》Nhấn để xem Cơ sở Dữ liệu Chuỗi Công nghiệp Nhôm SMM
》Đăng ký để truy cập Giá Kim loại Giao ngay Lịch sử của SMM
Tóm tắt Cuộc họp Sáng Nhôm SMM ngày 12.17
Thị trường Hợp đồng Tương lai: Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở ở mức 20,170 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 20,205 nhân dân tệ/tấn và thấp nhất là 20,115 nhân dân tệ/tấn, trước khi đóng cửa ở mức 20,140 nhân dân tệ/tấn, giảm 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,37% so với ngày trước đó. Vào thứ Hai, nhôm LME mở ở mức 2,614 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2,615,5 USD/tấn và thấp nhất là 2,559,5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,564,5 USD/tấn, giảm 50,5 USD/tấn hoặc 1,93%.
Mặt vĩ mô: (1) Ngân hàng trung ương tuyên bố sẽ thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải, với việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) và lãi suất kịp thời. Sẽ tiếp tục hỗ trợ giải quyết rủi ro nợ của các nền tảng tài chính và ổn định thị trường bất động sản. (Tích cực ★) (2) Người phát ngôn Bộ Thương mại phản hồi việc Mỹ tăng thuế Mục 301 đối với một số sản phẩm Trung Quốc, tuyên bố rằng Mỹ nên ngay lập tức sửa chữa các hành động sai lầm và hủy bỏ các mức thuế bổ sung đối với hàng hóa Trung Quốc. Trung Quốc sẽ thực hiện các biện pháp cần thiết để bảo vệ quyền lợi của mình. (Trung lập) (3) Mười quốc gia EU đề xuất các biện pháp trừng phạt thương mại bổ sung đối với Nga, bao gồm sản xuất nhôm và các kim loại khác, nhằm giảm thêm doanh thu và nguồn tài trợ cho xung đột Nga-Ukraine. (Tích cực ★)
Mặt cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 16 tháng 12, tồn kho nhôm thỏi trong các khu vực tiêu thụ chính trong nước đạt 551,000 tấn, giảm 6,000 tấn so với tuần trước; tồn kho nhôm billet trong các khu vực tiêu thụ chính là 91,500 tấn, giảm 1,300 tấn so với tuần trước. (Tích cực ★★) (2) Dữ liệu SMM cho thấy lượng nhôm thỏi xuất kho từ các kho tuần trước đạt tổng cộng 130,900 tấn, tăng 5,800 tấn so với tuần trước; lượng nhôm billet xuất kho từ các kho là 47,600 tấn, tăng 800 tấn so với tuần trước. (Tích cực ★)
Thị trường Nhôm Nguyên sinh: Vào sáng thứ Hai, giá nhôm SHFE giảm nhẹ. Các nhà cung cấp tích cực bán, nhưng giao dịch thực tế tại thị trường Vô Tích không cải thiện, với tiêu thụ hạ nguồn vẫn yếu và tồn kho tiếp tục tăng. Trong phiên giao dịch thứ hai, khi giá hợp đồng tương lai giảm đáng kể, tâm lý mua của hạ nguồn vẫn yếu, và giao dịch thị trường chủ yếu ở mức chiết khấu. Hôm qua, giá nhôm A00 SMM ở mức chiết khấu 30 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2412, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá A00 SMM ghi nhận 20,160 nhân dân tệ/tấn, giảm 160 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Từ dữ liệu xuất kho tại các khu vực tiêu thụ chính, sự giảm giá liên tục của hợp đồng tương lai đã cải thiện nhẹ lượng xuất kho so với thứ Năm tuần trước. Tuy nhiên, thống kê của SMM cho thấy hàng hóa đang vận chuyển vẫn tăng, cùng với mùa thấp điểm và tác động tiêu cực từ đơn hàng xuất khẩu. Sau khi chuyển đổi hợp đồng, thị trường miền đông Trung Quốc khó có khả năng quay lại cấu trúc giá cao hơn.
