Kể từ tháng 4, thị trường carbonat lithi tiếp tục bị chi phối bởi mô hình suy yếu do mất cân bằng cung cầu, với cả giá giao ngay và giá kỳ hạn đều giảm xuống dưới ngưỡng 70.000 nhân dân tệ/tấn, chạm mức thấp mới kể từ năm 2021.
Giá kỳ hạn đã giảm gần 70% trong hai năm qua.
Carbonat lithi dùng cho pin (trung bình hàng ngày, nhân dân tệ/tấn) Nguồn ảnh: SMM
Thị trường giao ngayTheo dữ liệu của SMM, giá carbonat lithi giao ngay đã giảm đáng kể. Đầu tháng 4, giá trung bình của carbonat lithi dùng cho pin là khoảng 74.000 nhân dân tệ/tấn. Đầu tuần trước (21 tháng 4), carbonat lithi dùng cho pin được báo giá ở mức 69.300-72.400 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 70.850 nhân dân tệ/tấn. Vào thứ Sáu (25 tháng 4), nó được báo giá ở mức 68.200-71.400 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 69.800 nhân dân tệ/tấn, tương đương với mức giảm giá trung bình hàng tuần khoảng 1.300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường kỳ hạnĐầu tháng 4, giá của hợp đồng kỳ hạn carbonat lithi LC2509 giao dịch nhiều nhất là khoảng 74.000 nhân dân tệ/tấn. Vào ngày 21 tháng 4, hợp đồng kỳ hạn carbonat lithi LC2507 giao dịch nhiều nhất đã giảm xuống dưới 70.000 nhân dân tệ/tấn xuống còn 68.500 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 68.180 nhân dân tệ/tấn vào ngày 25 tháng 4.
Vào ngày 21 tháng 7 năm 2023, hợp đồng tương lai carbonat lithi đã được niêm yết trên Sở Giao dịch Hàng hóa Quảng Châu với giá mở cửa là 218.000 nhân dân tệ/tấn. Chỉ trong khoảng hai năm, nó đã giảm xuống dưới ngưỡng 70.000 nhân dân tệ/tấn, tương đương với mức giảm gần 70%.
SMM cho rằng mặc dù một số nhà máy hóa chất lithi thượng nguồn đã giảm sản lượng, nhưng tổng sản lượng vẫn ở mức cao. Giá quặng hiện tại cũng đang có xu hướng giảm, khiến việc hỗ trợ tăng giá cho carbonat lithi trở nên khó khăn. Xét đến tình hình cung cầu thị trường hiện tại và xu hướng giá nguyên liệu, dự kiến giá carbonat lithi sẽ tiếp tục yếu và biến động trong ngắn hạn.
Theo một báo cáo nghiên cứu do Industrial Futures công bố, Mỹ đã gửi tín hiệu tích cực liên quan đến thuế quan đối với Trung Quốc và tâm lý thị trường đã được cải thiện một chút. Tuy nhiên, tình hình cơ bản lỏng lẻo của hóa chất lithi vẫn không thay đổi. Các công ty cathode chưa tăng đáng kể lịch trình sản xuất của mình, duy trì mua carbonat lithi theo nhu cầu. Áp lực tích tụ hàng tồn kho vẫn ở mức cao trên tất cả các khâu. Mặc dù các dây chuyền sản xuất lithi dựa trên quặng thượng nguồn đã giảm sản lượng một chút, nhưng công suất hồ muối đang dần bước vào giai đoạn tăng sản xuất theo mùa, với sự giảm bớt hạn chế trong áp lực dư thừa cung.
Dựa trên các phân tích từ các tổ chức lớn, sự giảm giá của cả hợp đồng tương lai và giá giao ngay carbonat lithi chủ yếu là do quán tính của việc mở rộng cung và sự chậm lại của tăng trưởng nhu cầu. Việc tiêu thụ hàng tồn kho chậm sẽ hạn chế không gian tăng giá của carbonat lithi, dự kiến sẽ dao động trong khoảng 65.000-75.000 nhân dân tệ/tấn trong năm nay.
Từ góc độ giá lithi hiện tại, nó đang tiếp cận đường giá vốn của các mỏ mua từ bên ngoài và một số công ty có thể đã đang chịu lỗ. Trong dài hạn, công suất có chi phí cao có thể sẽ dần rời khỏi thị trường, nhưng tình trạng dư thừa cung không có khả năng thay đổi trong ngắn hạn.
Một số công ty hóa chất lithi niêm yết đã báo cáo lỗ quý đầu tiên.
Giữa lúc giá lithi chạm đáy, ngay cả các công ty hóa chất lithi niêm yết hàng đầu cũng không thoát khỏi tác động của suy thoái của ngành, với một số công ty chuyển từ lãi sang lỗ vào năm 2024.
