3.6Tóm tắt Cuộc họp Buổi sáng về Nickel
Nickel Tinh luyện:
Tin tức SMM ngày 5 tháng 3:Phụ phí/Giảm giá giao ngay: Phạm vi báo giá phụ phí giao ngay chính cho nickel Jinchuan số 1 là 1.500-1.700 nhân dân tệ/tấn, với mức phụ phí trung bình là 1.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phụ phí/giảm giá cho nickel Nga là -100 đến 0 nhân dân tệ/tấn, với mức giảm giá trung bình là -50 nhân dân tệ/tấn, cũng tăng 50 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó.
Hợp đồng tương lai: Hôm nay, giá nickel dao động đáng kể nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng. Tính đến giá đóng cửa lúc 11:30, giá đạt 127,850 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,11% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó, với mức cao nhất là 128,310 nhân dân tệ/tấn.
Phụ phí/Giảm giá giao ngay: Phụ phí cho nickel thương hiệu Jinchuan tăng 50 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó, chủ yếu do tin tức vĩ mô thuận lợi.
Từ góc độ kỹ thuật và tâm lý thị trường, hợp đồng nickel SHFE 2504 dao động đáng kể sau khi mở cửa. Mặc dù đang trong kỳ họp Lưỡng Hội, giao dịch thị trường vẫn ảm đạm vào giữa ngày, với các nhà đầu tư chủ yếu giữ thái độ chờ đợi, chờ đợi các cập nhật mới nhất từ Lưỡng Hội. Trong ngắn hạn, một cuộc giằng co đã hình thành giữa các yếu tố vĩ mô thuận lợi và các yếu tố cơ bản tiêu cực kéo dài.
Chênh lệch giá Nickel Sulphate: Hôm nay, giá nickel briquette dao động từ 126,800-127,200 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 127,000 nhân dân tệ/tấn, tăng 300 nhân dân tệ/tấn so với giá giao ngay ngày giao dịch trước đó. Nickel sulphate vẫn ở mức giảm giá so với nickel tinh luyện.
Nickel Sulphate:
Ngày 5 tháng 3, giá chỉ số nickel sulphate cấp pin của SMM là 26,854 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá từ 26,760-27,480 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình tăng so với ngày trước đó.
Về chi phí, giá nickel LME gần đây tăng lên 15,925 USD. Trong khi đó, quyết định của Congo đình chỉ xuất khẩu cobalt đã dẫn đến sự tăng giá đáng kể của cobalt, đẩy hệ số cobalt MHP tăng cao hơn. Ngoài ra, các nhà bán MHP thể hiện tâm lý mạnh mẽ trong việc giữ giá, với hệ số MHP tiếp tục tăng, và một số nhà giao dịch đã ngừng báo giá. Chi phí của nickel sulphate dự kiến sẽ tiếp tục tăng.Về nhu cầu, tuần trước, do giá cobalt sulphate tăng đáng kể, các nhà máy tiền chất đã tạm ngừng báo giá tiền chất, dẫn đến việc mua nguyên liệu thô thận trọng. Điều này làm chậm tốc độ mua của các nhà máy tiền chất trong các giai đoạn mua sắm truyền thống, mặc dù nhu cầu tồn kho hiện tại vẫn cao.
Về nguồn cung, giá mua nguyên liệu thô tăng đã củng cố tâm lý giữ giá của các nhà sản xuất muối nickel. Tóm lại, xét đến nhu cầu hiện tại trên thị trường và tâm lý giữ giá do chi phí thúc đẩy của các nhà luyện muối nickel, giá muối nickel dự kiến sẽ tăng thêm trong ngắn hạn.
Nickel Pig Iron (NPI):
Tin tức ngày 5 tháng 3, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% của SMM là 987 nhân dân tệ/mtu (giá xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 2 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó.Về nguồn cung: Trong nước, các nhà luyện trong nước vẫn đang trong giai đoạn thua lỗ, với một số đang bảo trì, và sản lượng tổng thể dự kiến sẽ hoạt động ở mức thấp. Tại Indonesia, các lô hàng quặng hiện tại từ Indonesia không đạt kỳ vọng, cùng với việc điều chỉnh tải sản xuất ở một số khu vực sản xuất chính. Tuy nhiên, được thúc đẩy bởi việc tăng công suất mới, sản lượng dự kiến sẽ tăng nhẹ.
