》Nhấn để xem Cơ sở Dữ liệu Chuỗi Công nghiệp Nhôm SMM
》Đăng ký để truy cập Giá Kim loại Giao ngay Lịch sử của SMM
Bản tin sáng Nhôm SMM ngày 16 tháng 1
Thị trường kỳ hạn: Hợp đồng nhôm SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,200 nhân dân tệ/tấn qua đêm, đạt mức cao nhất là 20,280 nhân dân tệ/tấn và thấp nhất là 20,180 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20,265 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,40%. Nhôm LME mở cửa ở mức 2,575 USD/tấn qua đêm, với mức cao nhất là 2,607 USD/tấn và thấp nhất là 2,553 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2,604 USD/tấn, tăng 30,5 USD/tấn hoặc 1,19%.
Vĩ mô: (1) Tỷ lệ tăng trưởng CPI toàn phần của Mỹ theo năm tăng nhẹ lên 2,9%, trong khi tỷ lệ tăng trưởng CPI lõi theo năm bất ngờ giảm xuống 3,2% từ mức 3,3% của tháng trước. Sau khi dữ liệu được công bố, các nhà giao dịch tăng cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6, với khả năng có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay tăng lên (tích cực★★); (2) Mỹ gần đây đã đưa ra các hạn chế thương mại tập trung nhằm vào Trung Quốc. Bộ Thương mại tuyên bố rằng các biện pháp trừng phạt, kiềm chế và đàn áp không thể cản trở sự tiến bộ của Trung Quốc (tiêu cực★).
Cơ bản: (1) Năm 2024, sản xuất và tiêu thụ ô tô của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục mới, lần lượt đạt 31,282 triệu và 31,436 triệu chiếc, tăng 3,7% và 4,5% so với cùng kỳ năm trước (tích cực★); (2) Theo truyền thông nước ngoài, chính phủ Canada gần đây thông báo rằng họ sẽ "tạm dừng" chương trình trợ cấp xe không phát thải khi nguồn quỹ hiện có cạn kiệt, hủy bỏ trợ cấp liên bang lên đến 5,000 CAD cho các xe điện và xe hybrid cắm sạc đủ điều kiện (tiêu cực★).
Thị trường nhôm nguyên sinh: Sáng thứ Tư, hợp đồng nhôm giao tháng gần nhất của SHFE dao động giảm, chịu áp lực từ chi phí alumina suy yếu và nhu cầu giảm do các doanh nghiệp hạ nguồn bước vào kỳ nghỉ, dẫn đến giao dịch thị trường yếu hơn và mức chiết khấu giao ngay mở rộng. Cụ thể, giao dịch tại miền đông Trung Quốc suy yếu, chủ yếu do các doanh nghiệp hạ nguồn dần bước vào kỳ nghỉ và tích trữ giá thấp trước đó. Sau khi giá nhôm vượt mức 20,000 nhân dân tệ/tấn, nhu cầu mua giảm, và các nhà cung cấp tập trung bán cho SMM-10. Vào thứ Tư, nhôm thỏi SMM A00 ghi nhận mức chiết khấu 90 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2501, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhôm thỏi SMM A00 được báo giá ở mức 20,020 nhân dân tệ/tấn, giảm 140 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại miền trung Trung Quốc, nhu cầu hạ nguồn tiếp tục suy yếu. Sau khi giá nhôm giảm, mong muốn bán của các nhà cung cấp giảm, và mức chiết khấu giao ngay chỉ thu hẹp nhẹ.
