Theo trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC), để đáp ứng quyết định được đưa ra tại cuộc họp của Văn phòng Chính trị Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc vào ngày 26 tháng 9 năm 2024 về việc "tiếp tục thúc đẩy cải cách quỹ công khai", CSRC gần đây đã công khai ban hành "Kế hoạch hành động thúc đẩy phát triển chất lượng cao của quỹ công khai".
Kế hoạch hành động nhấn mạnh sự lãnh đạo toàn diện của Đảng đối với ngành quỹ công khai, nhấn mạnh tính chất chính trị và định hướng nhân dân trong sự phát triển của ngành, tuân thủ triết lý phát triển lấy nhà đầu tư làm trung tâm, và tập trung vào việc tăng cường giám sát, phòng ngừa rủi ro và thúc đẩy phát triển chất lượng cao. Kế hoạch hành động này tìm cách xây dựng một mô hình phát triển mới cho quỹ công khai phù hợp với điều kiện quốc gia và thị trường của Trung Quốc. Tuân thủ phương pháp tiếp cận định hướng vấn đề và định hướng mục tiêu, Kế hoạch hành động này đề xuất một loạt các biện pháp cải cách nhằm giải quyết những mối quan tâm của thị trường và xã hội, thúc giục các tổ chức trong ngành như các công ty quỹ và các cơ quan bán lẻ quỹ chuyển trọng tâm từ "nhấn mạnh quy mô" sang "nhấn mạnh lợi nhuận", từ đó tạo thành một "bước ngoặt" cho sự phát triển chất lượng cao của ngành. Kế hoạch hành động này nêu ra 25 biện pháp chính, như sau:
1. Tối ưu hóa cấu trúc phí cho các quỹ cổ phần chủ động quản lý. Đối với các quỹ cổ phần chủ động quản lý, thực hiện mô hình phí quản lý thả nổi liên kết với hiệu suất quỹ. Đối với các nhà đầu tư đáp ứng các yêu cầu về thời gian nắm giữ nhất định, áp dụng phí quản lý khác biệt dựa trên hiệu suất của sản phẩm trong thời gian nắm giữ của họ. Phí quản lý phải được giảm đối với các quỹ có hiệu suất kém hơn đáng kể so với các chỉ số chuẩn, đảo ngược hiệu quả hiện tượng các công ty quỹ "kiếm lợi nhuận ổn định bất kể điều kiện thị trường".
2. Tăng cường sự liên kết lợi ích giữa các công ty quỹ và nhà đầu tư. Thiết lập một hệ thống đánh giá ngành tập trung vào lợi nhuận đầu tư quỹ, kết hợp các chỉ số liên quan trực tiếp đến lợi ích của nhà đầu tư, chẳng hạn như so sánh hiệu suất với các chỉ số chuẩn và lợi nhuận quỹ, vào hệ thống đánh giá. Tương ứng, giảm tỷ trọng của các chỉ số như xếp hạng quy mô quản lý sản phẩm và doanh thu và lợi nhuận của công ty quỹ trong đánh giá. Tăng tỷ lệ và yêu cầu thời gian khóa vốn đối với các giám đốc điều hành công ty quỹ và các nhà quản lý quỹ để cùng đầu tư vào các sản phẩm do chính công ty của họ quản lý.Kêu gọi các công ty quỹ thiết lập và cải thiện hệ thống quản lý tiền thưởng liên kết với lợi nhuận đầu tư quỹ, yêu cầu giảm đáng kể tiền thưởng dựa trên hiệu suất cho các nhà quản lý quỹ có hiệu suất trung và dài hạn kém, phản ánh tốt hơn nguyên tắc “chia sẻ vinh nhục” với các nhà đầu tư.
3. Nâng cao khả năng phục vụ nhà đầu tư của ngành. Hướng dẫn các công ty quỹ và các cơ quan bán lẻ quỹ tối ưu hóa toàn diện việc phân bổ nguồn lực trong các lĩnh vực như nghiên cứu đầu tư, thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro và tiếp thị, tập trung vào lợi ích tốt nhất của nhà đầu tư. Thúc đẩy các thực tiễn đầu tư dài hạn, dựa trên giá trị và hợp lý, phấn đấu mang lại lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư. Đẩy nhanh việc ban hành các quy định quản lý các nhà tư vấn đầu tư quỹ công khai để thúc đẩy sự phát triển chuẩn hóa của các dịch vụ tư vấn đầu tư quỹ, cung cấp cho các nhà đầu tư các dịch vụ đầu tư danh mục đầu tư phù hợp với đặc điểm và nhu cầu của họ. Đẩy nhanh việc ra mắt nền tảng dịch vụ bán hàng trực tiếp cho các nhà đầu tư tổ chức để tạo điều kiện cho họ tham gia đầu tư quỹ.
