THƯỢNG HẢI, ngày 3 tháng 12 (SMM) –
Đồng
LME đồng mở cửa ở mức 8,996 USD/tấn qua đêm, ban đầu tăng lên mức cao 9,025 USD/tấn. Sau đó dao động mạnh, chạm mức thấp 8,955.5 USD/tấn trong phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 8,996.5 USD/tấn, giảm 0.21%. Khối lượng giao dịch đạt 17,000 lô, và lãi suất mở là 268,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 73,810 nhân dân tệ/tấn qua đêm, ban đầu chạm mức thấp 73,800 nhân dân tệ/tấn. Sau đó dao động tăng trước khi trung tâm chuyển xuống, đạt mức cao 74,170 nhân dân tệ/tấn trong phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 74,060 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.47%. Khối lượng giao dịch đạt 29,000 lô, và lãi suất mở là 163,000 lô. Về mặt vĩ mô, Thống đốc Fed Mỹ Waller cho biết ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 nhưng vẫn mở cửa cho việc tạm dừng cắt giảm lãi suất. Chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ tháng 11 ghi nhận 48.4, cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024. Sự tăng giá của đồng USD đã gây áp lực lên đồng LME, nhưng dấu hiệu phục hồi trong sản xuất trong nước đã dẫn đến hiệu suất hỗn hợp trong giá đồng LME và SHFE. Về cơ bản, với việc bảo trì nhà máy luyện kim đã hoàn thành, nguồn cung đồng trong nước dự kiến sẽ tăng trong tuần này. Đồng nhập khẩu tiếp tục đến, và tổng nguồn cung dự kiến sẽ tăng so với tuần trước. Trong khi đó, tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất thanh đồng cathode dự kiến sẽ giảm trong tuần này, với tiêu thụ có khả năng suy yếu sau ba tuần hoạt động cao. Tính đến thứ Hai, ngày 2 tháng 12, tồn kho đồng SMM tại các khu vực chính trên toàn quốc tăng 5,700 tấn so với thứ Năm tuần trước, đạt 143,200 tấn. Tuy nhiên, tổng tồn kho cao hơn 89,200 tấn so với 54,000 tấn cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, giá đồng dự kiến sẽ dao động mạnh hôm nay.
Nhôm
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,380 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,460 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 20,370 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,435 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.25% so với ngày trước đó. Vào thứ Hai, nhôm LME mở cửa ở mức 2,594.5 USD/tấn, đạt mức cao 2,612 USD/tấn, mức thấp 2,574.5 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,600.5 USD/tấn, tăng 1.5 USD/tấn hoặc 0.06%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, có khả năng ngừng bắn ở Trung Đông và tình hình Nga-Ukraine. Một số quan chức Fed Mỹ mở cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, dẫn đến sự phục hồi nhẹ của kim loại màu. Trong nước, các tín hiệu tích cực đã được phát ra, với chỉ số PMI sản xuất tháng 11 trên mức 50. Về cơ bản, chi phí cao của nhôm đã làm dấy lên lo ngại về việc cắt giảm sản xuất trong các doanh nghiệp có chi phí cao. Tuy nhiên, tâm lý mua hàng ở thị trường hạ nguồn đã suy yếu do mùa thấp điểm, dẫn đến thị trường giao ngay yếu. Về tồn kho, mặc dù tốc độ vận chuyển hàng hóa từ Tân Cương gần đây đã giảm, gây ra sự dao động trong tồn kho nhôm thỏi trong nước, dự kiến rằng sự tồn đọng ở Tân Cương sẽ tiếp tục giảm, và cần thận trọng với áp lực và rủi ro từ việc hàng hóa tập trung đến. Trong khi đó, mặc dù