Nguyên liệu nhôm thứ cấp: Vào thứ Tư, giá giao ngay nhôm nguyên sinh giảm 140 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với nhôm giao ngay SMM A00 đóng cửa ở mức 20,020 nhân dân tệ/tấn. Giá thị trường phế liệu nhôm chủ yếu giảm, nhưng giá phế liệu UBC ép kiện tại một số khu vực tăng trở lại 50 nhân dân tệ/tấn so với thứ Ba do nguồn cung khan hiếm. Mong muốn bán của các nhà cung cấp suy yếu, khi hầu hết các doanh nghiệp vừa và nhỏ bước vào kỳ nghỉ, trong khi các doanh nghiệp lớn tập trung vào cung cấp hợp đồng dài hạn ổn định. Nhìn chung, sự nhiệt tình tích trữ trước kỳ nghỉ của hạ nguồn thấp. Vào thứ Tư, phế liệu nhôm UBC ép kiện được báo giá ở mức 14,850-15,600 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), và phế liệu nhôm căng vụn được báo giá ở mức 16,250-17,750 nhân dân tệ/tấn (nhôm lỏng, chưa bao gồm thuế). Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, các nhà giao dịch tỏ ra không muốn bán, với một số nhà máy nhỏ dần bước vào kỳ nghỉ, làm thắt chặt nguồn cung thị trường. Giao dịch tổng thể ở mức trung bình. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu dự kiến sẽ dao động trong phạm vi hẹp.
Hợp kim nhôm thứ cấp: Vào thứ Tư, giá nhôm kết thúc chuỗi tăng bốn ngày, với giá nhôm SMM A00 giảm 140 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó xuống còn 20,020 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá nhôm thứ cấp vẫn ổn định. Trong nước, các doanh nghiệp nhôm thứ cấp lớn duy trì báo giá ở mức 20,800-21,000 nhân dân tệ/tấn, trong khi các doanh nghiệp vừa và nhỏ giữ báo giá ổn định ở mức 20,500-20,700 nhân dân tệ/tấn. Đối với nhập khẩu, giá nhôm ADC12 nhập khẩu ở nước ngoài dao động nhẹ trong khoảng 2,440-2,470 USD/tấn, với mức lỗ ngay lập tức đối với ADC12 nhập khẩu vẫn ở mức khoảng 500 nhân dân tệ/tấn. Vào thứ Tư, giá nhôm bắt đầu giảm, trong khi giá nhôm thứ cấp vẫn ổn định, với mong muốn điều chỉnh giá của các doanh nghiệp hạn chế. Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, các nhà giao dịch phế liệu nhôm thượng nguồn dần bước vào kỳ nghỉ, làm thắt chặt nguồn cung thị trường. Các nhà máy nhôm thứ cấp đối mặt với thách thức trong việc tích trữ nguyên liệu thô trước kỳ nghỉ, với chi phí cung cấp một số hỗ trợ cho giá cả. Về phía nhu cầu, do biến động thị trường trước kỳ nghỉ, tâm lý tích trữ của hạ nguồn yếu, với các nhà máy đúc chỉ tích trữ ở mức tối thiểu. Khi cả thượng nguồn và hạ nguồn dần bước vào kỳ nghỉ, giá hợp kim nhôm thứ cấp dự kiến sẽ dao động trong phạm vi hẹp trước kỳ nghỉ.
Tóm tắt: Dữ liệu hải quan qua đêm đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất, cùng với những nỗ lực liên tục của chính phủ Trung Quốc nhằm kích thích tiêu dùng, nâng giá nhôm. Về cơ bản, công suất nhôm vẫn ổn định, trong khi giá alumina giao ngay tiếp tục giảm do nguồn cung ổn định, dẫn đến hỗ trợ chi phí yếu hơn cho ngành nhôm. Về phía nhu cầu, khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, nhu cầu thị trường suy yếu, tỷ lệ hoạt động của ngành chế biến nhôm giảm, và một số nhà máy chế biến nhôm gần đóng cửa nghỉ lễ. Mặc dù việc tích trữ tập trung trước kỳ nghỉ dẫn đến việc giảm hàng tồn kho tốt hơn mong đợi, cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho giá nhôm, nhưng tính bền vững dự kiến sẽ bị hạn chế. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến tác động của giá alumina giao ngay giảm đối với chi phí nhôm, cũng như lịch trình nghỉ lễ của hạ nguồn và tốc độ tiếp tục tích trữ trước kỳ nghỉ.
[Thông tin được cung cấp chỉ mang tính chất tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho sự phán đoán độc lập. Mọi quyết định được đưa ra bởi khách hàng không liên quan đến SMM.]
