SMM

THƯỢNG HẢI, ngày 25 tháng 12 (SMM) –

Đồng

Hội nghị Công tác Tài chính Quốc gia được tổ chức, Giá đồng tăng qua đêm [Bình luận Sáng Đồng SMM ngày 25 tháng 12]

Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 8,971 USD/tấn, ban đầu đạt mức cao 8,988 USD/tấn trước khi dao động giảm trong suốt phiên giao dịch. Gần cuối phiên, giá chạm mức thấp 8,936 USD/tấn, sau đó phục hồi nhẹ và đóng cửa ở mức 8,967 USD/tấn, giảm 0,34%. Khối lượng giao dịch đạt 7,000 lô, và khối lượng mở đạt 262,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,010 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống mức thấp 73,710 nhân dân tệ/tấn trước khi dao động tăng trong suốt phiên giao dịch. Gần cuối phiên, giá đạt mức cao 74,150 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 74,060 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,18%. Khối lượng giao dịch đạt 10,000 lô, và khối lượng mở đạt 138,000 lô. Về mặt vĩ mô, Hội nghị Công tác Tài chính Quốc gia đã được tổ chức tại Bắc Kinh. Hội nghị nhấn mạnh việc thực hiện chính sách tài chính chủ động hơn vào năm 2025, với nỗ lực mạnh mẽ và bền vững hơn, đồng thời triển khai gói chính sách kích thích. Hội nghị cũng nhấn mạnh cần hỗ trợ mở rộng nhu cầu nội địa và tăng cường tiêu dùng đáng kể vào năm 2025. Giá đồng tăng nhờ tâm lý tích cực này nhưng bị hạn chế do áp lực từ đồng USD mạnh. Về cơ bản, phía cung, lượng đồng nhập khẩu liên tục đến đã gây áp lực lên mức chênh lệch giá của một số nguồn cung. Trong khi đó, khi cuối năm đến gần, nhiều nhà cung cấp bước vào giai đoạn thanh toán, dẫn đến báo giá trầm lắng. Về phía tiêu thụ, hiệu suất vẫn ở mức trung bình, với tồn kho xã hội đồng trong nước cho thấy sự gia tăng tồn kho và không có cải thiện trong nhu cầu hạ nguồn. Về giá cả, tin tức vĩ mô trong nước hỗ trợ niềm tin thị trường, nhưng chỉ số đồng USD tăng gây áp lực. Giá đồng dự kiến sẽ ổn định ở mức hiện tại hôm nay.

Nhôm

Tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ không rõ ràng; Giá nhôm SHFE giảm từ mức cao đêm qua [Tóm tắt Sáng Nhôm SMM ngày 25 tháng 12]

Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,980 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 19,990 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 19,865 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 19,880 nhân dân tệ/tấn, giảm 85 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,42% so với ngày giao dịch trước đó. Vào thứ Ba, nhôm LME mở cửa ở mức 2,535 USD/tấn, đạt mức cao 2,575.5 USD/tấn, mức thấp 2,526.5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,556 USD/tấn, tăng 17.5 USD/tấn hoặc 0,68%.

Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, thị trường vẫn bi quan về mức độ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ vào năm tới, với chỉ số đồng USD dao động gần mức cao nhất trong hai năm, gây áp lực lên kim loại cơ bản. Về cơ bản, áp lực phía cung nhôm trong nước đã giảm nhẹ gần đây, với công suất vận hành nhôm trong nước giảm nhẹ. Một số nhà máy luyện nhôm ở Tứ Xuyên và Quảng Tây đã báo cáo các chuyển đổi công nghệ công suất hoặc cắt giảm sản xuất do thua lỗ. Về phía cầu, nhu cầu thị trường tiếp tục yếu trong mùa thấp điểm, với hiệu suất trầm lắng trong các lĩnh vực tấm/đai nhôm và nhôm ép đùn, và kỳ vọng mạnh mẽ về sự gia tăng tồn kho. Nhìn chung, trong khi mặt vĩ mô vẫn không chắc chắn về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ, và phía cơ bản thấy áp lực cung giảm nhẹ, nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm và rủi ro gia tăng tồn kho đang đè nặng lên thị trường. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động giảm.

Chì

Cắt giảm sản xuất phía cung trong nước đã được định giá đầy đủ, Giá chì cho thấy xu hướng hợp nhất yếu [Tóm tắt Cuộc họp Sáng Chì SMM]

Thị trường kỳ hạn:

Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 1,987.5 USD/tấn. Giao dịch trầm lắng vào đêm trước Giáng sinh. Trong phiên, kim loại cơ bản nói chung tăng khi Trung Quốc, nước tiêu thụ lớn nhất, đưa ra các biện pháp kích thích tài chính bổ sung. Chì LME cũng cố gắng đạt mức 2,000 USD/tấn nhưng không thành công, và giao dịch sau đó cho thấy xu hướng dao động giảm. Cuối cùng đóng cửa ở mức 1,980 USD/tấn, giảm 0,65%. Ngoài ra, hôm nay là ngày nghỉ lễ Giáng sinh, và LME đóng cửa.

Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,400 nhân dân tệ/tấn. Gần cuối năm, giao dịch thị trường trở nên trầm lắng, với khối lượng giao dịch chì SHFE giảm đáng kể và khối lượng mở giảm hàng ngày. Về phía cung, các biện pháp bảo vệ môi trường vẫn có tác động, nhưng tồn kho chứng chỉ kho chì vẫn ổn định. Với các yếu tố tăng giá trước đó đã cạn kiệt, chì SHFE cho thấy xu hướng hợp nhất yếu, dao động chủ yếu trong khoảng 17,350-17,400 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Cuối cùng đóng cửa ở mức 17,355 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,4%, với khối lượng mở ở mức 57,980 lô, giảm 1,240 lô so với ngày giao dịch trước đó.

Thị trường giao ngay:

Hôm qua trên thị trường giao ngay chì, chì SHFE dao động giảm. Về phía cung, các biện pháp bảo vệ môi trường vẫn có tác động, và một số nhà cung cấp đã bán hết tồn kho tháng 12, dẫn đến nguồn cung hạn chế trên thị trường giao ngay. Các nhà cung cấp giữ vững báo giá, thường giao hàng với mức chênh lệch so với giá trung bình chì SMM 1#. Trong khi đó, các nhà máy luyện chì thứ cấp tăng cường giao hàng, với chì tinh luyện thứ cấp được báo giá ở mức chiết khấu 50 nhân dân tệ/tấn đến mức chênh lệch 50 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1# tại nhà máy. Các doanh nghiệp hạ nguồn ưa chuộng nguồn chì thứ cấp, và giao dịch trên thị trường chì nguyên sinh vẫn trầm lắng. Đối với chì nguyên sinh, các nhà máy luyện có tồn kho hạn chế và chủ yếu giữ vững báo giá, với các đơn hàng giao ngay được báo giá ở mức chênh lệch 100-300 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1# tại nhà máy. Tại các thị trường thương mại chính như Giang Tô, Chiết Giang và Thượng Hải, báo giá chì chính thống trong nước ở mức chênh lệch 0-20 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2501. Đối với chì thứ cấp, các hạn chế sản xuất tại các khu vực sản xuất chính vẫn tiếp diễn, và các nhà máy luyện giao hàng theo xu hướng thị trường, với lượng giao hàng tăng so với ngày hôm trước. Chì tinh luyện thứ cấp được báo giá ở mức chiết khấu 50 nhân dân tệ/tấn đến mức chênh lệch 50 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1# tại nhà máy.

Dự báo giá chì:

Về mặt vĩ mô, Bộ Tài chính Trung Quốc thông báo rằng vào năm 2025, sẽ tập trung vào việc mở rộng nhu cầu nội địa, tăng lương hưu cơ bản cho người nghỉ hưu, tăng trợ cấp tài chính cho bảo hiểm y tế của cư dân đô thị và nông thôn, tăng tỷ lệ thâm hụt tài chính, và sắp xếp phát hành trái phiếu chính phủ quy mô lớn hơn. NDRC tuyên bố sẽ tiếp tục chuẩn hóa việc thực hiện các dự án hợp tác mới giữa chính phủ và xã hội, ưu tiên sự tham gia của các doanh nghiệp tư nhân.

Về cơ bản, thị trường nước ngoài tạm thời đình trệ do kỳ nghỉ lễ Giáng sinh. Thị trường trong nước, cũng vào cuối năm, chứng kiến các tác động bảo vệ môi trường tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà máy luyện tại các khu vực như Hồ Nam và An Huy. Tuy nhiên, tiêu thụ vẫn yếu khi một số doanh nghiệp hạ nguồn lớn đóng sổ sách và kiểm kê tồn kho vào cuối năm, dẫn đến giảm mua chì thỏi. Kết quả là, thị trường giao ngay chì cho thấy lượng giao hàng hạn chế, giá cao và giao dịch kém. Giá chì dự kiến sẽ duy trì xu hướng hợp nhất trong ngắn hạn.

Kẽm

Tin tức vĩ mô tích cực trong nước được công bố, Trung tâm Kẽm SHFE tăng lên [Bình luận Sáng Kẽm SMM ngày 25 tháng 12]

Qua đêm, một số ngân hàng lớn của Mỹ dự kiến sẽ kiện Fed Mỹ; Biden đang xem xét áp đặt các biện pháp trừng phạt mới đối với lĩnh vực năng lượng của Nga; Hàn Quốc đã bước vào "xã hội siêu già"; Cuộc họp điều hành của Quốc vụ viện nhấn mạnh vai trò của các tổ chức trung gian như "người gác cổng" trong thị trường vốn; Bộ Tài chính tuyên bố rằng tỷ lệ thâm hụt tài chính dự kiến sẽ tăng vào năm 2025.

Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 2,995.5 USD/tấn, ban đầu giảm xuống mức 2,992 USD/tấn, sau đó dao động tăng trên mức trung bình hàng ngày, với trung tâm dao động quanh mức 3,034 USD/tấn và đạt mức cao 3,053 USD/tấn trong phiên. Cuối cùng đóng cửa cao hơn ở mức 3,034 USD/tấn, tăng 35.5 USD/tấn hoặc 1,18%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 51,317 lô, và khối lượng mở giảm 1,615 lô xuống 227,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng giá, với dải Bollinger giữa cung cấp kháng cự phía trên và dải Bollinger dưới cung cấp hỗ trợ phía dưới. Tồn kho LME giảm 3,025 tấn xuống 248,950 tấn, giảm 1,20%, đánh dấu sự giảm tồn kho LME. Sự giảm liên tục trong tồn kho LME dự kiến sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho giá kẽm. Hôm nay, kẽm LME đóng cửa nghỉ lễ Giáng sinh.

Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa cao hơn với khoảng cách ở mức 25,340 nhân dân tệ/tấn. Ban đầu, giá dao động nhẹ gần mức trung bình hàng ngày, sau đó tăng mạnh lên mức cao 25,435 nhân dân tệ/tấn khi phe mua tăng vị thế. Tuy nhiên, khi phe bán tăng vị thế, kẽm SHFE dao động giảm nhẹ. Đến cuối phiên, phe mua giảm vị thế và rút lui, khiến kẽm SHFE tiếp tục xu hướng giảm, cuối cùng đóng cửa cao hơn ở mức 25,350 nhân dân tệ/tấn, tăng 120 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,48%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 74,153 lô, trong khi khối lượng mở tăng 2,170 lô lên 141,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng giá, với đường trung bình 10 ngày cung cấp hỗ trợ phía dưới. Hội nghị Công tác Tài chính Quốc gia đã đặt ra một tông tích cực, với Bộ Tài chính tuyên bố rằng tỷ lệ thâm hụt tài chính dự kiến sẽ tăng vào năm 2025. Trong khi đó, kẽm giao ngay trong nước vẫn khan hiếm, hỗ trợ sự tăng lên của trung tâm kẽm SHFE.

Thiếc

Đêm qua giá thiếc SHFE tăng nhẹ, Xu hướng dao động có thể tiếp tục trước kỳ nghỉ lễ [Tóm tắt Sáng Thiếc SMM ngày 25 tháng 12]

Trong phiên giao dịch hôm qua, thị trường thiếc SHFE thể hiện xu hướng tương đối ổn định. Khi mở cửa, giá thiếc SHFE tăng nhẹ, chủ yếu được thúc đẩy bởi tin tức tích cực từ thị trường nước ngoài. Khi giao dịch tiến triển, tâm lý thị trường vẫn tương đối lạc quan, với kỳ vọng của nhà đầu tư về đỉnh tiêu thụ cuối năm cung cấp một số hỗ trợ cho giá thiếc. Đến cuối phiên giao dịch hôm qua, hợp đồng thiếc SHFE được giao dịch nhiều nhất tăng nhẹ, với giá dao động trong một phạm vi. Từ góc độ xu hướng tổng thể, hoạt động thị trường có vẻ thận trọng, và khối lượng mở cho thấy những thay đổi tương đối nhỏ, cho thấy rằng nhà đầu tư đang dần áp dụng cách tiếp cận chờ đợi trước kỳ nghỉ lễ. Hôm qua, thị trường nước ngoài cung cấp một số hỗ trợ cho giá thiếc trong nước, đặc biệt với sự tăng nhẹ trong giá thiếc trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME), điều này đã thúc đẩy niềm tin thị trường. Ngoài ra, nhu cầu ổn định từ các ngành công nghiệp hạ nguồn trong nước và nguồn cung hơi khan hiếm cũng cung cấp hỗ trợ cơ bản cho giá thiếc.

Nhìn về hôm nay, khi kỳ nghỉ lễ Giáng sinh đến gần, hoạt động giao dịch thị trường có thể giảm. Tuy nhiên, cần chú ý sát sao đến các diễn biến tiếp theo trên thị trường quốc tế và thay đổi trong dữ liệu kinh tế vĩ mô, vì những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường sau kỳ nghỉ lễ. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì thận trọng và quản lý vị thế rủi ro một cách cẩn thận.