5.12 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Niken
Tin tức vĩ mô:
(1) Đàm phán kinh tế và thương mại cấp cao Trung Quốc - Mỹ đã được tổ chức tại Geneva, Thụy Sĩ từ ngày 10 đến ngày 11 tháng 5. Ông Hạ Lợi Phong, Trưởng đoàn kinh tế và thương mại Trung Quốc kiêm Phó Thủ tướng Quốc vụ viện, đã phát biểu tại cuộc họp báo do đoàn Trung Quốc tổ chức vào tối ngày 11 tháng 5 theo giờ địa phương rằng các cuộc đàm phán đã diễn ra thẳng thắn, sâu sắc và mang tính xây dựng, đã đạt được sự đồng thuận quan trọng và có tiến bộ đáng kể. Cả hai bên đã nhất trí thành lập cơ chế tham vấn kinh tế và thương mại Trung Quốc - Mỹ. Trung Quốc và Mỹ sẽ sớm hoàn tất các chi tiết liên quan và công bố một tuyên bố chung về các cuộc đàm phán vào ngày 12 tháng 5.
(2) Sau khi ông Powell tái khẳng định vào tuần trước rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ áp dụng cách tiếp cận chờ xem đối với việc nới lỏng chính sách tiền tệ, các nhà giao dịch đã điều chỉnh đáng kể các cược của mình, dự kiến lãi suất chuẩn sẽ giảm ít hơn 75 điểm cơ bản (≤ ba lần giảm lãi suất) vào năm 2025, với lần giảm lãi suất đầu tiên không được kỳ vọng sẽ xảy ra sớm nhất là vào tháng 7. Chủ tịch Fed Powell trước đó đã tuyên bố rằng do Tổng thống Trump tăng thuế quan toàn diện, rủi ro lạm phát và thất nghiệp gia tăng trong khi các nhà hoạch định chính sách tìm kiếm sự rõ ràng hơn về các chính sách thương mại. Tất nhiên, liệu kỳ vọng này có đúng hay không sẽ phụ thuộc vào biểu hiện của dữ liệu kinh tế và lạm phát của Mỹ trong những tuần tới. Chi tiết các cuộc đàm phán thương mại Trung Quốc - Mỹ vào cuối tuần và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) được công bố vào thứ Ba vẫn có thể khiến các nhà đầu tư đánh giá lại quan điểm mới nhất của họ.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 125.900 - 128.550 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 127.225 nhân dân tệ/tấn, tăng 2.400 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Mức chênh lệch giá giao ngay chủ yếu đối với niken Jinchuan số 1 nằm trong khoảng 2.000 - 2.300 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 2.150 nhân dân tệ/tấn, giảm 150 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Mức chênh lệch giá đối với niken Nga nằm trong khoảng 0 - 300 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 150 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2506) đã phục hồi mạnh mẽ, mở cửa ở mức 124.150 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 125.930 nhân dân tệ/tấn vào lúc 11:30, tăng 1,84%.Về tồn kho, tồn kho niken trên LME giảm 642 tấn xuống còn 197.670 tấn vào ngày 9/5, trong khi chứng chỉ kho bảo đảm SHFE trong nước giảm 867 tấn xuống còn 27.808 tấn, cả tồn kho SHFE và LME đều giảm.
Giá kim loại cơ bản nói chung tăng vào thứ Hai khi có tin tức về tiến bộ thực chất trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung, làm giảm bớt lo ngại về suy thoái toàn cầu ở một mức độ nào đó. Một lý do khác cho sự tăng giá nổi bật của niken là tin đồn cho rằng Philippines có kế hoạch thực hiện lệnh cấm xuất khẩu quặng niken bắt đầu từ tháng tới, có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung quặng niken. Tuy nhiên, phân tích của SMM cho thấy tác động ngắn hạn đối với thị trường niken có thể chủ yếu do tâm lý thị trường, và chính sách này không có khả năng tác động cơ bản đến ngành niken trong ngắn hạn.
Nickel sulphate:
Vào ngày 12/5, giá chỉ số SMM của nickel sulphate dùng cho pin là 27.863 nhân dân tệ/tấn, với mức giá dao động từ 27.860 - 28.370 nhân dân tệ/tấn đối với nickel sulphate dùng cho pin. Giá trung bình vẫn ổn định so với tuần trước.
