สรุปการประชุมเช้าวันที่ 7.15
(1) เฟดสหรัฐ ① กูลส์บี แห่งเฟดสหรัฐ: ภัยคุกคามเรื่องภาษีศุลกากรครั้งล่าสุดอาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้า ② เฟดสหรัฐตอบโต้ "ข้อกล่าวหา" ของทำเนียบขาว: ต้นทุนการปรับปรุงอาคารที่เพิ่มขึ้นสะท้อนสภาพการณ์การก่อสร้างที่ไม่คาดคิดบางส่วน ③ "ผู้บอกเล่าเฟด": ข้อพิพาทการปรับปรุงอาคารก่อให้เกิดความท้าทายใหม่ต่อความเป็นอิสระของเฟด และไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ④ ฮาสเซ็ตต์: ไม่ว่าทรัมป์จะปลดพาวเวลล์หรือไม่ การตอบสนองของเฟดต่อการปรับปรุงสำนักงานใหญ่เป็นปัจจัยสำคัญ
(2) เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2568 วังอี้ สมาชิกสำนักเลขาธิการคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศได้พบกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐ รูบิโอ ที่กรุงกัวลาลัมเปอร์ ทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนความคิดเห็นเกี่ยวกับความสัมพันธ์จีน-สหรัฐและประเด็นที่เป็นห่วงร่วมกัน วังอี้ได้อธิบายอย่างครอบคลุมถึงจุดยืนเชิงหลักการของจีนเกี่ยวกับการพัฒนาความสัมพันธ์จีน-สหรัฐ โดยเน้นย้ำว่าทั้งสองฝ่ายควรนำความเห็นพ้องต้องกันที่สำคัญที่ผู้นำสองประเทศบรรลุมาเป็นนโยบายและการกระทำที่เฉพาะเจาะจง หวังว่าสหรัฐจะมองจีนด้วยทัศนคติที่เป็นกลาง มีเหตุผล และเชิงปฏิบัติ กำหนดนโยบายจีนด้วยเป้าหมายการอยู่ร่วมกันอย่างสันติและความร่วมมือที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน และมีปฏิสัมพันธ์กับจีนบนพื้นฐานเท่าเทียม เคารพ และได้ประโยชน์ร่วมกัน เพื่อค้นหาเส้นทางที่เหมาะสมสำหรับความสัมพันธ์จีน-สหรัฐในยุคใหม่ร่วมกัน
นิกเกิลแท่งบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต: วันนี้ ราคานิกเกิลแท่งบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 120,600-122,900 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ย 121,750 หยวน/ตัน ลดลง 400 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเบี้ยสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่งบริสุทธิ์ Jinchuan 1# อยู่ที่ 1,900-2,000 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยเฉลี่ย 1,950 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเบี้ยและส่วนลดสปอตสำหรับนิกเกิลไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ที่ -100 ถึง 300 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (2508) ปิดตลาดกลางคืนที่ 120,590 หยวน/ตัน ลดลง 0.5% และแข็งค่าขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงกลางวัน สูงสุดที่ 121,280 หยวน/ตัน ณ เวลาบ่าย นิกเกิล SHFE อยู่ที่ 120,970 หยวน/ตัน ลดลง 0.18% เมื่อเร็วๆ นี้ แนวคิด "การแข่งขันต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" ในประเทศได้ส่งเสริมตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ชดเชยปัจจัยลบจากภายนอก และราคานิกเกิลก็ปรับตัวขึ้นตามไปด้วย มองไปข้างหน้า สภาพแวดล้อมมหภาคภายนอกยังคงไม่แน่นอน และราคานิกเกิลคาดว่าจะยังคงแกว่งตัวในช่วง 118,000-123,000 หยวน/ตัน
