(Yuting Zhang) Phân tích SMM: Bức tranh cạnh tranh và các chủ đề nóng trong ngành tấm, cuộn và lá nhôm Trung Quốc [Hội nghị ngành nhôm SMM]

Vào ngày 16 tháng 4, tại Hội nghị Công nghiệp Nhôm và Triển lãm Công nghiệp Nhôm AICE 2025 SMM (lần thứ 20) - Diễn đàn Phát triển Công nghiệp Tấm/Lá, Dải và Lá Nhôm, do Công ty TNHH Công nghệ và Thông tin SMM, Trung tâm Giao dịch Kim loại SMM và Công ty TNHH Công nghệ Thông tin Aisi Sơn Đông tổ chức, và đồng tổ chức bởi Công ty TNHH Công nghệ Zhongyifeng Jinyi (Tô Châu) và Công ty TNHH Dịch vụ Đầu tư Qianrun huyện Lạc Trí, bà Trương Dục Đình, Trưởng phòng Tư vấn SMM, đã đưa ra một phân tích ngắn gọn về bối cảnh cạnh tranh và các chủ đề nóng trong ngành tấm/lá, dải và lá nhôm của Trung Quốc. Sự Trỗi Dậy của Năng Lượng Mới: Thách Thức và Cơ Hội cho Ngành Tấm/Lá Nhôm của Trung Quốc Được thúc đẩy bởi sự phát triển của năng lượng mới, tiêu thụ tấm/lá nhôm trong tương lai dự kiến sẽ tăng lên, trong khi các xung đột thương mại toàn cầu thường xuyên đặt ra những thách thức. Sự trỗi dậy của năng lượng mới đặt ra cả thách thức và cơ hội cho ngành tấm/lá nhôm. Điểm chính: Theo thống kê sơ bộ của SMM, sản lượng tấm/lá nhôm của Trung Quốc đã tăng từ 10,3 triệu tấn vào năm 2017 lên hơn 13,4 triệu tấn vào năm 2024. Trong những năm gần đây, sản lượng tấm/lá nhôm của Trung Quốc tiếp tục tăng đáng kể. Xu hướng này không phải là ngẫu nhiên; nó phản ánh sự phát triển kinh tế mạnh mẽ của đất nước và nhu cầu lớn về vật liệu cơ bản, đánh dấu một giai đoạn phát triển mới cho ngành tấm/lá nhôm của Trung Quốc. Điểm chính: Theo thống kê khảo sát của SMM, hiện có 30 dự án tấm/lá, dải và lá nhôm tương đối rõ ràng đang được xây dựng trên toàn quốc, với tổng công suất thiết kế hơn 6 triệu tấn, và một số dự án khác chưa được xác nhận. Theo sản phẩm, lá pin, tấm/lá nhôm cho năng lượng mới và vật liệu hàn là những dự án mở rộng chính. Theo khu vực, công suất đang được xây dựng chủ yếu tập trung ở các tỉnh sản xuất tấm/lá, dải và lá nhôm lớn như Vân Nam và Giang Tô. Theo thống kê khảo sát của SMM, hiện có 30 dự án tấm/lá, dải và lá nhôm tương đối rõ ràng đang được xây dựng trên toàn quốc, với tổng công suất thiết kế 4,71 triệu tấn, và một số dự án khác chưa được xác nhận. Theo sản phẩm, lá pin và tấm/lá nhôm thứ cấp đã trở thành những dự án mới chính. Trong số 30 dự án, 13 dự án liên quan đến lá pin, với tổng công suất thiết kế 1,1 triệu tấn. Một số công ty đã đưa ra kế hoạch cho tấm/lá nhôm thứ cấp, với các dự án liên quan có tổng công suất thiết kế 1,57 triệu tấn. Theo thời gian đưa vào vận hành, hầu như tất cả các dự án tấm/lá, dải và lá nhôm đang được xây dựng dự kiến sẽ hoàn thành trước năm 2025, với năm 2024 là năm tập trung nhất, khi hơn 2,4 triệu tấn công suất mới dự kiến sẽ được đưa vào vận hành vào năm 2024. Theo quy mô doanh nghiệp, công suất đang được xây dựng gần như hoàn toàn thuộc sở hữu của các doanh nghiệp lớn. Sự tập trung công suất trong ngành tấm/lá, dải và lá nhôm đang dần tăng lên. Theo khu vực, công suất đang được xây dựng chủ yếu tập trung ở các tỉnh sản xuất tấm/lá, dải và lá nhôm lớn như Hà Nam, Giang Tô và Chiết Giang. Các dự án tấm/lá nhôm mới tương đối tập trung ở Hà Nam, trong khi các dự án lá nhôm mới tương đối tập trung ở Giang Tô và Chiết Giang. Điểm chính: Cấu trúc thị trường cuối cùng tiếp tục điều chỉnh. Được thúc đẩy bởi các chính sách hạn chế sử dụng nhựa và chính sách giảm trọng lượng, tỷ lệ các sản phẩm tấm/lá, dải và lá nhôm được sử dụng trong bao bì và vận chuyển đã tăng lên. Mặc dù biên lợi nhuận có thể bị thu hẹp trong những năm gần đây, nhưng sản xuất vẫn có thể tăng trưởng ngược lại xu hướng, với các sản phẩm đại diện như tấm ô tô và lá pin. Trong khi đó, tỷ lệ các sản phẩm tấm/lá, dải và lá nhôm có giá trị gia tăng tương đối thấp, chẳng hạn như các