5.8 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Niken
Tin tức vĩ mô:
Những điểm nổi bật chính từ cuộc họp báo của "Một Ngân hàng, Một Cục, Một Ủy ban" vào ngày 7 tháng 5 - "Hai biện pháp" là giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và giảm lãi suất
(1) Chính sách định lượng - Tăng cung cấp thanh khoản trung và dài hạn: ① Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0,5 điểm phần trăm, đưa tỷ lệ RRR trung bình chung từ 6,6% xuống còn 6,2%, và dự kiến sẽ cung cấp khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thanh khoản dài hạn cho thị trường. ② Cải thiện hệ thống dự trữ bắt buộc bằng cách tạm thời giảm tỷ lệ RRR cho các công ty tài chính ô tô và công ty cho thuê tài chính từ mức 5% hiện tại xuống còn 0%.
(2) Chính sách định giá - Điều chỉnh các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc và lãi suất vay Quỹ dự phòng nhà ở: ① Giảm lãi suất chính sách 0,1 điểm phần trăm, với lãi suất hoạt động repo ngược 7 ngày trên thị trường mở được điều chỉnh từ 1,5% xuống còn 1,4%, dự kiến sẽ kéo lãi suất cơ bản cho vay (LPR) giảm khoảng 0,1 điểm phần trăm cùng lúc. ② Giảm lãi suất các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc 0,25 điểm phần trăm, bao gồm lãi suất của các công cụ cấu trúc đặc biệt khác nhau và lãi suất cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ, tất cả đều được giảm từ mức 1,75% hiện tại xuống còn 1,5%; lãi suất cho vay bổ sung thế chấp (PSL) được giảm từ mức 2,25% hiện tại xuống còn 2%. ③ Giảm lãi suất vay Quỹ dự phòng nhà ở cá nhân 0,25 điểm phần trăm, với lãi suất cho người mua nhà lần đầu có thời hạn vay trên 5 năm được giảm từ 2,85% xuống còn 2,6%, và lãi suất cho các thời hạn vay khác được điều chỉnh tương ứng.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 124.300-127.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 125.650 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chính thống cho niken Jinchuan số 1 là 2.000-2.300 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.150 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu cho niken Nga là -50-300 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 125 nhân dân tệ/tấn, tăng 25 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường kỳ hạn:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch mạnh nhất (NI2506) chủ yếu dao động trong biên độ trong phiên sáng, đóng cửa ở mức 124.690 nhân dân tệ/tấn vào lúc 11:30, tăng khoảng 0,1% so với giá thanh toán của phiên giao dịch trước đó. Về tồn kho, tồn kho niken LME là 200.082 tấn tính đến ngày 6 tháng 5, tiếp tục giảm 336 tấn, với tồn kho vẫn ở mức cao tổng thể. Tồn kho xã hội trong nước SMM là khoảng 44.100 tấn, giảm khoảng 560 tấn so với tháng trước.
Hiện tại, các yếu tố tăng và giảm đang đan xen trên thị trường niken, với giá niken dao động trong biên độ. Áp lực tăng giá đến từ nhu cầu hạ nguồn yếu, áp lực tồn kho cao và sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, trong khi hỗ trợ giảm giá dựa vào đường giá thành. Đồng thời, nguyên liệu niken tinh luyện đang khan hiếm, điều này sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung trong ngắn hạn.
Nicken sunfat:
Vào ngày 7 tháng 5, chỉ số giá nicken sunfat pin SMM là 27.856 nhân dân tệ/tấn, với mức báo giá cho nicken sunfat pin là 27.860-28.370 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình tăng nhẹ so với ngày hôm trước.
