300 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 150 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2506) mở cửa thấp hơn trong phiên đêm hôm qua và tiếp tục giảm, với phiên ngày tiếp tục xu hướng giảm chậm và giá liên tục giảm, quay trở lại mức trước khi tăng giá vào thứ Hai. Tính đến thời điểm đóng cửa lúc 11:30, giá là 123.230 nhân dân tệ/tấn, giảm 2,02%.
Hiện nay, giá niken đã giảm trở lại mức của tuần trước. Những diễn biến tích cực liên quan đến các vấn đề thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ đã được phản ánh trong giá, và tác động của tin đồn về lệnh cấm khai thác tại Philippines đối với giá niken là hạn chế. Hiện tại, giá niken vẫn bị hạn chế bởi tình trạng dư thừa, và cần chú ý đến tác động thúc đẩy của việc giảm thuế quan Trung - Mỹ đối với nhu cầu hạ nguồn.
Nicken sunfat:
Vào ngày 13 tháng 5, chỉ số giá nicken sunfat cấp pin SMM là 27.864 nhân dân tệ/tấn, với mức giá nicken sunfat cấp pin dao động từ 27.860 - 28.370 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình vẫn ổn định so với tuần trước.
Về mặt chi phí, sản xuất MHP tại Indonesia trong tháng 4 đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi lũ lụt, dẫn đến tình trạng cung cầu không cân bằng và giữ cho hệ số ở mức cao. Nhìn chung, hỗ trợ chi phí cho MHP là mạnh. Về mặt nhu cầu, chịu ảnh hưởng của việc giảm tồn kho tại các nhà máy sản xuất vật liệu hạ nguồn trong tháng này, lịch trình sản xuất của một số tiền chất đã giảm, dẫn đến nhu cầu mua muối niken yếu hơn. Về mặt cung, một số nhà máy luyện muối niken có mức tồn kho nguyên liệu thấp, với kỳ vọng cắt giảm sản lượng. Các nhà máy luyện muối niken không nhiệt tình với việc vận chuyển. Lưu thông muối niken trên thị trường cũng tương đối hạn chế. Nhìn về phía trước, thị trường muối niken hiện nay có đặc điểm là cung cầu yếu, với sự cân bằng giữa người bán và người mua. Dự kiến giá muối niken sẽ vẫn ổn định.
Niken sắt thỏi (NPI):
Vào ngày 13 tháng 5, giá trung bình của NPI cấp cao 8-12% SMM là 942,5 nhân dân tệ/đơn vị niken (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), không thay đổi so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung, trong nước, một số nhà máy luyện đã nối lại sản xuất sau khi bảo trì trước đó, với sản lượng tăng dần. Tuy nhiên, do sự giảm giá của sản phẩm thành phẩm làm tăng thêm lỗ lãi của các nhà máy luyện, mức tăng sản lượng tổng thể đã bị hạn chế. Tại Indonesia, mức phí bổ sung cho quặng niken Indonesia hiện nay nói chung ổn định với mức tăng nhẹ, cung cấp hỗ trợ chi phí mạnh cho các nhà máy luyện. Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng của sự giảm giá của sản phẩm thành phẩm xuống dưới mức chi phí, một số dây chuyền sản xuất ở một số khu vực đã giảm tỷ lệ vận hành và sản lượng dự kiến sẽ giảm nhẹ. Phía cầu, do những tổn thất liên tục trong sản xuất thép không gỉ trước đó, một số nhà máy thép đã giảm sản lượng thép thô, dẫn đến nhu cầu đối với NPI cao cấp suy yếu. Ngoài ra, lợi thế kinh tế của phế liệu thép không gỉ vẫn còn tồn tại, khiến giá giao dịch trên thị trường NPI cao cấp tiếp tục giảm. Hơn nữa, sẽ cần thời gian để các chính sách kinh tế vĩ mô truyền đến ngành công nghiệp, do đó, dự kiến giá NPI cao cấp sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Vào ngày 13 tháng 5, SMM báo cáo rằng trong bối cảnh tác động tích cực của việc nới lỏng chính sách thuế quan Mỹ - Trung, giá thị trường kỳ hạn thép không gỉ đã ổn định trên mức 12.900 nhân dân tệ/tấn ngày hôm nay, nhưng nhìn chung, nó cho thấy những biến động, đối mặt với sự kháng cự trong việc tiếp tục tăng giá. Giá giao ngay cũng được thúc đẩy để duy trì ở mức tốt, nhưng mức tăng đã chậm lại so với ngày hôm qua. Sau khi giá tăng vào ngày hôm qua, nhu cầu mua hàng đã bị kìm hãm bởi tâm lý chờ đợi bi quan trên thị trường đã được giải phóng, với giao dịch cải thiện đáng kể. Hôm nay, giao dịch đã hạ nhiệt một chút nhưng vẫn tốt hơn trước đây.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng 2507 giao dịch nhiều nhất đã cho thấy những biến động. Vào lúc 10:30 sáng, SS2506 được báo giá ở mức 12.910 nhân dân tệ/tấn, tăng 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại khu vực Vô Tích, mức chênh lệch/giảm giá giao ngay đối với 304/2B nằm trong khoảng 350-500 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 8.050 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B có giá trung bình 13.175 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 13.150 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nguội 316L/2B có giá 23.850 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cùng mức ở Phật Sơn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 đều được báo giá ở mức 23.050 nhân dân tệ/tấn ở cả hai khu vực; cuộn cán nguội 430/2B đều có giá 7.500 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện tại, đã có những điều chỉnh đáng kể đối với chính sách thuế quan Mỹ - Trung: thuế quan 91% áp đặt trước đó sẽ được dỡ bỏ, và trong số thuế quan đối ứng 34%, 24% sẽ được tạm ngừng 90 ngày, chỉ còn lại 10%. Kết quả này vượt xa so với kỳ vọng rộng rãi trước đó của thị trường là "duy trì thuế quan ở mức 40-60%", tạo ra một đợt tăng mạnh cho thị trường hợp kim thép không gỉ tương lai và đẩy giá hợp đồng tương lai lên cao hơn với tiềm năng tăng giá hơn nữa. Tuy nhiên, vẫn còn những bất ổn ở cấp độ chính sách. Cùng với việc nguồn cung của thị trường thép không gỉ vẫn ở mức cao kỷ lục và sự suy yếu của hỗ trợ chi phí so với giai đoạn trước đó, thị trường vẫn phải đối mặt với nhiều áp lực. Xu hướng tiếp theo của giá thép không gỉ vẫn cần phải theo dõi chặt chẽ sự phục hồi thực tế của tiêu thụ của người dùng cuối hạ nguồn.
