SMM

Đánh giá Thị trường Quặng sắt tháng 11

Trong tháng 11, giá quặng sắt thể hiện xu hướng hình chữ V, với hợp đồng I2501 đạt đỉnh 806,5 nhân dân tệ/tấn. Sự tăng giá đầu tháng 11 chủ yếu do tâm lý vĩ mô, với kỳ vọng chính sách mạnh mẽ sau cuộc bầu cử Mỹ và các cuộc họp kinh doanh trong nước. Ngoài ra, sản xuất gang vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng nhẹ. Tuy nhiên, vào giữa tháng 11, các hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường ở phía bắc đã ảnh hưởng đến sản xuất của các nhà máy thép, và khi những kỳ vọng này trở thành hiện thực, các yếu tố tăng giá đã cạn kiệt. Tâm lý thị trường suy yếu và giá quặng sắt bắt đầu giảm. Cuối tháng 11, giá quặng sắt lại phục hồi. Sự tăng giá này một phần do hiệu suất vừa phải trong dữ liệu ngành trong mùa thấp điểm và giai đoạn đầu của việc dự trữ trước Tết Nguyên đán. Hơn nữa, kỳ vọng thị trường về hai cuộc họp quan trọng vào tháng 12 cũng đang tăng lên.

Triển vọng Thị trường Quặng sắt tháng 12

SMM tin rằng xu hướng dao động tăng của giá quặng sắt sẽ tiếp tục vào tháng 12. Mặc dù nhu cầu sử dụng cuối cùng đang bước vào mùa thấp điểm, đặc biệt là nhu cầu giảm đối với vật liệu xây dựng, các nhà máy thép cũng đang chuyển đổi sản xuất. Hiện tại, sự mất cân đối cung cầu trong ngành không nổi bật. Áp lực tồn kho của các nhà máy thép không đáng kể, và hầu hết các nhà máy thép vẫn có lãi, làm cho việc cắt giảm sản xuất tự nguyện không có khả năng xảy ra. Sản xuất gang đang giảm, nhưng mức giảm hạn chế. Theo kế hoạch bảo trì lò cao hiện tại, khoảng 13 lò cao dự kiến sẽ được bảo trì vào tháng 12, trong khi 8 lò cao dự kiến sẽ khôi phục sản xuất. Tác động tổng thể từ bảo trì dự kiến sẽ tăng hơn 630,000 tấn so với tháng trước, trung bình giảm khoảng 20,400 tấn gang mỗi ngày. Ngoài ra, sản xuất thép thô đã giảm trong năm nay, giảm khả năng hạn chế sản xuất do chính sách trong tương lai. Hơn nữa, tồn kho nguyên liệu thô của các nhà máy thép vẫn thấp, và việc dự trữ trước Tết Nguyên đán vẫn được dự đoán. Một số nhà máy thép đã bắt đầu dự trữ hàng nhập khẩu, và việc dự trữ hàng giao ngay dự kiến sẽ tăng đáng kể vào giữa đến cuối tháng 12. Nhìn chung, nhu cầu quặng sắt vẫn được dự đoán sẽ tăng. Về phía cung, tháng 12 sẽ chứng kiến sự bắt đầu của mùa thấp điểm vận chuyển, với các yếu tố mùa vụ ngày càng làm gián đoạn việc vận chuyển quặng sắt. Lượng hàng tuần có thể giảm từ 2-3 triệu tấn so với mức hiện tại, và lượng hàng đến cảng cũng dự kiến sẽ giảm.

Về mặt vĩ mô, có hai cuộc họp quan trọng vào tháng 12: cuộc họp Bộ Chính trị và Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương. Dựa trên các tín hiệu phát ra từ cuối tháng 9 đến đầu tháng 10 và hiệu suất gần đây, kỳ vọng thị trường về các chính sách từ các cuộc họp này rất mạnh mẽ. Tâm lý thị trường lạc quan, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá quặng. Do đó, chúng tôi tin rằng giá quặng sắt vẫn còn dư địa để tăng vào tháng 12. Chỉ số giá Platts 62% có khả năng vượt trên 110 USD/tấn, và hợp đồng tháng 1 ước tính đạt khoảng 880 nhân dân tệ/tấn.