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตแบตเตอรี่เกรด SMM อยู่ที่ 27,229 หยวน/ตัน โดยมีราคาเสนอซื้อขายนิกเกิลซัลเฟตแบตเตอรี่เกรด 27,200-27,640 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันศุกร์ที่แล้ว ด้านต้นทุน ราคานิกเกิลอยู่ภายใต้แรงกดดัน และต้นทุนระยะสั้นของเกลือนิกเกิลอ่อนแอลงเล็กน้อย ด้านอุปทาน ผู้ผลิตบางรายแสดงความไม่ยอมลดราคาเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ความต้องการอ่อนแอทำให้มีการซื้อขายน้อยลง และสินค้าคงคลังและกำหนดการผลิตโดยรวมของโรงหลอมเกลือนิกเกิลยังคงอยู่ในระดับต่ำ ด้านความต้องการ แม้ผู้ผลิตบางรายจะเติมสต็อกเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ความกระตือรือร้นในการซื้อของตลาดโดยรวมยังคงต่ำเนื่องจากยังไม่ถึงช่วงเวลาในการจัดซื้อ มองไปข้างหน้า ต้นทุนการผลิตลดลงในขณะที่ความต้องการภาคล่างยังคงอ่อนแอ แม้โรงหลอมเกลือนิกเกิลปฏิเสธที่จะลดราคา แต่ราคาเกลือนิกเกิลคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำในระยะสั้น
NPI:
เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ราคาเฉลี่ย SMM ของ NPI เกรดสูง 8-12% อยู่ที่ 903.5 หยวน/mtu (ออกโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 0.5 หยวน/mtu จากวันซื้อขายก่อนหน้า ด้านอุปทาน โรงหลอมในประเทศประสบกับขาดทุนอย่างมาก ทำให้การผลิต NPI อยู่ในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย เบี้ยแร่ซัปโรไลต์อ่อนแอลงเล็กน้อย ทำให้แนวทางต้นทุนของโรงหลอมคลายตัว อย่างไรก็ตาม โรงหลอมส่วนใหญ่ยังคงขาดทุน โดยมี NPI เกรดสูงบางส่วนถูกเปลี่ยนไปผลิตแมทนิกเกิลเกรดสูง ซึ่งอาจนำไปสู่การลดการผลิต ด้านความต้องการ สแตนเลสเข้าสู่ช่วงนอกฤดู โดยสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงเพิ่มขึ้น ราคาสปอตสแตนเลสขาดแรงผลักดันในการปรับขึ้น และโรงงานเหล็กแสดงทัศนคติที่อ่อนแอต่อการจัดซื้อแบบทันเวลา ตลาดสอบถามลดลงในวันนี้ โดยรวมแล้ว อุปทานและความต้องการ NPI เกรดสูงอ่อนแอลงในระยะสั้น ทำให้ราคาอยู่ภายใต้แรงกดดัน
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ฟิวเจอร์ส SS เปิดต่ำกว่าแต่ปรับตัวขึ้นในช่วงกลางวัน โดยรวมยังคงทรงตัว ในตลาดสปอต โรงงานเหล็กปรับราคาตาราง 316L ขึ้น 200 หยวนในช่วงเช้า ในขณะที่รักษาราคา 304 ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ได้รับผลกระทบจากการปรับตัวลงของฟิวเจอร์สเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การซื้อขายในตลาดสปอตยังคงซบเซา โดยมีผู้ค้าส่วนใหญ่ยังคงรักษาราคาเสนอขาย ในช่วงบ่าย โรงงานเหล็กปรับราคาตารางสแตนเลส 304 ขึ้น 100 หยวน/ตัน เมื่อฟิวเจอร์สแข็งค่าขึ้นในช่วงบ่าย กิจกรรมตลาดดีขึ้น โดยมีราคาเสนอขายเพิ่มขึ้นและสินค้าราคาต่ำค่อยๆหายไป ตลาดสปอตได้รับแรงหนุนจากการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์อย่างเห็นได้ชัด โดยมีการซื้อขายบางส่วนเป็นการดำเนินการอาร์บิทราจโดยผู้ค้ามากกว่าการไหลเข้าสู่การบริโภคปลายทาง การฟื้นตัวของความต้องการจริงยังคงต้องใช้เวลา
