THƯỢNG HẢI, ngày 20 tháng 1 (SMM) –
Đồng
Tối thứ Sáu tuần trước, đồng LME mở cửa ở mức 9,263 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 9,274 USD/tấn vào đầu phiên. Sau đó, giá giảm xuống mức thấp nhất là 9,124 USD/tấn trong phiên, trước khi phục hồi nhẹ và đóng cửa ở mức 9,181.5 USD/tấn, giảm 0,69%. Khối lượng giao dịch đạt 23,000 lô, và khối lượng mở đạt 287,000 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng đồng SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 76,340 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 76,380 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên. Sau đó, giá giảm xuống mức thấp nhất là 75,540 nhân dân tệ/tấn trong phiên, trước khi phục hồi nhẹ và đóng cửa ở mức 75,800 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,76%. Khối lượng giao dịch đạt 42,000 lô, và khối lượng mở đạt 165,000 lô. Về mặt vĩ mô, được hỗ trợ bởi sự bền bỉ của nền kinh tế và việc làm của Mỹ, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ đã tạm dừng trong tháng 1. Triển vọng chính sách tiền tệ của Fed Mỹ dần chuyển sang lập trường diều hâu, và trước khi có thêm dữ liệu xác nhận, thị trường có khả năng nghiêng về tâm lý diều hâu, điều này không có lợi cho giá đồng. Về cơ bản, phía cung, thanh khoản thị trường đã cải thiện so với trước đây, nhưng tâm lý cung ứng chặt chẽ vẫn tồn tại. Về phía tiêu thụ, khi cuối năm đến gần, giao dịch trên thị trường giao ngay ở mức trung bình. Ngoài ra, với việc giá đồng tiếp tục tăng trong phiên giao dịch thứ Sáu tuần trước, tiêu thụ hạ nguồn vẫn yếu, và dự kiến mức chênh lệch giá giao ngay sẽ tiếp tục giảm trong hôm nay. Về giá cả, với việc tổng thống mới nhậm chức, có sự không chắc chắn về thời điểm điều chỉnh chính sách tiền tệ trong nước. Giá đồng dự kiến sẽ đối mặt với một số kháng cự hôm nay.
Nhôm
Tối thứ Sáu, hợp đồng nhôm SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,470 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 20,545 nhân dân tệ/tấn và mức thấp nhất là 20,430 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,545 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,36%. Vào thứ Sáu, giá mở cửa ở mức 2,631.5 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2,692 USD/tấn và mức thấp nhất là 2,631.5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,680.5 USD/tấn, tăng 47 USD/tấn hoặc 1,79%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, tăng trưởng doanh số bán lẻ tháng 12 của Mỹ yếu hơn dự kiến, và các phát biểu ôn hòa từ các quan chức Fed Mỹ đã làm giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD, cải thiện tâm lý vĩ mô. Trong nước, GDP đạt mục tiêu tăng trưởng hàng năm 5%, và sản lượng công nghiệp hàng năm của các doanh nghiệp trên quy mô chỉ định tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước, với dữ liệu trong nước vượt kỳ vọng. Về cơ bản, nguồn cung nhôm vẫn ổn định, trong khi giá giao ngay alumina tiếp tục giảm do nguồn cung dồi dào, làm giảm hỗ trợ chi phí cho ngành nhôm. Về phía cầu, khi Tết Nguyên đán đến gần, nhu cầu thị trường yếu đi, và một số nhà máy chế biến nhôm nhỏ và vừa đang chuẩn bị nghỉ lễ, tạo ra sự không chắc chắn cho việc giảm hàng tồn kho. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến tác động của việc giảm giá giao ngay alumina thượng nguồn đối với chi phí nhôm, cũng như lịch nghỉ lễ của hạ nguồn và sự tiếp tục của việc tích trữ trước kỳ nghỉ.
Chì
Tối thứ Sáu tuần trước, chì LME mở cửa ở mức 1,970 USD/tấn. Trong phiên châu Á, giá tăng lên mức cao nhất là 1,987 USD/tấn trước khi giảm. Trong phiên châu Âu, giá tiếp tục yếu đi, chạm mức thấp nhất là 1,954.5 USD/tấn. Trước khi đóng cửa, giá phục hồi nhẹ và cuối cùng đóng cửa ở mức 1,965.5 USD/tấn, giảm 11 USD/tấn hoặc 0,56%. Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng chì SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,690 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống mức thấp nhất là 16,635 nhân dân tệ/tấn, sau đó phục hồi và tăng, cuối cùng đóng cửa ở mức 16,770 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,45%.
