Ngành công nghiệp năng lượng mới đang trải qua một sự chuyển đổi hoàn toàn theo hướng "dựa vào thị trường." Gần đây, Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) và Cục Quản lý Năng lượng Quốc gia đã cùng ban hành "Thông báo về việc Đẩy mạnh Cải cách Định hướng Thị trường đối với Giá Điện Năng lượng Mới để Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Năng lượng Mới," trong đó tinh chỉnh các chính sách về nhiều khía cạnh như quản lý hồ sơ, trách nhiệm tiêu thụ và việc có cần kết nối toàn bộ lưới điện hay không.
Theo nguồn tin từ các kênh phân phối, giá mỗi watt của các mô-đun thương hiệu lớn đã tăng từ 0,02 đến 0,05 nhân dân tệ. Ngoài ra, lịch trình sản xuất của các nhà sản xuất mô-đun thường kéo dài từ 1 đến 2 tháng, với nhu cầu cải thiện đồng thời thúc đẩy tăng tỷ lệ hoạt động của mô-đun. Một đại diện từ một nhà sản xuất mô-đun hàng đầu cho biết với phóng viên CLS rằng công ty gần đây đã điều chỉnh giá; dưới ảnh hưởng của chính sách mới và cuộc chạy đua lắp đặt, tỷ lệ hoạt động của mô-đun của công ty đã tăng gần đây. Về lâu dài, sự tự giác của ngành đang dần có hiệu lực, và các cơ chế điều chỉnh thị trường đang trở lại hợp lý.
Với "531" làm giai đoạn, chỉ còn ba tháng cho đến "khoảng thời gian cửa sổ" kết nối lưới điện được đặt ra bởi chính sách. Để tiếp tục hưởng chính sách "giá điện cũ" ưu đãi, cuộc chạy đua lắp đặt PV đang diễn ra sôi động. Người đứng đầu mảng kinh doanh phân phối của LONGi Green Energy (601012.SH) đã chia sẻ một video ngắn trên tài khoản Douyin cá nhân, giải thích cách nhanh chóng đảm bảo hàng hóa mà không gặp rủi ro. Để đảm bảo nguồn cung mô-đun, họ đã chia sẻ "mẹo đảm bảo hàng hóa," bao gồm thanh toán đầy đủ, nhận hàng sớm và sử dụng mô-đun LONGi BC 2.0 để tăng lợi nhuận dự án.
Cuộc chạy đua lắp đặt để đảm bảo "Giá điện cũ"
Theo "Thông báo về việc Đẩy mạnh Cải cách Định hướng Thị trường đối với Giá Điện Năng lượng Mới để Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Năng lượng Mới" do NDRC và Cục Quản lý Năng lượng Quốc gia cùng ban hành, chính sách mới "531" đánh dấu giai đoạn cho việc tham gia thị trường hoàn toàn của các dự án gia tăng. Bắt đầu từ ngày 31 tháng 5 năm 2025, tất cả các dự án PV phân phối mới phải được tiêu thụ thông qua giao dịch thị trường điện giao ngay, với các khoản trợ cấp hoàn toàn bị loại bỏ.
Việc thị trường hóa hoàn toàn sản xuất điện PV hiện là xu hướng chắc chắn, với tất cả điện năng lượng mới kết nối lưới điện tham gia vào thị trường điện và tham gia hoàn toàn vào các giao dịch thị trường. Từ ngày 1 tháng 6, tất cả điện từ các dự án năng lượng mới được đưa vào vận hành sẽ, về nguyên tắc, tham gia giao dịch thị trường điện, với giá được hình thành thông qua đấu thầu, và một "cơ chế thanh toán giá phát triển bền vững cho năng lượng mới" sẽ được thiết lập.
Theo quy định chính sách, các dự án hiện có kết nối lưới điện trước giai đoạn này có thể hưởng giá điện đảm bảo, trong khi tất cả các dự án gia tăng sau đó sẽ tham gia vào các giao dịch dựa trên thị trường, kích hoạt cuộc chạy đua lắp đặt PV lần này.
Theo dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS), tính đến cuối tháng 12 năm 2024, công suất lắp đặt phát điện năng lượng mới đạt khoảng 1,41 tỷ kW, chiếm hơn 40% tổng công suất lắp đặt điện năng trên toàn quốc, vượt qua công suất lắp đặt điện than. Các nhà phân tích ngành tin rằng, dựa trên các cân nhắc như thúc đẩy phát triển công nghiệp, cải thiện hiệu quả sử dụng năng lượng và thúc đẩy tiến bộ công nghệ, ngành công nghiệp PV tiếp tục tối ưu hóa phân bổ nguồn lực thông qua các cải cách và biện pháp định hướng thị trường.
