เซี่ยงไฮ้ วันที่ 15 กรกฎาคม (SMM) –
ตลาดฟิวเจอร์สทองแดง
: ราคาทองแดง LME ในช่วงกลางคืนเปิดตลาดที่ 9,609 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลงไปที่ 9,575 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย จากนั้นราคาปรับตัวขึ้นลงและสูงสุดที่ 9,649 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดที่ 9,643.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ด้วยการสูญเสีย 0.2% ปริมาณการซื้อขายถึง 21,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 280,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน สัญญา SHFE ทองแดง 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 77,900 หยวน/ตัน ลดลงไปที่ 77,810 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย ราคาทรงตัวไปทางด้านข้าง จากนั้นราคาปรับตัวขึ้นเล็กน้อยไปสูงสุดที่ 78,160 หยวน/ตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดที่ 78,020 หยวน/ตัน ด้วยการสูญเสีย 0.34% ปริมาณการซื้อขายถึง 31,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 172,000 ล็อต
ราคา: ในแง่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีรอง 100% กับรัสเซีย หากไม่มีข้อตกลงสันติภาพยูเครนภายใน 50 วัน ซึ่งอาจทำลายสมดุลอุปทานและอุปสงค์น้ำมันดิบของโลก ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อราคาทองแดง ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ผู้เข้าร่วมในด้านอุปทานแสดงออกถึงความรู้สึกในการขายที่แข็งแกร่ง แม้ว่าผู้จัดหาจะงดเว้นจากการลดราคาเสนอซื้อเพิ่มเติมท่ามกลางการแคบลงของสเปรดราคาระหว่างสัญญาฟิวเจอร์ส ความรู้สึกในการซื้อในด้านอุปสงค์อ่อนแรงลงเมื่อเทียบกับปลายสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีความกระตือรือร้นในการจัดซื้อลดลง ณ วันจันทร์ที่ 14 กรกฎาคม คลังทองแดงระดับชาติของ SMM ในภูมิภาคหลักเพิ่มขึ้น 3,900 ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า เป็น 147,600 ตัน การเปลี่ยนแปลงของคลังในภูมิภาคตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่แล้วแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวาง ยกเว้นในเซี่ยงไฮ้ ในแง่ของการกำหนดราคา ทรัมป์ได้วิจารณ์เพาเวลล์อีกครั้ง โดยสนับสนุนให้มีดอกเบี้ยที่ 1% หรือต่ำกว่า แต่เจ้าหน้าที่เฟดระบุว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการลดดอกเบี้ย ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันจันทร์ ซึ่งรักษาแรงกดดันต่อราคาทองแดง
อลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญา SHFE อลูมิเนียม 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,390 หยวน/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 20,410 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,335 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,405 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 42,200 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 215,000 ล็อต ในวันซื้อขายก่อนหน้า อลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,603 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 2,604.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,574 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดที่ 2,596.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน
