THƯỢNG HẢI, ngày 4 tháng 12 (SMM) –
Đồng
LME đồng mở cửa ở mức 9,085.5 USD/tấn qua đêm, ban đầu giảm xuống mức thấp 9,034 USD/tấn trước khi tăng lên mức cao trong ngày là 9,154 USD/tấn. Sau đó, nó duy trì xu hướng dao động và cuối cùng đóng cửa ở mức 9,120.5 USD/tấn, tăng 1.38%, với khối lượng giao dịch 27,000 lô và khối lượng mở 271,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,490 nhân dân tệ/tấn qua đêm, ban đầu giảm xuống mức thấp 74,310 nhân dân tệ/tấn trước khi tăng lên mức cao trong ngày là 75,150 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, nó duy trì xu hướng dao động và cuối cùng đóng cửa ở mức 74,920 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.16%, với khối lượng giao dịch 55,000 lô và khối lượng mở 165,000 lô. Về mặt vĩ mô, nhiều quan chức Fed Mỹ đã tỏ ra cởi mở với việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Mặc dù lo ngại về nhu cầu trong nước vẫn tồn tại, đồng USD yếu đã hỗ trợ giá đồng. Ngoài ra, các nguồn tin từ OPEC+ cho biết đợt cắt giảm sản lượng mới nhất có thể được kéo dài đến cuối quý 1 năm sau trong cuộc họp vào thứ Năm. Về cơ bản, khi năm kết thúc, một số doanh nghiệp hạ nguồn đã giảm nhu cầu mua sắm. Sự tăng giá của đồng cũng đã kìm hãm tiêu thụ, trong khi nhập khẩu tăng đã dẫn đến tồn kho tăng ở miền đông Trung Quốc. Nhìn chung, giá đồng dự kiến sẽ dao động ở mức cao hôm nay.
Nhôm
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,430 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,440 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,340 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,405 nhân dân tệ/tấn, tăng 25 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.12% so với ngày trước đó. Vào thứ Ba, nhôm LME mở cửa ở mức 2,597.5 USD/tấn, đạt mức cao 2,617 USD/tấn, mức thấp 2,575 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,607 USD/tấn, tăng 6.5 USD/tấn hoặc 0.25%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, tranh chấp chính trị ở Hàn Quốc đã gia tăng, và tình hình ở Trung Đông và Nga-Ukraine vẫn chưa rõ ràng, làm dấy lên tâm lý tránh rủi ro trên thị trường. Các quan chức Fed Mỹ cởi mở với việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, dẫn đến sự phục hồi nhẹ trong thị trường kim loại màu. Trong nước, các tín hiệu tích cực đã được phát ra, với PMI sản xuất tháng 11 trên mức 50, nhưng các rủi ro tiềm ẩn về thuế quan và chiến tranh thương mại cần được chú ý. Về cơ bản, chi phí cao của nhôm đã làm dấy lên lo ngại về việc cắt giảm sản xuất trong các doanh nghiệp có chi phí cao, nhưng tâm lý mua sắm ở hạ nguồn đã yếu đi do mùa thấp điểm, dẫn đến hiệu suất thị trường giao ngay yếu. Về tồn kho, mặc dù tốc độ vận chuyển hàng hóa từ Tân Cương gần đây đã giảm, gây ra sự dao động trong tồn kho nhôm thỏi trong nước, dự kiến rằng sự tồn đọng ở Tân Cương sẽ tiếp tục giảm, và các đợt hàng tập trung có thể gây áp lực và rủi ro. Trong khi đó, mặc dù điểm uốn tồn kho cuối năm đã bị trì hoãn, sự bền vững hạn chế của việc xuất kho nhôm thỏi trong mùa thấp điểm có nghĩa là tồn kho thấp tiếp tục cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho giá nhôm, nhưng không nên quá lạc quan. Trong ngắn hạn, việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu cho nhôm bán thành phẩm vào tháng 12 sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu nhôm trung hạn, nhưng tâm lý thị trường ngắn hạn đã phần nào giảm bớt, và chi phí tiếp tục cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ. Dự kiến giá nhôm sẽ dao động trong phạm vi hẹp trong thời gian tới.