Tuần này, khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, các doanh nghiệp pin axit chì dự kiến sẽ bước vào giai đoạn nghỉ lễ tập trung, làm yếu thêm tiêu thụ chì. Trong khi đó, các phương tiện logistics dự kiến sẽ hoạt động đến khoảng ngày 23 tháng 1, cho phép các doanh nghiệp hạ nguồn tiến hành tích trữ cuối cùng gần đó. Về phía cung, một số doanh nghiệp chì thứ cấp dự kiến sẽ theo các doanh nghiệp hạ nguồn nghỉ lễ, trong khi các doanh nghiệp chì sơ cấp có khả năng duy trì sản xuất bình thường, có thể dẫn đến áp lực tích trữ hàng tồn kho đối với thỏi chì. Tuần này, giá chì có khả năng tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp, với giao dịch cần chú ý hơn đến động thái vĩ mô và thị trường nước ngoài. Trong nửa cuối tuần, có thể xuất hiện tình trạng "giá không có giao dịch".
Kẽm
Tối thứ Sáu, kẽm LME mở cửa ở mức 2,879.5 USD/tấn. Đầu phiên, kẽm LME giảm xuống mức 2,868.5 USD/tấn, sau đó phe mua tăng vị thế, đẩy giá kẽm LME dao động tăng trên mức trung bình động hàng ngày. Trong phiên đêm, trung tâm giá kẽm LME giảm nhẹ dưới mức trung bình động hàng ngày, sau đó nhanh chóng phục hồi và dao động quanh mức 2,940 USD/tấn, cuối cùng đóng cửa cao hơn ở mức 2,944.5 USD/tấn, tăng 70.5 USD/tấn hoặc 2,45%. Khối lượng giao dịch tăng lên 47,147 lô, và khối lượng mở tăng 94 lô lên 220,000 lô. Tối thứ Sáu, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng lớn, với dải Bollinger giữa tạo kháng cự phía trên. Hàng tồn kho kẽm LME giảm 2,550 tấn xuống còn 201,350 tấn, giảm 1,25%, đánh dấu sự giảm hàng tồn kho LME. Sự giảm giá của chỉ số USD và kỳ vọng tăng lãi suất hỗ trợ sự tăng nhẹ của giá kẽm LME. Trump dự kiến tổ chức lễ nhậm chức hôm nay, và các diễn biến vĩ mô cần tiếp tục được theo dõi sát sao.
Tối thứ Sáu, hợp đồng kẽm SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,275 nhân dân tệ/tấn. Đầu phiên, phe bán tăng vị thế, đẩy giá kẽm SHFE giảm dưới mức trung bình động hàng ngày xuống mức thấp nhất là 24,025 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, phe mua tăng vị thế, đẩy giá kẽm SHFE tăng lên mức cao nhất là 24,360 nhân dân tệ/tấn, ghi nhận một sự đảo chiều hình chữ "V". Sau đó, trung tâm giá kẽm SHFE dao động quanh mức 24,300 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa cao hơn ở mức 24,305 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,33%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 121,000 lô, trong khi khối lượng mở tăng 861 lô lên 105,000 lô. Tối thứ Sáu, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng bóng dưới dài, với mức trung bình động 20 ngày tạo kháng cự phía trên và mức trung bình động 5 ngày cung cấp hỗ trợ phía dưới. Khi Tết Nguyên đán đến gần, tiêu thụ hạ nguồn yếu đi, trong khi số ngày tồn kho nguyên liệu thô của các nhà máy luyện trong nước đã phục hồi, và phí chế biến đã tăng, giảm sự mất cân đối phía cung. Kẽm SHFE có thể duy trì xu hướng dao động trong ngắn hạn, nhưng các diễn biến vĩ mô cũng cần tiếp tục được theo dõi sát sao.