สรุป: ด้านมหภาค บรรยากาศที่ดีในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนกำลังจะประกาศ โดยตลาดคาดการณ์ว่า ราคาสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากร เช่น เฟอร์นิเจอร์และของเล่น อาจเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ซึ่งอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อหลักขึ้นถึง 2.9% ในขณะเดียวกัน ผลกระทบจากภาษีศุลกากรในต่างประเทศต่อการไหลเวียนของการค้ายังไม่ได้หายไป ด้านพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานของอลูมิเนียมดั้งเดิมในประเทศลดลงเล็กน้อยเนื่องจากโครงการเปลี่ยนแปลง โดยส่วนแบ่งของอลูมิเนียมเหลวลดลงเหลือ 74.78% และปริมาณการหล่อแท่งอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น ด้านต้นทุน มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาล่าสุดเนื่องจากราคาอลูมินาที่เพิ่มขึ้น ด้านความต้องการ ส่วนใหญ่ของภาคล่างน้ำอยู่ในบรรยากาศที่อ่อนแอในช่วงฤดูอ่อนแอ โดยราคาอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูอ่อนแอ ซึ่งยิ่งกดดันความต้องการ อัตราการดำเนินงานในภาคแปรรูปอลูมิเนียมยังคงซบเซา นอกจากนี้ ปริมาณสินค้าคงคลังทางสังคมในประเทศของแท่งอลูมิเนียมดั้งเดิมได้เปลี่ยนไปเป็นแนวโน้มการสะสมสินค้าคงคลังอีกครั้ง SMM คาดการณ์ว่า ราคาอลูมิเนียมจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น โดยจะให้ความสนใจในการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและความต้องการในภายหลัง
ตะกั่ว
ตลาดอนุพันธ์:
เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 2,022 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน หลังจากเปิดตลาด ราคาได้รับแรงกดดันจากเส้นค่าเฉลี่ยในวันและผันผวนลงตลอดทาง ก่อนปิดตลาด ราคาตกไปถึงระดับต่ำสุดที่ 2,001 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,005 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน ลดลง 12 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน หรือ 0.59% ผู้ซื้อขายเพิ่มขึ้นลดตำแหน่งและออกจากตลาดเป็นเวลาหลายวันติดต่อกัน และ LME ตะกั่วบันทึกการลดลงเป็นเวลาสามวันติดต่อกัน เมื่อคืน สัญญา SHFE ตะกั่วที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 17,060 หยวน/ตัน หลังจากตกไปถึงระดับต่ำสุดที่ 17,005 หยวน/ตัน ในช่วงต้นของการซื้อขาย ราคาผันผวนขึ้นและถึงระดับสูงสุดที่ 17,080 หยวน/ตัน หลังจากนั้น ราคาได้รับแรงกดดันและถอนกลับไปใกล้เส้นค่าเฉลี่ยในวัน และปิดตลาดที่ 17,035 หยวน/ตัน ลดลง 25 หยวน/ตัน หรือ 0.15%
การคาดการณ์ราคาตะกั่วในวันนี้:
เนื่องจากการส่งมอบสัญญา SHFE ตะกั่ว 2507 ใกล้เข้ามา การซื้อของบริษัทล่างน้ำมีแนวโน้มไปทางสินค้าที่รับเองจากสถานที่ผลิตของโรงงานหลอมที่มีราคาค่อนข้างต่ำ ผู้จัดหาสินค้ายังคงโอนสินค้าคงคลังไปยังคลังสินค้าเพื่อการส่งมอบ และคาดว่าสินค้าคงคลังที่ยังไม่ได้รายงานจะถูกเปิดเผยตามกำหนด ซึ่งจะดึงราคาตะกั่วลงอย่างไรก็ตาม ในด้านอุปทาน ความสามารถใหม่ของบริษัทผลิตตะกั่วดิบในภาคกลางของจีนยังไม่ได้เริ่มดำเนินการตามที่คาดการณ์ไว้ในช่วงไม่กี่วันมานี้ และมีการซ่อมบำรุงที่ไม่ได้วางแผนไว้เกิดขึ้น ทำให้เกิดการขาดแคลนอุปทานของแท่งตะกั่วในภูมิภาค บริษัทผู้จัดส่งสินค้ามีสินค้าที่สามารถจัดส่งได้จำกัด และการเพิ่มขึ้นของการโอนย้ายสินค้าคงคลังแท่งตะกั่วได้ชะลอลง หลังจากราคาตะกั่วอ่อนแรงลง ผู้จัดหาบางรายได้ใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์และไม่เต็มใจที่จะขาย การสนับสนุนที่ระดับ 17,000 หยวนต่อตันสำหรับราคาตะกั่วอยู่ในระดับปานกลาง การบริโภคในช่วงฤดูท่องเที่ยวยังต้องได้รับการตรวจสอบ ในระยะสั้น ราคาตะกั่วอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซา
สังกะสี
