4.23 Phiên họp sáng về niken
Niken tinh luyện:
Báo cáo niken SMM ngày 22 tháng 4:
Thị trường giao ngay: Hôm nay, giá niken tinh luyện loại 1 của SMM dao động từ 125.300 đến 128.100 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 126.700 nhân dân tệ/tấn, giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phí bảo hiểm chính cho niken Jinchuan số 1 được báo giá trong khoảng 2.100-2.400 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.250 nhân dân tệ/tấn, giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phí bảo hiểm/thiệt hại cho niken Nga được báo giá trong khoảng 0-300 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 150 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với phiên giao dịch trước.
Thị trường hợp đồng tương lai: Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất mở cửa cao hơn vào buổi sáng và duy trì xu hướng tăng cho đến 11:30, đóng cửa ở mức 125.850 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ so với giá thanh toán phiên giao dịch trước.
Giá niken được hỗ trợ bởi chính sách và tâm lý vĩ mô trong ngắn hạn, nhưng trong trung và dài hạn, chúng bị hạn chế bởi áp lực tồn kho cao và dư cung.
Niken sunphat:
Ngày 22 tháng 4, chỉ số giá niken sunphat cấp pin của SMM là 27.770 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho niken sunphat cấp pin từ 27.760-28.340 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình ổn định so với hôm qua.
Về mặt chi phí, giá niken LME đã phục hồi đáng kể gần đây do sự hỗ trợ về chi phí và sự phai nhạt của tâm lý tiêu cực từ chính sách Mỹ, đẩy dải hỗ trợ chi phí sản xuất niken muối lên cao hơn. Dưới tác dụng truyền dẫn chi phí, áp lực chi phí sản xuất cho các nhà máy niken muối tiếp tục tăng. Về nguồn cung, khả năng bán niken muối của các nhà máy trong tháng này đang thắt chặt, và tổng thể mức tồn kho trong ngành vẫn thấp. Do ảnh hưởng của hệ số MHP và giá cao liên tục, tâm lý giữ vững báo giá của các nhà máy vẫn tồn tại. Về nhu cầu, hầu hết các nhà máy tiền chất đã hoàn thành việc dự trữ nguyên liệu cho tháng 4, và với chu kỳ mua hàng tháng 5 sắp tới, các cuộc thăm dò thị trường đã bắt đầu trở nên sôi động tuần này. Sự chấp nhận giá niken muối của các công ty hạ nguồn đã cải thiện nhẹ. Trong tương lai, dựa trên nguồn cung nguyên liệu thô eo hẹp, hỗ trợ chi phí vững chắc và nhu cầu hạ nguồn bền vững, giá niken muối dự kiến sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
Sắt niken:
Ngày 22 tháng 4, giá trung bình sắt niken 8-12% cao cấp của SMM là 976 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, bao gồm thuế), giảm 7,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước. Về nguồn cung, trong nước, lợi nhuận của các nhà máy đang bắt đầu thu hẹp, và một số nhà máy có chi phí cao đang chịu lỗ sâu, với sản xuất yếu dẫn đến sản lượng thấp. Tại Indonesia, phí bảo hiểm cho quặng địa phương vẫn ổn định, và đường chi phí của các nhà máy cơ bản ổn định với sự tăng nhẹ, nhưng sự giảm giá của thị trường giao ngay đã vượt qua đường chi phí của một số nhà máy, dẫn đến sản xuất yếu, tương tự như tình hình trong nước, với sản lượng tổng thể ổn định. Về nhu cầu, giá thép không gỉ giao ngay đang ở mức thấp trong những năm gần đây, và chi phí nguyên liệu thô ngay lập tức cao, dẫn đến lỗ. Trong ngắn hạn, các nhà máy thép không gỉ hạ nguồn có nhu cầu mua nguyên liệu thô yếu, và trung tâm giao dịch thị trường tiếp tục giảm. Dự kiến giá sắt niken cao cấp sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Ngày 22 tháng 4, giá hợp đồng tương lai thép không gỉ cho thấy xu hướng phục hồi yếu. Gần đây, giá thép không gỉ ổn định nhưng thiếu động lực tăng. Do nhu cầu mua hàng cuối cùng hạ nguồn yếu, niềm tin của các bên tham gia thị trường rất thiếu. Một số thương nhân, dưới áp lực giao dịch, đã chọn giảm giá, dẫn đến sự sụt giảm tổng thể của trung tâm giá giao dịch.
Về hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2506 biến động. Vào lúc 10:30, SS2506 được báo giá ở mức 12.710 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Tại Wuxi, phí bảo hiểm/thiệt hại cho 304/2B dao động trong khoảng 510-660 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép không gỉ 201/2B cán nguội ở Wuxi và Foshan đều được báo giá ở mức 8.250 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 304/2B cắt cạnh ở Wuxi trung bình 13.125 nhân dân tệ/tấn, và ở Foshan trung bình 13.155 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 316L/2B ở Wuxi được báo giá ở mức 23.650 nhân dân tệ/tấn, và ở Foshan ở mức 23.800 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 316L/NO.1 ở cả hai khu vực được báo giá ở mức 22.900 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 430/2B ở Wuxi và Foshan đều được báo giá ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn.
