สรุปการประชุมเช้า SMM 12.1
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ราคาอลูมิเนียม SHFE ในเซสชันค่ำปิดที่ 21,835 หยวน/ตัน ลดลง 0.70% ราคาแกว่งตัวอยู่ในกรอบระหว่าง MA5 (21,829.00) และ MA10 (21,829.50) แต่ยังคงต่ำกว่า MA60 (21,839.25) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงกันในรูปแบบขาลง ในตัวบ่งชี้ MACD DIF (-2.2182) และ DEA (-2.6824) อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แต่แท่งฮิสโตแกรมกลับเป็นบวก (0.9285) แสดงถึงแรงกดดันขาลงระยะสั้นคลายลงเล็กน้อย ช่วงการดำเนินงานหลักของอลูมิเนียม SHFE ควรอยู่ที่ 21,700-22,100 อลูมิเนียม LME ปิดที่ 2,845.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 1.42% ราคาได้ทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญทั้งหมด โดย MA5 (2,846.10) และ MA60 (2,851.80) เป็นแนวต้านเหนือขึ้นไป ในตัวบ่งชี้ MACD DIF (1.7819) และ DEA (-1.9974) มีสัญญาณที่ขัดแย้งกัน พร้อมแท่งฮิสโตแกรมเป็นบวก (0.4310) แสดงถึงความผันผวนในระยะใกล้ การซื้อขายหดตัวลงอย่างมาก พร้อมบรรยากาศรอคอยในตลาดที่แข็งแกร่ง ช่วงการดำเนินงานหลักของอลูมิเนียม LME ควรอยู่ที่ 2,830-2,900
ด้านเศรษฐกิจมหภาค: เฟดสหรัฐคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกันภายใต้ความแตกต่างภายใน หลังจากนั้นเจ้าหน้าที่อาจส่งสัญญาณให้หยุดพัก CME's FedWatch tool แสดงว่าตลาดได้กำหนดราคาสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพ้อยต์ไว้สูงแล้ว Kevin Hassett ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติทำเนียบขาว ระบุว่าเขามองว่ายังมีพื้นที่ในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่มาก (กระทิง ★) ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาจะใช้การสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยทันทีและอย่างมากเป็น "การทดสอบ" ในการเลือกประธานเฟดคนใหม่ และระบุว่าการปรับนโยบายภาษีนำเข้าสามารถช่วยลดราคาสินค้าบางรายการได้ (กระทิง ★)
ด้านพื้นฐาน: ในประเทศโครงการอลูมิเนียมใหม่บางแห่งเริ่มทำงาน ทำให้กำลังการผลิตที่ดำเนินการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและการผลิตรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ต่างประเทศโครงการผลิตอลูมิเนียมใหม่ในอินโดนีเซียกำลังขยายตัว คาดว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นตามเดือน ส่วนอัตราส่วนอลูมิเนียมเหลว SMM บันทึกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 76.6% ลดลง 0.26% จากเดือนก่อน เมื่อฤดูกาลนอกฤดูกาลลึกซึ้งขึ้น การดำเนินงานด้านล่างลดลงเล็กน้อย คาดว่าบริษัทผลิตอลูมิเนียมแท่งจะลดการผลิตเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม ส่วนสต็อก ตาม SMM ในวันจันทร์ สต็อกอลูมิเนียมก้อนในพื้นที่บริโภคหลักของประเทศอยู่ที่ 595,000 ตัน ลดลง 1,000 ตันจากวันพฤหัสบดี ด้านหนึ่งการขนส่งอลูมิเนียมในซินเจียงเผชิญกับความต้านทานตามฤดูกาล ทำให้มีการสะสมสต็อกในซินเจียง อีกด้านหนึ่งราคาสูงส่งผลให้ความต้องการซื้อลดลง และคาดว่าการถอนสินค้าออกจากคลังจะได้รับผลกระทบ
ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในเซสชันเช้า ศูนย์กลางของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 12 ลดลง บรรยากาศตลาดในภาคตะวันออกของจีนดีขึ้นเมื่อราคาสุทธิลดลง กระตุ้นความต้องการซื้อด้านล่างขึ้นเล็กน้อย ผู้จำหน่ายยืนยันราคา โดยเสนอราคาส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน หรือเท่ากับราคาเฉลี่ย SMM ราคาการซื้อขายจริงก็อยู่ในช่วงนี้เช่นกัน และส่วนลดสปอตไม่ได้ขยายออกไปในวันอังคาร ดัชนีความต้องการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.62 ในวันอังคาร เพิ่มขึ้น 0.01 จากสัปดาห์ก่อน ขณะที่ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.60 