Sự tăng vọt của giá vàng đã thúc đẩy sự gia tăng mạnh mẽ về quy mô của các quỹ ETF vàng, với số lượng tìm kiếm từ khóa "vàng" tăng vọt lên 200%. Đây là khủng hoảng hay cơ hội?

Hôm nay, giá vàng COMEX giảm sau khi chạm mức cao kỷ lục 3.371,9 USD/ounce, và tính đến thời điểm báo chí, giá vàng là 3.343,2 USD/ounce. Tuy nhiên, xu hướng chung của vàng COMEX trong năm qua vẫn rất ấn tượng. Trên thị trường trong nước, giá vàng ròng của các thương hiệu vàng lớn cũng đã chạm mức cao mới trong ngày hôm nay, với nhiều thương hiệu vượt mức 1.020 nhân dân tệ/gram. Trong bối cảnh này, các quỹ ETF vàng, với tính tiện lợi và linh hoạt trong giao dịch, cũng đang ngày càng được ưa chuộng. Tính đến ngày 16 tháng 4, tổng quy mô của bốn sản phẩm quỹ ETF vàng lớn nhất tại Trung Quốc đã đạt 122,947 tỷ nhân dân tệ, tăng 58,877 tỷ nhân dân tệ chỉ tính riêng trong năm nay. Theo dữ liệu từ Ant Fund, tính đến cuối quý 1, thời gian nắm giữ trung bình của người dùng đối với các quỹ ETF vàng đã đạt 1.570 ngày, với hơn 7,6 triệu người dùng bắt đầu đầu tư định kỳ. Đồng thời, số lượng tìm kiếm "vàng" của người dùng trong quý 1 đã tăng 206% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong bối cảnh giá vàng tăng cao, Ant Fund tiếp tục nhắc nhở các nhà đầu tư lưu ý đến rủi ro biến động và nắm giữ và đầu tư một cách hợp lý. Một số nhà quản lý quỹ cũng đã đề xuất các giải pháp cho tình thế khó xử của các nhà đầu tư muốn đầu tư vào vàng nhưng lo ngại về rủi ro cao, chẳng hạn như đầu tư định kỳ hoặc xem xét vấn đề từ góc độ phân bổ tài sản để theo đuổi lợi nhuận tài sản tổng thể ổn định, bao gồm các sự kết hợp như vàng + cổ phiếu, vàng + trái phiếu và vàng + QDII. Quy mô quỹ ETF vàng đạt mức cao kỷ lục, hơn 2 triệu nhà đầu tư tham gia đầu tư định kỳ Trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang và sự suy giảm uy tín của đồng USD, giá vàng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, trở thành dấu hiệu rõ ràng cho thấy dòng vốn toàn cầu đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Tính đến ngày 16 tháng 4, vàng giao ngay London đã vượt mức 3.300 USD/ounce, tăng 36,47% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong bối cảnh này, các quỹ ETF vàng cũng dần đạt mức cao mới. Theo dữ liệu từ Sở Giao dịch Thượng Hải, tính đến cuối quý 1, quy mô của các quỹ ETF vàng trong và ngoài sàn giao dịch trong nước đã đạt 101,988 tỷ nhân dân tệ, tăng 185% so với cùng kỳ năm ngoái. Tính đến ngày 16 tháng 4, tổng quy mô của bốn sản phẩm quỹ ETF vàng lớn nhất tại Trung Quốc đã đạt 122,947 tỷ nhân dân tệ, tăng 58,877 tỷ nhân dân tệ chỉ tính riêng trong năm nay. Trong số đó, Quỹ ETF vàng Huaan đã chứng kiến cổ phần của mình tăng 2,74 tỷ trong năm nay, đạt 7,589 tỷ, tăng hơn 56,48%. Quy mô mới nhất của nó đã đạt 56,923 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,247 tỷ nhân dân tệ trong năm nay, trở thành sản phẩm hàng đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực quỹ ETF vàng. Trong cùng thời kỳ, Quỹ ETF vàng Bosera đã chứng kiến cổ phần của mình tăng 897 triệu trong năm nay, đạt 3,438 tỷ. Quy mô mới nhất của nó đã đạt 25,747 tỷ nhân dân tệ, tăng 10,743 tỷ nhân dân tệ trong năm nay. Quỹ ETF vàng E Fund và Guotai cũng đã chứng kiến cổ phần của mình tăng lần lượt là 921 triệu và 1,02 tỷ trong năm nay, đạt 3,185 tỷ và 2,242 tỷ. Quy mô hiện tại của chúng lần lượt là 23,658 tỷ nhân dân tệ và 10,41 tỷ nhân dân tệ, với mức tăng lần lượt là 10,41 tỷ nhân dân tệ và 9,477 tỷ nhân dân tệ trong năm nay. Ngoài ra, quy mô mới nhất của các quỹ ETF vàng ChinaAMC, ICBC Credit Suisse và Qianhai