Về mặt chi phí, vào tháng 4, sản lượng MHP tại Indonesia bị ảnh hưởng đáng kể bởi lũ lụt, dẫn đến khoảng cách cung cầu và giữ hệ số ở mức cao. Nhìn chung, chi phí MHP đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ. Về mặt cung, một số nhà máy luyện muối niken có số lượng hạn chế để bán ra bên ngoài trong những ngày còn lại của tháng 5, dẫn đến báo giá vững chắc. Một số nhà máy luyện muối niken, do dự trữ nguyên liệu chưa đầy đủ, có kỳ vọng cắt giảm sản lượng. Ngoài ra, với giá nguyên liệu dao động ở mức cao, điều này tiếp tục hỗ trợ giá vững chắc. Về mặt nhu cầu, tuần này không phải là giai đoạn mua sắm truyền thống, và một số nhà máy tiền chất đã dự trữ hàng tồn kho hơn nửa tháng, dẫn đến hoạt động mua sắm thấp. Nhìn về phía trước, dựa trên các yếu tố cơ bản như nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm, hỗ trợ chi phí ổn định và sự phụ thuộc vào nhu cầu hạ nguồn, dự kiến giá muối niken sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
NPI:
Vào ngày 7 tháng 5, giá trung bình của NPI hạng cao 8-12% SMM là 951 nhân dân tệ/đơn vị niken (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 7 nhân dân tệ/đơn vị niken so với ngày làm việc trước đó.Về phía cung, trong nước, một số nhà máy luyện kim đã bảo trì trước đó bắt đầu nối lại sản xuất. Cộng với lượng quặng nickel nhập cảnh từ Philippines vào cảng tăng đáng kể, lượng hàng tồn kho nguyên liệu thô của các nhà máy luyện kim đã được bổ sung. Tuy nhiên, do lỗ nặng hơn, mức tăng sản lượng tương đối hạn chế. Tại Indonesia, mức phí bù giá thương mại nội địa hiện tại đối với quặng nickel tiếp tục duy trì tốt, và sự sụt giảm giá thành phẩm đã vượt qua ngưỡng chi phí của một số nhà máy luyện kim. Trên cơ sở này, việc tăng công suất mới có thể chậm lại, và có kỳ vọng về sự sụt giảm nhẹ trong sản lượng. Về phía cầu, sau kỳ nghỉ, thị trường thép không gỉ hoạt động ở mức trung bình. Giá tấm của các nhà máy thép chính vẫn duy trì ở mức trước kỳ nghỉ, với các giao dịch giao ngay chủ yếu diễn ra ở mức giá thấp hơn. Các nhà máy thép không gỉ duy trì giá thấp cho việc mua nguyên liệu thô kỳ hạn. Dự kiến, trong bối cảnh có thể có sự sụt giảm trong lịch trình sản xuất của các nhà máy thép không gỉ, giá NPI cao cấp sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Vào ngày 7 tháng 5, SMM đưa tin về thông tin đàm phán Mỹ - Trung xuất hiện, cho thấy kỳ vọng về việc nới lỏng cuộc chiến thuế quan. Được thúc đẩy bởi mặt trận vĩ mô thuận lợi này, hợp đồng tương lai SS đã tăng mạnh và tăng giá nhanh chóng sau khi phiên giao dịch ban ngày mở cửa. Tuy nhiên, do không có chính sách điều chỉnh thuế quan thực chất, niềm tin thị trường khó duy trì, và giá hợp đồng tương lai sau đó dao động giảm và dần hồi phục. Trên thị trường giao ngay, sự tăng giá ngắn hạn của giá hợp đồng tương lai đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Cộng với việc phát hành nhu cầu tái bổ sung hàng tồn kho sau kỳ nghỉ Lễ Lao động, báo giá giao ngay đã tăng nhẹ. Tuy nhiên, sự chấp nhận của người dùng cuối hạ nguồn đối với các nguồn tài nguyên giá cao vẫn chưa đủ, với các giao dịch thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi mua hàng đúng thời điểm. Điều đáng chú ý là với sự tiến triển của việc tái bổ sung hàng tồn kho sau kỳ nghỉ, sự sẵn có của hàng hóa giá thấp đã giảm, đến một mức độ hỗ trợ cho sự tăng giá vững chắc của giá giao ngay.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2506 đã tăng giá ngắn hạn trước khi hồi phục. Vào 10:30 sáng, SS2506 được báo giá ở mức 12.750 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.Tại khu vực Vô Tích, mức chênh lệch/giảm giá giao ngay đối với thép không gỉ 304/2B dao động từ 370 đến 570 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, giá cuộn cán nguội 201/2B ở cả Vô Tích và Phật Sơn được báo giá ở mức 8.050 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình của cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B là 13.050 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng như vậy ở Phật Sơn. Cuộn cán nguội 316L/2B có giá 23.850 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng như vậy ở Phật Sơn. Cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.050 nhân dân tệ/tấn ở cả hai khu vực. Cuộn cán nguội 430/2B có giá 7.500 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện nay, phía cung của thị trường thép không gỉ tiếp tục dao động ở mức cao. Đối mặt với những khoản lỗ, các nhà sản xuất đã giảm sản lượng thép không gỉ dòng 300 gây lỗ nặng và tăng sản lượng các sản phẩm dòng 200 và dòng 400 để tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm của mình. Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng của những thay đổi chính sách gần đây, sự không chắc chắn của thị trường đã tăng lên đáng kể. Các doanh nghiệp hạ nguồn nói chung đã áp dụng thái độ thận trọng, với hành vi mua sắm trở nên bảo thủ hơn và nhu cầu tiêu dùng vẫn chậm chạp. Sự mất cân bằng cung cầu này đã trở thành rào cản chính đối với sự phát triển hiện tại của thị trường thép không gỉ.