Về mặt chi phí, sản xuất MHP tại Indonesia trong tháng 4 bị ảnh hưởng đáng kể bởi lũ lụt, dẫn đến tình trạng cung không đủ cầu và giữ cho hệ số của nó ở mức cao. Nhìn chung, chi phí MHP đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ. Về mặt cung, một số nhà máy luyện muối niken có lượng hàng hạn chế để bán ra bên ngoài trong những ngày còn lại của tháng 5, dẫn đến mức giá cứng. Một số nhà máy luyện muối niken, do chưa dự trữ đủ nguyên liệu, có kỳ vọng cắt giảm sản lượng. Ngoài ra, với giá nguyên liệu dao động ở mức cao, điều này càng hỗ trợ cho việc định giá cứng. Về mặt cầu, một số nhà máy tiền chất có lượng tồn kho tương đối dồi dào, dẫn đến hoạt động mua sắm thấp. Tuy nhiên, một số nhà máy tiền chất vẫn có nhu cầu mua sắm trong tháng 5 và dự kiến sẽ bắt đầu hỏi giá trong tuần này. Nhìn về phía trước, dựa trên các yếu tố cơ bản như nguồn cung nguyên liệu thô eo hẹp, hỗ trợ chi phí ổn định và sự phụ thuộc vào nhu cầu hạ nguồn, giá muối niken dự kiến sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
NPI:
Tính đến ngày 12/5, giá trung bình của NPI hàm lượng cao 8-12% SMM là 942,5 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 1,5 nhân dân tệ/MTU so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung, trong nước, một số nhà máy luyện đã bảo trì trước đó bắt đầu nối lại sản xuất, với sản lượng tăng dần.Tuy nhiên, do các nhà máy luyện kim chịu lỗ nặng hơn do giá thành phẩm giảm, mức tăng tổng thể sản lượng tương đối hạn chế. Tại Indonesia, mức phí bổ sung hiện tại đối với quặng niken Indonesia vẫn ổn định nói chung và tăng nhẹ, tạo hỗ trợ chi phí mạnh mẽ cho các nhà máy luyện kim. Tuy nhiên, đồng thời chịu ảnh hưởng của việc giá thành phẩm giảm xuống dưới mức chi phí, một số dây chuyền sản xuất ở một số khu vực đã giảm tải hoạt động và sản lượng dự kiến sẽ giảm nhẹ. Về phía cầu, do các nhà máy thép chịu lỗ liên tục trước đó, một số nhà máy thép đã giảm sản lượng thép thô, dẫn đến nhu cầu đối với NPI cao cấp suy yếu. Ngoài ra, lợi thế kinh tế của phế liệu thép không gỉ vẫn tồn tại và giá giao dịch trên thị trường NPI cao cấp tiếp tục suy yếu. Dự kiến giá NPI cao cấp sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Tính đến ngày 12 tháng 5, theo SMM, hôm nay, đã đạt được sự đồng thuận tại các cuộc đàm phán kinh tế và thương mại cấp cao giữa Trung Quốc và Mỹ, và các mức thuế quan cao do Mỹ áp đặt đối với Trung Quốc trước đó đã tạm thời được dỡ bỏ. Thị trường hợp đồng tương lai SS đã tăng cường và tăng giá. Giá giao ngay thép không gỉ đã có dấu hiệu phục hồi và vào sáng nay, được thúc đẩy bởi tin tức tích cực từ các cuộc đàm phán Trung - Mỹ và sự tăng giá của các nhà máy thép không gỉ, báo giá giao ngay đã tăng cường và tăng giá. Sự bi quan của thị trường đã giảm bớt và cùng với thực tế là giá giao ngay thép không gỉ đã ở mức thấp, giao dịch thị trường đã được cải thiện trong ngày hôm nay.
Về phía hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất đã hoàn thành việc chuyển sang hợp đồng 2507 vào hôm nay. Lúc 10:30 sáng, SS2506 được báo giá ở mức 12.870 nhân dân tệ/tấn, tăng 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại khu vực Vô Tích, mức phí bổ sung/giảm giá giao ngay đối với thép không gỉ 304/2B dao động từ 350 đến 500 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, các cuộn thép cán nguội 201/2B ở cả Vô Tích và Phật Sơn được báo giá ở mức 8.050 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình của các cuộn thép cán nguội cạnh cắt 304/2B là 13.125 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng là như vậy ở Phật Sơn. Giá của các cuộn thép cán nguội 316L/2B là 23.850 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng là như vậy ở Phật Sơn. Đối với các cuộn thép cán nóng 316L/NO.1, giá được báo giá thống nhất ở mức 23.050 nhân dân tệ/tấn ở cả hai khu vực.Cuộn thép không gỉ 430/2B cán nguội có giá 7.500 nhân dân tệ/tấn tại cả Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện tại, Trung Quốc và Mỹ đang chứng kiến những điều chỉnh đáng kể đối với chính sách thuế quan của mình: 91% thuế quan áp dụng trước đây sẽ được dỡ bỏ. Trong số 34% thuế quan đối ứng, 24% sẽ được tạm ngưng trong 90 ngày, chỉ còn lại 10%. Kết quả này vượt xa kỳ vọng trước đó của thị trường là duy trì thuế quan ở mức 40-60%, tạo đà tăng trưởng cho thị trường hợp đồng tương lai thép không gỉ và đẩy giá hợp đồng tương lai lên cao hơn. Tuy nhiên, vẫn còn những bất ổn trong chính sách, cùng với việc nguồn cung của thị trường thép không gỉ tiếp tục dao động ở mức cao kỷ lục và hỗ trợ chi phí suy yếu so với thời kỳ trước, thị trường vẫn phải đối mặt với nhiều áp lực. Xu hướng giá thép không gỉ tiếp theo vẫn cần phải theo dõi chặt chẽ sự phục hồi thực tế của tiêu thụ cuối cùng hạ nguồn.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines giảm nhẹ, nhưng sự phục hồi lợi nhuận hạ nguồn vẫn còn xa vời
