Tin tức SMM ngày 27 tháng 12:
Thiếu động lực tích cực từ phía vĩ mô và sản lượng gang giảm ba tuần liên tiếp, sự suy yếu liên tục của các yếu tố cơ bản đã khiến giá quặng sắt dao động giảm gần đây. Tính đến khi kết thúc phiên giao dịch ban ngày ngày 27 tháng 12, giá quặng sắt giảm 2,63% xuống còn 759,5 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng tương lai quặng sắt cũng ghi nhận mức giảm hai tuần liên tiếp, với mức giảm hàng tuần tuần này là 1,81%.
》Nhấn để xem Bảng điều khiển dữ liệu hợp đồng tương lai SMM
Các yếu tố cơ bản
Nguồn cung
》Nhấn để xem Cơ sở dữ liệu chuỗi ngành kim loại SMM
Nhu cầu
Về phía nguồn cung, theo dữ liệu vận chuyển của SMM, lượng hàng xuất khẩu của Brazil tăng đáng kể gần 30% trong tuần này, đẩy lượng hàng xuất khẩu quặng sắt toàn cầu tăng 1,8% so với tuần trước. Lượng hàng xuất khẩu của Úc dự kiến sẽ tăng trong tương lai, điều này sẽ hỗ trợ nhẹ cho lượng hàng xuất khẩu toàn cầu. Mặc dù nguồn tài nguyên quặng sắt trong nước vẫn khan hiếm, nhưng từ góc độ toàn cầu, nguồn cung quặng sắt đã tương đối dồi dào trong suốt năm nay.
Về phía nhu cầu, sản lượng gang đã giảm ba tuần liên tiếp, làm suy yếu hiệu suất thị trường của quặng sắt! Theo khảo sát của SMM, tính đến ngày 25 tháng 12, tỷ lệ hoạt động của lò cao tại 242 nhà máy thép được khảo sát bởi SMM là 85,37%, giảm 0,1 điểm phần trăm so với tuần trước. Tỷ lệ sử dụng công suất của lò cao là 86,91%, giảm 0,1 điểm phần trăm so với tuần trước. Sản lượng gang hàng ngày của các nhà máy thép mẫu là 2,3446 triệu tấn, giảm 3.000 tấn so với tuần trước. Tuần này, do áp lực lợi nhuận tiếp tục đối với các nhà máy thép, một số nhà máy thép ở một số khu vực lại gặp phải tình trạng thua lỗ. Cùng với tác động của các kế hoạch bảo trì hàng năm tại một số nhà máy thép, sản lượng gang tổng thể cho thấy xu hướng giảm.
Tồn kho
Dữ liệu tồn kho cho thấy tính đến ngày 27 tháng 12, theo dữ liệu giám sát của SMM, tổng tồn kho tại 35 cảng là 144,99 triệu tấn, giảm 860.000 tấn so với tuần trước nhưng tăng 28,15 triệu tấn so với cùng kỳ năm trước. Khối lượng nhận hàng hàng ngày tại cảng của quặng nhập khẩu là 3,127 triệu tấn, giảm 4.000 tấn so với tuần trước nhưng tăng 270.000 tấn so với cùng kỳ năm trước. Bị ảnh hưởng bởi khối lượng vận chuyển trước đó, lượng hàng đến cảng giảm đáng kể trong tuần này. Về phía nhận hàng tại cảng, việc tích trữ mùa đông của các nhà máy thép không sôi động, hầu hết áp dụng chiến lược mua theo nhu cầu, dẫn đến khối lượng nhận hàng tại cảng giảm nhẹ. Nhìn chung, do lượng hàng đến giảm đáng kể, tồn kho tại cảng cho thấy xu hướng giảm. Nhìn về tuần tới, lượng hàng đến cảng dự kiến sẽ tăng.
Triển vọng
Nhìn về phía trước, nhu cầu cuối cùng bước vào mùa thấp điểm đã làm giảm ý chí tích trữ mùa đông của các nhà máy thép, trong khi nhiều lò cao đang tiến hành bảo trì hàng năm và sản lượng gang tiếp tục giảm, làm suy yếu nhu cầu quặng sắt. Khi sản lượng gang tại các nhà máy thép dự kiến tiếp tục giảm, khối lượng nhận hàng tại cảng có thể giảm, dẫn đến khả năng tồn kho tại cảng tăng nhẹ. Tuy nhiên, nguồn cung quặng sắt tổng thể vẫn dồi dào. Nếu không có những phát triển tích cực đáng kể từ phía vĩ mô, quặng sắt dự kiến sẽ tiếp tục dao động giảm. Tuy nhiên, xét đến việc các nhà máy thép vẫn có nhu cầu tích trữ trước Tết Nguyên đán, điều này có thể cung cấp một số hỗ trợ cho quặng sắt, hạn chế tiềm năng giảm giá.