เมื่อคืน LME สังกะสีเปิดตลาดที่ 2,748 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน จากนั้นก็ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 2,746 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน หลังจากนั้น LME สังกะสีลดลงเล็กน้อยและรวบรวมแรงบวกรอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ในช่วงเวลาการซื้อขายในยุโรป LME สังกะสีร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน โดยมีการแกว่งตัวในกรอบราคารอบ 2,720 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน โดยมีระดับต่ำสุดที่ 2,711 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ในที่สุด LME สังกะสีก็ฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนและปิดตลาดที่ 2,732.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ลดลง 5.5 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน หรือ 0.20% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 112,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดเพิ่มขึ้น 1,614 ล็อต เป็น 194,000 ล็อต เมื่อคืน SHFE สังกะสีเปิดตลาดที่ 22,110 หยวนต่อเมตริกตัน ในช่วงแรก SHFE สังกะสีแกว่งตัวเล็กน้อยรอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน โดยมีระดับต่ำสุดที่ 22,080 หยวนต่อเมตริกตัน หลังจากนั้น ผู้ขายลดตำแหน่งและ SHFE สังกะสีก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเหนือเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 22,195 หยวนต่อเมตริกตัน ในที่สุด ผู้ซื้อลดตำแหน่งและ SHFE สังกะสีก็ลดลงเล็กน้อย ปิดตลาดที่ 22,145 หยวนต่อเมตริกตัน ลดลง 105 หยวนต่อเมตริกตัน หรือ 0.47%
การคาดการณ์ราคาสังกะสี: เมื่อคืน LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนหมีที่มีเงาล่างยาว โดยมีแถบบอลลิงเจอร์ด้านบนทำหน้าที่เป็นแนวต้านและเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 40/60 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังในต่างประเทศทำให้การสนับสนุน LME สังกะสีอ่อนแรงลง ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ระบุว่า หากรัสเซียไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนภายใน 50 วัน จะมีการเรียกเก็บภาษีรอง 100% กับรัสเซีย ความรู้สึกทางเศรษฐกิจมหภาคกลับเป็นลบ ทำให้ศูนย์กลางของราคา LME สังกะสีลดลงในช่วงกลางคืน ราคาซิงค์ในตลาดซีเอชเอฟอีบันทึกเป็นแท่งเทียนขนาดเล็กที่มีแนวโน้มขาขึ้น โดยมีเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 5/10 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้าน และเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 40/60 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง ได้รับผลกระทบจากตลาดแอลเอ็มอี ราคาซิงค์ในตลาดซีเอชเอฟอีเปิดตลาดในระดับที่ต่ำกว่าด้วยช่องว่างราคา อย่างไรก็ตาม เมื่อวานนี้ สำนักงานข้อมูลของรัฐบาลได้จัดงานแถลงข่าว โดยระบุว่า การเพิ่มขึ้นสะสมของขนาดการเงินสังคมในครึ่งปีแรกของปี 2568 (ครึ่งปีแรก) อยู่ที่ 22.83 ล้านล้านหยวน ซึ่งบรรลุการเติบโตที่สมเหตุสมผลในปริมาณการเงิน ความรู้สึกในตลาดภายในประเทศค่อนข้างเป็นบวก ทำให้ราคาซิงค์ในตลาดซีเอชเอฟอีมีการเคลื่อนไหวขึ้นเล็กน้อย
ทินเนอร์
ฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของทินเนอร์ในตลาดซีเอชเอฟอีที่ซื้อขายมากที่สุด (SN2508) เปิดตลาดในระดับที่ต่ำกว่าเล็กน้อยในช่วงกลางคืน จากนั้นก็ผันผวนที่ระดับต่ำก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 265,300 หยวน/ตัน ใกล้กับเวลาปิดตลาด ลดลง 0.33% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า
