》Nhấn để xem Cơ sở Dữ liệu Chuỗi Công nghiệp Nhôm SMM
》Đăng ký để xem Giá Kim loại Giao ngay Lịch sử SMM
2.21 Bản tin Sáng Nhôm SMM
Hợp đồng tương lai: Hôm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2504 mở cửa ở mức 20,865 nhân dân tệ/tấn, đạt đỉnh 20,895 nhân dân tệ/tấn, chạm đáy 20,820 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20,860 nhân dân tệ/tấn, tăng 70 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,34% so với ngày trước đó. Nhôm LME mở cửa ở mức 2,687 USD/tấn, đạt đỉnh 2,730 USD/tấn, đáy 2,686,5 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2,730 USD/tấn, tăng 43 USD/tấn hoặc 1,6%.
Vĩ mô: (1) Bostic của Fed Mỹ: Vẫn dự kiến hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng có sự không chắc chắn đáng kể; Goolsbee: Dữ liệu PCE có khả năng không đáng lo ngại như dữ liệu CPI. Nếu thuế quan dẫn đến lạm phát cao hơn, Fed sẽ xem xét điều này. (Tích cực ★) (2) Bộ trưởng Tài chính Mỹ Besant: Việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 là quá lớn; không có kế hoạch đánh giá lại dự trữ vàng trong quỹ tài sản quốc gia; các biện pháp trừng phạt Nga sẽ được dỡ bỏ nếu cần thiết. (Tích cực ★) (3) Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc: Thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải, chi tiết hóa 25 biện pháp hỗ trợ tài chính cho kinh tế tư nhân. Mở rộng tài trợ trái phiếu doanh nghiệp tư nhân, tăng cường chia sẻ rủi ro cho trái phiếu doanh nghiệp tư nhân, và hỗ trợ phát hành trái phiếu khoa học-công nghệ, trái phiếu xanh và chứng khoán hóa tài sản bởi các doanh nghiệp tư nhân. (Tích cực ★★)
Cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 20 tháng 2, tồn kho nhôm thỏi tại khu vực tiêu thụ chính trong nước đạt 845,000 tấn, tăng 27,000 tấn so với tuần trước. (Tiêu cực ★) (2) Tồn kho nhôm billet tại khu vực tiêu thụ chính trong nước đạt 315,300 tấn, tăng 8,300 tấn so với tuần trước, với điểm chuyển đổi tồn kho chưa hình thành. (Tiêu cực ★) (3) Ngày 20 tháng 2, thống kê của SMM cho thấy tồn kho nhôm tại Khu vực Bonded Thượng Hải là 62,500 tấn và tại Khu vực Bonded Quảng Đông là 12,700 tấn, tổng cộng 75,200 tấn, tăng 4,700 tấn so với tuần trước. (Tiêu cực ★)
Thị trường Nhôm Nguyên Sinh: Sáng hôm qua, hợp đồng nhôm SHFE tháng trước dao động ở mức cao gần 20,750 nhân dân tệ/tấn trên mức trung bình hàng ngày. Tại miền đông Trung Quốc, thị trường nhôm phục hồi lên mức cao, với tâm lý thị trường chủ yếu chờ đợi và giao dịch ảm đạm. Tuy nhiên, một số nhà cung cấp vẫn lạc quan về triển vọng thị trường, kiểm soát tốc độ giao hàng với tâm lý rõ ràng giữ vững giá chào bán. Nhôm thỏi SMM A00 được báo giá ở mức 20,690 nhân dân tệ/tấn, tăng 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với mức chiết khấu nhôm thỏi SMM A00 so với hợp đồng nhôm SHFE 2503 là 60 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với ngày trước đó. Tại miền trung Trung Quốc, các nhà giao dịch lạc quan về triển vọng thị trường với tâm lý rõ ràng giữ vững giá chào bán. Tuy nhiên, khi hàng hóa vận chuyển bằng xe tải đến số lượng lớn, gây áp lực lên nguồn lực tại các trạm, giao dịch với mức giá cao tại miền trung Trung Quốc vẫn gặp khó khăn. Các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn, bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi giá nhôm, chủ yếu lấy hàng theo hợp đồng dài hạn với giá trung bình hàng tháng, với giao dịch đơn hàng giao ngay ảm đạm. Nhôm thỏi SMM A00 miền trung Trung Quốc được báo giá ở mức 20,560 nhân dân tệ/tấn, tăng 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với chênh lệch giá Hà Nam-Thượng Hải là 130 nhân dân tệ/tấn, và giao dịch thực tế gần bằng giá SMM miền trung Trung Quốc.