Quặng Niken:
Tin tức SMM ngày 13 tháng 5:
Quặng Niken Philippines: Hôm nay, giá quặng niken laterit Philippines vẫn ổn định, với giá giao dịch tiếp tục ở mức sau khi giảm nhẹ so với tuần trước. Hôm nay, giá CIF NI1,3% của quặng niken laterit Philippines là 43,5~45 USD/WMT, giảm 0,25 USD/WMT; giá FOB NI1,3% là 32~35 USD/WMT, giảm 1,5 USD/WMT; giá CIF NI1,5% là 59~60 USD/WMT, giảm 1 USD/WMT; và giá FOB NI1,5% là 47~50 USD/WMT, giảm 2,5 USD/WMT.
Về cung và cầu, về phía cung, mặc dù đã có lượng mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, với lượng mưa lớn hơn ở các khu vực như Sta Cruz, Đông Davao và Tawi Tawi, lượng mưa ở khu vực Surigao đã giảm tương đối so với vài tuần trước. Nhìn chung, sau khi lượng mưa ở Surigao giảm, nguồn cung quặng niken Philippines vẫn được dự đoán sẽ tăng lên. Về phía cầu, với sự sụt giảm liên tục của giá NPI hạ nguồn và sự sâu sắc hơn của biên độ đảo ngược, tâm lý mua nguyên liệu của các nhà máy luyện NPI trong nước đã bị giảm sút, và sự hỗ trợ cho giá quặng niken từ phía cầu tiếp tục suy yếu. Nhìn về phía trước, giá giao dịch trong nước của quặng niken Philippines có thể bị kéo xuống bởi khu vực hạ nguồn và hoạt động dưới áp lực.
Quặng Niken Laterit Địa Phương của Indonesia: Tuần này, quặng niken laterit 1,3% địa phương của SMM Indonesia (giá giao đến nhà máy) là 23~25 USD/WMT, giảm 2 USD/WMT so với tuần trước; quặng niken laterit 1,6% địa phương của SMM Indonesia (giá giao đến nhà máy) là 52,6~56,6 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT so với tuần trước.
Quặng được sử dụng cho luyện kim nhiệt: Về mặt cung, mùa mưa kéo dài hơn trong năm nay. Mặc dù lượng mưa ở Sulawesi đã được cải thiện, nhưng vẫn tiếp tục, và Halmahera cũng bước vào mùa mưa vào tháng 5. Lượng mưa thường xuyên đã ảnh hưởng đến lượng hàng hóa có thể vận chuyển từ các mỏ. Ngoài ra, sau khi thực hiện chính sách PNBP, chi phí bán hàng quặng niken đã tăng lên, dẫn đến tâm lý mạnh mẽ của các mỏ là giữ vững báo giá. Về mặt cầu, mặc dù giá NPI tiếp tục giảm, nhưng lượng tồn kho quặng niken của các nhà máy luyện kim hạ nguồn vẫn tương đối thấp và vẫn có nhu cầu mua hàng đúng thời điểm. Cùng với lo ngại của thị trường về việc phê duyệt hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB, tâm lý mua quặng niken vẫn cao. Sau khi giá tăng, các doanh nghiệp NPI hạ nguồn gặp khó khăn.
Về quặng được sử dụng cho luyện kim ướt: Bị ảnh hưởng bởi việc giảm lịch trình sản xuất MHP ở Indonesia vào tháng 4, các nhà máy luyện kim hạ nguồn đã cố gắng đẩy giá quặng được sử dụng cho luyện kim ướt xuống. Sau kỳ nghỉ Ngày Quốc tế Lao động, giá giao dịch thị trường của quặng được sử dụng cho luyện kim ướt đã giảm, trong khi lợi nhuận MHP vẫn ở mức thuận lợi. SMM dự đoán rằng với việc các dự án MHP ở Khu công nghiệp MOROWALI dần dần nối lại sản xuất vào tháng 5 và việc xây dựng các dự án luyện kim ướt mới trong nửa cuối năm, giá quặng được sử dụng cho luyện kim ướt có thể sẽ tăng trở lại.
