THƯỢNG HẢI, ngày 27 tháng 11 (SMM) –
Đồng
LME đồng mở cửa ở mức 9,019.5 USD/tấn qua đêm, ban đầu tăng nhẹ lên 9,072.5 USD/tấn, sau đó dao động giảm, chạm mức thấp 8,950.5 USD/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 8,962.5 USD/tấn, giảm 0.9%. Khối lượng giao dịch đạt 19,000 lô, và khối lượng mở là 269,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,020 nhân dân tệ/tấn qua đêm, ban đầu đạt đỉnh 74,310 nhân dân tệ/tấn, sau đó giảm xuống mức thấp 73,670 nhân dân tệ/tấn trong phiên, và cuối cùng dao động ngang để đóng cửa ở mức 73,760 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.14%. Khối lượng giao dịch đạt 29,000 lô, và khối lượng mở là 151,000 lô. Về mặt vĩ mô, biên bản cuộc họp của Fed Mỹ cho thấy các quan chức có xu hướng cắt giảm lãi suất dần dần trong tương lai, với một số nhà phân tích đã dự đoán tạm dừng cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Trong khi đó, Trump hứa sẽ áp đặt thuế quan đáng kể lên Canada và Mexico. Chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ, và cả ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều đóng cửa cao hơn, điều này không có lợi cho giá đồng. Một số nhà phân tích cũng lưu ý rằng rủi ro lạm phát từ việc tăng thuế quan có thể cản trở việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ. Về cơ bản, khi giao dịch chuyển sang hàng hóa có hóa đơn ngày tháng tới vào ngày hôm qua, người mua hạ nguồn chủ yếu tìm kiếm hàng hóa có hóa đơn ngày tháng này. Một số nhà cung cấp giữ vững giá chào bán và không muốn bán, dẫn đến giao dịch thị trường tổng thể kém. Gần đây, cả lượng đồng nhập khẩu và nội địa đến Quảng Đông đều thấp, và đơn đặt hàng hạ nguồn ở Quảng Đông mạnh, với một số nhà máy sản xuất thanh đồng hoạt động hết công suất. Kết quả là, tồn kho địa phương ở Quảng Đông gần như cạn kiệt. Ngoài ra, do chênh lệch giá vẫn còn đáng kể giữa Thượng Hải và Quảng Đông, một số hàng hóa từ đông Trung Quốc dự kiến sẽ di chuyển về phía nam, cung cấp hỗ trợ cho đáy của mức chênh lệch giá. Về giá cả, vẫn còn nhiều bất ổn vĩ mô đáng kể, và thị trường đang chờ đợi thêm dữ liệu từ Mỹ. Sự kháng cự đối với giá đồng vẫn tồn tại.
Nhôm
Hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,560 nhân dân tệ/tấn qua đêm, đạt mức cao 20,615 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,505 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20,540 nhân dân tệ/tấn, giảm 60 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó, giảm 0.29%. Hôm qua, nhôm LME mở cửa ở mức 2,643 USD/tấn, đạt mức cao 2,643.5 USD/tấn và mức thấp 2,600.5 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2,609 USD/tấn, giảm 38.5 USD/tấn, giảm 1.45%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, khi Trump cam kết áp đặt thuế quan lên Canada, Mexico và Trung Quốc, chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ, tiếp tục kìm hãm hiệu suất của kim loại cơ bản. Nhiều nguồn tin xác nhận rằng Lebanon và Israel đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn, nhưng bất ổn địa chính trị gia tăng, và sự tránh rủi ro của thị trường tiếp tục tăng. Trong nước, ngân hàng trung ương và tám bộ khác đã tổ chức cuộc họp chung để thúc đẩy các khoản vay cho đổi mới và chuyển đổi công nghệ, đề xuất nghiêng chính sách nhiều hơn về phía các doanh nghiệp tư nhân và vừa và nhỏ. Về cơ bản, chi phí nhôm dao động ở mức cao, làm dấy lên lo ngại của thị trường về việc cắt giảm sản xuất tại các doanh nghiệp có chi phí cao. Nhu cầu hạ nguồn tăng nhẹ trong ngắn hạn, được kích thích bởi việc xuất khẩu gấp rút. Về tồn kho, nhiều nguồn tin báo cáo rằng các lô hàng đường sắt ở Tân Cương tiếp tục cải thiện, tạm thời giảm bớt áp lực tồn đọng. Với sự tập trung của hàng hóa đang vận chuyển, mặc dù tiếp tục xuất kho trong tuần qua, dự kiến tồn kho sẽ tăng trong tuần này. Điểm chuyển đổi tồn kho mùa thấp điểm dự kiến sẽ đến sớm, có thể giảm bớt tình trạng thị trường giao ngay chặt chẽ ở Trung Quốc. Sự hỗ trợ cho giá nhôm từ tồn kho thấp đã dần yếu đi. Trong ngắn hạn, logic hỗ trợ của chi phí cao và tồn kho thấp cho nhôm nội địa vẫn còn, nhưng sự hỗ trợ cho giá nhôm đã yếu đi. Cùng với tác động tiêu cực của việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu cho nhôm bán thành phẩm đối với nhu cầu nhôm trung và dài hạn, tâm lý thị trường tổng thể đang chịu áp lực. Giá nhôm dự kiến sẽ dao động và củng cố trong ngắn hạn.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa với khoảng trống ở mức 2,017.5 USD/tấn, dao động trong biên độ hẹp trong phiên châu Á, giảm xuống 2,005 USD/tấn trong phiên châu Âu, sau đó phục hồi lên 2,035.5 USD/tấn, và cuối cùng giảm trở lại đóng cửa ở mức 2,010 USD/tấn, giảm 0.62%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,220 nhân dân tệ/tấn, chạm mức thấp 17,195 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên, sau đó dao động quanh mức 17,240 nhân dân tệ/tấn, và cuối cùng đóng cửa ở mức 17,235 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.26%, đánh dấu chuỗi bốn ngày tăng liên tiếp.
