Cải cách quỹ công sẽ được thực hiện vào hôm nay.
Ngày 7 tháng 5, Ông Ngô Thanh, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC), cho biết tại một cuộc họp báo do Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện tổ chức rằng "Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Quỹ Công" sẽ được công bố vào hôm nay. Kế hoạch này nhằm mục đích tối ưu hóa cơ cấu phí của các quỹ cổ phần chủ động quản lý, đảo ngược hiện tượng các công ty quỹ được hưởng "lợi nhuận đảm bảo bất kể điều kiện thị trường", cải thiện hệ thống đánh giá hiệu suất của ngành, và thúc giục các công ty quỹ chuyển trọng tâm từ "nhấn mạnh quy mô" sang "nhấn mạnh lợi nhuận", phản ánh tốt hơn lợi ích chung, sự phát triển lẫn nhau và thành công có đi có lại giữa các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư, và phấn đấu hình thành một vòng tròn lành mạnh "tăng lợi nhuận, dòng vốn chảy vào và thị trường ổn định".
"Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Quỹ Công đã trải qua hơn 30 cuộc khảo sát chuyên đề, thu thập ý kiến từ các nhà đầu tư, tổ chức và các bên liên quan khác, đặc biệt chú trọng vào các nút thắt, thách thức và điểm đau mà các nhà đầu tư quan tâm", Ông Ngô Thanh cho biết. Với việc thực hiện kế hoạch cải cách, các quỹ công sẽ chú trọng hơn đến lợi ích tốt nhất của các nhà đầu tư, nâng cao hơn nữa cảm giác thu được lợi ích của các nhà đầu tư.
Những điểm chính của kế hoạch cải cách quỹ công này là gì? Ông Ngô Thanh đã nêu ra các ưu tiên cho ngành khi trả lời câu hỏi của các phóng viên.
Thứ nhất, tối ưu hóa cơ cấu phí của các quỹ cổ phần chủ động quản lý, với các quỹ có hiệu suất kém hơn yêu cầu phải tính phí quản lý thấp hơn. Các phóng viên của Cailian Press đã được biết rằng nhiều công ty quỹ sắp tung ra một loạt các sản phẩm sáng tạo với mức phí thả nổi "theo kiểu trụ đỡ".
Thứ hai, đưa việc hiệu suất có vượt trội so với các chỉ số tham chiếu và tình hình lãi lỗ của các nhà đầu tư vào các chỉ số đánh giá hiệu suất.
Thứ ba, các chỉ số tham chiếu so sánh hiệu suất rõ ràng sẽ là thước đo để đo lường hiệu suất thực sự của các sản phẩm.
Thứ tư, làm rõ rằng trọng số đánh giá hiệu suất trong thời gian ba năm không được thấp hơn 80%.
Thứ năm, đẩy nhanh việc xây dựng các quy định về quản lý các nhà tư vấn đầu tư quỹ công.
Thứ sáu, bà Ngô Thanh đã đề cập đến triết lý đầu tư giá trị của Warren Buffett, kêu gọi sự xuất hiện của các công ty trăm tuổi và các tổ chức đầu tư xuất sắc trên thị trường.
Bốn "Nổi bật" để thúc đẩy phát triển chất lượng cao của quỹ công
Bà Ngô Thanh cho biết, cải cách quỹ công sắp tới sẽ tập trung vào bốn lĩnh vực chính:
Thứ nhất, nổi bật việc tăng cường sự liên kết lợi ích với nhà đầu tư. Cải cách sẽ nổi bật việc tăng cường sự liên kết lợi ích giữa quỹ công và nhà đầu tư bằng cách tối ưu hóa cơ cấu phí của các quỹ cổ phần chủ động quản lý, yêu cầu những quỹ có hiệu suất kém phải thu phí quản lý thấp hơn và đảo ngược hiện tượng các công ty quỹ được hưởng "lợi nhuận đảm bảo bất kể điều kiện thị trường" thông qua cơ chế phí quản lý thả nổi.