IV. Tăng cường quy mô và sự ổn định của các khoản đầu tư cổ phần trong các quỹ công khai. Tối ưu hóa các thỏa thuận đăng ký quỹ, giới thiệu nhiều quỹ chỉ số giao dịch và không giao dịch hơn và các sản phẩm cổ phần có biến động thấp đến trung bình, và thúc đẩy sự phát triển sáng tạo của các quỹ cổ phần. Tăng cường lực ràng buộc của các chỉ số hiệu suất sản phẩm quỹ, tận dụng tối đa vai trò của chúng trong việc phản ánh định vị sản phẩm và đo lường hiệu suất sản phẩm, thực hiện chu kỳ đánh giá dài hạn hơn ba năm đối với hiệu suất đầu tư quỹ, tăng cường sự ổn định của hành vi đầu tư quỹ công khai và thúc đẩy sự phát triển cân bằng giữa đầu tư và tài trợ thị trường vốn.
V. Tích hợp việc thúc đẩy quản lý chặt chẽ, phòng ngừa rủi ro và phát triển chất lượng cao. Cải thiện các hệ thống quản lý, làm phong phú thêm các biện pháp thực thi và đảm bảo rằng “răng và gai” được đưa vào thực tiễn. Nâng cao trình độ quản trị của các công ty quỹ, thúc giục các cổ đông lớn, hội đồng quản trị và ban quản lý thực hiện trách nhiệm của mình. Cải thiện cơ chế phòng ngừa và kiểm soát rủi ro thanh khoản đa cấp trong ngành, không ngừng nâng cao trình độ tuân thủ của ngành. Nâng cao khả năng quản lý danh tiếng của ngành, thúc đẩy câu chuyện tích cực về nền kinh tế và tận dụng tối đa vai trò tích cực của việc hướng dẫn và định hình kỳ vọng.Tích cực thúc đẩy và thực hành "Năm điều phải làm và năm điều không được làm" của văn hóa tài chính Trung Quốc, và đẩy nhanh việc xây dựng các tổ chức đầu tư hạng nhất.
Tiếp theo, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẽ thúc đẩy triển khai các biện pháp chính sách khác nhau một cách ổn định và có trật tự, thúc đẩy sự cải thiện liên tục của ngành trong việc phục vụ quản lý tài sản của người dân, cải cách, phát triển và ổn định của thị trường vốn, cũng như nền kinh tế thực và chiến lược quốc gia.
Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Quỹ Công cộng
Trong những năm gần đây, ngành quỹ công cộng của Trung Quốc đã đóng một vai trò tích cực trong việc phục vụ nền kinh tế thực và chiến lược quốc gia, thúc đẩy cải cách, phát triển và ổn định của thị trường vốn, cũng như đáp ứng nhu cầu quản lý tài sản của người dân. Tuy nhiên, nó cũng đã bộc lộ các vấn đề như sai lệch trong triết lý kinh doanh, hiệu suất chức năng không đủ, cơ cấu phát triển không cân bằng và sự hài lòng của nhà đầu tư yếu. Để đẩy nhanh sự phát triển chất lượng cao của ngành, kế hoạch này đã được xây dựng.
I. Yêu cầu chung
Lấy Tư tưởng Tập Cận Bình về Chủ nghĩa Xã hội Đặc sắc Trung Quốc trong Thời đại Mới làm hướng dẫn, thực hiện triệt để các quyết định và triển khai của Hội nghị Toàn thể lần thứ ba Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc khóa XX, Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương, Hội nghị Công tác Tài chính Trung ương, cuộc họp ngày 26 tháng 9 năm 2024 của Bộ Chính trị Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc và "Chín Điều Quốc gia" mới về "thúc đẩy ổn định cải cách quỹ công cộng, thúc đẩy phát triển chất lượng cao của các tổ chức chứng khoán và quỹ, và hỗ trợ vốn trung và dài hạn tham gia thị trường vốn." Các nguyên tắc cơ bản sau đây chủ yếu được thể hiện: tuân thủ sự lãnh đạo toàn diện của Đảng đối với công tác tài chính, kiên định đi theo con đường phát triển tài chính có đặc sắc Trung Quốc, và xây dựng một ngành quỹ công cộng đáp ứng các yêu cầu cơ bản của hiện đại hóa theo kiểu Trung Quốc; tuân thủ đường lối quản lý chặt chẽ, phòng ngừa rủi ro và phát triển chất lượng cao, điều chỉnh định vị phát