》Nhấn để xem Cơ sở Dữ liệu Chuỗi Công nghiệp Nhôm SMM
》Đăng ký để xem Giá Kim loại Giao ngay Lịch sử của SMM
Ghi chú Cuộc họp Buổi sáng Nhôm SMM ngày 1.17
Thị trường Hợp đồng Tương lai: Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,420 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất 20,450 nhân dân tệ/tấn và thấp nhất 20,360 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20,370 nhân dân tệ/tấn, tăng 70 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,35%. Qua đêm, nhôm LME mở cửa ở mức 2,609 USD/tấn, đạt mức cao nhất 2,647 USD/tấn và thấp nhất 2,594,5 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2,633,5 USD/tấn, tăng 29,5 USD/tấn hoặc 1,19%.
Vĩ mô: (1) Thống đốc Fed Mỹ Waller: Không thể loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3; nếu dữ liệu tốt, có thể có ba đến bốn lần cắt giảm lãi suất trong năm nay (tích cực★★); (2) Biên bản cuộc họp Ngân hàng Trung ương Châu Âu: Các thành viên ngày càng tự tin rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu vào nửa đầu năm 2025 (tích cực★).
Cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 16 tháng 1, tồn kho xã hội nhôm thỏi trong nước đạt 440,000 tấn, giảm 19,000 tấn so với tuần trước (tích cực★★); (2) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 16 tháng 1, tồn kho xã hội nhôm billet trong nước đạt 151,100 tấn, tăng 14,100 tấn so với tuần trước (tiêu cực★).
Thị trường Nhôm Nguyên sinh: Vào sáng thứ Năm, hợp đồng nhôm tháng trước của SHFE dao động trong biên độ hẹp với trung tâm di chuyển lên. Tồn kho xã hội nhôm thỏi giảm mạnh một lần nữa, đạt mức thấp lịch sử, hỗ trợ giá hợp đồng tương lai. Cùng với nhu cầu tích trữ trước kỳ nghỉ lễ, mức chiết khấu giao ngay được duy trì và giao dịch ở mức trung bình. Cụ thể, hoạt động giao dịch tại miền Đông Trung Quốc cải thiện so với ngày trước đó, chủ yếu do sự lạc quan của các nhà máy hạ nguồn về giá nhôm trong tương lai, tâm lý tích trữ cải thiện và mức tồn kho thấp, với các nhà cung cấp chủ yếu giao dịch ở mức giá trung bình của SMM. Vào thứ Năm, nhôm A00 của SMM ghi nhận mức chiết khấu 90 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2502, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhôm thỏi A00 của SMM được ghi nhận ở mức 20,200 nhân dân tệ/tấn, tăng 180 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại thị trường miền Trung Trung Quốc, tỷ lệ hoạt động của các nhà máy tấm/lá, dải và lá nhôm hạ nguồn ở mức trung bình, chủ yếu do các đơn hàng gấp trước kỳ nghỉ lễ, nhưng mong muốn giảm giá vẫn tồn tại, với các giao dịch chủ yếu dựa trên mức chiết khấu giao ngay.
Nguyên liệu Nhôm Thứ cấp: Vào thứ Năm, giá giao ngay nhôm nguyên sinh tăng 180 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với giá giao ngay A00 của SMM đóng cửa ở mức 20,200 nhân dân tệ/tấn. Báo giá thị trường phế liệu nhôm chủ yếu theo xu hướng tăng, với tình hình cung cấp ngắn hạn vẫn thắt chặt, và sự thay thế ngược của nhôm nguyên sinh vẫn tồn tại. Hiện tại, các nhà cung cấp giảm ý định bán, khi các doanh nghiệp nhỏ và vừa hạ nguồn bước vào kỳ nghỉ lễ, trong khi các doanh nghiệp lớn tập trung vào cung cấp hợp đồng dài hạn ổn định. Nhìn chung, sự nhiệt tình tích trữ trước kỳ nghỉ lễ của hạ nguồn ở mức thấp. Vào thứ Năm, phế liệu nhôm UBC ép kiện được báo giá ở mức 14,850-15,700 nhân dân tệ/tấn (không bao gồm thuế), và phế liệu nhôm căng nghiền được báo giá ở mức 16,350-17,850 nhân dân tệ/tấn (nhôm lỏng, không bao gồm thuế). Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, các nhà giao dịch thể hiện sự không muốn bán, với một số nhà máy nhỏ dần đóng cửa nghỉ lễ, làm thắt chặt nguồn cung thị trường, và giao dịch tổng thể ở mức trung bình. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu dự kiến sẽ dao động trong biên độ hẹp.
Hợp kim Nhôm Thứ cấp: Vào thứ Năm, giá nhôm tiếp tục xu hướng tăng, với giá nhôm A00 của SMM tăng 180 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó lên 20,200 nhân dân tệ/tấn, và báo giá thị trường nhôm thứ cấp cho thấy sự tăng ổn định. Trong nước, các doanh nghiệp nhôm thứ cấp lớn tăng báo giá từ 0-100 nhân dân tệ/tấn lên 20,800-21,000 nhân dân tệ/tấn, trong khi các doanh nghiệp nhỏ và vừa tăng báo giá từ 0-100 nhân dân tệ/tấn lên 20,500-20,700 nhân dân tệ/tấn. Đối với nhập khẩu, giá ADC12 ở nước ngoài dao động từ 2,440-2,470 USD/tấn, và với sự tăng giá trong nước, khoản lỗ ngay lập tức trên ADC12 nhập khẩu thu hẹp xuống dưới 400 nhân dân tệ/tấn. Vào thứ Năm, giá nhôm tiếp tục xu hướng tăng, và báo giá thị trường nhôm thứ cấp cho thấy sự phân hóa nhẹ. Một số nhà sản xuất tích cực theo xu hướng tăng 100 nhân dân tệ/tấn do chi phí cao và tồn kho thấp, trong khi những người khác cho biết giao dịch trước kỳ nghỉ lễ đang chậm lại, với sự nhiệt tình điều chỉnh giá thấp. Gần đây, khi các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn dần bước vào kỳ nghỉ lễ, giá hợp kim nhôm thứ cấp dự kiến sẽ dao động trong biên độ hẹp trước kỳ nghỉ.
Tóm tắt: Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ lại được củng cố, đẩy giá nhôm qua đêm tăng cao. Về cơ bản, việc tích trữ tập trung trước kỳ nghỉ lễ của các doanh nghiệp chế biến nhôm, cùng với sự gián đoạn logistics ở một số khu vực vận chuyển, dẫn đến tồn kho nhôm thỏi giảm mạnh hơn dự kiến, hỗ trợ ngắn hạn cho giá nhôm. Tuy nhiên, nguồn cung nhôm vẫn ổn định, và giá alumina giao ngay tiếp tục giảm do nguồn cung dồi dào, làm giảm hỗ trợ chi phí cho ngành nhôm. Về phía nhu cầu, khi Tết Nguyên đán đến gần, nhu cầu thị trường yếu đi, và một số nhà máy chế biến nhôm nhỏ và vừa đang gần đóng cửa nghỉ lễ, tạo ra sự không chắc chắn về tính bền vững của việc giảm tồn kho. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến tác động của giá alumina giao ngay giảm đối với chi phí nhôm, cũng như lịch trình nghỉ lễ của hạ nguồn và sự liên tục của tốc độ tích trữ trước kỳ nghỉ.
【Thông tin cung cấp chỉ mang tính chất tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho sự phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.】