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,073 USD/tấn, dao động tăng trong suốt cả ngày, chủ yếu trong khoảng 2,060-2,070 USD/tấn. Đến cuối phiên, chì LME tăng vọt lên mức cao mới trong ba tháng là 2,084 USD/tấn trước khi đóng cửa ở mức 2,073 USD/tấn, giảm 0.41%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,430 nhân dân tệ/tấn. Với sự gia tăng trong tồn kho chứng từ kho chì, chì SHFE ban đầu giảm xuống mức 17,405 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, do các lệnh mua dài hạn và nguồn cung thỏi hạn chế, chì SHFE dần dần phục hồi lên khoảng 17,600 nhân dân tệ/tấn trong nửa sau của phiên giao dịch, cuối cùng đóng cửa ở mức 17,590 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.14%. Khối lượng mở của nó là 57,952 lô, giảm 718 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, Bộ Thương mại Trung Quốc thông báo rằng, về nguyên tắc, sẽ không cho phép xuất khẩu gallium, germanium, antimony và các vật liệu siêu cứng sử dụng kép liên quan đến Mỹ. Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk-yeol tuyên bố "tình trạng khẩn cấp" vào đêm khuya, gây ra sự sụt giảm mạnh của đồng won và cổ phiếu Hàn Quốc, và sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc. Lệnh khẩn cấp, kéo dài hơn sáu giờ, đã được dỡ bỏ, và thị trường chứng khoán Hàn Quốc mở cửa như thường lệ vào thứ Tư, với chính phủ tuyên bố sẽ cung cấp "thanh khoản không giới hạn" nếu cần thiết để ổn định thị trường. Chính phủ Pháp đối mặt với thời điểm quan trọng, với một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm trong quốc hội có thể diễn ra sớm nhất vào thứ Tư. Căng thẳng Mỹ-Canada leo thang: Trump được cho là đã "khiển trách" Trudeau, nói rằng Canada có thể trở thành bang thứ 51 của Mỹ nếu không thể tồn tại với thuế quan.
Về cơ bản, các doanh nghiệp luyện chì sơ cấp và thứ cấp đang trải qua cả bảo trì và phục hồi, trong khi kỳ vọng tiêu thụ chì vẫn hạn chế, dẫn đến không có sự mất cân đối cung cầu đáng kể đối với thỏi chì. Trong khi đó, sự tăng giá của chì SHFE đã vượt xa các yếu tố cơ bản, với sự chênh lệch giữa giá tương lai và giá giao ngay ngày càng rộng trong những ngày gần đây. Tính đến ngày hôm qua, các báo giá thương hiệu giao hàng chính thống đã ở mức chiết khấu thấp nhất là 300 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE 2501, với các nhà cung cấp cho thấy sự sẵn sàng tăng cường giao hàng vào kho. Tồn kho chứng từ kho chì đã cho thấy xu hướng tăng. Trong tương lai, chúng ta cần tiếp tục theo dõi sự đóng góp của các doanh nghiệp chì thứ cấp trong việc nối lại sản xuất và sự chênh lệch giá giữa chì sơ cấp và chì thứ cấp.
Kẽm
Qua đêm, một quan chức Fed Mỹ khác đã bày tỏ sự thận trọng về hành động vào tháng 12; Bộ trưởng Quốc phòng Israel Katz tuyên bố rằng nếu thỏa thuận ngừng bắn bị phá vỡ, Lebanon và Hezbollah sẽ không còn được phân biệt; các nguồn tin cho biết OPEC+ có thể kéo dài đợt cắt giảm sản lượng mới nhất đến cuối quý 1 năm sau; Pháp sẽ xem xét một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với chính phủ vào thứ Tư theo giờ địa phương (23:00 giờ Bắc Kinh); NDRC thông báo cải thiện cơ chế định giá cho vận chuyển đường ống dầu tinh chế; tin tức thị trường báo cáo rằng lợi suất trái phiếu quốc gia 10 năm giảm xuống dưới 2%, thúc đẩy một cuộc khảo sát khẩn cấp của ngân hàng trung ương, với các thông báo đã được phát hành; bốn hiệp hội ngành công nghiệp lớn, bao gồm chất bán dẫn, đã cùng kêu gọi lựa chọn cẩn thận việc mua chip của Mỹ
