4.28 Tóm tắt cuộc họp sáng về Niken
Niken tinh luyện:
Tuần trước, giá niken tiếp tục duy trì xu hướng dao động từ giữa tháng Tư. Giá trung bình của niken tinh luyện SMM 1# tuần trước là 126.850 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ 0,5% so với tuần trước. Giá kỳ hạn niken LME dao động trong khoảng 15.600-15.800 USD/tấn. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng Sáu tăng lên, gây áp lực lên giá niken LME được định giá bằng USD. Tâm lý tránh rủi ro của các nhà đầu tư rõ ràng, và cuộc đấu tranh giữa các nhà đầu tư mua và bán trên thị trường gia tăng. Về cung, Tổng thống Indonesia đã ký chính sách tăng tiền bản quyền quặng niken, có hiệu lực từ ngày 26 tháng Tư. Giá quặng niken địa phương tương đối cao, và chi phí tăng đã hỗ trợ một phần cho giá niken. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện niken tinh luyện trong nước vẫn ở mức cao. Về nhu cầu, nhu cầu hợp kim hạ nguồn tuần trước yếu, chủ yếu do sự sụt giảm đáng kể của giá niken trước đó do chính sách thuế quan đối ứng. Hầu hết các doanh nghiệp đã dự trữ trước, dẫn đến khối lượng giao dịch giao ngay niken tinh luyện thấp vào cuối tháng.
Niken sunfat:
Tuần trước, chỉ số giá niken sunfat cấp pin SMM là 27.813 nhân dân tệ/tấn. Phạm vi báo giá niken sunfat cấp pin là 27.820-28.340 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình tăng so với tuần trước. Từ góc độ chi phí, hệ số niken trong MHP vẫn ở mức cao tuần trước, cung cấp hỗ trợ chi phí mạnh cho các nhà máy luyện muối niken. Về cung, giá báo của các nhà sản xuất niken sunfat từ nguyên liệu chính tương đối ổn định tuần trước. Giá báo của các nhà sản xuất niken sunfat từ nguyên liệu tái chế cũng tăng, và không có báo giá cực thấp cho niken sunfat trên thị trường. Về nhu cầu, tuần trước là thời kỳ mua sắm truyền thống của muối niken vào tháng Năm. Tâm lý mua sắm của các nhà máy tiền chất đối với niken sunfat tăng lên, và hoạt động hỏi giá và giao dịch được cải thiện. Nhìn về phía trước, dựa trên các yếu tố cơ bản như nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm, hỗ trợ chi phí ổn định và sự phụ thuộc vào nhu cầu hạ nguồn, giá muối niken dự kiến sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
NPI:
Giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM tuần trước là 974,7 nhân dân tệ/MTU (giá xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 14,2 nhân dân tệ/MTU so với tuần trước. Giá FOB Indonesia là 116,6 USD/MTU, giảm 1,77 USD/MTU so với tuần trước. Trung tâm giá của NPI cao cấp tiếp tục giảm trong tuần này. Về cung, trong nước, tâm lý của các nhà máy luyện kim đối với mua sắm nguyên liệu thô yếu đi trong bối cảnh giá sản phẩm thành phẩm giảm, và với động lực sản xuất suy yếu, có kỳ vọng về sự sụt giảm sản lượng trong ngắn hạn. Tại Indonesia, nhịp độ sản xuất tổng thể ở các khu vực sản xuất chính tương đối ổn định, nhưng sự sụt giảm của quặng trung cấp đến cao cấp dẫn đến giảm hàm lượng kim loại. Một số dây chuyền sản xuất có chi phí cao hơn có thể thấy tỷ lệ hoạt động giảm khi lỗ lãi mở rộng. Dự kiến sản lượng Indonesia có thể giảm nhẹ. Về nhu cầu, bầu không khí giao dịch trên thị trường thép không gỉ hạ nguồn trì trệ. Dưới ảnh hưởng của chính sách "thuế quan đối ứng" của Trump, kỳ vọng thị trường về giá thép không gỉ trong tương lai yếu. Các nhà máy thép chủ yếu mua sắm nguyên liệu thô đúng thời điểm. Giá giao dịch trên thị trường liên tiếp chạm mức thấp mới trong tuần. Dự kiến tác động phản hồi tiêu cực từ thép không gỉ có thể tiếp tục trong ngắn hạn, gây áp lực lên giá NPI cao cấp.