Tuần này, giá quặng niken Philippines đã giảm nhẹ do giá chào bán từ các mỏ Philippines giảm. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) từ Philippines đến Trung Quốc là 43,5-45 đô la Mỹ/tấn ướt (wmt), giảm 0,25 đô la Mỹ/wmt. Giá FOB của NI1,3% là 32-35 đô la Mỹ/wmt, giảm 1,5 đô la Mỹ/wmt. Giá CIF của NI1,5% là 59-60 đô la Mỹ/wmt, giảm 1 đô la Mỹ/wmt, và giá FOB của NI1,5% là 47-50 đô la Mỹ/wmt, giảm 2,5 đô la Mỹ/wmt. Về cung và cầu, ở phía cung, mặc dù đã có lượng mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, ảnh hưởng đến việc vận chuyển quặng niken, nhưng với việc khu vực khai thác chính ở miền Nam bước vào mùa khô, nguồn cung quặng niken Philippines vẫn được dự đoán sẽ tăng lên. Ở phía cầu, với việc giá thầu NPI hạ nguồn chạm mức thấp mới và lỗ lã ngày càng sâu, tâm lý mua nguyên liệu của các nhà luyện kim NPI trong nước đã bị giảm sút, làm suy yếu hỗ trợ phía cầu đối với giá quặng niken. Về tỷ lệ vận chuyển hàng hải, chúng đã duy trì ổn định trong tuần này, với tỷ lệ từ Surigao đến Liên Vân Cảng, Trung Quốc là khoảng 10-11 đô la Mỹ/wmt.Về xuất khẩu từ Philippines sang Indonesia, khối lượng xuất khẩu từ Philippines sang Indonesia tiếp tục tăng. Giá quặng niken của Indonesia đã tăng mạnh trong tháng này, và Indonesia đã tăng mua quặng Philippines từ nước ngoài, hỗ trợ một phần cho giá quặng niken Philippines. Nhìn chung, giá giao dịch trong nước của quặng niken Philippines có thể bị kéo giảm bởi lĩnh vực hạ nguồn, đang hoạt động dưới áp lực.
Giá quặng Indonesia dùng cho luyện kim nhiệt lại tăng, giá quặng dùng cho luyện kim hóa học và quặng dùng cho luyện kim nhiệt có sự chênh lệch
Tuần này, giá quặng Indonesia tăng nhẹ. Đối với quặng dùng cho luyện kim nhiệt, mức phí bổ sung chủ yếu cho quặng địa phương của Indonesia trong tháng 5 dao động từ 26 đến 30 USD/WMT. Giá giao hàng tại nhà máy của quặng địa phương Indonesia 1,6% theo dõi của SMM dao động từ 52,6 đến 56,6 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT hoặc 1,87% so với tuần trước. Đối với quặng dùng cho luyện kim hóa học, giá thị trường giảm. Giá giao hàng tại nhà máy của quặng địa phương Indonesia 1,3% theo dõi của SMM dao động từ 23 đến 25 USD/WMT, giảm 2 USD hoặc 7,69%.
Đối với quặng dùng cho luyện kim nhiệt: Phía cung ứng, mùa mưa kéo dài hơn trong năm nay. Mặc dù lượng mưa ở Sulawesi đã được cải thiện, nhưng vẫn đang tiếp diễn. Trong khi đó, Halmahera cũng bước vào mùa mưa vào tháng 5. Lượng mưa thường xuyên đã ảnh hưởng đến lượng hàng hóa có thể xuất khẩu từ các mỏ. Ngoài ra, sau khi thực hiện chính sách PNBP, chi phí bán hàng quặng niken đã tăng lên, dẫn đến tâm lý mạnh mẽ của các mỏ trong việc giữ vững báo giá. Phía mua, giá NPI tiếp tục giảm, nhưng lượng tồn kho quặng niken của các nhà máy luyện kim hạ nguồn vẫn tương đối thấp và vẫn có nhu cầu mua hàng kịp thời. Cùng với lo ngại của thị trường về việc phê duyệt hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB, tâm lý mua quặng niken vẫn cao. Sau khi giá tăng, các doanh nghiệp NPI hạ nguồn đang gặp khó khăn.
Đối với quặng dùng cho luyện kim hóa học, bị ảnh hưởng bởi việc giảm lịch trình sản xuất MHP ở Indonesia vào tháng 4, các nhà máy luyện kim hạ nguồn đã cố gắng đẩy giá quặng dùng cho luyện kim hóa học xuống.Sau kỳ nghỉ Lễ Lao động, giá giao dịch thị trường của quặng dùng cho luyện kim ướt giảm, trong khi lợi nhuận của MHP vẫn ở mức thuận lợi. SMM dự đoán rằng với việc từ từ nối lại sản xuất của các dự án MHP tại Khu công nghiệp MOROWALI vào tháng 5 và việc xây dựng các dự án luyện kim ướt mới trong nửa cuối năm, giá quặng dùng cho luyện kim ướt có thể sẽ hồi phục.