Kaiyuan cũng đã đạt tổng cộng hơn 7 tỷ nhân dân tệ. Quy mô Quỹ ETF vàng Huaan tăng hơn 35 tỷ nhân dân tệ trong năm qua Bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường, thói quen đầu tư của người dùng quỹ ETF vàng đang dần thay đổi. Dữ liệu từ Ant Fund cho thấy tính đến cuối quý 1, thời gian nắm giữ trung bình của người dùng đối với các quỹ ETF vàng đã đạt 1.570 ngày, với hơn 7,6 triệu người dùng lựa chọn đầu tư định kỳ dài hạn. Ngoài ra, gần 80% người dùng quỹ ETF vàng cũng nắm giữ các quỹ cổ phần, quỹ trái phiếu hoặc các sản phẩm khác như Yu'ebao, ban đầu thiết lập khái niệm phân bổ đa dạng. Từ góc độ của các công ty quỹ, cho dù đó là rủi ro lạm phát tạm dừng mà các sự kiện thuế quan có thể gây ra cho nền kinh tế hay Mỹ làm xáo trộn trật tự quốc tế và đẩy nhanh sự sụp đổ của uy tín đồng USD, tài sản vàng có khả năng phòng ngừa hiệu quả chống lại các rủi ro này. Do đó, sau đợt bán tháo hoảng loạn trên thị trường vốn tuần trước, giá vàng quốc tế đã phục hồi lên mức cao mới, là tài sản chính duy nhất chạm mức cao mới sau tác động của thuế quan, cho thấy sự công nhận của thị trường vốn toàn cầu hiện nay đối với giá trị của vàng. Cho dù đó là các nhà đầu tư thị trường vốn hay các ngân hàng trung ương không phải Mỹ, nhu cầu đối với tài sản vàng có thể sẽ tiếp tục tăng. Giá vàng tăng vọt, các nền tảng cảnh báo về rủi ro Khi giá vàng tiếp tục tăng vọt, các nền tảng phân phối quỹ ETF vàng như Ant Fund cũng đã cảnh báo về rủi ro biến động giá, ủng hộ việc nắm giữ vàng một cách hợp lý và tránh giao dịch thường xuyên. "Quỹ ETF vàng có ngưỡng đầu tư thấp, giao dịch linh hoạt và không có chi phí lưu trữ, khiến chúng rất phù hợp với các nhà đầu tư bình thường", một người trong ngành vàng cho biết. Vàng vật chất được công nhận là một loại tiền tệ mạnh, nhưng vàng thỏi, vàng hạt, v.v., phải đối mặt với các vấn đề về lưu trữ và hao mòn, và vàng trang sức bao gồm phí chế biến, khiến nó đắt hơn, với giá thu hồi thường thấp hơn nhiều so với giá mua, khiến chi phí đầu tư không thấp. Mặc dù Goldman Sachs đã nâng dự báo giá vàng cuối năm lên 3.700 USD/ounce, nhưng người nói trên đã phân tích rằng biến động giá vàng ngắn hạn không thể bỏ qua, và các nhà đầu tư cần phải đề phòng rủi ro, mua theo đợt và kiểm soát vị thế một cách hợp lý. Gu Fanding, quản lý Quỹ Chủ đề Hàng hóa Toàn cầu CITIC-Prudential, tin rằng vàng vẫn là một tài sản tương đối vượt trội, nhưng so với năm ngoái, biến động có thể tăng lên, điều này có thể đến từ ba khía cạnh: Thứ nhất, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Năm ngoái là quá trình Cục Dự trữ Liên bang Mỹ kết thúc tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất, với kỳ vọng thị trường tương đối nhất quán, nhưng năm nay tốc độ giảm lãi suất vẫn có thể có sự khác biệt đáng kể. Thứ hai, hướng đi của nền kinh tế nước ngoài. Sự suy giảm kinh tế và giảm lạm phát biên giới năm ngoái là tương đối chắc chắn, nhưng năm nay, do các chính sách cải cách khác nhau của Trump, sự không chắc chắn của nền kinh tế và lạm phát có thể tăng lên. Thứ ba, các vấn đề địa chính trị. Năm ngoái, các vấn đề địa chính trị không giảm bớt, nhưng năm nay, mặc dù đã xuất hiện các dấu hiệu giảm bớt, liệu căng thẳng có tái xuất hiện sau khi giảm bớt hay không đã trở nên không chắc chắn. Ye Peipei, quản lý Quỹ Trung Quốc - Châu Âu, cũng lưu ý rằng trong ngắn hạn, xác suất leo thang hơn nữa của tổng thể căng thẳng thương mại đang giảm, và cả tâm lý suy thoái và tâm lý loại bỏ đồng USD đều đã cho thấy dấu hiệu ổn định. Do đó, có thể coi rằng giai đoạn tăng giá vàng nhanh chóng trong