Về nhu cầu: Động lực tăng giá của thép không gỉ giao ngay yếu, nhưng khi các nhà máy thép không gỉ dần hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ, sản lượng dự kiến sẽ tăng, dẫn đến nhu cầu lạc quan đối với NPI cao cấp. So sánh kinh tế nguyên liệu thô, giá thép phế liệu không gỉ gần đây tăng đã làm suy yếu sự cạnh tranh kinh tế với NPI cao cấp. Hôm nay, các nhà máy thép không gỉ tích cực mua sắm, với giá giao dịch đạt mức cao mới. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp dự kiến sẽ duy trì ổn định tương đối với xu hướng mạnh.
Thép không gỉ:Tin tức ngày 5 tháng 3, theo SMM, thị trường thép không gỉ tiếp tục cho thấy giao dịch ảm đạm trong tuần này.
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai thép không gỉ được giao dịch nhiều nhất SS2505 ban đầu giảm từ mức cao trước khi phục hồi. Tính đến 10:30 ngày 5 tháng 3, hợp đồng SS2505 được báo giá ở mức 13,225 nhân dân tệ/tấn. Trong khi đó, phụ phí/giảm giá giao ngay 304/2B dao động đáng kể, với phạm vi phụ phí thép không gỉ giao ngay tại Vô Tích là -55 đến 245 nhân dân tệ/tấn.
Trên thị trường giao ngay, mặc dù sự nhiệt tình báo giá cao và có nhiều lời chào bán, nhưng giao dịch thực tế rất hiếm. Một số nhà máy thép tiếp tục tăng giá chào bán, thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường, giống như một viên đá gây gợn sóng trong hồ nước yên tĩnh. Tuy nhiên, hầu hết các nhà sản xuất khác áp dụng thái độ thận trọng, không theo đuổi việc tăng giá mà thay vào đó chọn quan sát động thái thị trường.
Từ góc độ giá khu vực, giá tại các thị trường giao dịch thép không gỉ chính như Vô Tích và Phật Sơn vẫn tương đối ổn định trong phạm vi hẹp. Tuy nhiên, giá giao dịch lô nhỏ cho thấy sự dao động nhẹ. Nhìn chung, mức độ giao hàng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, rõ ràng cho thấy việc giải phóng nhu cầu thị trường hiện tại đang đối mặt với một số trở ngại, và sức sống thị trường vẫn cần thời gian và nhiều yếu tố tích cực hơn để được kích thích.
Việc giảm chi phí có thể đến từ giá nguyên liệu thô thấp hơn, quy trình sản xuất được cải thiện hoặc quy mô kinh tế. Trong khi đó, sự giảm giá chủ yếu do nguồn cung thị trường tương đối dồi dào và nhu cầu yếu kéo dài, với các ngành công nghiệp hạ nguồn như xây dựng và thiết bị gia dụng cho thấy sự sẵn sàng mua thấp, làm tăng cạnh tranh thị trường và khiến việc tăng giá trở nên khó khăn.