sản phẩm được sử dụng trong máy móc công nghiệp và trang trí kiến trúc, dự kiến sẽ tiếp tục giảm. Các vật liệu bao bì như lon và lá nhôm đóng gói thực phẩm đã liên tục chiếm tỷ lệ lớn nhất trong số nhiều thị trường cuối cùng của tấm/lá, dải và lá nhôm trong những năm gần đây, với tỷ lệ 35%-45%; ba thị trường cuối cùng chính là thiết bị cơ khí, xây dựng và vận chuyển mỗi thị trường chiếm khoảng 20%. Sau ba năm tăng trưởng liên tiếp, các vật liệu bao bì đã trải qua tăng trưởng âm vào năm 2023. Tỷ lệ các sản phẩm tấm/lá, dải và lá nhôm được sử dụng trong vận chuyển tiếp tục tăng lên, với các sản phẩm đại diện như tấm ô tô và vật liệu hàn. Được thúc đẩy bởi chính sách "đảm bảo giao hàng các dự án nhà ở đúng hạn", tỷ lệ các sản phẩm tấm/lá nhôm được sử dụng trong xây dựng đã tăng vào năm 2023, nhưng xu hướng tổng thể sẽ tiếp tục giảm. Yêu cầu về lượng khí thải carbon của các sản phẩm tấm/lá, dải và lá nhôm được sử dụng trong bao bì và vận chuyển đặc biệt rõ ràng, và các lĩnh vực khác cũng có thể đưa ra các yêu cầu giảm carbon tương tự trong tương lai. Điểm chính: Việc Trung Quốc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với các sản phẩm bán thành phẩm nhôm sẽ kìm hãm sự nhiệt tình xuất khẩu của các doanh nghiệp trong nước trong ngắn hạn nhưng sẽ có lợi cho sự phát triển xuất khẩu các sản phẩm có giá trị gia tăng cao trong trung và dài hạn. Việc hủy bỏ liên quan đến 24 mã liên quan đến nhôm, bao gồm hầu như tất cả các sản phẩm bán thành phẩm nhôm chính trong nước như nhôm ép đùn, tấm/lá, dải và lá nhôm, và thanh và que nhôm. Tác động và Phân tích: Trong nhiều năm, do các ưu đãi chính sách và lợi thế sản phẩm của các sản phẩm bán thành phẩm nhôm Trung Quốc, các sản phẩm bán thành phẩm nhôm Trung Quốc đã duy trì lợi thế cạnh tranh về chất lượng cao và chi phí thấp trên thị trường nước ngoài. Trong ngắn hạn, việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với các sản phẩm bán thành phẩm nhôm có thể làm tăng chi phí xuất khẩu của các doanh nghiệp xuất khẩu các sản phẩm bán thành phẩm nhôm đến một mức độ nhất định, kìm hãm sự nhiệt tình xuất khẩu của các doanh nghiệp chế biến các sản phẩm bán thành phẩm nhôm Trung Quốc, và ngành chế biến nhôm có thể phải đối mặt với một "giai đoạn đau đớn" kéo dài khoảng nửa năm. Tuy nhiên, sự tái cơ cấu lớn của ngành cũng là một cơ hội mới hiếm có. Trong trung và dài hạn, với tư cách là một nhà xuất khẩu quan trọng các sản phẩm bán thành phẩm nhôm toàn cầu, có một khoảng cách nhất định trong cung và cầu các sản phẩm bán thành phẩm nhôm nước ngoài. Trong trường hợp không có sự gia tăng cung tương ứng ở nước ngoài, việc giảm phân khúc xuất khẩu các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc và tăng chi phí xuất khẩu có thể đẩy giá nhôm nước ngoài lên cao, mở rộng chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và nước ngoài. Không tính đến tỷ giá hối đoái, lợi nhuận xuất khẩu các sản phẩm bán thành phẩm nhôm trong nước sẽ phục hồi, lấy lại các lợi thế liên quan, do đó khôi phục xuất khẩu các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc trong trung và dài hạn. Ngoài ra, việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với các sản phẩm bán thành phẩm nhôm không liên quan đến các sản phẩm nhôm có giá trị gia tăng cao, điều này cũng sẽ kích thích các doanh nghiệp xuất khẩu nhôm trong nước phát triển xuất khẩu các sản phẩm có giá trị gia tăng cao. Điểm chính: Chính sách của Mỹ áp thuế 25% đối với tất cả các sản phẩm nhôm và thép nhập khẩu vào Mỹ có tác động hạn chế đối với xuất khẩu các sản phẩm nhôm của Trung Quốc nhưng có thể làm tăng phí bảo hiểm giao ngay ở Mỹ, tiếp tục tăng chi phí mua sắm cho các doanh nghiệp trong nước Mỹ. Ngoài ra, cần cảnh giác về những thay đổi trong nhu cầu tiêu thụ trong nước Mỹ và chú ý đến xu hướng