ngắn hạn có thể đã kết thúc, và giá vàng tiếp theo có thể cho thấy xu hướng dao động, đòi hỏi phải quan sát cách thức tình hình thương mại tiếp tục phát triển. "Hiện tại, rủi ro trên thị trường vàng vẫn là tâm lý nhiễu loạn thuế quan ngắn hạn đang nóng lên. Từ góc độ đầu cơ, tính đến ngày 8 tháng 4, số lượng vị thế dài phi thương mại trên COMEX đã giảm đáng kể so với mức cao, và tâm lý đầu cơ thực sự không mạnh mẽ", Ye Peipei nói. Làm thế nào để phá vỡ tình thế khó xử của lựa chọn đầu tư? Hiện tại, với giá vàng vẫn ở mức cao, các nhà đầu tư phải đối mặt với tình thế khó xử là muốn đầu tư nhưng lo ngại về rủi ro cao. Làm thế nào để phá vỡ tình thế khó xử này? Gu Fanding tin rằng có hai ý tưởng đầu tư: Ý tưởng đầu tiên là đầu tư định kỳ. Trong bối cảnh những thay đổi lớn toàn cầu, tài sản vàng có xác suất lợi nhuận tương đối cao hơn trong trung và dài hạn. Nếu khó nắm bắt biến động ngắn hạn, có thể thực hiện đầu tư định kỳ để giảm sự không chắc chắn ngắn hạn trong khi cố gắng duy trì xác suất lợi nhuận dài hạn. Ý tưởng thứ hai là xem xét vấn đề từ góc độ phân bổ tài sản. Môi trường kinh tế và chính trị toàn cầu hiện nay phải đối mặt với sự không chắc chắn đáng kể, và các tài sản khác nhau có thể đang bước vào giai đoạn biến động tăng cường. Lúc này, kiểm soát rủi ro của toàn bộ tài sản quan trọng hơn nhiều so với việc tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn từ một tài sản duy nhất. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư hiện nay xem xét phân bổ tài sản vàng trong khi đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu như một hình thức "bảo hiểm" cho các tài sản khác. Ngoài ra, trong những năm gần đây, nhiều nhà đầu tư cũng có thể phân bổ một số quỹ QDII, điều này thực sự là một chiến lược đầu tư đa dạng hơn để theo đuổi lợi nhuận tài sản tổng thể ổn định. Quỹ Guotai cũng tin rằng từ góc độ phân bổ tài sản, vàng có mối tương quan thấp với cổ phiếu và trái phiếu, khiến nó phù hợp để đưa vào danh mục đầu tư để làm mịn biến động danh mục. Lấy vàng + cổ phiếu làm ví dụ, dữ liệu lịch sử cho thấy trong những năm mà tài sản cổ phần chịu tổn thất đáng kể, vàng có thể mang lại lợi nhuận tốt để phòng ngừa rủi ro cổ phiếu. Từ năm 2005 đến năm 2024, Chỉ số Lợi nhuận Toàn phần CSI 300 đã chịu tổn thất đáng kể trong một số năm nhất định, chẳng hạn như năm 2008, 2010, 2011, 2016, 2018, 2022 và 2023. Trong những năm này, vàng giao ngay đã hoạt động tốt, ngoại trừ một khoản lỗ nhỏ vào năm 2008, đạt lợi nhuận dương trong các năm khác, có thể phòng ngừa tốt hơn sự sụt giảm của tài sản cổ phần. Vàng + trái phiếu cũng là một trong những phương pháp phân bổ. Phân tích của Quỹ Guotai cho thấy sự kết hợp giữa vàng và trái phiếu có thể cân bằng lợi nhuận và rủi ro trong một số điều kiện thị trường nhất định. Ví dụ, trong thời kỳ kinh tế bất ổn, thu nhập cố định từ trái phiếu có thể ổn định lợi nhuận của danh mục đầu tư, trong khi thuộc tính trú ẩn an toàn của vàng có thể mang lại giá trị bổ sung. Ngoài ra, bằng cách phân bổ hợp lý tỷ lệ vàng và trái phiếu, nó có thể giúp giảm biến động danh mục đầu tư ở một mức độ nhất định, cải thiện sự ổn định của danh mục đầu tư và giúp các nhà đầu tư đạt được mục tiêu bảo toàn và tăng giá trị tài sản tốt hơn.

SMM

Sự tăng vọt của giá vàng đã thúc đẩy sự gia tăng mạnh mẽ về quy mô của các quỹ ETF vàng, với số lượng tìm kiếm từ khóa "vàng" tăng vọt lên 200%. Đây là khủng hoảng hay cơ hội?

Sản xuất mạch tích hợp hàng tháng vào tháng 3 năm 2025

【Phân tích SMM】Giá phôi thép tăng vọt trong giai đoạn cuối, giá quặng sắt tiếp tục tăng mạnh