triển của ngành, và đạt được sự thống nhất hữu cơ giữa chức năng và lợi nhuận; tuân thủ các phương pháp định hướng vấn đề và định hướng mục tiêu, đáp ứng hiệu quả các mối quan tâm của thị trường, đưa ra một loạt các biện pháp chính sách mà các nhà đầu tư có thể cảm nhận và hưởng lợi, và giải quyết các vấn đề nổi bật trong phát triển ngành và cơ chế quản lý; tuân thủ các nguyên tắc tập trung vào nhà đầu tư, thúc đẩy các tổ chức trong ngành kiên định thiết lập triết lý kinh doanh tập trung vào lợi ích tốt nhất của nhà đầu tư, và tích hợp nó vào toàn bộ chuỗi và tất cả các khía cạnh của hoạt động và quản lý quỹ, bao gồm quản trị doanh nghiệp, phát hành sản phẩm, hoạt động đầu tư và cơ chế đánh giá, tuân thủ nghĩa vụ ủy thác "ủy thác của người khác, trung thành với người khác", và đạt được sự chuyển đổi từ tập trung vào quy mô sang tập trung vào lợi nhuận của nhà đầu tư; tuân thủ hướng đi thị trường hóa và hợp pháp hóa, học hỏi kinh nghiệm quốc tế trưởng thành, khám phá và thiết lập một mô hình phát triển ngành mới phù hợp với điều kiện quốc gia và điều kiện thị trường của Trung Quốc, và nỗ lực thúc đẩy vững chắc việc thực hiện các biện pháp chính sách khác nhau trong khoảng ba năm, hình thành một "bước ngoặt" cho sự phát triển chất lượng cao của ngành.
II. Tối ưu hóa mô hình vận hành quỹ và thiết lập cơ chế lành mạnh liên kết doanh thu và thù lao của công ty quỹ với lợi nhuận của nhà đầu tư
1. Thiết lập cơ chế thu phí quản lý thả nổi liên kết với hiệu suất quỹ. Tích cực thúc đẩy mô hình thu phí quản lý thả nổi dựa trên các chỉ số hiệu suất chuẩn đối với các quỹ cổ phần chủ động mới thành lập. Đối với các nhà đầu tư đáp ứng các yêu cầu về thời gian nắm giữ nhất định, xác định mức phí quản lý cụ thể áp dụng dựa trên hiệu suất của sản phẩm trong thời gian nắm giữ của họ. Nếu hiệu suất thực tế của sản phẩm trong thời gian nắm giữ phù hợp với chỉ số hiệu suất chuẩn trong cùng thời kỳ, sẽ áp dụng mức phí chuẩn; nếu hiệu suất thấp hơn đáng kể so với chỉ số hiệu suất chuẩn trong cùng thời kỳ, sẽ áp dụng mức phí thấp hơn; nếu hiệu suất vượt trội đáng kể so với chỉ số hiệu suất chuẩn trong cùng thời kỳ, sẽ áp dụng mức phí cao hơn. Trong vòng một năm tới, hướng dẫn các tổ chức hàng đầu trong ngành có quy mô quản lý đáng kể phát hành ít nhất 60% các quỹ này theo tỷ lệ phát hành quỹ cổ phần chủ động của họ. Sau thời gian thử nghiệm một năm, tiến hành đánh giá kịp thời, tối ưu hóa và cải thiện cơ chế, và từ từ triển khai toàn diện.
2. Tăng cường hiệu quả ràng buộc của các chỉ số hiệu suất chuẩn. Xây dựng các hướng dẫn quy định về các chỉ số hiệu suất chuẩn của các quỹ công khai, làm rõ các cơ chế thiết lập, sửa đổi, công bố, đánh giá liên tục và điều chỉnh đối với các chỉ số hiệu suất chuẩn của các sản phẩm quỹ. Thực hiện giám sát chặt chẽ đối với việc lựa chọn các chỉ số hiệu suất chuẩn của các công ty quỹ để đảm bảo chúng xác định định vị sản phẩm một cách hiệu quả, làm rõ chiến lược đầu tư, đại diện cho phong cách đầu tư, đo lường hiệu suất sản phẩm và hạn chế hành vi đầu tư.
3. Tăng cường tính minh bạch. Sửa đổi mẫu công bố thông tin đối với các quỹ cổ phần chủ động, nhấn mạnh việc công bố hiệu suất sản phẩm quỹ và thu phí quản lý theo cấp bậc. Trình bày toàn diện các thông tin như hiệu suất sản phẩm trung và dài hạn, so sánh với các chỉ số hiệu suất chuẩn, tình hình lãi lỗ của nhà đầu tư, tỷ lệ giao dịch, tỷ lệ phí sản phẩm toàn diện và phí quản lý thực tế do người quản lý thu, để nâng cao khả năng đọc, tính ngắn gọn và liên quan của việc công bố thông tin.