Thép không gỉ:
Hiệu suất tổng thể của thị trường giao ngay thép không gỉ tuần trước yếu, với trung tâm giá giảm. Mặc dù ngày lễ Lao động đang đến gần, nhưng nhu cầu dự trữ trước kỳ nghỉ dự kiến không xảy ra. Người mua hạ nguồn duy trì thái độ chờ đợi và thận trọng, với giao dịch chủ yếu tập trung vào hàng hóa có bảo lãnh giá thấp. Bầu không khí giao dịch tổng thể trì trệ và hoạt động thị trường thấp. Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng 2506 giao dịch nhiều nhất có xu hướng dao động, đóng cửa ở mức 12.670 nhân dân tệ/tấn vào thứ Sáu, giảm 75 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Trên thị trường giao ngay, giá trung bình của cuộn cán nguội 304/2B ở Vô Tích và Phật Sơn lần lượt là 13.000 nhân dân tệ/tấn và 13.050 nhân dân tệ/tấn. Tồn kho xã hội của thép không gỉ giảm đáng kể, nhưng nhu cầu thị trường yếu kéo dài khiến giá khó hồi phục. Ngoài ra, Tập đoàn Thanh Sơn đã hạ giá tấm thép một cách toàn diện, tiếp tục kéo giá thị trường xuống. Hiện tại, giá thép không gỉ đã giảm xuống mức thấp, với sự đảo ngược nghiêm trọng giữa chi phí và giá bán. Dự kiến giá thép không gỉ sẽ tiếp tục có xu hướng yếu trong ngắn hạn.
Quặng Niken:
Tuần trước, giá FOB quặng niken Philippines tăng, trong khi giá CIF giữ ổn định với mức tăng nhẹ. Từ góc độ cung cầu, mùa mưa ở miền nam Philippines về cơ bản đã kết thúc, và lượng hàng xuất khẩu quặng niken trung cấp từ các mỏ ở khu vực Surigao dự kiến sẽ tăng. Về nhu cầu, giá NPI trong nước tiếp tục giảm trong tuần, và sự chấp nhận quặng niken giá cao của các nhà máy luyện kim trong nước giảm. Từ góc độ tồn kho, tồn kho của các nhà máy sắt niken trong nước vẫn ở mức tương đối thấp, và vẫn có nhu cầu mua sắm đúng thời điểm, nhưng sự chấp nhận giá quặng niken bị hạn chế. Về chi phí, giá giao dịch của quặng niken Philippines 1,3% phần lớn trên mức FOB 35 USD/WMT trong tuần, và chi phí nhập khẩu quặng niken tăng trở lại. Nhìn chung, có sự mất cân bằng giữa báo giá giá cao hiện tại từ Philippines và sự giảm chấp nhận quặng niken giá cao của các doanh nghiệp NPI trong nước, đặt các nhà máy NPI vào tình thế khó xử khi mua sắm nguyên liệu thô. Về tỷ lệ vận chuyển biển, chúng giữ ổn định với mức tăng nhẹ trong tuần, với tỷ lệ từ khu vực Surigao đến Liên Vân Cảng, Trung Quốc ở mức khoảng 10,5-11 USD/WMT. Liên quan đến xuất khẩu từ Philippines sang Indonesia, khối lượng tiếp tục tăng. Giá quặng niken Indonesia đã giữ ổn định và tăng cường tổng thể trong tháng này, cung cấp một số hỗ trợ cho giá quặng niken Philippines. Nhìn chung, SMM dự kiến giá quặng niken Philippines có thể tăng cường trong tương lai.
Giá quặng Indonesia giữ ổn định tổng thể tuần trước. Về quặng dùng cho luyện kim nóng, các bên thượng nguồn và hạ nguồn đang đàm phán phí bảo hiểm cho tháng Năm, với giá giao dịch tạm thời giữ ổn định. Giá giao dịch tuần trước trên thị trường Indonesia: Đối với quặng dùng cho luyện kim nóng, phí bảo hiểm chính thống ở Sulawesi tiếp tục ở mức 24-26 USD. Giá giao hàng tại nhà máy của quặng 1,6% địa phương SMM Indonesia là 51,5-53,5 USD/WMT. Giá quặng dùng cho luyện kim ướt cho thấy sự giảm nhẹ, với giá giao hàng tại nhà máy của quặng 1,2% địa phương SMM Indonesia là 23,5-24,5 USD/WMT.
Quặng dùng cho luyện kim nóng: Về cung, mùa mưa ở khu vực Sulawesi kéo dài hơn, với lượng mưa thường xuyên trong tuần, dẫn đến sự phục hồi chậm của nguồn cung quặng niken ở Sulawesi. Về nhu cầu, các doanh nghiệp NPI hạ nguồn vẫn có nhu cầu mua sắm đúng thời điểm. Ngoài ra, dự trữ nguyên liệu thô của các nhà máy luyện kim trong Q1 không suôn sẻ, và nguồn cung quặng niken vẫn khan hiếm. Về chính sách, tiền bản quyền niken theo chính sách PNBP đã tăng và chính thức có hiệu lực vào ngày 26 tháng Tư, làm tăng chi phí bán hàng của quặng niken. Nhìn chung, giá quặng dùng cho luyện kim nóng có thể giữ ổn định và tăng cường.
Quặng dùng cho luyện kim ướt: Về cung, tình hình cung khan hiếm của quặng dùng cho luyện kim ướt không rõ ràng trong tuần. Về nhu cầu, tai nạn tại dự án luyện kim HPAL ở Khu công nghiệp Sulawesi (Thanh Sơn) đã ảnh hưởng đến nhu cầu quặng dùng cho luyện kim ướt của các nhà máy luyện kim HPAL trong tháng Tư. Nhìn chung, giá quặng dùng cho luyện kim ướt có thể yếu đi trong tương lai, có thể trải qua sự giảm nhẹ.
