Đô la Mỹ đóng cửa thấp hơn theo tuần, với kim loại trên thị trường nước ngoài giảm toàn diện. Đồng, niken, thiếc LME và bạc lao dốc, trong khi cổ phiếu Mỹ sụt giảm mạnh. [Tổng quan Thị trường Ngày lễ]

Tin SMM ngày 6 tháng 4: Trong kỳ nghỉ lễ Thanh Minh, thị trường chứng khoán A-shares, cổ phiếu Hồng Kông và hàng hóa trong nước đóng cửa, trong khi thị trường quốc tế vẫn mở. Do thuế quan "đối tác" bất ngờ do Mỹ áp đặt, lo ngại về sự leo thang của xung đột thương mại toàn cầu và khả năng suy thoái kinh tế toàn cầu đã khiến thị trường giảm mạnh nhu cầu rủi ro, kích hoạt bán tháo quy mô lớn. Đồng, dầu, cổ phiếu Mỹ và kim loại quý đều giảm mạnh. SMM tóm tắt diễn biến thị trường chỉ số đô la Mỹ, hợp đồng tương lai dầu thô, kim loại quý, kim loại LME và cổ phiếu Mỹ trong kỳ nghỉ lễ Thanh Minh như sau: Thị trường kim loại: Trong kỳ nghỉ lễ Thanh Minh, kim loại cơ bản trong nước đóng cửa. Đáng chú ý, kim loại cơ bản quốc tế giảm vào cả ngày 3 và 4 tháng 4. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với khả năng cao kim loại cơ bản trong nước sẽ theo xu hướng giảm của thị trường quốc tế vào ngày 7 tháng 4 và tăng cường phòng ngừa rủi ro. Kim loại màu đen cũng đóng cửa trong kỳ nghỉ lễ Thanh Minh. Tất cả kim loại LME đều giảm trong kỳ nghỉ. Tính đến đóng cửa đêm ngày 4 tháng 4, đồng LME giảm 6,86%, niken LME giảm 6,81%, kẽm LME giảm 1,39%, thiếc LME giảm 5,42%, chì LME giảm 2,05% và nhôm LME giảm 2,89%. Kim loại quý quốc tế: Tính đến đóng cửa đêm ngày 4 tháng 4, vàng COMEX giảm 2,61%, với mức giảm tuần là 1,99%. Bạc COMEX giảm 7,52%, với mức giảm tuần là 15,21%. Vàng và bạc SHFE đóng cửa trong kỳ nghỉ lễ Thanh Minh. Diễn biến vĩ mô: Trong nước: [11 mũi tên bắn ra! Trung Quốc kiên quyết đối phó với thuế quan "đối tác" của Mỹ, áp thuế 34% lên hàng nhập khẩu từ Mỹ bắt đầu từ 12 giờ trưa ngày 10 tháng 4] Ngày 2 tháng 4 theo giờ Mỹ, Mỹ thông báo áp thuế quan "đối tác" lên tất cả các đối tác thương mại. Trung Quốc phản đối mạnh mẽ điều này và sẽ thực hiện các biện pháp đối phó để bảo vệ quyền lợi. Ngày 4 tháng 4, Trung Quốc đưa ra loạt tuyên bố và công bố các biện pháp đối phó. Ngày 2 tháng 4 năm 2025, chính phủ Mỹ thông báo áp thuế quan "đối tác" lên hàng xuất khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ. Hành động của Mỹ vi phạm quy tắc thương mại quốc tế, gây hại nghiêm trọng cho quyền lợi hợp pháp của Trung Quốc và là hành vi bá quyền đơn phương điển hình. Theo Luật Hải quan, Luật Thương mại Đối ngoại và các luật, quy định liên quan khác của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, cũng như nguyên tắc cơ bản của luật pháp quốc tế, và được phê duyệt bởi Hội đồng Nhà nước, Trung Quốc sẽ áp thuế bổ sung lên hàng nhập khẩu có nguồn gốc từ Mỹ bắt đầu từ 12 giờ 01 phút ngày 10 tháng 4 năm 2025. Các vấn đề liên quan như sau: 1. Áp thuế bổ sung 34% trên tất cả hàng nhập khẩu có nguồn gốc từ Mỹ, dựa trên tỷ lệ thuế hiện hành. 2. Chính sách miễn thuế và ưu đãi hiện tại không thay đổi, và thuế bổ sung không được miễn. 3. Đối với hàng hóa đã rời nơi xuất phát trước 12 giờ 01 phút ngày 10 tháng 4 năm 2025 và nhập khẩu giữa 12 giờ 01 phút ngày 10 tháng 4 năm 2025 và 24 giờ ngày 13 tháng 5 năm 2025, thuế bổ sung