4. Giảm dần chi phí cho các nhà đầu tư quỹ. Ban hành "Quy định về Quản lý Phí Bán hàng đối với Quỹ Mở" để điều chỉnh và giảm hợp lý phí đăng ký mua và phí đăng ký bán, cũng như phí dịch vụ bán hàng đối với quỹ mở. Hướng dẫn các tổ chức trong ngành giảm mức phí quản lý và lưu ký đối với các quỹ chỉ số quy mô lớn và quỹ thị trường tiền tệ vào thời điểm thích hợp. Thúc đẩy giảm chi phí cố định liên quan đến đăng ký và thanh toán bù trừ quỹ, cấp phép chỉ số, công bố thông tin, kiểm toán và dịch vụ pháp lý.
III. Cải thiện hệ thống đánh giá hiệu suất của ngành và tăng cường toàn diện cơ chế đánh giá, khuyến khích và ràng buộc hiệu suất chu kỳ dài
5. Cải cách cơ chế đánh giá hiệu suất của các công ty quỹ. Ban hành quy định về quản lý đánh giá hiệu suất của các công ty quỹ, yêu cầu các công ty này xây dựng toàn diện một hệ thống đánh giá hiệu suất tập trung vào lợi nhuận đầu tư quỹ, giảm thích hợp tỷ trọng của các chỉ số hoạt động như xếp hạng quy mô, doanh thu và lợi nhuận trong đánh giá hiệu suất. Các chỉ số lợi nhuận đầu tư quỹ nên bao gồm hiệu suất của các sản phẩm quỹ và tình hình lãi lỗ của các nhà đầu tư. Phần trước bao gồm các chỉ số như tốc độ tăng trưởng giá trị tài sản ròng của quỹ và so sánh với điểm chuẩn hiệu suất, trong khi phần sau bao gồm các chỉ số như tỷ suất lợi nhuận của quỹ và tỷ lệ các nhà đầu tư có lãi. Đối với đánh giá hiệu suất của các giám đốc điều hành công ty quỹ bởi các cổ đông và hội đồng quản trị, tỷ trọng của các chỉ số lợi nhuận đầu tư quỹ không được thấp hơn 50%. Đối với đánh giá hiệu suất của các nhà quản lý quỹ, tỷ trọng của các chỉ số hiệu suất sản phẩm quỹ không được thấp hơn 80%. Cần thực hiện đầy đủ cơ chế đánh giá hiệu suất đầu tư quỹ dài hạn, với tỷ trọng của lợi nhuận trung và dài hạn trong hơn ba năm không được thấp hơn 80%.
6. Tăng cường vai trò định hướng của các đánh giá phân loại theo quy định. Kết hợp các chỉ số như lãi lỗ của nhà đầu tư và tỷ trọng của chúng, so sánh với điểm chuẩn hiệu suất, tỷ trọng của các quỹ cổ phần và đánh giá khả năng đầu tư và nghiên cứu vào hệ thống chỉ số đánh giá đối với các công ty quỹ. Tăng điểm thưởng cho các chỉ số như hiệu suất trung và dài hạn trong hơn ba năm, quy mô tự mua các quỹ cổ phần do công ty quản lý, sự ổn định của hành vi đầu tư và quy mô tăng trưởng của các khoản đầu tư cổ phần lên 50% so với cơ sở hiện có.Tổng trọng số của các chỉ số nêu trên trong điểm số "khả năng phục vụ nhà đầu tư" phải không dưới 80%.
7. Tái định hình bối cảnh đánh giá và trao giải thưởng của ngành. Sửa đổi "Biện pháp tạm thời về quản lý kinh doanh đánh giá quỹ công khai" và các quy tắc tự quản liên quan để thiết lập một hệ thống đánh giá và trao giải thưởng tập trung vào hiệu suất dài hạn trong hơn năm năm, tối ưu hóa các chỉ số đánh giá và trao giải thưởng quỹ, tăng trọng số của các chỉ số như lợi nhuận và lỗ của nhà đầu tư và so sánh với điểm chuẩn hiệu suất, và loại bỏ các hoạt động đánh giá và trao giải thưởng không hợp lý theo bảng xếp hạng hiệu suất ngắn hạn. Tăng cường thực thi quy định, nâng cao tính chuyên nghiệp và độc lập của các đánh giá và giải thưởng, thúc đẩy các tổ chức đánh giá và trao giải thưởng không đủ điều kiện rút khỏi thị trường, và trấn áp các tổ chức không có giấy phép thực hiện các hoạt động đánh giá và trao giải thưởng vi phạm quy định.