Quặng Nickel:
Trong tuần, giá FOB cho quặng nickel trung bình đến cao cấp từ Philippines giảm sau khi tăng. Trong thị trường quặng nickel thấp-nickel cao-sắt, mùa mưa tại Philippines sắp kết thúc, và các mỏ dần đưa ra báo giá cho các lô hàng tháng 3. Giá giao dịch FOB hiện tại đã giảm so với mức trước mùa mưa.Đối với quặng nickel trung bình đến cao cấp, các mỏ Philippines vẫn thể hiện tâm lý giữ giá do giá quặng Indonesia tăng. Tuy nhiên, các nhà máy NPI trong nước có khả năng chấp nhận hạn chế đối với quặng nickel giá cao. Trong tuần, giá đấu thầu cho quặng nickel trung bình từ Philippines đã giảm nhẹ.Về nguồn cung: Mùa mưa tại các khu vực khai thác chính phía nam đang dần kết thúc, và các lô hàng tiếp theo từ Philippines dự kiến sẽ tăng.Về nhu cầu: Sự tăng giá liên tục của NPI hạ nguồn đã mang lại một số phục hồi lợi nhuận, nhưng các nhà máy NPI vẫn đang chịu lỗ, hạn chế khả năng chấp nhận quặng nickel giá cao. Hiện tại, việc mua sắm đúng lúc vẫn là phương pháp chính. Tồn kho tại cảng: Tồn kho quặng nickel tại cảng tiếp tục giảm.Vận tải biển: Với việc kết thúc mùa mưa tại các khu vực khai thác chính phía nam, sự thay đổi địa điểm vận chuyển có thể dẫn đến tăng giá cước vận tải biển.Tóm lại, bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, giá quặng nickel Philippines có thể giảm sau mức cao trước đó và dao động giảm.Giá giao dịch thị trường hiện tại: Đối với quặng luyện kim nhiệt, phụ phí quặng nội địa Indonesia từ 18-19 USD từ tháng 2 tiếp tục trong tuần này. Khi tháng 3 đến gần, phụ phí chính cho quặng nickel Indonesia có thể tăng trở lại. Giá ý định mua sắm cho tháng 3 tại khu công nghiệp đảo Dake được đặt tạm thời trên 19-20 USD, nhưng hầu hết các nhà luyện kim nhiệt trung cấp chưa đạt mức tồn kho nguyên liệu an toàn, cho thấy một số chấp nhận phụ phí trên 20 USD.
Đối với quặng luyện kim thủy: Các mỏ, dưới hạn ngạch hạn chế, ưu tiên bán quặng luyện kim nhiệt có lợi nhuận cao hơn, tích cực giảm doanh số bán quặng luyện kim thủy. Cùng với kỳ vọng sản xuất mạnh mẽ cho nhiều dự án luyện kim thủy trong năm nay và năm tới, nhu cầu đối với quặng luyện kim thủy dự kiến sẽ tăng nhanh và liên tục. Trong trung và dài hạn, giá quặng luyện kim thủy có thể tăng nhanh hơn so với quặng luyện kim nhiệt.Về nguồn cung: Tuần này, điều kiện vận chuyển từ các mỏ vẫn không thay đổi nhiều. Các mỏ được phê duyệt thông qua hệ thống SIMBARA thể hiện ý chí vận chuyển mạnh mẽ trước lễ Eid al-Fitr. Bắt đầu từ tháng 3, khi mùa mưa tại Sulawesi dần kết thúc và các cảng mở cửa trở lại, các lô hàng tiếp theo dự kiến sẽ tăng.Về nhu cầu: Các nhà luyện kim trung cấp đang thực hiện việc mua sắm đúng lúc trong tháng 3. Cùng với sự phục hồi lợi nhuận được thúc đẩy bởi sự tăng giá liên tục của NPI hạ nguồn, nhu cầu hỗ trợ vẫn tồn tại.Ngoài ra, vào ngày 17 tháng 2, Tổng thống Indonesia Prabowo đã ban hành Sắc lệnh Tổng thống số 8 năm 2025, công bố chính sách kiểm soát ngoại hối xuất khẩu tài nguyên thiên nhiên (DHESDA). Mặc dù chính sách này không ảnh hưởng trực tiếp đến xuất khẩu sản phẩm nickel, nhưng nó đã gây ra một số xáo trộn đối với tâm lý thị trường.Tóm lại, giá chuẩn HPM tháng 3 vẫn ổn định. Trong khi các lô hàng thượng nguồn dự kiến sẽ tăng và nhu cầu vẫn tồn tại, nhịp độ cung cấp chặt chẽ tổng thể của quặng nickel có thể dẫn đến xu hướng tăng giá tuyệt đối của quặng nickel Indonesia. Tuy nhiên, tốc độ tăng có thể chậm lại. Trong tương lai, cần chú ý đến những thay đổi cụ thể trong lưu thông thị trường quặng nickel do kết thúc mùa mưa tại Sulawesi mang lại.