Về mặt vĩ mô, biên bản cuộc họp của Fed Mỹ cho thấy các quan chức có xu hướng cắt giảm lãi suất dần dần trong tương lai; một số quan chức đề cập đến lạm phát cao liên tục và thị trường lao động yếu là lý do có thể tạm dừng hoặc đẩy nhanh việc nới lỏng; các cân nhắc trong tương lai bao gồm giảm lãi suất repo ngược qua đêm xuống 5 điểm cơ bản để phù hợp với giới hạn dưới của lãi suất quỹ liên bang. Bộ Tài chính Trung Quốc báo cáo rằng từ tháng 1 đến tháng 10, tổng doanh thu hoạt động của các doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp do nhà nước kiểm soát trên toàn quốc tăng 0.9% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tổng lợi nhuận giảm 1.1% so với cùng kỳ năm trước.
Về cơ bản: bước vào mùa đông, các hiện tượng sương mù, tuyết rơi dày và sương giá thường xuyên xảy ra ở miền bắc Trung Quốc, cùng với các vấn đề liên quan đến kiểm soát bảo vệ môi trường và vận chuyển xe cộ, có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến sản xuất chì thứ cấp ở các khu vực sản xuất chính như An Huy, Hà Bắc và Nội Mông. Ngoài ra, các kế hoạch bảo trì mới gần đây tại các doanh nghiệp luyện chì sơ cấp đã dẫn đến tình trạng thắt chặt tạm thời trong nguồn cung thị trường giao ngay. Hiện tại, tiêu thụ xe đạp điện hai bánh đã bước vào mùa thấp điểm, trong khi tiêu thụ ô tô và một số xe điện ba bánh vẫn ở mức trung bình. Một số nhà sản xuất pin axit chì có thể giảm sản xuất vào tháng 12, nhưng tác động thực tế vẫn còn phải xem. Nhìn chung, giá chì có thể tiếp tục dao động tăng trong ngắn hạn.
Kẽm
Qua đêm, biên bản cuộc họp của Fed Mỹ cho thấy các quan chức có xu hướng cắt giảm lãi suất dần dần trong tương lai. Nhiều bên xác nhận thỏa thuận ngừng bắn giữa Lebanon và Israel. Biden tuyên bố rằng ông sẽ thúc đẩy thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza với nhiều quốc gia trong những ngày tới. Các nguồn tin từ OPEC+ tiết lộ rằng các cuộc thảo luận đang diễn ra để trì hoãn việc tăng sản lượng. Tập Cận Bình đã gặp Bộ trưởng Cấp cao Singapore Lý Hiển Long. Trung Quốc đã phản hồi các bình luận của Mỹ về các biện pháp chống ma túy và thuế quan 10%, cho rằng Mỹ nên trân trọng thiện chí của Trung Quốc. Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến đã xây dựng các hướng dẫn để xem xét IPO trên bảng ChiNext.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3,007 USD/tấn. Vào đầu phiên, kẽm LME dao động tăng trên đường trung bình hàng ngày. Gần giữa trưa, nó dao động giảm dưới đường trung bình hàng ngày. Trong giờ giao dịch châu Âu, kẽm LME nhanh chóng di chuyển lên trên, dao động quanh mức 3,080 USD/tấn, đạt đỉnh 3,095.5 USD/tấn. Đến cuối phiên, kẽm LME giảm nhẹ, dao động quanh đường trung bình hàng ngày, và cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 3,065 USD/tấn, tăng 45 USD/tấn hoặc 1.45%. Khối lượng giao dịch tăng lên 117,000 lô, và khối lượng mở tăng 86 lô lên 245,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng, với dải Bollinger trên tạo ra kháng cự và đường trung bình động 10 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Tồn kho LME giảm 2,575 tấn xuống 255,625 tấn, giảm 1.00%. Sự giảm liên tục trong tồn kho LME hỗ trợ giá kẽm, nhưng chỉ số đô la Mỹ tăng sẽ gây áp lực lên giá kẽm. Giá kẽm dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động trong ngắn hạn.