8. Thúc giục ngành tăng cường quản lý lương bổng. Cải thiện hệ thống quản lý lương bổng cho các tổ chức quản lý chứng khoán và quỹ, và thúc giục các công ty quỹ thiết lập và cải thiện cơ chế quản lý lương bổng liên kết với lợi nhuận đầu tư quỹ. Tăng cường tỷ lệ đồng đầu tư bắt buộc và yêu cầu thời gian khóa vốn đối với các công ty quỹ, ban lãnh đạo và người quản lý quỹ. Thực hiện nghiêm túc hệ thống thanh toán trả chậm đối với lương bổng theo hiệu suất của ban lãnh đạo và nhân viên chủ chốt của công ty quỹ, và thu hồi và khấu trừ hợp pháp lương bổng của những người chịu trách nhiệm về các hành vi vi phạm nghiêm trọng pháp luật và quy định. Đối với các nhà quản lý quỹ có hiệu suất sản phẩm trong hơn ba năm thấp hơn điểm chuẩn hiệu suất hơn 10 điểm phần trăm, lương bổng theo hiệu suất của họ nên giảm đáng kể. Đối với các nhà quản lý quỹ có hiệu suất sản phẩm trong hơn ba năm vượt xa điểm chuẩn hiệu suất, lương bổng theo hiệu suất của họ có thể được tăng một cách hợp lý và vừa phải.
IV. Tăng cường quy mô và tỷ lệ đầu tư cổ phần trong quỹ công khai để thúc đẩy chức năng của ngành
9. Tăng cường hướng dẫn quy định và cung cấp thể chế. Trong đánh giá phân loại quy định đối với các công ty quỹ, tăng đáng kể trọng số của các chỉ số liên quan đến quỹ cổ phần, nhấn mạnh định hướng phát triển của quỹ cổ phần và tăng cường ứng dụng kết quả đánh giá phân loại theo quy định của pháp luật. Xây dựng các hướng dẫn cho các quỹ công khai tham gia đầu tư phái sinh tài chính, để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của các quỹ công khai trong việc tăng cường quản lý rủi ro, ổn định hành vi đầu tư và đa dạng hóa chiến lược đầu tư.
10. Thúc đẩy phát triển sáng tạo các sản phẩm quỹ cổ phần. Tích cực hỗ trợ phát triển sáng tạo các quỹ cổ phần được quản lý chủ động và khảo sát việc ra mắt nhiều sản phẩm quỹ có mức phí biến động hơn được liên kết với hiệu suất quỹ, gắn với lợi nhuận của nhà đầu tư và khuyến khích nắm giữ lâu dài. Phát triển mạnh mẽ các quỹ chỉ số giao dịch và không giao dịch trên sàn khác nhau và liên tục làm phong phú thêm các quỹ chỉ số cổ phần chủ đề phù hợp với các chiến lược quốc gia và định hướng phát triển. Nghiên cứu và tạo ra các sản phẩm thí điểm cho các quỹ chỉ số rộng không giao dịch trên sàn được thiết kế đặc biệt để tham gia vào các hoạt động tạo điều kiện hoán đổi.
11. Tối ưu hóa các thỏa thuận đăng ký đối với các quỹ cổ phần. Thực hiện cơ chế đăng ký nhanh đối với Quỹ giao dịch trên sàn (ETF). Về nguyên tắc, hoàn thành đăng ký trong vòng 5 ngày làm việc kể từ ngày nhận đơn. Đối với các quỹ cổ phần được quản lý chủ động và các quỹ chỉ số cổ phần rộng không giao dịch trên sàn đã phát triển, hoàn thành đăng ký trong vòng 10 ngày làm việc kể từ ngày nhận đơn, về nguyên tắc. Đối với các quỹ hỗn hợp và quỹ trái phiếu có yêu cầu tỷ lệ sở hữu cổ phần tối thiểu được quy định rõ ràng, hoàn thành đăng ký trong vòng 15 ngày làm việc kể từ ngày nhận đơn, về nguyên tắc.
12. Thiết lập cơ chế phân loại và đánh giá đối với các tổ chức bán hàng quỹ. Kết hợp các chỉ số như quy mô và tỷ lệ nắm giữ quỹ cổ phần, quy mô và tỷ lệ nắm giữ các sản phẩm chào bán công khai ban đầu, lợi nhuận và khoản lỗ của nhà đầu tư và thời gian nắm giữ, và quy mô của hoạt động kinh doanh đầu tư định kỳ vào hệ thống chỉ số đánh giá. Đối với các tổ chức bán hàng quỹ có kết quả phân loại và đánh giá cao, ưu tiên xem xét trong việc tiếp cận sản phẩm, đơn xin cấp phép và các hoạt động kinh doanh sáng tạo theo quy định của pháp luật. Thúc giục các tổ chức bán hàng quỹ cải thiện cơ chế đánh giá và khuyến khích nội bộ của mình và tăng cường trọng số đánh giá tình hình lợi nhuận và khoản lỗ của các nhà đầu tư đang nắm giữ.
