Tin tức SMM ngày 16 tháng 1:
Lạm phát CPI lõi của Mỹ giảm lần đầu tiên sau nhiều tháng, kích thích sự lạc quan của thị trường và nâng cao kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất thêm của Fed trong năm nay. Khả năng cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 6 của Fed đã tăng lên. Hợp đồng tương lai và cổ phiếu kim loại quý đồng loạt tăng. Tính đến 15:05 ngày 16 tháng 1, giá vàng COMEX tăng 0,46%, đạt 2.724,6 USD/oz; giá bạc COMEX tăng 0,46%, đạt 31,675 USD/oz; giá vàng SHFE tăng 0,83%; giá bạc SHFE tăng 3,06%.
Thị trường chứng khoán: Ngành kim loại quý ghi nhận mức tăng vào ngày 16 tháng 1. Đến khi đóng cửa giao dịch ngày 16 tháng 1, ngành này tăng 1,1%. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, Hunan Gold tăng 4,36%, với Hunan Silver, Zhongjin Gold và Chifeng Gold nằm trong số những cổ phiếu tăng mạnh nhất.
Tin tức
Vào thứ Tư theo giờ địa phương, dữ liệu do Bộ Lao động Mỹ công bố cho thấy do chi phí năng lượng tăng, CPI tổng thể của Mỹ trong tháng 12 tăng nhẹ vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, dữ liệu CPI lõi giảm lần đầu tiên sau nhiều tháng, thúc đẩy sự lạc quan của thị trường. Cụ thể, dữ liệu cho thấy CPI YoY chưa điều chỉnh của tháng 12 đạt 2,9%, phù hợp với kỳ vọng thị trường, tăng từ mức trước đó là 2,7%, đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp tăng và đạt mức cao mới kể từ tháng 7 năm 2024. CPI MoM đã điều chỉnh theo mùa của tháng 12 đạt 0,4%, cao hơn mức kỳ vọng 0,3% và tăng từ mức trước đó là 0,3%. CPI lõi, không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng, tăng 3,2% YoY, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 3,3% và đã duy trì ở mức 3,3% kể từ tháng 9 năm 2024. CPI lõi tăng 0,2% MoM trong tháng 12, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Nhờ sự giảm bất ngờ của CPI lõi, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất đã tăng cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6, nâng cao khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ hai vào năm 2025. Trong cả năm, các nhà giao dịch hoán đổi đã điều chỉnh kỳ vọng về mức cắt giảm lãi suất tích lũy trong năm 2025 xuống khoảng 38 điểm cơ bản. Nói cách khác, thị trường bắt đầu tin tưởng trở lại rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, như được gợi ý trong biểu đồ điểm tháng 12 của họ, với xác suất hiện tại quay trở lại khoảng 50%. (Cailian Press)
Từ đầu năm 2025, giá bạc giao ngay đã tăng hơn 5%
》Nhấn để xem giá giao ngay kim loại quý
》Đăng ký để xem xu hướng giá giao ngay lịch sử của SMM
Thị trường giao ngay: Vào sáng ngày 16 tháng 1, giá tham khảo xuất xưởng trung bình của bạc SMM 1# là 7.819 nhân dân tệ/kg, tăng 215 nhân dân tệ/kg so với ngày giao dịch trước đó, tăng 2,83%. Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, hiệu ứng cuối năm trở nên rõ rệt và giao dịch thị trường tương đối ít.
Từ đầu năm 2025, trung tâm giá bạc giao ngay đã dịch chuyển lên cao hơn. Giá trung bình 7.819 nhân dân tệ/kg vào ngày 16 tháng 1 tăng 379 nhân dân tệ/kg (tăng 5,09%) so với giá trung bình 7.440 nhân dân tệ/kg vào ngày 31 tháng 12 năm 2024.
Bình luận từ các tổ chức
Peter Cardillo, Nhà kinh tế trưởng thị trường tại Spartan Capital Securities, nhận xét rằng sự gia tăng CPI tổng thể của Mỹ là đáng thất vọng, nhưng điều này có thể do giá thực phẩm. Sự hạ nhiệt của CPI lõi YoY là tin tốt. Về báo cáo CPI tháng 12, ông không tin rằng nó sẽ thay đổi triển vọng lạm phát hoặc lập trường thận trọng của Fed.