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,425 nhân dân tệ/tấn. Tại thời điểm mở cửa, kẽm SHFE chạm mức thấp 25,385 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, các nhà đầu tư tăng vị thế, đẩy trung tâm kẽm SHFE lên dao động quanh đường trung bình hàng ngày, đạt đỉnh 25,620 nhân dân tệ/tấn. Cuối cùng, nó đóng cửa tăng ở mức 25,520 nhân dân tệ/tấn, tăng 345 nhân dân tệ/tấn hoặc 1.37%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 103,000 lô, và khối lượng mở tăng 15,963 lô lên 141,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng, với các đường trung bình động bên dưới cung cấp hỗ trợ. Hiện tại, nguồn cung quặng vẫn còn chặt chẽ, và tiêu thụ cuối cùng đã cải thiện nhẹ gần đây. Giá kẽm dự kiến sẽ dao động tăng trong ngắn hạn.
Thiếc
Hôm qua, thị trường thiếc giao ngay vẫn ảm đạm, với các báo giá của các doanh nghiệp giao dịch duy trì tương đối ổn định và không có biến động đáng kể. Phạm vi giá của các thỏi thiếc nội địa thuộc các thương hiệu khác nhau tương đối cố định. Các thỏi thiếc thương hiệu nhỏ và thiếc nhập khẩu có mức chiết khấu nhẹ so với giá thỏi thiếc SMM 1#, trong khi các thỏi thiếc thương hiệu giao hàng và thương hiệu Thiếc Vân Nam có mức chênh lệch nhẹ so với giá thỏi thiếc SMM 1#. Trong thị trường hôm qua, giá thiếc tăng nhẹ trước khi giảm trở lại, và trong phiên đêm, giá di chuyển xuống sau khi mở cửa cao hơn. Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay khá ảm đạm. Mặc dù một số nhà giao dịch đã bán trước thiếc nhập khẩu với mức chiết khấu, hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn đã hoàn thành nhu cầu dự trữ và ít quan tâm đến việc mua thiếc nhập khẩu giá thấp. Về các doanh nghiệp giao dịch, hầu hết có các giao dịch rải rác, với một số đạt khối lượng giao dịch 20-30 tấn. Nhìn chung, không khí giao dịch của thị trường tương đối lạnh, và nếu giá thiếc tiếp tục biến động, thị trường giao ngay có thể tiếp tục trải qua tình trạng ảm đạm.
Niken
Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm giao ngay chính cho niken Jinchuan #1 là 3,100-3,500 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 3,300 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Chiết khấu giao ngay cho niken Norilsk là 200-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 100 nhân dân tệ/tấn, cũng không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường kỳ hạn: Vào ngày 26 tháng 11, sau khi tăng 1,29% trong phiên giao dịch đêm lên 128,710 nhân dân tệ/tấn, hợp đồng nickel SHFE được giao dịch nhiều nhất mở cửa thấp hơn và trải qua biến động rộng, đóng cửa ở mức 128,460 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,390 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,09%. Lãi suất mở thay đổi và tổng thể giảm.
Thị trường giao ngay: Vào buổi sáng, mức chênh lệch giá của tấm nickel thương hiệu Jinchuan ở miền đông và miền nam Trung Quốc tiếp tục duy trì mức cao từ ngày làm việc trước đó. Tốc độ tích trữ của người mua hạ nguồn và sự gia tăng xuất khẩu nickel điện phân trong nước đã dẫn đến sự thắt chặt liên tục của nguồn cung giao ngay. Hiện tại, ngoài thương hiệu Jinchuan, các thương hiệu tấm nickel khác tương đối dồi dào trên thị trường. Logic tương lai của giá nickel vẫn cần chú ý đến tác động tổng thể của các chính sách trong nước đối với kim loại cơ bản và sự thay đổi trong chính sách của Indonesia.
Chênh lệch giá: Giá của nickel briquette là 127,100-127,500 nhân dân tệ/tấn (thiếu hụt nguồn cung), tăng 300 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa nickel sulphate và nickel briquette là khoảng 7,527 nhân dân tệ/tấn (giá nickel sulphate thấp hơn giá nickel briquette 7,527 nhân dân tệ/tấn).
