เมื่อวันอังคารที่ 15 กรกฎาคม ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้เสนอการเก็บภาษีศุลกากร 50% สำหรับทองแดงนำเข้า ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะกลายเป็นข่าวใหญ่ ถึงแม้ว่าในระยะสั้นอาจจะทำให้เกิดความผันผวนในตลาด แต่ในระยะยาวอาจจะสร้างโอกาสใหม่ๆ ให้กับนักขุดแร่ ซึ่งนักขุดแร่ชาวออสเตรเลียก็อยู่ในตำแหน่งที่ดี ด้วยการวางเท้าหนึ่งข้างในตลาดสหรัฐฯ และอีกข้างหนึ่งในการค้าโลก นักขุดแร่เหล่านี้จึงมีตำแหน่งที่พิเศษในการเปลี่ยนความท้าทายนี้ให้กลายเป็นโอกาสในการเติบโตได้อย่างมีศักยภาพ โดยอาศัยการเปลี่ยนแปลงของกลไกตลาดให้เป็นประโยชน์ต่อตนเอง
นี่ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญซึ่งอาจจะปรับรูปแบบการไหลเวียนของทองแดงทั่วโลก ทำให้ราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้น และเร่งการอนุมัติโครงการในสหรัฐฯ สำหรับนักลงทุนแล้ว คำถามหลักในตอนนี้ก็คือ ใครจะได้รับประโยชน์ และใครอาจจะต้องเผชิญกับความล้มเหลวในสถานการณ์ที่กำลังพัฒนาไปนี้
**เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการผลักดันให้เก็บภาษีศุลกากรทองแดงคืออะไร**
ทองแดงซึ่งมักจะถูกเรียกว่าเป็น "โลหะแห่งอนาคต" นั้นมีความสำคัญต่อทุกสิ่งตั้งแต่รถยนต์ไฟฟ้าไปจนถึงพลังงานทดแทน เมื่อความต้องการทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น ทองแดงก็กลายเป็นทรัพยากรเชิงกลยุทธ์ที่สหรัฐฯ กระตือรือร้นที่จะรักษาไว้ภายในประเทศ
การเก็บภาษีศุลกากร 50% สำหรับทองแดงนำเข้าของทรัมป์มีเป้าหมายเพื่อลดการพึ่งพาทรัพยากรจากต่างประเทศของสหรัฐฯ โดยเฉพาะจากชิลี เปรู และประเทศอื่นๆ ในอเมริกาใต้ ปัจจุบัน สหรัฐฯ มีความพึ่งพาทองแดงนำเข้าเป็นอย่างมาก ทำให้มีความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ด้วยการเก็บภาษีศุลกากร สหรัฐฯ มีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นการผลิตภายในประเทศและรักษาการจัดหาทองแดงให้มีความเสถียรในขณะที่เปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาด
ในขณะเดียวกัน โลกก็กำลังเผชิญกับการขาดแคลนอุปทานที่กำลังจะมาถึง จากการทำกิจกรรมการขุดแร่ในปัจจุบันและการเติบโตของความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าและพลังงานทดแทน บางคนคาดการณ์ว่าภายในปี 2030 ช่องว่างการจัดหาทองแดงอาจจะสูงถึง 6-8 ล้านตัน เมื่อตระหนักถึงความท้าทายนี้ สหรัฐฯ จึงดำเนินการเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตนเองก่อนที่จะเกิดการขาดแคลน ภาษีศุลกากรนี้ไม่ใช่เพียงแค่นโยบายการค้าเท่านั้น แต่เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อปรับรูปแบบการจัดหาทองแดงทั่วโลกและรับประกันการเติบโตในอนาคต
สำหรับนักขุดแร่ขนาดใหญ่แล้ว การเคลื่อนไหวนี้อาจจะก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในเส้นทางการค้าโลกและนำโอกาสใหม่ๆ มาให้ อย่างไรก็ตาม ว่าการเดิมพันนี้จะประสบความสำเร็จหรือไม่ก็ยังต้องรอดู
**การเก็บภาษีศุลกากรนี้จะส่งผลกระทบต่ออุปทานและความต้องการทองแดงทั่วโลกอย่างไร**
การเก็บภาษีศุลกากร 50% สำหรับทองแดงนำเข้าของผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่เป็นอันดับสองของโลกอาจจะทำให้ตลาดสั่นสะเทือน
นี่อาจนำไปสู่ผลกระทบลูกโซ่ที่สำคัญสามประการ ประการแรก คือจะเปลี่ยนทางความต้องการของสหรัฐอเมริกาจากประเทศผู้ส่งออกทองแดงแบบดั้งเดิม รวมถึงชิลี เปรู และผู้จัดหาสินค้าหลักรายอื่นๆ ในลาตินอเมริกา ความต้องการนี้อาจเปลี่ยนไปยังผู้ผลิตในประเทศหรือประเทศที่ได้รับการยกเว้นภาษีศุลกากร หากมีประเทศดังกล่าว
ประการที่สอง เราอาจเห็นการเร่งรัดโครงการภายในประเทศของสหรัฐอเมริกา แม้แต่โครงการที่เคยหยุดชะงักไปแล้วก็ตาม สิ่งที่ควรสังเกตคือ การล่าช้าในการออกใบอนุญาตและอุปสรรคด้านสิ่งแวดล้อมได้ขัดขวางโครงการทองแดงของสหรัฐอเมริกามาหลายปีแล้ว ภาษีศุลกากรอาจเป็นแรงผลักดันให้เกิดการดำเนินการด้านกฎระเบียบในที่สุด
ประการที่สาม ภาษีศุลกากรอาจทำให้ความขาดแคลนทองแดงที่กำลังจะเกิดขึ้นแล้วรุนแรงขึ้น
ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นและการไหลเวียนของการค้าที่ถูกขัดขวางจะทำให้ตลาดตึงตัวมากขึ้น ราคาทองแดงในตลาด LME ได้ลอยตัวอยู่ที่ราว 12,000 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน และหากภาษีศุลกากรมีผลบังคับใช้เต็มที่และการจัดหาลดลง ราคาทองแดงอาจเพิ่มขึ้นมากกว่านี้ ซึ่งอาจทะลุระดับ 12,500 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน นักลงทุนควรให้ความสนใจกับการลดลงของเส้นโค้งอนุพันธ์ในอนาคต (สัญญาณของความตึงตัวในตลาดสปอต) และการเพิ่มขึ้นของการไหลเข้าของเงินลงทุนในการเก็งกำไรในกองทุน ETF ทองแดง
**การประเมินราคาทองแดงหลังจากการคุกคามภาษีศุลกากร**
นักวิเคราะห์กล่าวว่า เมื่อทรัมป์ประกาศความเป็นไปได้ในการเก็บภาษีศุลกากร 50% สำหรับการนำเข้าทองแดง มันก็ดึงดูดความสนใจของตลาดทันที หากประวัติศาสตร์เป็นบทเรียน เราก็สามารถคาดหวังการเพิ่มขึ้นของราคาที่สำคัญได้ ซึ่งคล้ายคลึงกับการตอบสนองเมื่อสหรัฐอเมริกาเก็บภาษีศุลกากรอลูมิเนียมในปี 2018 เมื่อนั้น ราคาอลูมิเนียมพุ่งขึ้นเกือบ 20% เนื่องจากการหยุดชะงักของการจัดหาที่กระทบตลาด ด้วยทองแดงที่กลายเป็นส่วนประกอบที่สำคัญในทุกสิ่งตั้งแต่รถยนต์ไฟฟ้าไปจนถึงพลังงานหมุนเวียน การพุ่งขึ้นที่คล้ายคลึงกันก็มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในอนาคต
หากเราดูฟิวเจอร์สทองแดงในตลาด London Metal Exchange (LME) เราอาจเห็นราคาสปอตที่สูงกว่าสัญญาอนุพันธ์ในอนาคต คือการลดลงของเส้นโค้งอนุพันธ์ในอนาคต ซึ่งหมายความว่าการจัดหาในตลาดตึงตัว และเนื่องจากสหรัฐอเมริกาพึ่งพาการนำเข้าทองแดงจากชิลีไปจนถึงเปรูเป็นอย่างมาก ภาษีศุลกากรอาจสร้างปัญหาขัดข้อง ทำให้ราคาทองแดงพุ่งขึ้นมากกว่านี้ ย่อหน้าสั้นๆ คือ โลกต้องการทองแดง และการจัดหาที่ตึงตัวอาจผลักดันราคาทองแดงไปสู่ระดับสูงสุดใหม่
ในระยะกลางและระยะยาว ภาษีศุลกากรอาจจุดไฟให้เกิดการฟื้นตัวของการใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทเหมืองแร่ บริษัทเหมืองแร่ขนาดใหญ่อาจเพิ่มความพยายามในการสำรวจและผลิตเพื่อใช้ประโยชน์จากผลประโยชน์ของราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้นการประเมินระบุว่าภายในปี 2035 ความขาดแคลนทองแดงทั่วโลกอาจสูงถึง 30% ดังนั้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้น จะมีการลงทุนเพิ่มขึ้นในโครงการทองแดง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา
สรุปแล้ว แม้ว่าภาษีศุลกากรอาจก่อให้เกิดการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้น แต่ภาพรวมก็ชัดเจนแล้วว่า ในระยะยาว การขาดแคลนของอุปทาน การเพิ่มขึ้นของความต้องการ และการเพิ่มขึ้นของราคาอาจทำให้ทองแดงกลายเป็นเป้าหมายที่สร้างผลกำไรได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุน
**สรุป: ภาษีศุลกากรอาจส่งผลลบกลับมาหาตัวเอง และนำไปสู่การเจริญเติบโตของอุตสาหกรรมทองแดง**
ในระยะสั้น นโยบายภาษีศุลกากรทองแดง 50% อาจทำลายการค้าโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ส่งออกที่พึ่งพาตลาดสหรัฐอเมริกา เมื่อโซ่อุปทานทองแดงปรับตัว ราคาอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนและความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ ด้วยการเข้าถึงตลาดที่จำกัด บางประเทศผู้ส่งออก โดยเฉพาะอย่างยิ่งชิลีและเปรู อาจรู้สึกถึงความเจ็บปวดได้ทันที
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมในระยะยาวมีความเป็นไปได้ในทางที่ดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักขุดแร่ในออสเตรเลีย ในขณะที่บางบริษัทอาจมีความยากลำบากในการรับมือกับการรบกวนในระยะสั้น บริษัทที่มีตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนและตลาดที่หลากหลายจะได้รับประโยชน์ อุปทานที่จำกัดทำให้ราคาทองแดงเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลกำไรของนักขุดแร่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ดำเนินการในสหรัฐอเมริกา
ความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการในสหรัฐอเมริกาที่เพิ่มขึ้น ร่วมกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น รถยนต์ไฟฟ้าและพลังงานทดแทน ทำให้เกิดโอกาสที่สำคัญสำหรับนักขุดแร่ที่พร้อมจะใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคา สำหรับนักลงทุนแล้ว สิ่งนี้อาจหมายถึงการปรับปรุงความเชื่อมั่นต่อหุ้นการขุดแร่ทองแดง
(เวนหัว คอมเพรฮันซีฟ)