nhu cầu ở các khu vực nước ngoài khác. Tác động và Phân tích: Việc Mỹ áp thuế cao đã dẫn đến sự tăng vọt giá nhôm trong nước Mỹ, với chênh lệch giá giữa nhôm Mỹ và châu Âu đạt mức cao kỷ lục. Đồng thời, chi phí xuất khẩu các sản phẩm nhôm của Trung Quốc đã tăng lên, gây áp lực nhất định cho thị trường nhôm SHFE. Trước khi chính thức áp dụng thuế quan, tâm lý thị trường thận trọng và giá nhôm dự kiến sẽ dao động và điều chỉnh. Để đối phó với các xung đột thương mại lâu dài, Trung Quốc đã thúc đẩy sự phát triển đa dạng hóa xuất khẩu các sản phẩm nhôm và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang các sản phẩm có giá trị gia tăng cao bằng cách điều chỉnh chính sách hoàn thuế xuất khẩu và thực hiện các biện pháp đối phó, chuyển đổi ngành từ mô hình hướng xuất khẩu sang mô hình cân bằng nhu cầu trong và ngoài nước. Mặc dù biến động thị trường ngắn hạn là không thể tránh khỏi, nhưng cung và cầu cơ bản của thị trường nhôm toàn cầu sẽ chi phối xu hướng giá trong trung và dài hạn. Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan, tổng xuất khẩu các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc sang Mỹ trong năm 2024 là khoảng 257.000 tấn, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tổng xuất khẩu của Trung Quốc trong năm 2024 là 6,303 triệu tấn, tăng 19,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Về tỷ lệ, xuất khẩu trực tiếp các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc sang Mỹ chỉ chiếm khoảng 4,1% tổng số. Do đó, khối lượng xuất khẩu trực tiếp các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc sang Mỹ là hạn chế, và tác động đến tổng xuất khẩu của Trung Quốc trong năm là rất nhỏ. So với các sản phẩm bán thành phẩm nhôm, ảnh hưởng của các sản phẩm nhôm xuất khẩu sang Mỹ đối với tổng xuất khẩu của Trung Quốc đã tăng lên. Tuy nhiên, từ góc độ nhu cầu toàn cầu, vẫn còn nhiều lựa chọn bên ngoài Mỹ, và sự kết hợp giữa các sản phẩm chất lượng cao và chi phí thấp của Trung Quốc với lợi thế chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và nước ngoài duy trì khả năng cạnh tranh mạnh mẽ của Trung Quốc về năng lực sản xuất. SMM đã biết được rằng các doanh nghiệp trong nước không đưa ra nhiều phản hồi tiêu cực về chính sách này, nói rằng khối lượng đơn hàng ngắn hạn có thể giảm nhẹ do cần phải đàm phán lại phí chế biến và các thay đổi khác về thuế. Tuy nhiên, trong dài hạn, năng lực của Mỹ khó có thể đáp ứng nhu cầu của mình và việc xây dựng năng lực mới cần thời gian. Nhu cầu nhập khẩu các sản phẩm nhôm của Trung Quốc và các khu vực khác vẫn còn, điều này có thể cuối cùng dẫn đến giá nhôm ở Mỹ tăng cao và tăng chi phí mua sắm cho các đầu mối Mỹ. Về tỷ lệ, xuất khẩu trực tiếp các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc sang Mexico và Canada chiếm 14,06% vào năm 2024. Ông Trump tuyên bố rằng không có "ngoại lệ hoặc miễn trừ" nào đối với thuế quan 25%, và với tư cách là các nhà cung cấp các sản phẩm bán thành phẩm nhôm lớn, Canada và Mexico bị ảnh hưởng đáng kể. Việc áp thuế quan có thể dẫn đến chi phí cao hơn cho các đầu mối Mỹ, có thể gây ra sự suy giảm nhu cầu nhôm của Mỹ, làm suy yếu xuất khẩu từ Canada và Mexico và gián tiếp ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các sản phẩm bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc. Nhấp vào đây để xem báo cáo đặc biệt về Hội nghị Công nghiệp Nhôm và Triển lãm Công nghiệp Nhôm AICE 2025 SMM (lần thứ 20).

SMM

(Yuting Zhang) Phân tích SMM: Bức tranh cạnh tranh và các chủ đề nóng trong ngành tấm, cuộn và lá nhôm Trung Quốc [Hội nghị ngành nhôm SMM]

Hai mỏ đất hiếm lớn ở Brazil thu hút sự chú ý của nhà đầu tư

Kim loại: LME vượt trội hơn SHFE, Niken LME tăng hơn 1%, Vàng và Bạc SHFE tăng giá 6 ngày liên tiếp, Vận tải container châu Âu giảm hơn 7% [Tổng kết thị trường SMM]