Nguyên liệu Nhôm Thứ cấp: Báo giá thị trường phế liệu nhôm nhìn chung ổn định với mức tăng nhẹ. Giá phế liệu nhôm UBC ép kiện tăng 0-100 nhân dân tệ/tấn lên 15,150-15,950 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi giá phế liệu nhôm căng nghiền giữ ổn định ở mức 16,550-17,400 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Hiện tại, các nhà giao dịch đã hầu hết trở lại làm việc, tích cực vận chuyển hàng hóa, dẫn đến sự lưu thông tăng trong thị trường phế liệu nhôm. Tuy nhiên, do sự phục hồi tiêu thụ cuối cùng còn hạn chế, mức tăng giá thiếu động lực, với chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu nhôm hơi mở rộng. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu nhôm dự kiến dao động nhẹ.
Hợp kim Nhôm Thứ cấp: Giá nhôm thứ cấp phần lớn giữ ổn định. Trong nước, giá SMM ADC12 giữ ổn định ở mức 21,200-21,400 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường nhập khẩu, giá ADC12 nước ngoài tăng lên 2,440-2,480 USD/tấn, với biên lợi nhuận ngay lập tức cho ADC12 nhập khẩu thu hẹp xuống dưới 100 nhân dân tệ/tấn. Mặc dù giá nhôm tiếp tục tăng ngày hôm qua, báo giá tổng thể trên thị trường nhôm thứ cấp vẫn ổn định, với động lực tăng hạn chế. Gần đây, với việc các nhà giao dịch trở lại làm việc và tăng nhập khẩu từ nước ngoài, sự lưu thông trên thị trường phế liệu nhôm đã được cải thiện, giảm nhẹ áp lực chi phí cho các nhà máy nhôm thứ cấp. Hiện tại, sự phục hồi nhu cầu hạ nguồn chậm hơn dự kiến, và với nguồn cung thị trường tăng, giá chịu áp lực, dẫn đến nhiều nguồn tài nguyên giá thấp hơn trên thị trường. Trong ngắn hạn, giá hợp kim nhôm thứ cấp dự kiến sẽ điều chỉnh hẹp.
Tóm tắt: Gần đây, thị trường nhôm bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tích cực và tiêu cực đan xen, thể hiện mô hình "kỳ vọng mạnh, thực tế yếu". Một mặt, chu kỳ tích lũy tồn kho hiện tại chưa kết thúc, cùng với biến động giá nguyên liệu làm suy yếu hỗ trợ chi phí, cùng nhau hạn chế không gian tăng giá. Mặt khác, kỳ vọng nới lỏng kinh tế vĩ mô tiếp tục lên men, kết hợp với kỳ vọng phục hồi tiêu thụ trong nước theo mùa, dần dần củng cố hỗ trợ đáy thị trường. Trong ngắn hạn, giá nhôm có thể tiếp tục dao động, nhưng cần thận trọng với các tác động lan tỏa của biến động tài sản rủi ro toàn cầu do những thay đổi bất ngờ trong chính sách tiền tệ của Mỹ và châu Âu. Về cơ bản, áp lực từ việc sản xuất nhôm được khôi phục đã tái xuất hiện, với công suất hoạt động nhôm trong nước dự kiến tăng chậm trong tháng 2. Giá giao ngay trung bình alumina tiếp tục suy yếu, đẩy chi phí nhôm giảm thêm, với hỗ trợ từ phía chi phí tiếp tục suy yếu. Khi cả cung và cầu đều tăng, và sự phục hồi nhu cầu sau kỳ nghỉ vượt kỳ vọng, giá nhôm tương lai và giao ngay vẫn mạnh mặc dù thiếu hỗ trợ từ chi phí. Về tồn kho, tích lũy tồn kho nhôm thỏi trong nước hiện tại hơi vượt kỳ vọng, với tồn kho có khả năng vượt mức năm ngoái vào cuối tháng 2. Đỉnh tồn kho quý 1 có thể được điều chỉnh lên phạm vi 900,000-950,000 tấn, cung cấp hỗ trợ hạn chế cho việc tăng giá nhôm trong ngắn hạn. Về nhu cầu, tuần trước, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến nhôm hạ nguồn hàng đầu trong nước tiếp tục phục hồi, tăng 4,1 điểm phần trăm so với tuần trước lên 60,8%. Tuần này, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến nhôm hạ nguồn hàng đầu trong nước tiếp tục tăng, nhưng tốc độ tăng chậm hơn so với hai tuần trước, tăng 0,8 điểm phần trăm so với tuần trước lên 61,6%. Nhìn chung, tiêu thụ hạ nguồn vẫn đang trong giai đoạn phục hồi. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến tốc độ thực hiện đơn hàng mùa cao điểm và tác động của giá nhôm đến ý định mua của người dùng cuối. Trong tương lai, với nhu cầu PV tăng và việc khôi phục hoàn toàn công việc và sản xuất của người dùng cuối, và sự gia tăng nguồn cung hạn chế, giá nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong ngắn hạn.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho sự phán đoán độc lập. Mọi quyết định được đưa ra bởi khách hàng không liên quan đến SMM.]