Ý kiến từ các tổ chức
Southwest Futures cho biết: Tác động của các sự kiện vĩ mô đã tạm thời lắng xuống, và thị trường đã quay trở lại được dẫn dắt bởi logic ngành. Từ góc độ ngành, nhu cầu quặng sắt đã giảm bốn tuần liên tiếp, với sản lượng gang hàng ngày toàn quốc giảm xuống khoảng 2,29 triệu tấn. Về phía nguồn cung, nguồn cung quặng sắt vẫn tăng đều đặn. Tồn kho quặng sắt tại cảng vẫn ở mức cao và đã tăng so với tuần trước. Nhìn chung, mô hình cung-cầu của quặng sắt vẫn cho thấy đặc điểm dư cung. Từ góc độ định giá, mức định giá của quặng sắt là cao nhất trong chuỗi kim loại đen. Do đó, xét cả động lực và định giá, giá hợp đồng tương lai quặng sắt có thể đối mặt với kháng cự và giảm. Từ góc độ kỹ thuật, hợp đồng tương lai quặng sắt có thể đã hình thành đỉnh ngắn hạn. Chiến lược, nhà đầu tư có thể tập trung vào cơ hội bán khống ở mức cao trong khi quản lý vị thế cẩn thận.
CITIC Futures tin rằng: Về phía nguồn cung, lượng hàng xuất khẩu cuối năm từ nước ngoài không đạt kỳ vọng, và lượng hàng đến cảng trong nước khó có thể cải thiện đáng kể, dẫn đến áp lực tăng tồn kho tạm thời giảm khi tồn kho tại cảng giảm. Về phía nhu cầu, nhu cầu thép rõ ràng đã suy yếu trong tuần này, và sản lượng gang vẫn đối mặt với áp lực cắt giảm. Tuy nhiên, xét đến việc các nhà máy thép vẫn có lợi nhuận biên, không gian để cắt giảm sản lượng thêm là tương đối hạn chế. Gần đây, tồn kho quặng nhập khẩu của các nhà máy thép đã cho thấy xu hướng tích lũy, với một số nhà máy bắt đầu tích trữ trước kỳ nghỉ lễ. Tuy nhiên, không gian tích trữ mùa đông dự kiến sẽ hạn chế. Từ góc độ vĩ mô, các xáo trộn ở nước ngoài vẫn tiếp diễn, trong khi các chính sách trong nước đã bước vào giai đoạn tạm lắng, khiến tâm lý thị trường tạm thời thận trọng. Trong ngắn hạn, hợp đồng tương lai quặng sắt dự kiến sẽ dao động.
Industrial Futures chỉ ra: Về phía vĩ mô, kỳ vọng các chính sách vĩ mô trong nước tiếp tục hỗ trợ kinh tế vẫn còn. Chỉ số đô la Mỹ vẫn mạnh, duy trì trên mức 108, gây áp lực lên vàng và kim loại cơ bản. Về phía trung cấp, các lò cao trong nước đang dần giảm sản lượng, với sản lượng gang hàng ngày giảm xuống dưới 2,3 triệu tấn. Tiến độ tích trữ mùa đông của các nhà máy thép đã hoàn thành hơn một nửa. Năm nay, lợi nhuận của các nhà máy thép yếu, dẫn đến tốc độ tích trữ nguyên liệu thận trọng. Cần chú ý đến không gian và tốc độ tích trữ còn lại của quặng nhập khẩu bởi các nhà máy thép từ tháng 1 đến Tết Nguyên đán. Về phía nguồn cung, từ quý 4, lượng hàng xuất khẩu từ bốn mỏ lớn đã yếu hơn đáng kể so với cùng kỳ các năm trước, với sự bất ổn ngày càng tăng trong vận chuyển mỏ ở nước ngoài. Cuối năm, tỷ lệ hoạt động của các mỏ trong nước đang dần giảm. Từ góc độ định giá, xét đến chênh lệch giá giao ngay-hợp đồng tương lai của quặng sắt và lợi nhuận tức thời thấp của các nhà máy thép, định giá quặng sắt vẫn tương đối cao trong chuỗi ngành. Tóm lại, mặc dù các yếu tố cơ bản của quặng sắt cung cấp hỗ trợ, định giá của nó vẫn tương đối cao trong chuỗi ngành. Giá quặng sắt nên chú ý đến kháng cự ở mức 820 và hỗ trợ ở mức 750-760.
Đọc thêm:
》【Tỷ lệ hoạt động lò cao SMM】Nhiều lò cao bảo trì hàng năm, sản lượng gang giảm nhẹ
》【Phân tích ngắn SMM】Giá quặng sắt dao động giảm trong tuần này, dự kiến tiếp tục tuần tới