theo thông báo này không được áp dụng. [Hai Bộ: Kiểm soát xuất khẩu một số mặt hàng đất hiếm trung bình và nặng] Ngày 4 tháng 4, Bộ Thương mại và Tổng cục Hải quan ban hành thông báo về việc thực hiện kiểm soát xuất khẩu một số mặt hàng đất hiếm trung bình và nặng. Theo Luật Kiểm soát Xuất khẩu, Luật Thương mại Đối ngoại, Luật Hải quan, và Quy định về Kiểm soát Xuất khẩu Hàng hóa Dùng chung của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, nhằm bảo vệ an ninh quốc gia và lợi ích, và thực hiện nghĩa vụ không phổ biến quốc tế, với sự phê duyệt của Hội đồng Nhà nước, quyết định thực hiện các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đối với bảy loại mặt hàng đất hiếm trung bình và nặng, bao gồm samari, gadolin, terbi, dysprosi, luteti, scandi, và ittri. Các biện pháp này có hiệu lực kể từ ngày ban hành. Đô la Mỹ: Thuế quan của Mỹ đã gây lo ngại về suy thoái kinh tế, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của đô la Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ giảm đáng kể vào ngày 3 tháng 4, chạm đáy ở mức 101,26%. Tính đến đóng cửa đêm ngày 4 tháng 4, chỉ số đô la Mỹ tăng 0,9% lên 102,86. Trên cơ sở tuần, chỉ số đô la Mỹ giảm hai tuần liên tiếp, với mức giảm 1,1% trong tuần này. Trước đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell thừa nhận tác động của thuế quan Mỹ lớn hơn dự kiến và bày tỏ giọng điệu thận trọng về việc nới lỏng chính sách trong tương lai. Powell cho biết thuế quan làm tăng rủi ro lạm phát và tăng trưởng chậm lại, nhấn mạnh thách thức mà các nhà hoạch định chính sách Fed phải đối mặt. Trước phát biểu của Powell, dữ liệu được công bố trước đó cho thấy việc làm phi nông nghiệp tăng 228.000 trong tháng 3, vượt xa dự đoán 135.000, trong khi con số tháng 2 được điều chỉnh xuống còn 117.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,1% lên 4,2%. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất bốn lần trong phần còn lại của năm. Tuần tới, chỉ số CPI được theo dõi chặt chẽ sẽ cho thấy tác động của giá hàng hóa và dịch vụ đối với người tiêu dùng. Các đồng tiền khác: UBS công bố báo cáo cho rằng tăng trưởng kinh tế châu Âu cũng sẽ chậm lại, mặc dù mức độ chậm lại sẽ ít nghiêm trọng hơn so với Mỹ. Nếu thuế quan duy trì ở mức hiện tại suốt mùa hè, tăng trưởng kinh tế có thể giảm 50-100 điểm cơ bản so với kịch bản không có thuế quan. Về lạm phát, thuế quan trả đũa của EU có thể gây áp lực giá ngắn hạn, nhưng chúng tôi tin rằng tác động trung hạn của cuộc chiến thương mại có thể kiềm chế lạm phát châu Âu. Kết hợp với tăng trưởng kinh tế yếu, Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể cắt giảm lãi suất xuống dưới mức 2% mà chúng tôi dự đoán trước đây vào tháng 6. Dữ liệu: Tuần tới, các dữ liệu sẽ được công bố bao gồm cân đối thương mại điều chỉnh theo mùa của Đức tháng 2, chỉ số giá nhà Halifax điều chỉnh theo mùa của Anh tháng 3, chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix của khu vực đồng euro tháng 4, doanh số bán lẻ của khu vực đồng euro tháng 2, cân đối thương mại của Nhật Bản tháng 2, cân đối thương mại của Pháp tháng 2, chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB của Mỹ tháng 3, CPI của Trung Quốc tháng 