Hiện tại, tác động tiềm tàng của chính sách thuế quan Mỹ chưa được giải phóng đầy đủ, và kỳ vọng thị trường về xu hướng tương lai vẫn chưa rõ ràng. Do ảnh hưởng của điều này, các công ty hạ nguồn nói chung duy trì thái độ chờ đợi thận trọng, dẫn đến giao dịch thị trường yếu kéo dài. Niềm tin thị trường trước đây về sự phục hồi giá đã dần phai nhạt, và giá đã dần giảm. Hôm nay, Tập đoàn Tsingshan đã thông báo giá đấu thầu tháng 5 cho ferrochrome carbon cao, vượt quá kỳ vọng thị trường. Tình huống này đã giảm khả năng cắt giảm sản lượng đáng kể của các nhà máy thép không gỉ. Từ phía nguyên liệu, giá niken đã giảm xuống mức tương đối thấp, trong khi giá mua chrome đã tăng. Tổng thể, hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ vẫn còn. Dựa trên các yếu tố trên, dự kiến giá thép không gỉ có không gian giảm hạn chế.
Quặng niken:
Tuần trước, giá quặng niken Philippines ổn định. Từ góc độ cung cầu, mùa mưa ở miền nam Philippines cơ bản đã kết thúc, và việc vận chuyển quặng niken trung cấp từ các mỏ Surigao dự kiến sẽ tăng. Về nhu cầu, giá sắt niken trong nước tiếp tục giảm trong tuần, và sự chấp nhận quặng niken giá cao của các nhà máy trong nước đã giảm. Từ góc độ tồn kho, tồn kho của các nhà máy sắt niken trong nước vẫn tương đối thấp, và nhu cầu mua hàng kịp thời vẫn tồn tại, nhưng sự chấp nhận giá quặng niken có hạn. Về tỷ lệ cước biển, tỷ lệ cước biển ổn định trong tuần, với tỷ lệ từ Surigao đến Lianyungang, Trung Quốc, ở khoảng 10-10,5 đô la/wmt. Từ Philippines sang Indonesia, xuất khẩu từ Philippines sang Indonesia vẫn đang tăng, và giá quặng niken Indonesia ổn định với sự tăng nhẹ trong tháng, cung cấp một số hỗ trợ cho giá quặng niken Philippines. Tổng thể, SMM dự đoán rằng do nguồn cung tăng và giá sắt niken hạ nguồn giảm, giá quặng niken Philippines có thể xu hướng yếu trong tương lai gần.
Giá quặng niken Indonesia ổn định với sự tăng nhẹ tuần trước. Tuần trước, giá niken giảm, và việc thực hiện chính sách PNBP dự kiến cung cấp một số hỗ trợ vĩ mô cho giá. Tuần này, giá giao dịch ổn định. Trên thị trường Indonesia, đối với quặng nhiệt luyện, phí bảo hiểm chính tiếp tục ở mức 24-26 đô la, với giá giao hàng đến nhà máy 1,6% ở mức 51,5-53,5 đô la/wmt. Đối với quặng thủy luyện, giá giao hàng đến nhà máy quặng địa phương Indonesia 1,3% ở khoảng 25-26 đô la/wmt.
Từ góc độ cung cầu, đối với quặng nhiệt luyện: về nguồn cung, mùa mưa trên đảo Sulawesi kéo dài, với mưa thường xuyên trong tuần, ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng niken. Tuy nhiên, tổng thể, lượng mưa ở Indonesia dự kiến sẽ giảm dần từ tháng 4, và nguồn cung quặng niken dự kiến sẽ tăng. Về nhu cầu, giá sắt niken hạ nguồn đã bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá niken do chính sách thuế quan của Trump, với giá sắt niken giảm đáng kể trong tuần, làm suy yếu hỗ trợ giá quặng niken. Tuy nhiên, phí bảo hiểm tháng 4 đã được thiết lập, và bất kỳ điều chỉnh nào khác sẽ cần chờ đàm phán phí bảo hiểm tháng 5 vào cuối tháng 4. Từ góc độ tồn kho, tồn kho nguyên liệu của các nhà máy sắt niken Indonesia nói chung thấp, và nhu cầu bổ sung kịp thời vẫn tồn tại. Kết hợp với sự tăng nhẹ sản lượng sắt niken Indonesia trong tháng, hỗ trợ nhu cầu vẫn còn. Tổng thể, SMM dự đoán rằng nguồn cung quặng nhiệt luyện Indonesia có thể tiếp tục eo hẹp. Đối với quặng thủy luyện: về nguồn cung, nguồn cung quặng thủy luyện không rõ ràng trong tuần. Về nhu cầu, tai nạn tại dự án thủy luyện ở Khu công nghiệp Sulawesi đã ảnh hưởng đến nhu cầu MHP trong tháng 4. Tổng thể, nguồn cung trên thị trường quặng thủy luyện tương đối đủ. Về chính sách, chính sách PNBP Indonesia được triển khai tuần này, dự kiến bắt đầu vào ngày 26. Việc tăng phí hoàng gia đã nâng cao chi phí bán quặng niken, nhưng sự tăng phí bảo hiểm đáng kể vào đầu tháng 4 đã tính đến tác động của chính sách PNBP. Trong tương lai, chính sách này không có khả năng đẩy giá quặng niken lên thêm.
Tổng thể, thị trường quặng niken hiện đang hỗn hợp giữa các yếu tố tích cực và tiêu cực, nhưng chủ đề chính của nguồn cung eo hẹp vẫn còn. Xu hướng giá trong tương lai sẽ cần tập trung vào mùa mưa ở Sulawesi và Maluku Islands trong tháng 4. SMM dự đoán rằng giá quặng niken địa phương Indonesia sẽ ổn định với sự tăng nhẹ trong ngắn hạn.