Tina Adatia, Trưởng bộ phận Quản lý danh mục khách hàng thu nhập cố định tại Goldman Sachs Asset Management, cho biết rằng mặc dù dữ liệu CPI mới nhất có thể không đủ để thúc đẩy Fed xem xét lại việc cắt giảm lãi suất vào tháng 1, nhưng nó vẫn củng cố quan điểm rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed chưa kết thúc.
Báo cáo nghiên cứu của Guangda Futures lưu ý rằng CPI tháng 12 của Mỹ tăng 2,9% YoY, phù hợp với kỳ vọng và cao hơn mức trước đó là 2,7%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm ngoái. Tuy nhiên, CPI lõi tăng 3,2% YoY, thấp hơn mức kỳ vọng 3,3% và mức trước đó là 3,3%. Mặc dù lạm phát của Mỹ đã tăng, Fed tập trung nhiều hơn vào sự hạ nhiệt của lạm phát lõi. Các cược của thị trường vào việc Fed cắt giảm lãi suất đã tăng lên do đó. Điều này đã ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch trên thị trường tài chính nước ngoài, với chỉ số đô la Mỹ dao động nhẹ nhưng vẫn tương đối ổn định, trong khi cổ phiếu Mỹ, dầu thô, vàng, đồng và các hàng hóa chính khác đều ghi nhận mức tăng. Với chính quyền mới của Mỹ sắp nhậm chức, kỳ vọng thị trường cho thấy rằng các chính sách thuế quan sẽ được thực hiện dần dần do lo ngại lạm phát, dẫn đến tâm lý thị trường dịu lại. Đối với vàng, một mặt, nó được hưởng lợi từ tâm lý thị trường dịu lại, và nếu chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức cao, điều này có thể cung cấp hỗ trợ đáng kể. Mặt khác, cần thận trọng về việc liệu sự giảm căng thẳng địa chính trị và tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của Fed đã được định giá đầy đủ hay chưa. Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, đối mặt với môi trường phức tạp, nên có cái nhìn thận trọng, dự đoán sự dao động ở mức cao với xu hướng tăng.
Guotai Junan khuyến nghị tăng tỷ trọng chiến lược vào vàng trong cả năm. Từ góc nhìn trung và dài hạn, Mỹ đối mặt với những thách thức lớn trong việc giảm thâm hụt tài chính, và độ tin cậy của đồng đô la Mỹ có thể vẫn bị nghi ngờ. Các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn đang trong giai đoạn phân bổ vàng. Trong bối cảnh vĩ mô của sự phi toàn cầu hóa và thay đổi trật tự toàn cầu, tần suất xung đột địa chính trị trên toàn thế giới dự kiến sẽ vẫn cao, khiến tâm lý tránh rủi ro có khả năng tăng hơn là giảm, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ hiệu suất của vàng.
Báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities chỉ ra rằng dựa trên khung phân tích giá vàng của mình, họ lạc quan về giá vàng trong năm 2025. Các ngân hàng trung ương toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục mua vàng, với hiệu ứng công bố của việc mua vàng từ ngân hàng trung ương có khả năng trở nên rõ rệt hơn. Sự nhiệt tình của thị trường toàn cầu đối với đầu tư vàng có thể duy trì, được đặc trưng bởi "giảm ở châu Á, tăng ở châu Âu và Mỹ." Các xung đột địa chính trị ở các khu vực như Trung Đông và Nga-Ukraine dự kiến sẽ trở nên bất ổn hơn vào năm 2025, có lợi cho việc tăng giá vàng. Trong trung hạn, tiền điện tử và vàng vẫn chưa cạnh tranh trong việc phân bổ tài sản an toàn. Theo dự đoán mô hình, dưới giả định trung lập, giá hợp đồng tương lai vàng COMEX có thể vượt 3.100 USD/oz vào giữa năm 2025.
JPMorgan dự đoán trong báo cáo đầu năm 2025 rằng giá vàng sẽ đạt cột mốc lịch sử 3.000 USD/oz trong năm nay.
