อัพเดตตลาดล่าสุดจาก SMM (30 กรกฎาคม): ราคาซื้อขายหลักของออกไซด์ Pr-Nd: 531,500 หยวน/ตัน (เพิ่มขึ้น 11,000 หยวนจากวันก่อนหน้า) ราคาซื้อขายหลักของโลหะผสม Pr-Nd: 645,000 หยวน/ตัน (เพิ่มขึ้น 20,000 หยวนจากวันก่อนหน้า) นอกจากออกไซด์และโลหะผสม Pr-Nd แล้ว ออกไซด์ Pr เดี่ยว ออกไซด์ Nd เดี่ยว โลหะ Pr และโลหะ Nd ล้วนแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากเกินกว่า 10,000 หยวน/ตัน
ในการหารือก่อนหน้านี้ เราได้วิเคราะห์แรงขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาในรอบนี้ คือ ปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นร่วมกับความเชื่อมั่นในตลาดที่เพิ่มขึ้น วันนี้ เราจะเปลี่ยนโฟกัสไปที่ปลายของห่วงโซ่อุตสาหกรรม โดยเน้นไปที่ผู้ใช้ปลายทางที่เป็นผู้ "จ่ายเงิน" ว่า พวกเขาตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วนี้อย่างไร และพวกเขากำลังเผชิญกับแรงกดดันใดบ้าง ควรสังเกตว่าการใช้งานปลายทางมีความหลากหลาย บทความนี้ขึ้นอยู่กับการสังเกตของตัวอย่างหลัก และข้อมูลที่ขาดไปสามารถแก้ไขและหารือได้ เพื่อเข้าใจผู้ใช้ปลายทาง เราจำเป็นต้องเจาะลึกลงไปในสองขั้นตอนการส่งต่อหลัก คือ วัสดุแม่เหล็กและมอเตอร์ มาวิเคราะห์ทีละขั้นตอนกันดีกว่า
โรงงานผลิตวัสดุแม่เหล็ก: แรงกดดันและกลยุทธ์อยู่ร่วมกัน
การทบทวนตลาด
ปี 2025 เป็นเหมือนการนั่ง "รถไฟเหาะตีลังกา" สำหรับอุตสาหกรรมวัสดุแม่เหล็ก: การผลิตในช่วงต้นปีถูกขัดขวางจากวันหยุด → ความต้องการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคม → ได้รับผลกระทบจากมาตรการควบคุมการส่งออกในเดือนเมษายน → ถึงจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม → ค่อยๆฟื้นตัวในเดือนมิถุนายนเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐฯดีขึ้น ระหว่างปีที่วุ่นวายนี้ โรงงานผลิตวัสดุแม่เหล็กต่างก็ดิ้นรนเพื่อรับมือกับคลื่นลูกของตลาด ในช่วงต้นปี วันหยุดได้จำกัดอัตราการดำเนินงาน ทำให้บริษัทต่างๆไม่สามารถใช้ประโยชน์จากกำลังการผลิตของตนเองได้อย่างเต็มที่ ส่งผลให้รายได้เติบโตช้าลง การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการในเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคมได้ทำให้โรงงานผลิตวัสดุแม่เหล็กมีความหวังขึ้นมาอีกครั้ง โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในคำสั่งซื้อและสายการผลิตที่ทำงานเต็มกำลัง อย่างไรก็ตาม มาตรการควบคุมการส่งออกที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันในเดือนเมษายนได้สร้างความกระทบกระเทือนอย่างหนักต่อตารางการผลิตของบริษัทต่างๆ ส่งผลให้คำสั่งซื้อจากต่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็วและสินค้าคงคลังสะสมอย่างรุนแรง เดือนพฤษภาคมเห็นจุดต่ำสุดที่ลึกกว่าเดิม โดยมีบริษัทต่างๆเผชิญกับแรงกดดันในการดำเนินงานอย่างมาก และโรงงานผลิตวัสดุแม่เหล็กขนาดกลางและเล็กบางแห่งก็ประสบปัญหาเงินทุนที่ตึงตัว ไม่ใช่จนกระทั่งเดือนมิถุนายน เมื่อความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐฯดีขึ้น ตลาดจึงค่อยๆฟื้นตัว และโรงงานผลิตวัสดุแม่เหล็กก็เริ่มฟื้นฟูขึ้นอย่างช้าๆ