V. Thúc đẩy phát triển chất lượng cao của ngành và đẩy nhanh xây dựng các tổ chức đầu tư hàng đầu
13. Cải thiện quản trị của các công ty quỹ. Sửa đổi "Tiêu chuẩn Quản trị đối với Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán", tận dụng tối đa các chức năng của các cổ đông lớn nhà nước trong cơ cấu quản trị công ty và thúc đẩy ban giám đốc và ban quản lý thực hiện nhiệm vụ của mình. Cải cách và tối ưu hóa cơ chế lựa chọn và bổ nhiệm các giám đốc độc lập của các công ty quỹ, nâng cao tính chuyên nghiệp và độc lập trong thực hiện nhiệm vụ của họ và đóng vai trò giám sát tốt hơn.Ngăn chặn sự can thiệp không đúng đắn từ các cổ đông lớn và kiểm soát nội bộ.
14. Tăng cường xây dựng năng lực đầu tư và nghiên cứu cốt lõi. Xây dựng hệ thống chỉ số đánh giá năng lực đầu tư và nghiên cứu của các công ty quỹ, hướng dẫn các công ty quỹ không ngừng tăng cường đầu tư nguồn lực vào nhân sự và hệ thống, đẩy nhanh việc xây dựng hệ thống đầu tư và nghiên cứu theo phương pháp "dựa trên nền tảng, tích hợp và đa chiến lược", hỗ trợ mô hình quản lý theo nhóm cho các nhà quản lý quỹ, và mở rộng và tăng cường các đội ngũ đầu tư và nghiên cứu. Khuyến khích các công ty quỹ tăng cường nghiên cứu và ứng dụng các công nghệ mới nổi như trí tuệ nhân tạo và dữ liệu lớn, và hỗ trợ các công ty quỹ đủ điều kiện thành lập các công ty con về dịch vụ công nghệ và vận hành. Hỗ trợ các công ty quản lý quỹ thực hiện các biện pháp khuyến khích dài hạn, chẳng hạn như kế hoạch sở hữu cổ phần của nhân viên, theo quy định của pháp luật để tăng cường sự ổn định của các đội ngũ cốt lõi của họ.
15. Nâng cao mức độ dịch vụ cho nhà đầu tư. Tích cực khuyến khích các công ty quản lý quỹ tập trung vào việc nâng cao năng lực dịch vụ của họ cho các loại quỹ trung và dài hạn khác nhau, và khám phá việc tạo ra các sản phẩm quỹ phù hợp hơn cho các khoản đầu tư hưu trí cá nhân. Ra mắt hoạt động chính thức của nền tảng dịch vụ bán hàng trực tiếp cho các nhà đầu tư tổ chức trong ngành, cung cấp các dịch vụ trao đổi dữ liệu và thông tin "một cửa" tập trung, tiêu chuẩn hóa và tự động hóa cho các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vào các quỹ mở. Ban hành các Biện pháp Quản lý về Kinh doanh Tư vấn Đầu tư Chứng khoán và Quỹ và các Quy định Quản lý về Kinh doanh Tư vấn Đầu tư cho Quỹ Đầu tư Chứng khoán Mở để thúc đẩy sự phát triển tiêu chuẩn hóa của các dịch vụ tư vấn đầu tư quỹ.
16. Hỗ trợ sự phát triển phối hợp của các loại sản phẩm quỹ khác nhau. Sửa đổi các Biện pháp Quản lý về Hoạt động của Quỹ Mở để cải thiện và tối ưu hóa các tiêu chí thành lập, điều kiện tiếp tục hoạt động và cơ chế thoái lui cho các quỹ mở, tiếp tục hoàn thiện các tiêu chuẩn phân loại sản phẩm, mở rộng có trật tự phạm vi đầu tư và chiến lược của các quỹ mở, và nâng cao tính linh hoạt hoạt động của các quỹ mở. Tăng cường nỗ lực tạo ra các sản phẩm có biến động trung bình đến thấp với tiếp xúc cổ phiếu và các sản phẩm phân bổ tài sản, sửa đổi và cải thiện các quy tắc cho các quỹ của các quỹ (viết tắt là FOF), các quỹ mục tiêu hưu trí và các sản phẩm khác để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro khác nhau, và thúc đẩy sự phát triển phối hợp của các khoản đầu tư cổ phiếu và đầu tư có lãi suất cố định.