Đồng thời, các chỉ số liên quan trực tiếp đến lợi ích sống còn của nhà đầu tư, chẳng hạn như hiệu suất có vượt trội so với các chỉ số tham chiếu và tình hình lãi lỗ của nhà đầu tư, sẽ được đưa vào hệ thống đánh giá hiệu suất của các công ty quỹ và người quản lý quỹ, thúc giục các công ty quỹ chuyển trọng tâm từ "nhấn mạnh quy mô" sang "nhấn mạnh lợi nhuận".
Thứ hai, nổi bật việc tăng cường sự ổn định của hành vi đầu tư quỹ.Để giải quyết các vấn đề như sự thay đổi phong cách và các sản phẩm không phù hợp, nên thiết lập các chỉ số tham chiếu hiệu suất rõ ràng cho từng quỹ để làm thước đo để đo lường hiệu suất thực sự của các sản phẩm, từ đó ngăn chặn hành vi đầu tư sản phẩm đi chệch hướng so với tên gọi và định vị của chúng. Đồng thời, các công ty nên thiết lập các cơ chế khuyến khích và ràng buộc toàn diện, quy định rằng trọng số đánh giá trong ba năm không được thấp hơn 80%, để giảm hiện tượng các nhà quản lý quỹ vội vàng mua vào trong bối cảnh giá liên tục tăng và bán ra trong bối cảnh giá liên tục giảm, và cải thiện lợi nhuận dài hạn của các sản phẩm.
Thứ ba, chúng ta nên ưu tiên nâng cao khả năng phục vụ nhà đầu tư.Chúng ta nên đẩy nhanh việc ban hành các quy định về quản lý các nhà tư vấn đầu tư quỹ công để thúc đẩy sự phát triển theo tiêu chuẩn.
Thứ tư, chúng ta nên nhấn mạnh định hướng công việc phát triển và mở rộng các quỹ cổ phần.Với việc thực hiện kế hoạch cải cách, các quỹ công sẽ đặt trọng tâm nhiều hơn vào lợi ích tốt nhất của các nhà đầu tư, và cảm giác thu được lợi ích của các nhà đầu tư sẽ được nâng cao hơn nữa.
Ông Ngô Thanh cũng nhắc đến Warren Buffett, người dự kiến sẽ nghỉ hưu trong năm nay. Ông nói rằng mặc dù Buffett sẽ nghỉ hưu trong năm nay, nhưng các nguyên tắc cơ bản của đầu tư giá trị dài hạn, đầu tư hợp lý và nỗ lực mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư sẽ không nghỉ hưu. Sau khi Buffett nghỉ hưu, thời đại này cũng đang kêu gọi các nhà đầu tư vĩ đại mới. Thị trường của chúng ta có một nhóm các doanh nghiệp và doanh nhân xuất sắc, và tin rằng một nhóm các nhà đầu tư và tổ chức đầu tư xuất sắc chắc chắn sẽ xuất hiện. Có thể không có một hoặc hai bậc thầy chứng khoán, nhưng chắc chắn sẽ có một số công ty lâu đời, tổ chức đầu tư và đội ngũ đầu tư xuất sắc xuất hiện trên thị trường của chúng ta.
Năm nay, ông Ngô Thanh đã nhiều lần tiết lộ các điểm chính của cải cách quỹ công
Vào ngày 26 tháng 9 năm ngoái, cuộc họp của Bộ Chính trị Ban Chấp hành Trung ương đã đề xuất "tiến hành vững chắc cải cách quỹ công", và chủ đề này cũng đã được nhắc đến nhiều lần trong các cuộc họp lớn tiếp theo.
Liên quan đến việc triển khai cải cách chất lượng cao của quỹ công, ông Ngô Thanh trước đó đã tiết lộ các ý tưởng cơ bản của các cải cách liên quan vào tháng 1 và tháng 3 năm nay.
Vào tháng 1 năm nay, tại một cuộc họp báo do Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện tổ chức, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đã lần đầu tiên tiết lộ kế hoạch cải cách. Khi giới thiệu công việc liên quan đến việc đưa các quỹ trung và dài hạn vào thị trường, ông Ngô Thanh tiết lộ rằng sau khi khảo sát và chứng minh kỹ lưỡng, CSRC đã đề xuất một số biện pháp cải cách có mục tiêu và đã xây dựng một kế hoạch cải cách sơ bộ.