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM A00 อลูมิเนียมอยู่ที่ 21,880 หยวน/ตัน ลดลง 40 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 90 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาเดือนธันวาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้าการซื้อขายในตลาดกลางจีนค่อนข้างคึกคักในวันอังคาร เมื่อราคาสัญญาล่วงหน้าลดลง ความต้องการซื้อของผู้บริโภคล่างเพิ่มขึ้น พร้อมกับการซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงของพ่อค้า ทำให้ปริมาณการซื้อขายในตลาดเพิ่มขึ้น ผู้จำหน่ายแสดงเจตนาที่ชัดเจนในการรักษาราคาไว้ การตกลงราคาสุดท้ายยังคงเพิ่มขึ้นอยู่ในช่วงเท่ากับหรือสูงกว่าราคาตลาดกลางจีนก่อนเปิดตลาด 30 หยวน/ตัน ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางจีนในวันอังคารอยู่ที่ 2.86 ลดลง 0.02 จากสัปดาห์ก่อน ในขณะที่ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.78 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน อลูมิเนียม SMM ตลาดกลางจีนปิดที่ 21,740 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ต่ำกว่าสัญญาธันวาคม 230 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -140 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า
วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล: ราคาอะลูมิเนียมหลักในตลาดสดลดลงเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า โดยอะลูมิเนียม A00 ของ SMM ปิดที่ 21,880 หยวน/ตัน ตลาดเศษอะลูมิเนียมตามแนวโน้มดังกล่าว เข้าสู่เดือนธันวาคม ความต้องการเศษอะลูมิเนียมของผู้บริโภคล่างมีความแตกต่างอย่างมาก ความต้องการเศษอะลูมิเนียมสำหรับใช้ในโลหะผสมหล่อเหล็กยังคงมั่นคงและเติบโตเล็กน้อย สนับสนุนการบริโภคได้มากขึ้น ในเหอหนาน การตรวจสอบสิ่งแวดล้อมปลายปีและการจำกัดการขนส่งส่งผลต่อประสิทธิภาพการส่งมอบ นอกจากนี้ บางบริษัทรีไซเคิลเศษอะลูมิเนียมรายงานว่ามีสต็อกเศษอะลูมิเนียมจากการผลิตชิ้นงานอัดรีดสูง แต่ขาดคำสั่งซื้อเพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้การจัดซื้อเศษอะลูมิเนียมจากการผลิตชิ้นงานอัดรีดชะลอตัวลงชั่วคราว ในวันอังคาร ราคาเศษกระป๋องอะลูมิเนียมแบบรวมก้อนอยู่ในช่วง 16,350-16,850 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่เศษอะลูมิเนียมแบบฉีกขาด (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ในช่วง 18,200-18,750 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษกระป๋องอะลูมิเนียมแบบรวมก้อนทรงตัวจากสัปดาห์ก่อน ในขณะที่ราคาเศษสายไฟอะลูมิเนียมสะอาด เศษอะลูมิเนียมจากการผลิตชิ้นงานอัดรีดที่ไม่มีสี เศษอะลูมิเนียมจากการหล่อหลอมเครื่องจักร เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอะลูมิเนียมแบบฉีกขาดผสม ลดลง 25-100 หยวน/ตัน จากสัปดาห์ก่อน สำหรับความต่างระหว่างราคา A00 อลูมิเนียมและเศษอะลูมิเนียม ความต่างระหว่างราคา A00 อลูมิเนียมและเศษอะลูมิเนียมแบบฉีกขาดปิดที่ 1,829 หยวน/ตัน ในวันที่ 5 ธันวาคม และความต่างของราคาสายไฟอะลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูอยู่ที่ 890.6 หยวน/ตันตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ ราคาเศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อย (กำหนดตามปริมาณอลูมิเนียม) ส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 18,500-19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สถานการณ์การขาดแคลนยังคงยากที่จะเปลี่ยนแปลง เนื่องจากข้อจำกัดในการนำเข้าและการรีไซเคิลยังคงมีอยู่ ทำให้ราคามีพื้นฐานรองรับ ในด้านความต้องการ อุตสาหกรรมอลูมิเนียมทุติยภูมิกำลังผลักดันเป้าหมายประจำปีปลายปี และผลกระทบที่เกิดจากราคาสูงทำให้บริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมสำหรับการอัดและกลิ้งซื้อด้วยความระมัดระวังเนื่องจากกังวลเรื่องราคาแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก พร้อมกับผลกระทบจากการจำกัดการผลิตเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อมและการขนส่งที่ถูกขัดขวางในภาคกลางของประเทศ ทำให้บรรยากาศตลาดเต็มไปด้วยความระมัดระวัง การต่อรองราคากันระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ต้องติดตามการแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมหลัก นโยบายด้านสิ่งแวดล้อม และอัตราการจัดซื้อของฝ่ายล่างอย่างใกล้ชิด ขณะเดียวกันต้องระวังความเสี่ยงจากการลดลงของราคาสูง