Một đại diện từ một nhà sản xuất mô-đun cho biết với phóng viên CLS rằng ngành đã chuyển từ việc trợ cấp xây dựng nhà máy điện vào năm 2013, sang trợ cấp phát điện, và hiện nay là đạt mức giá hòa lưới. Chính sách mới này báo hiệu sự khởi đầu của "kỷ nguyên không trợ cấp," đây là con đường tất yếu cho sự phát triển của ngành. Lợi nhuận dự án hiện hoàn toàn phụ thuộc vào giá điện thị trường và khả năng kiểm soát chi phí. Việc thực hiện chính sách mới sẽ thúc đẩy các doanh nghiệp PV chuyển sang mô hình tự tiêu thụ hoặc giao dịch dựa trên thị trường, đặt ra yêu cầu cao hơn đối với khả năng dự báo nhu cầu điện từ phía người dùng.
Giá tăng từ 0,02 đến 0,05 nhân dân tệ cho nhiều thương hiệu mô-đun
Sau một thời gian dài suy giảm trên thị trường mô-đun, giá cả cuối cùng đã có dấu hiệu cải thiện.
Hôm nay, theo phản hồi từ các kênh phân phối, tất cả các thương hiệu mô-đun chính thống đã thực hiện các mức điều chỉnh giá khác nhau trong tuần này. Mô-đun của LONGi Green Energy tăng 0,05 nhân dân tệ mỗi watt, mô-đun của Jinko Solar (688223.SH) và TrinaSolar (688599.SH) tăng 0,03 nhân dân tệ, và mô-đun của Chint tăng 0,02 nhân dân tệ. Một số đại diện kênh phân phối cho biết xu hướng tăng giá đã được xác nhận, với khả năng giá sẽ tiếp tục tăng.
Về chính sách điều chỉnh giá, các đại diện từ một số doanh nghiệp hàng đầu cho biết với phóng viên CLS rằng giá tăng thực sự đang diễn ra, nhưng mức tăng cụ thể được xác định bởi các kênh phân phối. Một đại diện từ một nhà sản xuất mô-đun giấu tên tiết lộ rằng ở giai đoạn này, các thay đổi giá chủ yếu diễn ra ở các kênh phân phối, với giá tăng khoảng 0,02 nhân dân tệ kể từ đầu năm. Trong phân khúc tập trung, do chưa có đấu thầu quy mô lớn cho các dự án tập trung trên mặt đất trong quý 1, giá cả chưa có thay đổi đáng kể.
Một đại diện công ty khác cho biết rằng việc tăng giá được thúc đẩy bởi sự thắt chặt cung cầu tạm thời, với tỷ lệ hoạt động và giá mô-đun đều cho thấy một số sự phục hồi. Tuy nhiên, những thay đổi giá này chủ yếu là các điều chỉnh trong các kênh phân phối do thay đổi mối quan hệ cung cầu và chưa ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của công ty. Nếu xu hướng tăng giá trong các kênh phân phối được xác nhận, giá xuất xưởng của mô-đun cũng sẽ được điều chỉnh tương ứng.
Một đại diện từ AIKO (600732.SH) cho biết với phóng viên CLS rằng giá xuất xưởng của mô-đun ABC dự kiến sẽ tăng vài xu, với phản hồi và sự chấp nhận tốt từ người dùng cuối. Các yếu tố thúc đẩy bao gồm sự tuân thủ tự giác tương đối lý tưởng của ngành, với tỷ lệ hoạt động trên các phân khúc khác nhau duy trì ở mức thấp, giảm bớt sự mất cân đối cung cầu và dẫn đến xu hướng tăng giá liên tục trong chuỗi ngành. Ngoài ra, do thời gian chuyển đổi sang giao dịch điện dựa trên thị trường, khách hàng trong nước đang tham gia vào một số hoạt động lắp đặt gấp rút, đẩy nhanh quá trình tăng giá mô-đun.
Dưới tâm lý "mua gấp giữa lúc giá tăng liên tục," hoạt động giao dịch đã gia tăng.
