SMM

Báo cáo hiệu suất năm 2024 do Tập đoàn Khoáng sản Đồng Tông Lăng công bố vào ngày 29 tháng 3 cho công ty con Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan cho thấy tổng doanh thu hoạt động của công ty con trong năm 2024 là 8,027 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,14% so với cùng kỳ; lợi nhuận hoạt động là 2,432 tỷ nhân dân tệ, giảm 15,15% so với cùng kỳ; tổng lợi nhuận là 2,435 tỷ nhân dân tệ, giảm 15,06% so với cùng kỳ; và lợi nhuận ròng là 1,487 tỷ nhân dân tệ, giảm 16,9% so với cùng kỳ.

(Lý do chính cho sự sụt giảm lợi nhuận hoạt động, tổng lợi nhuận và lợi nhuận ròng của Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan trong năm 2024 là chính sách tiết kiệm điện ở Ecuador trong quý 4 năm 2024, đã hạn chế hoạt động sản xuất và kinh doanh bình thường của mỏ đồng Mirador.)

Thông báo từ Tập đoàn Khoáng sản Đồng Tông Lăng cho thấy Công ty Đầu tư Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan chủ yếu hoạt động trong khai thác, tuyển quặng và bán kim loại đồng, với tinh quặng đồng là sản phẩm chính. Hiện tại, Tập đoàn Khoáng sản Đồng Tông Lăng nắm giữ 70% cổ phần của Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan, và Công ty Đầu tư Quốc tế Trung Quốc Xây dựng Đường sắt nắm giữ 30% cổ phần. Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan là công ty con quan trọng của công ty và cũng là doanh nghiệp liên kết của Tổng công ty Trung Quốc Xây dựng Đường sắt. Công ty dự định công bố báo cáo hàng năm 2024 và hiệu suất đã kiểm toán của Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan cho năm 2024 vào ngày 23 tháng 4 năm 2025. Tổng công ty Trung Quốc Xây dựng Đường sắt dự định công bố báo cáo hàng năm 2024 vào ngày 29 tháng 3 năm 2025, và công bố phần chia sẻ gián tiếp 30% lợi nhuận ròng và thu nhập toàn diện khác mà Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan đã thực hiện trong năm 2024 (Dữ liệu này chưa được kiểm toán).

Theo thông báo trước đó từ Tập đoàn Khoáng sản Đồng Tông Lăng, trong năm 2023, Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan đã sản xuất 126.500 tấn đồng trong tinh quặng đồng. Đến ngày 31 tháng 12 năm 2023, tổng tài sản của Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan là 185,877443 tỷ nhân dân tệ, và tài sản ròng là 93,115247 tỷ nhân dân tệ; trong năm 2023, doanh thu hoạt động là 80,164924 tỷ nhân dân tệ, và lợi nhuận ròng là 17,896421 tỷ nhân dân tệ (dữ liệu tài chính trên đã được kiểm toán). Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024, Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan đã sản xuất thực tế 101.900 tấn đồng trong tinh quặng đồng.

Tập đoàn Khoáng sản Đồng Tông Lăng đã thông báo vào tối ngày 5 tháng 3 rằng tính đến ngày 28 tháng 2 năm 2025, công ty đã mua lại 23,578,900 cổ phiếu thông qua tài khoản chứng khoán đặc biệt để mua lại cổ phiếu bằng phương pháp đấu giá tập trung, chiếm 0,18% tổng số cổ phiếu của công ty.

Trước đây, Công ty Chứng khoán Hoa Viên đã đề cập đến mỏ đồng Mirador trong báo cáo nghiên cứu về Tập đoàn Khoáng sản Đồng Tông Lăng, nêu rõ việc tiêm vốn Mirador và tiến triển ổn định của giai đoạn hai sẽ giải phóng hiệu suất. Công ty sở hữu sáu mỏ ở Trung Quốc, với tổng trữ lượng đồng là 1,78 triệu tấn, trữ lượng vàng là 95 tấn, và trữ lượng bạc là 1.090 tấn, với quy mô khai thác tổng cộng là 9,47 triệu tấn. Sản lượng đồng trung bình từ 2014 đến 2017 là 47.500 tấn, và với việc mỏ đồng Shaxi đi vào sản xuất đầy đủ vào năm 2018, sản lượng đồng tăng lên hơn 50.000 tấn, với sản lượng trung bình từ 2018 đến 2022 là 54.000 tấn, và sản xuất quặng nội địa ổn định. Vào tháng 8 năm 2023, công ty đã hoàn thành việc mua 70% cổ phần của Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan, tài sản cốt lõi là mỏ đồng Mirador. Dự án Mirador có nguồn đồng 7,08 triệu tấn, nguồn vàng 181 tấn, và nguồn bạc 1.108 tấn. Giai đoạn một của dự án đạt sản xuất đầy đủ vào năm 2021, với sản lượng hàng năm khoảng 90.000 tấn đồng. Năm 2022, sản lượng và doanh số thực tế của tinh quặng đồng vượt quá 120.000 tấn, vượt thiết kế hơn 30%. Chi phí sản xuất trung bình ước tính từ 2020 đến 2022 là 26.400 nhân dân tệ/tấn, chi phí toàn bộ là 43.000 nhân dân tệ/tấn, và lợi nhuận ròng mỗi tấn là 14.000 nhân dân tệ. Giai đoạn hai của dự án dự kiến hoàn thành và đưa vào sản xuất vào tháng 6 năm 2025, và sau khi đạt sản xuất đầy đủ, dự kiến sản xuất khoảng 200.000 tấn đồng hàng năm (kết hợp với giai đoạn một). Dựa trên lợi nhuận ròng hiện tại 14.000 nhân dân tệ/tấn, ước tính Mirador sẽ đạt lợi nhuận ròng 28 tỷ nhân dân tệ sau khi đạt sản xuất đầy đủ. Cảnh báo rủi ro. Rủi ro tố tụng về vàng vốn ròng của công ty con Trung Quốc Xây dựng Đường sắt Tongguan; rủi ro giá kim loại giảm nhiều hơn dự kiến; rủi ro an toàn sản xuất; rủi ro địa chính trị.