ด้านฟิวเจอร์ส สัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด 2508 แข็งค่าขึ้น เวลา 10:30 น. SS2508 อยู่ที่ 12,700 หยวน/ตัน ลดลง 55 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในเมืองอู่ซี เบี้ย/ส่วนลดสปอต 304/2B อยู่ในช่วง 120-320 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเย็น 201/2B ในอู่ซีและฝอซันมีราคาอยู่ที่ 7,550 หยวน/ตัน ม้วนเย็น 304/2B ขอบไม่ตัดเฉลี่ย 12,750 หยวน/ตันในทั้งสองเมือง ม้วนเย็น 316L/2B ในอู่ซีและฝอซันอยู่ที่ 23,700 หยวน/ตัน ม้วนร้อน 316L/NO.1 ในทั้งสองเมืองอยู่ที่ 23,200 หยวน/ตัน ม้วนเย็น 430/2B ในอู่ซีและฝอซันอยู่ที่ 7,100 หยวน/ตัน
แม้ฟิวเจอร์ส SS จะหยุดการปรับตัวลงและปรับตัวขึ้น แต่ปัจจัยพื้นฐานของตลาดสแตนเลสสปอตยังไม่ได้พลิกกลับอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูการบริโภคแบบดั้งเดิม โดยความร้อนในช่วงฤดูร้อนทำให้ความต้องการภาคล่างบางส่วนอ่อนแอลงลงไปอีก ข่าวการลดการผลิตของโรงงานเหล็กก่อนหน้านี้ได้เพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดและปรับปรุงการซื้อขายที่ซบเซา แต่แรงกดดันสินค้าคงคลังสแตนเลสยังคงสูง สินค้าคงคลังในโรงงาน โกดังหน้า และสังคมของโรงงานเหล็กยังคงอยู่ในระดับสูง โดยการลดสินค้าคงคลังช้าในช่วงนอกฤดูทำให้การฟื้นตัวของความสัมพันธ์อุปทาน-ความต้องการล่าช้า ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังในการลดการผลิตของโรงงานเหล็ก ราคาจัดซื้อ NPI เกรดสูงลดลงต่อเนื่อง ทำให้แนวรับต้นทุนของสแตนเลสอ่อนแอลง โดยสรุป ตลาดสแตนเลสเผชิญกับแรงกดดันหลายประการ รวมถึงสินค้าคงคลังสูง ความต้องการอ่อนแอ และแนวรับต้นทุนที่อ่อนแอลง การฟื้นตัวของความสัมพันธ์อุปทาน-ความต้องการจะใช้เวลา
แร่นิกเกิล:
ราคาแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์อ่อนแอลงต่อเนื่อง โดยคาดว่าการเข้าถึงท่าเรือจะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ลดลง ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอร์ไรต์แดงฟิลิปปินส์ที่มีปริมาณ NI 1.3% มาถึงจีนอยู่ที่ 44-46 ดอลลาร์/wmt และราคา FOB อยู่ที่ 35-37 ดอลลาร์/wmt ราคา CIF สำหรับแร่ที่มีปริมาณ NI 1.5% อยู่ที่ 57-60 ดอลลาร์/wmt และราคา FOB อยู่ที่ 50-52 ดอลลาร์/wmt ด้านอุปทานและความต้องการ ผลกระทบของฝนตกต่อแหล่งเหมืองในพื้นที่ผลิตหลักของฟิลิปปินส์ค่อนข้างน้อย เข้าสู่เดือนกรกฎาคม คาดว่าปริมาณการขนส่งโดยรวมในไตรมาส 3 จะยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของการเข้าถึงท่าเรือและอุปทานที่เพียงพอ ณ วันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม สินค้าคงคลังแร่นิกเกิลที่ท่าเรือของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 7.2 ล้าน wmt เรือที่ส่งออกก่อนหน้านี้ได้เข้าถึงท่าเรือต่อเนื่องกัน ทำให้สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ด้านความต้องการ ราคา NPI ยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ โรงหลอม NPI ในประเทศยังคงประสบกับขาดทุนอย่างรุนแรง จำกัดการรับวัตถุดิบราคาสูงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน โรงหลอม NPI บางแห่งในอินโดนีเซียหยุดการผลิตเพื่อบำรุงรักษา ทำให้แนวรับจากด้านความต้องการอ่อนแอลง ด้านอัตราค่าขนส่งทางทะเล ราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ณ วันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม อัตราค่าขนส่งทางทะเลจากฟิลิปปินส์ไปยังท่าเรือเทียนจินเพิ่มขึ้นเป็นเฉลี่ย 12.5 ดอลลาร์/ตัน คาดว่าในระยะสั้น ด้วยปริมาณการขนส่งเข้าสู่ช่วงพีคและเรือขาดแคลน อัตราค่าขนส่งทางทะเลอาจเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง มองไปข้างหน้า ภายใต้ปัจจัยหลายอย่าง เช่น การขาดทุนต่อเนื่องของโรงหลอมภาคล่าง ความเต็มใจในการซื้อในราคาสูงที่จำกัด และการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังที่ท่าเรือ ราคาแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์คาดว่าจะอ่อนแอลงต่อเนื่อง
เนื่องจากผลกระทบจากฤดูฝนที่ยาวนานเป็นพิเศษและปัจจัยนโยบาย การผลิตแร่นิกเกิลของอินโดนีเซียในครึ่งปีแรกของ 2568 อยู่ที่ 120 ล้านตันเท่านั้นราคาแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียลดลงอีกครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในแง่ของพรีเมียมแล้ว พรีเมียมหลักสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 24-26 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน (wmt) ในสัปดาห์นี้ ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียของ SMM ที่มีเนื้อหา NI 1.6% อยู่ที่ 50.4-53.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน (wmt) ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า หรือลดลง 0.5% ในแง่ของราคาแร่นิกเกิลลิโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียของ SMM ที่มีเนื้อหา NI 1.3% ยังคงทรงตัวที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า สำหรับแร่นิกเกิลซาโปรไลต์ ในแง่ของอุปทานแล้ว เมดี้ คาตริน เลงกีย์ เลขาธิการทั่วไปของ APNI (สมาคมนิกเกิลอินโดนีเซีย) เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC อินโดนีเซียว่า โควต้าที่ได้รับการอนุมัติสำหรับแร่นิกเกิล RKAB ในปี 2568 สูงถึง 364 ล้านตัน ในขณะที่การผลิตจริงมีเพียง 120 ล้านตัน ในแง่ของอุปสงค์แล้ว โรงงานหลอมโลหะในตลาดล่างยังคงอยู่ในช่วงขาดทุน มีแรงผลักดันการผลิตที่อ่อนแอ และปริมาณการผลิตที่ค่อนข้างต่ำ โดยรวมแล้ว แม้ว่าอุปทานแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียจะยังคงตึงตัวเนื่องจากฤดูฝน แต่ด้วยการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติมในอินโดนีเซียในภายหลัง และเมื่อพิจารณาถึงการขาดทุนในโรงงานหลอมโลหะในตลาดล่างแล้ว การยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูงจะมีขีดจำกัด มองไปข้างหน้า ราคาแร่นิกเกิลซาโปรไลต์จะยังคงอยู่ในช่วงซบเซา สำหรับแร่นิกเกิลลิโมไนต์ ในแง่ของอุปทานแล้ว อุปทานแร่นิกเกิลลิโมไนต์ในปัจจุบันยังคงค่อนข้างเสถียร สามารถตอบสนองความต้องการในตลาดปัจจุบันได้ นอกจากนี้ ความก้าวหน้าที่สำคัญในโควต้า RKAB เพิ่มเติมอาจขับเคลื่อนให้อุปทานเพิ่มขึ้นมากขึ้น ในแง่ของอุปสงค์แล้ว การผลิตโครงการ MHP เป็นไปตามปกติ โดยมีผู้ผลิต MHP บางรายเพิ่มการผลิต ทำให้อุปสงค์โดยรวมมีเสถียรภาพและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในระยะยาว ด้วยความก้าวหน้าในการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติม คาดว่าอาจมีช่องว่างในการลดราคาแร่นิกเกิลลิโมไนต์