Đại diện kinh doanh của LONGi Green Energy gợi ý thanh toán đầy đủ thay vì sử dụng trả trước, vì các nhà sản xuất coi thanh toán đầy đủ là nhu cầu hiện tại và ưu tiên giao hàng. Những người có khả năng lưu trữ nên nhận hàng và đảm bảo quyền sở hữu để đảm bảo an toàn. Hợp tác lâu dài với các nhà sản xuất mang lại sự an toàn hơn, vì tồn kho của các nhà sản xuất ở mức thấp trước cuối năm, và các đối tác lâu dài được ưu tiên. Tránh kỳ vọng số lượng và giá bị khóa để ngăn ngừa tổn thất từ hàng hóa không được giao và vốn bị ràng buộc. Sử dụng các mô-đun hiệu suất cao để tăng lợi nhuận lắp đặt được khuyến nghị, với BC2.0 là lựa chọn ưu tiên cho các lắp đặt, mang lại cải thiện lợi nhuận 5% có thể biến một mái nhà thành tương đương 1,1 mái nhà, tăng đáng kể lợi nhuận.
Niềm tin vào sự phục hồi chuỗi ngành xuất hiện
Các nhà phân tích tin rằng cuộc chạy đua lắp đặt quy mô nhỏ trong thị trường nội địa chủ yếu do điều chỉnh mô hình lợi nhuận sau ngày 1 tháng 6, thúc đẩy các chuẩn bị sớm. Trọng tâm sẽ chuyển sang khi nào việc tăng giá mô-đun sẽ được truyền đến phân khúc pin.
Theo đại diện kinh doanh phân phối của LONGi Green Energy, cuộc chạy đua hàng hóa PV đang diễn ra mạnh mẽ để đảm bảo "giá điện cũ." Hiện tại, phí xử lý pin silicon wafer đã tăng từ 0,03 đến 0,05 nhân dân tệ. Trước cuối năm, các nhà sản xuất đã giảm thiểu tồn kho, dẫn đến một số thiếu hụt.
Về xu hướng giá mô-đun, Chen Guo từ Viện Nghiên cứu Zhongou Ruibo cho biết với phóng viên CLS rằng tín hiệu giá mô-đun chạm đáy đã rõ ràng. Sau khi giải phóng tồn kho ở châu Âu, giá đã bắt đầu phục hồi. Năm nay, các lắp đặt PV mới toàn cầu dự kiến sẽ tăng 10%. Với sự tự giác của ngành, cắt giảm sản xuất, giải phóng tồn kho, và tác động của các chính sách như hoàn thuế xuất khẩu, giá mô-đun có khả năng tiếp tục phục hồi. Các nhà sản xuất mô-đun tích hợp dự kiến sẽ chuyển từ lỗ tiền mặt sang hòa vốn, với tổn thất dần thu hẹp. Nếu các hạn chế về công suất tiếp tục, các công ty mô-đun có thể đạt được lợi nhuận.
Đối với các công ty mô-đun, theo đuổi "sản lượng điện trên mỗi đơn vị diện tích" được kỳ vọng sẽ mang lại giá trị lớn hơn cho các sản phẩm hiệu suất cao. Một đại diện từ AIKO cho biết rằng dưới xu hướng giao dịch điện dựa trên thị trường, các nhà đầu tư đang chuyển từ chỉ theo đuổi quy mô sang tập trung vào sản lượng điện trên mỗi đơn vị diện tích, tối đa hóa việc sử dụng mái nhà thay vì chỉ đánh giá số lượng mái nhà. Theo dữ liệu của CPIA, mỗi 1% cải thiện hiệu suất chuyển đổi quang điện tương ứng với giảm 5%-7% chi phí điện bình quân.
Các chuyên gia trong ngành tin rằng trong trung và dài hạn, các giao dịch dựa trên thị trường sẽ tăng sự biến động của lợi nhuận dự án PV, làm nổi bật hơn giá trị phòng ngừa rủi ro của các mô-đun hiệu suất cao. Các nhà máy điện mô-đun hiệu suất thấp đối mặt với rủi ro doanh thu giá điện không đủ để trang trải chi phí vận hành và bảo trì, điều này được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh việc giải phóng công suất và đổi mới công nghệ trong ngành. Bản chất của thị trường hóa điện là sự tái định giá năng lượng. Các nhà sản xuất mô-đun hiệu suất cao được kỳ vọng sẽ đạt được giá trị bổ sung thông qua quy trình ba bước "phí công nghệ → phí sản lượng điện → phí hàng hóa điện."