อัลลอยด์อลูมิเนียมทุติยภูมิ:ในด้านฟิวเจอร์ส เมื่อวันอังคาร สัญญาฟิวเจอร์สอัลลอยด์อลูมิเนียมหล่อ 2602 เปิดที่ 21,025 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 21,095 หยวน/ตัน ตลอดวัน ราคาฟิวเจอร์สแสดงแนวโน้มลดลงอย่างผันผวน แตะจุดต่ำสุดที่ 20,750 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,800 หยวน/ตัน ลดลง 325 หยวน/ตัน หรือ 1.54% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 5,382 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่อยู่ที่ 17,319 สัญญา ด้วยแรงกดดันจากฝ่ายขาลงที่มีอำนาจเหนือกว่า ในด้านตลาดสด เมื่อวันอังคาร ราคา SMM A00 อลูมิเนียมสดลดลง 40 หยวน/ตัน เป็น 21,880 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 คงที่ที่ 21,600 หยวน/ตัน ได้รับอิทธิพลจากการลดลงของราคาอลูมิเนียม สนับสนุนต้นทุนจากเศษอลูมิเนียมยังคงอ่อนแอ ภายใต้แรงกดดันที่ลดลงโดยรวม และตลาดสดแสดงรูปแบบที่เงียบเหงา ในด้านความต้องการ การลดลงอย่างมากของราคาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมในสัปดาห์นี้ทำให้ความรู้สึกรอคอยของบริษัทฝ่ายล่างเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ความคึกคักของการซื้อขายในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง โดยพิจารณาถึงผลกระทบจากด้านอุปสงค์-อุปทานและต้นทุน คาดว่าราคาอัลลอยด์อลูมิเนียม ADC12 จะยังคงมีแนวโน้มผันผวนอยู่ในภาวะเงียบเหงาในระยะสั้นราคา ADC12 สำหรับการนำเข้าในตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ปัจจุบันอยู่ที่ 2,640–2,660 ดอลลาร์/ตัน โดยขาดทุนจากการนำเข้าทันทีขยายกว้างเกิน 400 หยวน/ตัน ซึ่งยิ่งกดดันกิจกรรมของการนำเข้า
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมาโครเศรษฐกิจแสดงบรรยากาศที่เป็นบวกอย่างชัดเจน มีความคาดหวังสูงในตลาดว่าเฟดสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สามในเดือนธันวาคม คำพูดจากทำเนียบขาวและประธานาธิบดีทรัมป์ยิ่งเสริมความคิดเห็นเรื่องนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายในอนาคต ให้การสนับสนุนพรีเมียมสภาพคล่องและการคาดหวังภาวะเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องสำหรับโลหะไม่ใช่เหล็ก อย่างไรก็ตามแรงกดดันจากพื้นฐานที่อ่อนแอลงเริ่มชัดเจนขึ้น พื้นฐานด้านการผลิต วันหยุดตรุษจีนในปีนี้ค่อนข้างช้า การอ่อนแอของความต้องการอะลูมิเนียมในเดือนธันวาคมจำกัด การปล่อยกำลังการผลิตใหม่ของอะลูมิเนียมยังต้องใช้เวลา และการเติบโตของการผลิตในเดือนธันวาคมจำกัด แม้ว่าสต็อกจะลดลงเล็กน้อย แต่ส่วนใหญ่เป็นเพราะการสะสมระหว่างทางเนื่องจากการขนส่งที่ถูกขัดขวางในเขตซินเจียง ไม่ได้มาจากความสามารถในการบริโภคจริงที่แข็งแกร่ง ในสรุป ความคาดหวังทางมาโครเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยและทิศทางนโยบายสร้างการสนับสนุนที่มั่นคง จำกัดพื้นที่การลดลงอย่างรุนแรงของราคาอะลูมิเนียม แต่รูปแบบพื้นฐานของการเพิ่มขึ้นของอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอไม่สามารถให้แรงผลักดันในการเพิ่มขึ้น ต้องระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลดลงของราคาสูงในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้มานี้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