3, CPI chưa điều chỉnh của Mỹ tháng 3, CPI điều chỉnh theo mùa của Mỹ tháng 3, CPI lõi điều chỉnh theo mùa của Mỹ tháng 3, đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tuần kết thúc ngày 5 tháng 4, cung tiền M2 của Trung Quốc tháng 3, CPI cuối cùng của Đức tháng 3, GDP ba tháng của Anh tháng 2, cân đối thương mại hàng hóa điều chỉnh theo mùa của Anh tháng 2, PPI của Mỹ tháng 3, PPI của Mỹ tháng 3, kỳ vọng lạm phát một năm của Mỹ tháng 4, và chỉ số tâm lý tiêu dùng Đại học Michigan tháng 4. Ngoài ra, tuần tới, đáng chú ý là Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Daly sẽ phát biểu; Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand Orr sẽ tổ chức họp báo chính sách tiền tệ; Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda sẽ phát biểu; Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3; Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Bullock sẽ phát biểu; Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Chicago Goolsbee sẽ phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế New York; Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Lagarde sẽ phát biểu tại họp báo Eurogroup; và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ New York Williams sẽ phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ. Dầu mỏ: Cả hai hợp đồng tương lai dầu mỏ đều giảm vào ngày 3 và 4 tháng 4. Tính đến đóng cửa đêm ngày 4 tháng 4, dầu Mỹ giảm 6,47%, và dầu Brent giảm 5,37%. Trên cơ sở tuần, hợp đồng tương lai dầu Mỹ giảm 9,73%, trong khi dầu Brent giảm 8,93%. Ngày 4 tháng 4 đánh dấu ngày thứ hai của đợt bán tháo trên thị trường tài chính do chính sách thuế quan của Mỹ. Mặc dù nhập khẩu dầu, khí đốt tự nhiên và sản phẩm lọc hóa dầu không nằm trong danh sách thuế quan mới của Mỹ, nhưng chính sách thuế quan có thể gây lạm phát, làm chậm tăng trưởng kinh tế và làm trầm trọng thêm tranh chấp thương mại, từ đó tạo áp lực lên giá dầu. Liên minh OPEC+ quyết định tiếp tục kế hoạch tăng sản lượng, gây thêm áp lực lên giá dầu. Liên minh hiện đang nhắm mục tiêu tăng sản lượng 411.000 thùng mỗi ngày vào tháng 5, tăng từ kế hoạch trước đây là 135.000 thùng mỗi ngày. Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã hạ thấp đáng kể mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 cho dầu Brent và dầu Mỹ, giảm 5 đô la, xuống còn 66 và 62 đô la mỗi thùng, tương ứng. Daan Struyven, trưởng nhóm nghiên cứu dầu của ngân hàng, cho biết trong một báo cáo: "Với nguy cơ suy thoái kinh tế ngày càng tăng và sự tăng cung của OPEC+ tương đối nhỏ, rủi ro đối với dự báo giá dầu của chúng tôi nghiêng về phía giảm, đặc biệt là vào năm 2026." HSBC đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2025 từ 1 triệu thùng mỗi ngày xuống 900.000 thùng mỗi ngày, do thuế quan và quyết định của OPEC+.

SMM

Đô la Mỹ đóng cửa thấp hơn theo tuần, với kim loại trên thị trường nước ngoài giảm toàn diện. Đồng, niken, thiếc LME và bạc lao dốc, trong khi cổ phiếu Mỹ sụt giảm mạnh. [Tổng quan Thị trường Ngày lễ]

Kim loại cơ bản trải qua sự sụt giảm toàn diện, với hợp đồng tương lai đồng giảm hơn 6% tại thời điểm đóng cửa LME vào ngày 4 tháng 4.

Sản lượng đồng của Zambia có thể tăng lên gần một triệu tấn vào năm 2025.