Thiếc
Tuần trước, thị trường thiếc thể hiện sự biến động và không chắc chắn, với giá thiếc SHFE trải qua những dao động đáng kể dưới tác động của các yếu tố tăng và giảm. Trên thị trường quốc tế, biến động giá thiếc, điều kiện cung cầu trong nước, và dữ liệu kinh tế vĩ mô cùng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Cụ thể, giá hợp đồng thiếc SHFE được giao dịch nhiều nhất ban đầu tăng sau khi mở cửa năm mới nhưng sau đó giảm dưới áp lực bán, cuối cùng đóng cửa thấp hơn so với ngày giao dịch trước đó. Về phía cung, sản lượng thiếc tinh chế trong tháng 12 giảm 4,41%. Khi Tết Nguyên đán đến gần, sản xuất dự kiến sẽ tiếp tục giảm, khi tỷ lệ hoạt động của các nhà máy luyện thiếc tinh chế tại các tỉnh Vân Nam và Giang Tây giảm xuống 61,19%, cho thấy áp lực tăng lên đối với nguồn cung nguyên liệu thô. Về phía cầu, kỳ vọng phục hồi trong các ngành công nghiệp năng lượng mới và điện tử vẫn lạc quan, đặc biệt với nhu cầu ngày càng tăng đối với thiếc trong các lĩnh vực xe điện và năng lượng tái tạo, điều này dự kiến sẽ hỗ trợ giá thiếc trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, tâm lý thị trường đã trở nên thận trọng do mức tồn kho thấp và thay đổi chính sách. Trên thị trường giao ngay, giao dịch tương đối trung bình, với hầu hết các nhà giao dịch tham gia vào các giao dịch nhỏ lẻ. Một số thiếc nhập khẩu đã đến cảng, nhưng do khối lượng bán trước cao, thiếc nhập khẩu giao ngay vẫn tương đối khan hiếm. Cùng với việc cuối năm đến gần, hầu hết các nhà giao dịch giữ mức tồn kho thấp, điều này có thể dẫn đến sự khan hiếm nguồn cung giao ngay trong tương lai. Gần đây, giá thiếc SHFE đã chứng kiến một đợt tăng đáng kể được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, đặc biệt sau khi Bộ Thương mại công bố các khoản trợ cấp để mua các thiết bị gia dụng và sản phẩm kỹ thuật số mới, kích thích thêm nhu cầu sử dụng cuối. Tuy nhiên, các doanh nghiệp hạ nguồn cho thấy sự nhiệt tình hạn chế đối với việc mua sắm, với hầu hết chọn chờ đợi giá giảm thêm trước khi tích trữ. Với sự ảnh hưởng kết hợp của các điều kiện kinh tế trong và ngoài nước, điều chỉnh chính sách, và động lực cung cầu trong ngành thiếc, giá thiếc SHFE dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao dữ liệu kinh tế toàn cầu, chính sách kinh tế trong nước, và thay đổi trong nhu cầu ngành để điều hướng thị trường tốt hơn và giảm thiểu rủi ro.
Niken
Tuần trước, giá niken dao động tăng, với giá giao ngay dao động trong khoảng 126,950-130,700 nhân dân tệ/tấn và giá kỳ hạn dao động trong khoảng 125,700-128,800 nhân dân tệ/tấn.Phí bảo hiểm cho niken thương hiệu Jinchuan giảm mạnh, từ mức trung bình 2,200 nhân dân tệ/tấn vào đầu tuần xuống khoảng 1,700 nhân dân tệ/tấn vào thứ Sáu, phản ánh giao dịch thị trường ảm đạm và nguồn cung dồi dào. Giá niken LME tiếp tục dao động tăng, làm gia tăng khoảng cách giá giao ngay và giá kỳ hạn giữa thị trường nội địa và quốc tế. Tồn kho tại kho ngoại quan tăng so với tuần trước, trong khi ở phía cung cấp quặng niken, các mỏ Philippines dần cung cấp khối lượng nhỏ, với các nhà giao dịch tích cực báo giá. Trong khi đó, giao dịch nội địa quặng niken Indonesia sôi động, giá dao động tăng. Giá dự kiến sẽ duy trì ổn định và mạnh trong ngắn hạn. Ở hạ nguồn, tâm lý thị trường thép không gỉ cải thiện nhẹ, và giá NPI cao cấp có sự điều chỉnh nhẹ. Tuy nhiên, các nhà sản xuất NPI trong nước, đối mặt với thua lỗ, cho thấy mức chấp nhận thấp đối với quặng niken giá cao. Các chính sách địa phương của Indonesia và tiến độ cấp hạn ngạch tạm thời sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến nguồn cung niken toàn cầu. Về phía cầu, khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, các doanh nghiệp hạ nguồn cho thấy ý chí mua yếu hơn, và giao dịch tổng thể vẫn ảm đạm. Đối với niken sulphate, do chi phí hỗ trợ mạnh, các nhà luyện muối niken đối mặt với tồn kho sản phẩm hoàn thiện cực kỳ thấp, với nguồn cung khan hiếm và giá có khả năng tăng. Nhìn chung, giá niken SHFE dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động vào tuần tới, với giá niken giao ngay có khả năng dao động trong khoảng 125,300-130,000 nhân dân tệ/tấn.