điểm uốn tích lũy tồn kho cuối năm đã bị trì hoãn, tính bền vững của sự gia tăng bất thường trong việc xuất kho nhôm thỏi từ kho trong mùa thấp điểm là hạn chế. Tồn kho thấp tiếp tục cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho giá nhôm, nhưng không nên quá lạc quan. Trong ngắn hạn, việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu cho nhôm bán thành phẩm vào tháng 12 dự kiến sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu nhôm trung và dài hạn, nhưng tâm lý thị trường ngắn hạn đã giảm bớt, và giá nhôm dự kiến sẽ duy trì trong trạng thái dao động và hợp nhất trong thời gian tới.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,076.5 USD/tấn. Chì SHFE cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, đẩy chì LME dao động tăng. Trong phiên châu Á, chì LME dao động trong khoảng 2,070-2,080 USD/tấn. Khi bước vào phiên châu Âu, đồng USD đảo chiều và tăng, khiến chì LME trả lại một số lợi nhuận, giao dịch dưới mức 2,060 USD/tấn. Cuộc chiến kéo co giữa phe mua và phe bán tăng cường trong phiên đêm, với chì LME phục hồi nhưng sau đó lại giảm vào cuối phiên, cuối cùng đóng cửa ở mức 2,073 USD/tấn, giảm 0.41%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,635 nhân dân tệ/tấn. Phe mua vào thị trường đầu phiên, đẩy chì SHFE tăng mạnh, đạt mức cao nhất trong ba tháng là 17,760 nhân dân tệ/tấn. Trong phần sau của phiên giao dịch, chì SHFE dao động quanh mức 17,725 nhân dân tệ/tấn trong một thời gian dài cho đến cuối phiên, cuối cùng đóng cửa ở mức 17,695 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.52%. Lãi suất mở đạt 63,555 lô, tăng 3,483 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, PBOC thông báo rằng một tiêu chuẩn thống kê M1 mới sẽ được thực hiện vào tháng 1 năm sau, bao gồm tiền gửi hiện tại cá nhân và dự trữ khách hàng của các tổ chức thanh toán phi ngân hàng. Pan Gongsheng cho biết PBOC sẽ tiếp tục tuân thủ chính sách tiền tệ hỗ trợ và định hướng vào năm sau. Chỉ số PMI Sản xuất Caixin của Trung Quốc tháng 11 tăng lên 51.5, mức cao nhất trong năm tháng, tăng tốc mở rộng. Ngoài ra, Waller của Fed Mỹ cho biết ủng hộ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12, nhưng lạm phát có thể ảnh hưởng đến hành động, và nếu lạm phát tăng bất ngờ, có thể xem xét tạm dừng cắt giảm lãi suất.
Về cơ bản, giá chì đã cho thấy xu hướng dao động tăng gần đây. Tâm lý chờ đợi của các doanh nghiệp hạ nguồn đã giảm bớt, và họ đã dần bắt đầu hỏi giá và mua hàng, dẫn đến sự giảm tồn kho chì thỏi xã hội. Trong khi đó, các doanh nghiệp luyện chì sơ cấp và thứ cấp đang trải qua cả bảo trì và phục hồi. Trong số đó, lợi nhuận chì thứ cấp đã cải thiện, tăng cường sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim, nhưng lưu thông hàng hóa giao ngay hiện tại vẫn hạn chế. Trong giai đoạn này, các nhà máy luyện chì sơ cấp chính ở các khu vực sản xuất chính báo giá hàng hóa tự lấy từ nhà máy với mức chênh lệch 50-100 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1#, xuất xưởng. Giá chì tinh luyện thứ cấp thay đổi đáng kể theo khu vực, với báo giá đơn hàng giao ngay dao động từ mức chiết khấu 100 nhân dân tệ/tấn đến mức chênh lệch 100 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1#. Giá chì tương lai vẫn cần chú ý đến sự trở lại của tiêu thụ.