Thiên Kỳ Lithi (002466)Năm 2024, công ty đạt doanh thu hoạt động 13,063 tỷ nhân dân tệ, giảm 67,75% so với cùng kỳ năm ngoái và lỗ ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết là 7,905 tỷ nhân dân tệ, so với lợi nhuận ròng 7,297 tỷ nhân dân tệ cùng kỳ năm ngoái, chuyển từ lãi sang lỗ. Công ty cho biết mặc dù đã đạt được tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái về sản lượng và doanh số bán các hợp chất và dẫn xuất lithi trong năm 2024, nhưng chịu ảnh hưởng bởi biến động thị trường của các sản phẩm lithi, giá thị trường tổng thể của các sản phẩm lithi đã có xu hướng giảm đáng kể, dẫn đến sự giảm sút đáng kể về giá bán và lợi nhuận gộp của các sản phẩm lithi của công ty so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, do sự không khớp thời gian chu kỳ giữa cơ chế định giá của quặng lithi hóa học cấp Talison do công ty kiểm soát và cơ chế định giá của việc bán các sản phẩm hóa chất lithi của công ty, công ty đã phải chịu lỗ hoạt động tạm thời trong năm 2024.
Cam Phong Lithi (002460)Năm 2024, công ty đạt doanh thu hoạt động 18,906 tỷ nhân dân tệ, giảm 42,66% so với cùng kỳ năm ngoái và lỗ ròng 2,074 tỷ nhân dân tệ, giảm 141,93% so với cùng kỳ năm ngoái. Cam Phong Lithi cho biết trong năm 2024, ngành hóa chất lithi toàn cầu đã trải qua một sự điều chỉnh sâu sắc. Chịu ảnh hưởng bởi những thay đổi trong mô hình cung cầu và biến động thị trường của các sản phẩm lithi, giá bán của các sản phẩm hóa chất lithi và pin lithi đã giảm, dẫn đến sự suy giảm về hiệu suất hoạt động của công ty so với cùng kỳ năm ngoái.
Thành Tín Lithi (002240)Năm 2024, công ty đạt doanh thu hoạt động 4,581 tỷ nhân dân tệ, giảm 42,38% so với cùng kỳ năm ngoái và lỗ ròng 622 triệu nhân dân tệ, so với lợi nhuận ròng 702 triệu nhân dân tệ cùng kỳ năm ngoái, chuyển từ lãi sang lỗ. Công ty cho biết trong năm 2024, ngành hóa chất lithi vẫn trong tình trạng suy thoái. Việc liên tục giải phóng công suất mới và sự chậm lại của tăng trưởng nhu cầu đã dẫn đến tình trạng dư thừa cung trên thị trường, với mức giảm giá đáng kể của các sản phẩm hóa chất lithi và quặng lithi.
Dianchi.cn lưu ý rằng các "ông lớn trong ngành lithi" - Thiên Kỳ Lithi và Cam Phong Lithi - đã đạt được hiệu suất cao điểm vào năm 2022, với lợi nhuận vượt quá 20 tỷ nhân dân tệ, lần lượt là 23,059 tỷ nhân dân tệ và 20,5 tỷ nhân dân tệ. Thành Tín Lithi đạt được lợi nhuận ròng 5,552 tỷ nhân dân tệ vào năm 2022, đánh dấu hiệu suất tốt nhất từ trước đến nay.
Chỉ trong hai năm, vào năm 2024, Thiên Kỳ Lithi đã phải chịu lỗ hàng năm lớn nhất kể từ khi niêm yết, Cam Phong Lithi cũng báo cáo lỗ hàng năm đầu tiên kể từ khi niêm yết và Thành Tín Lithi báo cáo lỗ đầu tiên kể từ khi đổi tên vào năm 2020.
Tuy nhiên, trong Q1 2025, một số công ty niêm yết đã đạt được những cải thiện nhỏ thông qua tối ưu hóa chi phí và tích hợp tài nguyên. Ví dụ, Thiên Kỳ Lithi dự kiến lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết là 82-123 triệu nhân dân tệ trong Q1, so với lỗ 3,897 tỷ nhân dân tệ cùng kỳ năm ngoái.
Thiên Kỳ Lithi cho biết với việc tiếp tục dự trữ quặng lithi mới mua ở Trung Quốc và sự tiêu thụ dần dần của quặng lithi tồn kho, chi phí của quặng lithi hóa học cấp được sử dụng trong chi phí sản xuất của các cơ sở sản xuất khác nhau của công ty về cơ bản đã gần với giá mua mới nhất. Đồng thời, chịu ảnh hưởng bởi tác động tích cực của việc tăng công suất và chuyển đổi công nghệ của các nhà máy tự sản xuất, công ty đã đạt được tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái về sản lượng và doanh số bán các hợp chất và dẫn xuất lithi trong Q1 2025.
Kết luận:
Nhìn chung, sự chạm đáy và biến động của giá lithi dự kiến sẽ tiếp tục. Các công ty có mỏ riêng có khả năng phục hồi mạnh hơn, trong khi những công ty phụ thuộc vào mỏ mua từ bên ngoài có thể tiếp tục chịu lỗ. Sự phục hồi của ngành trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự ổn định của giá lithi, sự rút lui của công suất và sự bố trí của các sản phẩm có giá trị gia tăng cao. Đồng thời, các công ty trong chuỗi ngành dự kiến sẽ tăng cường khả năng sinh lời bằng cách liên tục giảm chi phí sản xuất thông qua nâng cấp công nghệ, tối ưu hóa quy trình và quản lý tinh gọn.