การตอบสนองในปัจจุบัน
ในการเผชิญหน้ากับต้นทุนวัตถุดิบที่พุ่งสูงขึ้น ผู้ผลิตวัสดุแม่เหล็กได้ใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกัน แต่หัวข้อหลักนั้นชัดเจน บางบริษัทตั้งใจจะใช้ประโยชน์จากการขึ้นราคาเพื่อกระตุ้นการสั่งซื้อในระยะสั้น พวกเขาเชื่อว่าการขึ้นราคาวัตถุดิบเป็นปรากฏการณ์ทั่วไปในอุตสาหกรรมภายใต้สภาพตลาดปัจจุบัน ด้วยการเพิ่มราคาสินค้าในระดับที่เหมาะสม พวกเขาสามารถบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนได้ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ทดสอบการยอมรับของตลาดต่อการขึ้นราคาด้วย หากตลาดตอบสนองต่อการขึ้นราคาในระดับที่เหมาะสม พวกเขาสามารถเพิ่มรายได้ในระยะสั้นและสะสมเงินทุนเพื่อการพัฒนาในระยะต่อไป อย่างไรก็ตาม ลูกค้าที่มีสัญญาระยะยาวซึ่งได้ล็อกราคาวัตถุดิบในระดับต่ำกำลังเผชิญหน้ากับทางเลือกที่ยากลำบาก การปฏิบัติตามสัญญาจะนำไปสู่การขาดทุนเล็กน้อย ในขณะที่การละเมิดสัญญาจะทำลายชื่อเสียงของพวกเขา สำหรับลูกค้าเหล่านี้ ผู้ผลิตวัสดุแม่เหล็กกำลังตกอยู่ในสถานการณ์ที่ลำบาก หากพวกเขายังคงจัดหาสินค้าในราคาสัญญาระยะยาว ด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทจะเผชิญหน้ากับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หากพวกเขาเลือกที่จะละเมิดสัญญา พวกเขาจะไม่เพียงแต่สูญเสียความไว้วางใจจากลูกค้าเท่านั้น แต่ยังอาจเผชิญหน้ากับข้อพิพาททางกฎหมายและความเสียหายต่อชื่อเสียงในตลาดของพวกเขาด้วย ความเห็นร่วมโดยรวมของอุตสาหกรรมคือ "การส่งผ่านราคาอย่างระมัดระวังและการเจรจาต่อรองแบบไดนามิก" เลือกใช้วิธีการขึ้นราคาแบบ "ก้าวเล็กๆ" เจรจาต่อรองการแบ่งปันต้นทุนกับลูกค้าในตลาดล่างในแต่ละกลุ่ม และพยายามลดการขาดทุน (ลูกค้าสำคัญสามารถรับความขาดทุนเล็กน้อยได้) กลยุทธ์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียลูกค้าเนื่องจากการขึ้นราคาอย่างมาก และร่วมกันรับมือกับแรงกดดันจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นผ่านการสื่อสารและการเจรจาต่อรองกับลูกค้าในตลาดล่าง สำหรับลูกค้าสำคัญ ผู้ผลิตวัสดุแม่เหล็กยินดีที่จะเสียสละผลกำไรระยะสั้นในระดับหนึ่งเพื่อรักษาความสัมพันธ์ความร่วมมือที่มั่นคงในระยะยาว
ในแง่ของโครงสร้างตลาด บริษัทชั้นนำพึ่งพาอุปสรรคด้านความสามารถ เทคโนโลยี และการเงินเพื่อดูดซับคำสั่งซื้อจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ลดพื้นที่ส่วนแบ่งตลาดของผู้ผลิตระดับกลางถึงระดับล่าง บริษัทชั้นนำสามารถได้รับราคาที่ดีกว่าในการจัดซื้อวัตถุดิบเนื่องจากข้อได้เปรียบด้านขนาด ลดต้นทุน เทคโนโลยีที่ทันสมัยทำให้คุณภาพสินค้าของพวกเขามีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น ตอบสนองความต้องการของลูกค้าในระดับสูง