17. Tối ưu hóa bối cảnh phát triển của ngành. Hỗ trợ phát triển sáng tạo các công ty quản lý quỹ hàng đầu chất lượng cao để thúc đẩy nâng cao kép về năng lực quản lý tài sản và năng lực quản lý tài sản toàn diện. Xây dựng kế hoạch trình diễn cho sự phát triển chất lượng cao của các công ty quản lý quỹ vừa và nhỏ để hỗ trợ hoạt động chuyên môn và phát triển khác biệt của họ. Ban hành "Biện pháp quản lý hành chính đối với hoạt động kinh doanh dịch vụ của các quỹ công khai" để thúc đẩy giảm chi phí thuê và sử dụng hệ thống công nghệ thông tin, giúp các tổ chức trong ngành giảm chi phí và nâng cao hiệu quả. Hỗ trợ các hoạt động sáp nhập, mua lại và tái cơ cấu theo định hướng thị trường của các công ty quản lý quỹ, và thúc đẩy việc các tổ chức không tuân thủ nghiêm trọng rút lui khỏi thị trường theo quy định của pháp luật.
18. Củng cố nền tảng văn hóa của ngành. Xây dựng và hoàn thiện hệ thống đánh giá xây dựng văn hóa ngành, tiến hành đánh giá và phản hồi định kỳ, và tăng cường quảng bá các hình mẫu tích cực. Cải thiện các hướng dẫn tự điều chỉnh về đạo đức nghề nghiệp của người hành nghề để tận dụng tốt hơn vai trò của sự tự điều chỉnh và giám sát của ngành. Thực hiện thanh tra định kỳ tại chỗ về tính liêm chính trong môi trường làm việc, tăng cường quản lý toàn diện hiện tượng "cửa xoay" giữa chính phủ và doanh nghiệp trong ngành, và tích cực quảng bá và thực hành văn hóa tài chính với "năm điều phải làm và năm điều không được làm" mang đặc trưng Trung Quốc.
VI. Bảo vệ ranh giới rủi ro và nâng cao sự ổn định nội tại của sự phát triển ngành
19. Cải thiện cơ chế phòng ngừa và kiểm soát rủi ro thanh khoản đa cấp của ngành. Ban hành hướng dẫn hoạt động cho các quỹ công khai tham gia vào các cơ chế hoán đổi để làm rõ các quy tắc kinh doanh cho các quỹ công khai để giải quyết rủi ro thanh khoản thông qua các cơ chế hoán đổi. Sửa đổi "Biện pháp quản lý hành chính đối với việc giám sát và quản lý dự phòng rủi ro cho các quỹ công khai" để tối ưu hóa hệ thống quản lý dự phòng rủi ro của ngành, thiết lập hợp lý và điều chỉnh động tỷ lệ trích lập dự phòng dựa trên kết quả đánh giá phân loại và tình trạng rủi ro của các công ty quản lý quỹ, và khám phá việc mở rộng phạm vi đầu tư và mục đích sử dụng của dự phòng rủi ro.
20. Tăng cường hướng dẫn về hành vi đầu tư dài hạn của các quỹ. Thiết lập cơ chế điều chỉnh chống chu kỳ bình thường để điều chỉnh động tốc độ và tiến độ đăng ký sản phẩm dựa trên điều kiện thị trường.Tăng cường giám sát việc đăng ký quỹ chủ đề, đưa ra các quy tắc tự điều chỉnh để giám sát phong cách đầu tư của các quỹ chủ đề, và tăng cường giám sát, phân tích và kiểm tra theo dõi các giao dịch đầu tư của quỹ. Giám sát và hướng dẫn các công ty quỹ cải thiện cơ chế ra quyết định định giá cổ phiếu mới để thúc đẩy định giá hợp lý và thận trọng. Hạn chế một cách hợp lý số lượng và quy mô sản phẩm do các nhà quản lý quỹ cá nhân quản lý, và tăng cường giám sát và cảnh báo rủi ro liên quan đến sự tập trung cổ phiếu của các nhà quản lý quỹ có quy mô quản lý lớn. Đưa ra các quy tắc cho các quỹ công khai tham gia vào quản trị của các công ty niêm yết công khai để giúp nâng cao chất lượng của các công ty này.
21. Liên tục nâng cao mức độ tuân thủ của ngành. Sửa đổi "Hướng dẫn cho các nhà quản lý quỹ đảm nhận vai trò quản lý đầu tư cho các kế hoạch quản lý tài sản được chào bán riêng lẻ" để nâng cao các yêu cầu đối với các nhà quản lý quỹ đảm nhận đồng thời vai trò quản lý quỹ công và quỹ tư nhân và đối với việc cô lập rủi ro kinh doanh. Tăng cường giám sát các công ty quỹ cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư cho bên ngoài. Liên tục và thận trọng thanh lý các hoạt động kinh doanh có tính chất kênh. Điều tra nghiêm ngặt và xử phạt nghiêm khắc các hành vi vi phạm như tiết lộ thông tin cổ tức, hỗ trợ trốn thuế và chuyển giao lợi ích không đúng đắn trong quá trình bán hàng. Thúc giục các công ty quỹ tăng cường quản lý nội bộ và nâng cao nỗ lực trách nhiệm giải trình.