Quặng Niken:
Quặng Niken Philippines: Hôm nay, thị trường quặng niken laterit Philippines trong nước có màn trình diễn trung bình, với giá giao dịch chính thống vẫn ở mức trước kỳ nghỉ. Giá CIF đối với quặng niken laterit Philippines NI1,3% là 44-45 USD/tấn wmt, và giá FOB là 34-36 USD/tấn wmt. Giá CIF đối với NI1,4% là 52-53 USD/tấn wmt, và giá FOB là 42-44 USD/tấn wmt. Giá CIF đối với NI1,5% là 60-61 USD/tấn wmt, và giá FOB là 50-52 USD/tấn wmt. Về cung và cầu, ở phía cung, tất cả các điểm xếp dỡ quặng niken ở Philippines đều có lượng mưa từ 25mm-45mm trong tuần này, ảnh hưởng đến hoạt động xếp dỡ mỏ. Ở phía cầu, một nhà máy thép không gỉ ở miền Nam Trung Quốc đã tiến hành một đợt đấu thầu NPI khác vào ngày hôm qua, với giá đấu thầu NPI hạ nguồn chạm mức thấp mới. Trong bối cảnh lỗ sâu hơn, tâm lý của các nhà luyện kim NPI trong nước đối với việc mua sắm nguyên liệu đã bị giảm sút.Nhìn về phía trước, giá giao dịch trong nước của quặng niken Philippines có thể bị kéo xuống bởi lĩnh vực hạ nguồn và hoạt động dưới áp lực.
Quặng Niken Laterit Địa Phương Indonesia: Tuần này, giá quặng niken laterit 1,3% địa phương Indonesia (giá giao hàng tại nhà máy) của SMM là 25,5 - 26,6 USD/WMT, và đối với quặng 1,6%, là 52,6 - 54,6 USD/WMT. Về giá quặng dùng cho luyện kim nhiệt, mặc dù giá HPM tháng 5 giảm nhẹ, phí bảo hiểm chính thống cho quặng dùng cho luyện kim nhiệt trên đảo Sulawesi đã được tăng lên 26 - 28 USD/WMT vào tháng 5, và giá tuyệt đối của quặng dùng cho luyện kim nhiệt vẫn tăng. Đối với quặng dùng cho luyện kim ướt, chịu ảnh hưởng của việc giảm lịch trình sản xuất MHP ở Indonesia vào tháng 4, các nhà máy luyện kim hạ nguồn đã cố gắng đẩy giá quặng dùng cho luyện kim ướt xuống. Sau kỳ nghỉ Lễ Lao động, giá FOB đối với quặng NI1,3% dùng cho luyện kim ướt đã giảm xuống 17 USD/WMT, giảm khoảng 2 USD/WMT. Nhìn về phía trước, mùa mưa trên đảo Sulawesi, Indonesia, vẫn chưa kết thúc hoàn toàn, trong khi mùa mưa trên đảo Halmahera đã bắt đầu. Mùa mưa tiếp tục ảnh hưởng đến nguồn cung quặng niken, với các mỏ thể hiện quan điểm mạnh mẽ để giữ vững báo giá. Sau khi giá quặng dùng cho luyện kim nhiệt tăng nhẹ, các doanh nghiệp NPI hạ nguồn đang phải đối mặt với tình thế khó xử, trong khi các doanh nghiệp luyện kim ướt vẫn có tỷ suất lợi nhuận.