เงินทุนที่เพียงพอทำให้มั่นใจได้ว่าบริษัทจะลงทุนในงานวิจัยและพัฒนา การอัพเดตอุปกรณ์การผลิต เป็นต้น เพิ่มความแข็งแกร่งของพวกเขาต่อไป ในทางตรงกันข้าม ผู้ผลิตระดับกลางถึงระดับล่าง เนื่องจากความสามารถที่จำกัด ไม่สามารถรับคำสั่งซื้อในขนาดใหญ่และขาดแรงเจรจาต่อรองในการจัดซื้อวัตถุดิบ ส่งผลให้ต้นทุนสูง ระดับเทคโนโลยีที่ค่อนข้างล้าหลังของพวกเขาทำให้สินค้าของพวกเขาขาดความสามารถในการแข่งขันในตลาด ทำให้ส่วนแบ่งตลาดของพวกเขาถูกบริษัทชั้นนำกัดกินอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าหลังจากการรวมตัวกันของภาคบนที่นำโดยนโยบายแล้ว อุตสาหกรรมวัสดุแม่เหล็กได้เข้าสู่ระยะการรวมตัวกันอย่างลึกซึ้งที่ครอบงำโดยการแข่งขันในตลาด ด้วยความก้าวหน้าของการรวมตัวกันของอุตสาหกรรม ทรัพยากรในตลาดจะยิ่งรวมตัวกันมากขึ้นในบริษัทชั้นนำ และผู้ผลิตระดับกลางถึงระดับล่างเผชิญหน้ากับความท้าทายที่รุนแรงในการเปลี่ยนแปลง การอัพเกรด หรือการถูกกำจัด
โรงงานมอเตอร์: ความทนทานต่อต้นทุนสูง แต่การยอมรับราคาที่มีขอบเขต
ผลกระทบจากโครงสร้างต้นทุน
ส่วนแบ่งของแม่เหล็กถาวรในต้นทุนรวมของมอเตอร์แม่เหล็กถาวรโดยทั่วไปไม่สูงนัก (โดยทั่วไปเชื่อกันว่าต่ำกว่า 10%) ซึ่งทำให้โรงงานผลิตมอเตอร์ชั้นนำให้ข้อเสนอแนะว่า "แผนการผลิตในปัจจุบันยังไม่ได้รับผลกระทบ" อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกเขาจะไม่สนใจราคา แม้ว่าส่วนแบ่งต้นทุนของแม่เหล็กถาวรจะค่อนข้างต่ำ แต่ในกรณีของการผลิตในปริมาณมาก แม้แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในต้นทุนของแม่เหล็กถาวรก็อาจส่งผลกระทบต่อกำไรโดยรวมขององค์กร นอกจากนี้ อัตรากำไรของโรงงานผลิตมอเตอร์ก็มีขีดจำกัดอยู่แล้ว ซึ่งจำเป็นต้องจัดการการเพิ่มขึ้นของต้นทุนอย่างระมัดระวัง เนื่องจากราคาวัตถุดิบ Pr-Nd มีแนวโน้มลดลงในระยะยาวหลังจากถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ในปี 2554 (โดยเฉพาะอย่างยิ่งการคงที่ในระดับต่ำตั้งแต่ปี 2565-2567) โรงงานผลิตมอเตอร์โดยทั่วไปขาดแรงจูงใจในการจัดซื้อ "ล็อกราคา" (ซึ่งเองก็มีความเสี่ยงอย่างมาก) ในช่วงเวลาที่ราคาต่ำในอดีต โรงงานผลิตมอเตอร์ก็คุ้นเคยกับสภาพแวดล้อมราคาวัตถุดิบที่ค่อนข้างคงที่และไม่ได้พัฒนาจิตสำนึกในการจัดซื้อ "ล็อกราคา" นอกจากนี้ การจัดซื้อ "ล็อกราคา" ยังต้องการการตัดสินใจที่แม่นยำเกี่ยวกับแนวโน้มราคาตลาด และการตัดสินใจผิดพลาดอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากของต้นทุนการจัดซื้อสำหรับองค์กร
การกำหนดกลยุทธ์การจัดซื้อ