Kẽm
Qua đêm, nhiều quan chức Fed Mỹ vẫn mở cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12; Israel và Lebanon một lần nữa cáo buộc nhau vi phạm thỏa thuận ngừng bắn; Trump tuyên bố rằng Hamas sẽ phải trả giá đắt nếu các con tin Gaza không được thả trước lễ nhậm chức; OPEC có thể gia hạn cắt giảm sản lượng mới nhất đến cuối quý 1 năm 2025; tỷ lệ thất nghiệp ở khu vực đồng euro vẫn ở mức thấp lịch sử; MicroStrategy tăng lượng nắm giữ Bitcoin trong tuần thứ tư liên tiếp, với tổng lượng nắm giữ đạt 38 tỷ USD; Chủ tịch Tập Cận Bình nhấn mạnh việc thúc đẩy toàn diện phát triển chất lượng cao của sáng kiến "Vành đai và Con đường"; Thống đốc PBOC Pan Gongsheng cho biết ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tuân thủ chính sách tiền tệ hỗ trợ và định hướng vào năm sau; PBOC thông báo rằng từ tháng 1 năm 2025, một tiêu chuẩn thống kê tiền tệ hẹp (M1) mới sẽ được sử dụng, và hai công cụ tài chính mới sẽ được thêm vào.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3,099 USD/tấn, nhanh chóng đạt đỉnh 3,110 USD/tấn khi mở cửa, sau đó phe mua giảm vị thế, khiến trung tâm kẽm LME chuyển xuống, chạm mức thấp 3,062 USD/tấn trong phiên đêm, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 3,081.5 USD/tấn, giảm 27 USD/tấn, giảm 0.81%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 9,323 lô, và lãi suất mở giảm 1,605 lô xuống 248,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một nến giảm nhỏ, với tồn kho LME giảm 575 tấn xuống 276,275 tấn, giảm 0.21%. Về mặt vĩ mô, dữ liệu ISM sản xuất của Mỹ ghi nhận 48.4, dữ liệu tốt nhất kể từ tháng 6, và đồng USD mạnh lên, gây áp lực lên kẽm LME, dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,530 nhân dân tệ/tấn, nhanh chóng chạm mức thấp 25,405 nhân dân tệ/tấn đầu phiên, sau đó ghi nhận một sự phục hồi hình chữ "V" đạt đỉnh 25,565 nhân dân tệ/tấn, tiếp theo là sự gia tăng vị thế bán, khiến kẽm SHFE dao động giảm, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 25,415 nhân dân tệ/tấn, giảm 40 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.16%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 69,578 lô, và lãi suất mở tăng 2 lô lên 142,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một nến giảm. Về cơ bản, mặc dù mất cân bằng ở đầu nguyên liệu, và tồn kho xã hội tiếp tục giảm, nhu cầu đã suy yếu khi thời tiết trở nên lạnh hơn, khiến trung tâm kẽm SHFE chuyển xuống, và dự kiến sẽ dao động giảm chủ yếu hôm nay.
Thiếc
Hôm qua, giao dịch trên thị trường thiếc đã hạ nhiệt, với báo giá của các doanh nghiệp giao dịch vẫn ổn định và không có biến động đáng kể. Phạm vi giá của thiếc thỏi từ các thương hiệu trong nước khác nhau vẫn tương đối cố định. Thiếc thỏi thương hiệu nhỏ và thiếc thỏi nhập khẩu có mức chiết khấu nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#, trong khi giá thiếc thỏi thương hiệu giao hàng và thiếc thỏi thương hiệu Yunnan Tin có mức chênh lệch nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#. Trong thị trường hôm qua, giá thiếc dao động trong phạm vi hẹp, mở cửa giảm nhẹ trong phiên đêm trước khi phục hồi lên khoảng 261,500 nhân dân tệ/tấn. Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay ảm đạm, với hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn đã hoàn thành nhu cầu dự trữ. Trong số các doanh nghiệp giao dịch, hầu hết có khối lượng giao dịch khoảng 10 tấn, với một số đạt đến một xe tải đầy. Nhìn chung, không khí giao dịch trên thị trường tương đối yên tĩnh, và sự sẵn có của hàng hóa giao ngay có phần hạn chế.
Niken
Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm chính cho niken Jinchuan #1 được báo giá ở mức 2,800-3,000 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 2,900 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm cho niken Norilsk là -400-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -200 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai: Vào ngày 2 tháng 12, giá niken SHFE dao động giảm vào buổi sáng và sau đó phục hồi nhẹ. Giá đóng cửa giữa ngày giảm 1,480 nhân dân tệ/tấn xuống 125,690 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.16%.
Thị trường giao ngay: Giá niken dao động ở mức thấp trong ngày. Mặc dù giá tương lai thấp, phí bảo hiểm buổi sáng cho niken thương hiệu Jinchuan vẫn ổn định mà không tăng đáng kể. Giao dịch buổi sáng cải thiện nhẹ, và chiết khấu/phí bảo hiểm cho niken điện phân và niken Norilsk tăng nhẹ. Phí bảo hiểm cho niken Nikkelverk và niken Sumitomo vẫn ổn định.
Giá niken briquette là 124,400-125,000 nhân dân tệ/tấn (hết hàng), giảm 2,425 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