Bài phát biểu của ông Ngô Thanh đã cung cấp các chỉ số cải cách trên nhiều khía cạnh:
Thứ nhất, chúng ta nên tiếp tục thúc đẩy giảm phí. Bắt đầu từ năm 2025, phí bán quỹ sẽ được giảm hơn nữa, dự kiến sẽ tiết kiệm cho các nhà đầu tư khoảng 45 tỷ đồng tổng phí hàng năm;
Thứ hai, chúng ta nên phát triển mạnh mẽ các quỹ cổ phần. Cải cách quỹ công sẽ giúp tăng vốn hóa thị trường tự do của cổ phiếu A ít nhất 10% mỗi năm trong ba năm tới;
Thứ ba, chúng ta nên tăng cường đổi mới các sản phẩm có biến động trung bình đến thấp và chuyển đổi các chương trình thí điểm của các sản phẩm có lãi suất thả nổi thành các chương trình thường xuyên;
Thứ tư, chúng ta nên thiết lập một cơ chế đăng ký nhanh cho các quỹ ETF cổ phiếu. Về nguyên tắc, việc đăng ký nên được hoàn thành trong vòng năm ngày làm việc kể từ ngày nhận đơn;
Thứ năm, tăng cường hướng dẫn phân loại và đánh giá theo quy định.Tăng cường tỷ trọng của các chỉ số như tỷ lệ quy mô quỹ cổ phần và hiệu suất dài hạn trong phân loại và đánh giá quy định;
Thứ sáu, hướng dẫn tự mua. Các công ty quản lý quỹ sẽ tự mua một tỷ lệ nhất định trong lợi nhuận hàng năm của mình vào các quỹ cổ phần do mình quản lý;
Thứ bảy, về mặt giao dịch, cho phép các nhà đầu tư tổ chức như quỹ công khai tham gia tích cực hơn với tư cách là nhà đầu tư chiến lược trong các đợt chào bán riêng lẻ của các công ty niêm yết công khai, v.v.
Thứ tám, kiên quyết chấn chỉnh các hành vi đầu cơ quá mức như "tỷ lệ luân chuyển cao" và "chệch hướng phong cách", và tăng cường cường độ điều tra và xử phạt đối với các hoạt động bất hợp pháp và không tuân thủ quy định.
Tại cuộc họp báo Kỳ họp Hai Đại hội vào tháng 3 năm nay, cải cách ngành quỹ công khai một lần nữa được đưa ra ưu tiên hàng đầu.
Ông Ngô Thanh cho biết một kế hoạch cải cách cho quỹ công khai sắp được đưa ra, tập trung vào các sắp xếp hệ thống đánh giá. Hệ thống đánh giá dài hạn cho quỹ công khai với thời hạn hơn ba năm sẽ được cải thiện hơn nữa để hướng dẫn đầu tư giá trị dài hạn.
Trên thực tế, ngoài kế hoạch cải cách sắp tới cho quỹ công khai, kể từ đầu năm nay, nhiều biện pháp đã được thực hiện, bao gồm "Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao Đầu tư theo Chỉ số trên Thị trường Vốn" và cải cách mức phí quỹ công khai. Trong khi quy mô của quỹ công khai đã mở rộng nhanh chóng và tỷ trọng của chúng đã tăng lên, lợi nhuận của chúng cũng dần được cải thiện.
Lấy cải cách mức phí quỹ công khai làm ví dụ, bằng cách giảm mức phí tổng hợp theo từng giai đoạn, người ta ước tính rằng các nhà đầu tư có thể tiết kiệm chi phí vượt quá 45 tỷ nhân dân tệ mỗi năm. Đồng thời, bằng cách thúc đẩy cải cách mức phí, lợi ích của các công ty quản lý quỹ và các nhà đầu tư sẽ được gắn kết chặt chẽ hơn.