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3,079 USD/tấn, nhanh chóng giảm xuống mức 3,042 USD/tấn khi mở cửa, sau đó dao động tăng với các vị thế mua dài hạn tăng, đạt mức cao 3,105 USD/tấn trong phiên giao dịch đêm, và cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 3,099 USD/tấn, tăng 17.5 USD/tấn hoặc 0.75%. Khối lượng giao dịch tăng lên 10,267 lô, trong khi khối lượng mở giảm 4,938 lô xuống còn 243,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng bóng dưới dài, với tồn kho LME tăng 1,725 tấn lên 278,000 tấn, tăng 0.62%. Mô hình cơ bản không thay đổi, với Fed Mỹ duy trì lập trường thận trọng về việc cắt giảm lãi suất. Kẽm LME chủ yếu dao động điều chỉnh, và dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,370 nhân dân tệ/tấn, nhanh chóng giảm vào đầu phiên, sau đó trung tâm di chuyển lên dao động gần đường trung bình hàng ngày. Sau đó, với các vị thế bán ngắn hạn tăng, kẽm SHFE nhanh chóng giảm xuống mức 25,165 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động tăng với các vị thế mua dài hạn tăng, đạt mức cao 25,405 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 25,345 nhân dân tệ/tấn, tăng 55 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.12%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 89,282 lô, trong khi khối lượng mở tăng 1,135 lô lên 134,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến giảm nhỏ. Mô hình cơ bản không thay đổi, với nhu cầu yếu đi do ảnh hưởng của thời tiết. Chờ đợi thêm hướng dẫn vĩ mô, trung tâm của kẽm SHFE hơi di chuyển xuống, và dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Thiếc
Trong phiên giao dịch hôm qua, thiếc SHFE chứng kiến sự tăng vọt vào cuối phiên. Tuy nhiên, sự tăng này không thúc đẩy hiệu quả khối lượng giao dịch thực tế trên thị trường. Về phía nhà máy luyện kim, các công ty tiếp tục giữ vững báo giá, thể hiện thái độ kiên định đối với giá cả. Mặc dù vậy, giao dịch thực tế vẫn khá hạn chế, phản ánh rằng nhu cầu thị trường chưa hoàn toàn phục hồi. Các doanh nghiệp giao dịch tích cực tham gia thị trường với báo giá, cố gắng nắm bắt cơ hội. Tuy nhiên, các doanh nghiệp hạ nguồn cho thấy sự yếu kém trong việc mua sắm. Sự tăng vọt vào cuối phiên càng làm tăng thêm tâm lý chờ đợi và xem xét của các công ty hạ nguồn, với hầu hết chọn cách thận trọng và chờ đợi tín hiệu thị trường rõ ràng hơn. Giao dịch trong ngày chủ yếu tập trung vào các giao dịch đúng lúc và sau khi định giá, cho thấy hoạt động giao dịch trên thị trường vẫn tương đối bảo thủ. Đáng chú ý, một số nhà giao dịch đã tham gia mua bán lẫn nhau để bổ sung tồn kho, điều này có thể giảm bớt một số áp lực cung cấp trên thị trường. Tuy nhiên, hoạt động giao dịch tổng thể vẫn ảm đạm, thiếu sự hỗ trợ mua sắm đủ. Theo phản hồi từ các doanh nghiệp hạ nguồn, người dùng cuối thường có ít ý muốn tích trữ và hiện đang duy trì chiến lược bổ sung đúng lúc.
Niken
Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm chính cho niken Jinchuan #1 là 2,900-3,100 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 3,000 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm cho niken Norilsk là -400-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -200 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai: Vào ngày 3 tháng 12, niken SHFE mở cửa thấp hơn và dao động ở mức thấp vào buổi sáng. Giá đóng cửa giữa ngày giảm 1,070 nhân dân tệ/tấn xuống còn 124,660 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.85%.
Thị trường giao ngay: Trong ngày, giá niken được điều chỉnh giảm một lần nữa, tiếp tục dao động ở mức thấp. Phí bảo hiểm/chiết khấu cho niken thương hiệu Jinchuan, niken điện phân trong nước và niken Norilsk tăng nhẹ tổng thể nhưng không thay đổi đáng kể. Phí bảo hiểm cho niken nhập khẩu Nikkelverk và Sumitomo tăng nhẹ, và lợi thế kinh tế (so với niken Jinchuan) thấy trong hai tuần qua đã yếu đi, với các giao dịch tổng thể giảm nhẹ. Giá tương lai giảm trong tuần này, nhưng xem xét mùa thấp điểm truyền thống cho doanh số hạ nguồn vào cuối năm và hiện tượng giảm tồn kho của các doanh nghiệp hạ nguồn trước cuối năm, việc mua sắm hạ nguồn không cho thấy sự cải thiện đáng kể.
Giá niken briquette là 123,850-124,200 nhân dân tệ/tấn (hết hàng), giảm 675 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