การเปลี่ยนแปลงรุ่นรถอย่างรวดเร็วในสาขา NEV ได้ทำให้เกิดการปรับเปลี่ยนทางเทคนิคของมอเตอร์และแม้กระทั่งสูตรของแม่เหล็กถาวรอย่างบ่อยครั้ง ลักษณะนี้ได้เสริมสร้างรูปแบบหลักของโรงงานผลิตมอเตอร์ ซึ่งก็คือ "จัดซื้อตามคำสั่งซื้อและควบคุมความเสี่ยงจากสินค้าคงคลัง" โดยทั่วไปแล้ว พวกเขาจะเติมสินค้าคงคลังตามราคาตลาดก็ต่อเมื่อสินค้าคงคลังของวัสดุแม่เหล็กหมดลงเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงรุ่นรถอย่างรวดเร็วทำให้โรงงานผลิตมอเตอร์ยากที่จะคาดการณ์ความต้องการในตลาดในอนาคต เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการครอบครองทุนและการลดค่าของสินค้าคงคลังที่เกี่ยวข้องกับการสะสมสินค้าคงคลัง การจัดซื้อตามคำสั่งซื้อจึงกลายเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า เมื่อสินค้าคงคลังของวัสดุแม่เหล็กใกล้หมดลงเท่านั้นที่พวกเขาจะเติมสินค้าคงคลังตามราคาตลาดเพื่อให้แน่ใจว่าการผลิตจะดำเนินต่อไปได้ แม้ว่าโมเดลการจัดซื้อนี้จะสามารถควบคุมความเสี่ยงจากสินค้าคงคลังได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่ก็ทำให้โรงงานผลิตมอเตอร์มีความเชิงรับมากขึ้นในการเผชิญหน้ากับการเปลี่ยนแปลงของราคาวัตถุดิบ
เกณฑ์ราคาหลัก
ในอดีต มีความเห็นร่วมกันในอุตสาหกรรมว่า ช่วงราคาของโลหะผสม Pr-Nd ที่ 530,000-550,000 หยวน/ตัน มีแนวโน้มที่จะช่วยให้เกิดการซื้อขายได้ง่ายขึ้น โดยลูกค้าที่ตื่นตัวกับราคาจะกำหนดราคาขั้นต่ำของตนเองไว้ที่ประมาณ 500,000 หยวน/ตัน ภายในช่วงราคานี้ ผู้ผลิตมอเตอร์ถือว่าต้นทุนการจัดซื้อเป็นราคาที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกัน ทำให้สามารถรักษาอัตรากำไรที่แน่นอนได้ในขณะที่ยังคงรักษาคุณภาพของผลิตภัณฑ์
ความท้าทายในทางปฏิบัติ
ปัจจุบัน ราคาตลาดของโลหะผสม Pr-Nd ได้พุ่งสูงขึ้นไปถึงกว่า 650,000 หยวน/ตัน (แม้ว่าจะมีการซื้อขายเป็นครั้งคราวที่ราคาประมาณ 545,000 หยวน/ตัน) สำหรับผู้ผลิตมอเตอร์และผู้ใช้ปลายน้ำที่อยู่ในตำแหน่งล่างสุด ขนาดและอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาได้เกินความคาดหมายไปมาก ทำให้เกิดการต่อต้านอย่างกว้างขวาง ตามความเข้าใจของเรา “ขีดจำกัดการลังเล” สำหรับผู้ใช้ปลายน้ำอยู่ที่ประมาณ 610,000 หยวน/ตัน ราคาที่เกิน 600,000 หยวน/ตัน จำเป็นต้องมีการประเมินความจำเป็นในการจัดซื้ออย่างรอบคอบ และเมื่อราคาถึง 610,000-620,000 หยวน/ตัน พวกเขามักจะมีทัศนคติรอดูสถานการณ์ก่อน เว้นแต่เป็นคำสั่งซื้อที่เร่งด่วน ซึ่งชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความล่าช้าในการให้ข้อมูลย้อนกลับเกี่ยวกับราคาจากผู้ใช้ปลายน้ำ ผู้ผลิตมอเตอร์และผู้ใช้ปลายน้ำพบว่ายากที่จะรับราคาที่สูงเช่นนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วได้เกินงบประมาณต้นทุนของพวกเขา ทำให้พวกเขาต้องระมัดระวังในการตัดสินใจจัดซื้อ ผู้ใช้ปลายน้ำเริ่มลังเลในการจัดซื้อเมื่อราคาถึงประมาณ 610,000 หยวน/ตัน และต้องประเมินความจำเป็นในการจัดซื้ออย่างรอบคอบเมื่อราคาเกิน 600,000 หยวน/ตัน เมื่อราคาถึง 610,000-620,000 หยวน/ตัน พวกเขามักจะรอดูสถานการณ์ก่อน เว้นแต่เป็นคำสั่งซื้อที่เร่งด่วน โดยหวังว่าจะมีการลดราคาลง ความล่าช้าในการให้ข้อมูลย้อนกลับเกี่ยวกับราคานี้ยังนำมาซึ่งความไม่แน่นอนในตลาด ส่งผลให้เกิดสถานการณ์ที่ผู้เล่นธุรกิจแร่ธาตุหายากในตลาดต้นน้ำและปลายน้ำมีการเล่นเกมซึ่งกันและกัน