มาโคร: (1) จากข้อมูลของซีพีซีเอ ยอดขายรถกระบะในเดือนมิถุนายน 2568 อยู่ที่ 48,000 คัน เพิ่มขึ้น 7.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ลดลง 7.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี ยอดขายในช่วงเดือนมกราคม-มิถุนายน 2568 อยู่ที่ 307,000 คัน เพิ่มขึ้น 16.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) แหล่งข่าวระบุว่า ปานาโซนิค โฮลดิ้งส์ ได้เลื่อนการดำเนินงานเต็มรูปแบบในโรงงานผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าใหม่ในสหรัฐอเมริกา หลังจากที่ลูกค้าหลักอย่างเทสลา รายงานยอดขายที่ซบเซา ซึ่งกระตุ้นให้มีการประเมินแผนการผลิตใหม่ (แนวโน้มขาขึ้น★) (3) สถิติของกระทรวงความมั่นคงสาธารณะแสดงให้เห็นว่า ปริมาณรถยนต์ในประเทศจีนถึง 460 ล้านคันเมื่อสิ้นเดือนมิถุนายน 2568 รวมถึงรถยนต์พลังงานใหม่ 36.89 ล้านคัน (อัตราการเจาะตลาด 10.27%) ปริมาณรถยนต์ไฟฟ้าบริสุทธิ์อยู่ที่ 25.539 ล้านคัน (69.23% ของรถยนต์พลังงานใหม่) ในครึ่งปีแรกของปี 2568 มีการลงทะเบียนรถยนต์พลังงานใหม่เพิ่มขึ้น 5.622 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 27.86% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ คิดเป็น 44.97% ของการลงทะเบียนรถยนต์ใหม่ทั้งหมด
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักของการจัดหา: การจัดหาแร่ทินเนอร์ในพื้นที่ผลิตหลัก เช่น ยูนนาน มีความตึงตัวขึ้น โดยโรงงานหลอมบางแห่งอาจยังคงรักษาการหยุดซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) ด้านความต้องการ: ภาคพีวี: คำสั่งซื้อแท่งทินเนอร์ลดลงในภาคตะวันออกของจีนหลังจากความต้องการติดตั้งเร่งด่วน ทำให้อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตบางรายลดลง อิเล็กทรอนิกส์: ผู้ใช้ปลายทางในภาคใต้ของจีนเข้าสู่ช่วงออฟซีซันท่ามกลางราคาทินเนอร์ที่สูง ซึ่งรักษาความรู้สึกรอดูสถานการณ์ไว้ โดยมีเพียงคำสั่งซื้อที่จำเป็นเท่านั้น ภาคอื่นๆ: ความต้องการจากอุตสาหกรรมแผ่นเหล็กชุบและเคมีมีความเสถียรโดยไม่เกินความคาดหวัง
ตลาดสปอต: ความเต็มใจในการซื้อของผู้ซื้อในตลาดล่างลูกลดลงอย่างมากหลังจากราคาฟื้นตัวขึ้นเหนือระดับ 266,000 หยวน/ตัน โดยการซื้อสินค้าเพื่อเก็บสต๊อกส่วนใหญ่ดำเนินการผ่านกลยุทธ์ "ปริมาณน้อย หลายครั้ง"โรงงานหลอมโลหะยืนหยัดในราคา แต่ประสบปัญหาการซื้อขายจริงที่จำกัด
นิกเกิล:
ตลาดสปอต: เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ราคานิกเกิลแท่งบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ในช่วง 120,600 ถึง 122,900 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 121,750 หยวน/ตัน ลดลง 400 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่งบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ในช่วง 1,900 ถึง 2,000 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 1,950 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียมและส่วนลดสปอตสำหรับนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง -100 ถึง 300 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (2508) ปิดตลาดในช่วงกลางคืนที่ 120,590 หยวน/ตัน ลดลง 0.5% และค่อยๆ เพิ่มขึ้นในช่วงกลางวัน จนถึงระดับสูงสุดที่ 121,280 หยวน/ตัน ณ เวลากลางวัน สัญญานิกเกิล SHFE ราคาอยู่ที่ 120,970 หยวน/ตัน ลดลง 0.18% เมื่อเร็วๆ นี้ แนวคิดการแข่งขันแบบ "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" ในประเทศได้ช่วยส่งเสริมตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ชดเชยปัจจัยลบจากภายนอก และราคานิกเกิลก็ฟื้นตัวขึ้นตามไปด้วย มองไปข้างหน้า สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคจากภายนอกยังคงไม่แน่นอน และราคานิกเกิลคาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มผันผวนในช่วงราคา 118,000 ถึง 123,000 หยวน/ตัน