22. Nâng cao năng lực quản lý danh tiếng và hướng dẫn kỳ vọng của ngành. Thúc giục các công ty quỹ cải thiện cơ chế quản lý rủi ro danh tiếng của mình, tăng cường giám sát và phản hồi dư luận, và kịp thời phản hồi thông tin sai lệch và tình cảm dư luận nhạy cảm. Kiên quyết thực hiện các quyết định và triển khai của Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc, chủ trương một triển vọng kinh tế tích cực, cung cấp giải thích chính sách và hướng dẫn dư luận trong các lĩnh vực kinh tế vĩ mô, phúc lợi xã hội và thị trường vốn, và phát huy đầy đủ vai trò tích cực của ngành trong việc hướng dẫn và định hình kỳ vọng. Hỗ trợ các công ty quỹ tích cực bảo vệ quyền lợi của mình, sử dụng các biện pháp pháp lý và quản lý hành chính để cùng nhau chống lại các hành vi như bịa đặt và lan truyền thông tin sai lệch, và tống tiền.
VII. Tăng cường thực thi quy định để đảm bảo các biện pháp "cứng rắn và hiệu quả"
23.Tăng cường hơn nữa việc cung cấp các khuôn khổ pháp lý. Thúc đẩy việc sửa đổi "Luật Quỹ đầu tư chứng khoán của nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa" để tăng cường cung cấp các khuôn khổ thể chế trong các lĩnh vực then chốt như cổ phần của cổ đông công ty quỹ, quản trị doanh nghiệp, hoạt động quỹ, quản lý nhân sự và thoái vốn thị trường, làm phong phú thêm các công cụ thực thi pháp lý và tăng đáng kể chi phí vi phạm. Thúc đẩy việc tăng cường kết nối giữa thực thi pháp luật hành chính và tư pháp hình sự để nghiêm khắc chống lại các hoạt động bất hợp pháp và tội phạm nghiêm trọng như giao dịch dựa trên thông tin chưa công bố, giao dịch nội gián và thao túng thị trường.
24. Thực thi nghiêm ngặt các yêu cầu về cổ phần và điều kiện tham gia quản lý cấp cao đối với các tổ chức trong ngành. Kiểm soát chặt chẽ việc tham gia của các công ty quỹ và các tổ chức bán quỹ, tăng cường xem xét tư cách của cổ đông, không ngừng tăng cường xác minh kỹ lưỡng cơ cấu cổ phần và nguồn vốn của các bên tham gia cổ phần, và nghiêm khắc trấn áp các hành vi vi phạm như sắp xếp cổ phần ủy thác, chuyển nhượng cổ phần tư nhân và đầu tư cổ phần bằng các quỹ không phải là quỹ sở hữu. Chúng tôi sẽ đẩy nhanh việc ban hành "Biện pháp hành chính về nghiệp vụ lưu ký Quỹ đầu tư chứng khoán" để nâng cao ngưỡng tham gia đối với các tổ chức lưu ký. Chúng tôi sẽ cải thiện hệ thống quản lý việc bổ nhiệm các giám đốc điều hành cấp cao trong các công ty quỹ, nâng cao các yêu cầu đối với việc thực hiện nhiệm vụ của họ và đưa các giám đốc điều hành vi phạm pháp luật và quy định vào hồ sơ liêm chính theo quy định của pháp luật, áp đặt các hạn chế nghề nghiệp liên quan đối với họ.
25. Tăng cường thực thi pháp luật, quy định và hệ thống. Chúng tôi sẽ thiết lập một cơ chế chia sẻ các thực tiễn tốt nhất trong ngành và tăng cường tính minh bạch của các tiêu chuẩn thực thi và các trường hợp điển hình. Chúng tôi sẽ tăng cường các cuộc thanh tra xuyên biên giới, tăng cường sử dụng các phương tiện công nghệ và nâng cao khả năng phát hiện vấn đề. Chúng tôi sẽ kiên trì thực hiện các hành động mạnh mẽ và quyết đoán chống lại các hành vi vi phạm lớn, phối hợp thực hiện các biện pháp xử phạt hành chính, các biện pháp quản lý hành chính và các biện pháp tự quản để đảm bảo thực thi nghiêm minh nhưng có trật tự và hiệu quả. Chúng tôi sẽ công bố một cách ổn định thông tin về các biện pháp quản lý hành chính được thực hiện đối với các công ty quỹ và các nhân viên của họ.Chúng tôi sẽ thiết lập một cơ chế để thông báo, cảnh báo và giáo dục về các trường hợp vi phạm nghiêm trọng pháp luật và quy định.