Nguyên liệu Nhôm Thứ cấp: Hôm qua, giá nhôm nguyên sinh trong nước dao động giảm, trong khi giá nhôm phế liệu vẫn ổn định. Hiện tại, nguồn cung nhôm phế liệu khan hiếm, và các nhà cung cấp không muốn bán với giá thấp trong bối cảnh giá giảm liên tục, thể hiện sự do dự trong việc bán. Hôm qua, giá nhôm phế liệu trong nước giảm từ 0-100 nhân dân tệ/tấn. Nhôm phế liệu UBC ép kiện được báo giá thấp hơn 50 nhân dân tệ/tấn, ở mức 15,200-15,800 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi nhôm phế liệu căng vụn được báo giá ở mức 16,400-17,400 nhân dân tệ/tấn (nhôm lỏng, chưa bao gồm thuế). Giá nhôm thỏi tái nấu giảm từ 50-100 nhân dân tệ/tấn cùng với giá nhôm. Gần đây, nhôm thỏi tái nấu nhập khẩu đã đối mặt với cấu trúc giá đảo ngược, và lượng hàng nhập khẩu tại cảng dự kiến sẽ giảm. Trong ngắn hạn, khi miền bắc Trung Quốc bước vào mùa đông, một số bãi đã giảm mua, làm nguồn cung nhôm phế liệu càng khan hiếm. Trong điều kiện thiếu hụt nguồn cung, giá ngắn hạn dự kiến sẽ duy trì ổn định, và chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu đã thu hẹp.
Hợp kim Nhôm Thứ cấp: Hôm qua, giá nhôm tiếp tục giảm, trong khi giá nhôm thứ cấp vẫn ổn định. Các doanh nghiệp nhôm thứ cấp lớn trong nước duy trì báo giá ở mức 20,400-20,800 nhân dân tệ/tấn, trong khi các nhà máy nhỏ và vừa cũng giữ báo giá ổn định ở mức 20,000-20,300 nhân dân tệ/tấn. Về nhập khẩu, giá ADC12 ở nước ngoài vẫn ở mức 2,420-2,460 USD/tấn, trong khi hàng hóa tại cảng được báo giá ở mức 19,600-19,800 nhân dân tệ/tấn. Mức lỗ ngay lập tức trên mỗi tấn đối với ADC12 nhập khẩu tiếp tục thu hẹp xuống còn khoảng 500 nhân dân tệ. Với sự giảm khối lượng tháo dỡ theo mùa và trở ngại đối với nhôm phế liệu nhập khẩu, sự lưu thông nhôm phế liệu cả trong nước và nước ngoài vẫn khan hiếm. Các nhà máy nhôm thứ cấp gặp khó khăn trong việc thu mua nguyên liệu thô, và trong ngắn hạn, chi phí hợp kim nhôm thứ cấp cung cấp một số hỗ trợ cho giá. Trước khi áp lực nguyên liệu thô giảm bớt, giá hợp kim nhôm thứ cấp dự kiến sẽ có khả năng tăng hơn là giảm.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, theo công cụ CME FedWatch, thị trường thấy gần 97% khả năng Fed Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào cuối cuộc họp chính sách vào thứ Tư. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn của Mỹ giảm 0,8 điểm cơ bản xuống còn 4,391%. Dữ liệu quan trọng sẽ được công bố trong tuần này bao gồm GDP và số liệu lạm phát của Mỹ, có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường. Trong nước, các tín hiệu tích cực tiếp tục xuất hiện. Vào ngày 16 tháng 12, ngân hàng trung ương công bố cắt giảm RRR và lãi suất kịp thời để ổn định thị trường bất động sản. Văn phòng Tài chính Trung ương cũng phản hồi với các biện pháp cụ thể để thúc đẩy tiêu dùng. Về mặt cơ bản, chi phí sản xuất nhôm cao đã dẫn đến một số giảm công suất. Về phía cầu, nhu cầu nhôm hạ nguồn trong nước đã bước vào mùa thấp điểm, và xuất khẩu bán thành phẩm nhôm trong tháng 12 có thể giảm đáng kể do sự gấp rút xuất khẩu trước đó. Nhu cầu yếu cả trong nước và nước ngoài đã kéo giảm tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn. Theo thống kê của SMM, vào thứ Hai, tồn kho nhôm thỏi trong nước tại các khu vực tiêu thụ chính giảm 6,000 tấn so với tuần trước xuống còn 551,000 tấn. Sự giảm tốc độ giao hàng tại Tân Cương đã dẫn đến mức tồn kho dao động, nhưng sự tồn đọng tại Tân Cương dự kiến sẽ tiếp tục giảm. Tuy nhiên, cần cảnh giác với các đợt hàng đến tập trung, và điểm chuyển đổi cho tồn kho nhôm thỏi dự kiến sẽ xảy ra vào cuối tháng 12. Tồn kho thấp cung cấp hỗ trợ yếu hơn cho giá nhôm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động trong bối cảnh các yếu tố hỗn hợp. Cần chú ý đến các thay đổi kinh tế vĩ mô và xu hướng chi phí sản xuất nhôm.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
