7.14 รายงานสรุปการประชุมเช้าของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเปิดของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดอยู่ที่ 20,640 หยวน/ตัน ราคาสูงสุดอยู่ที่ 20,695 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 20,635 หยวน/ตัน และราคาปิดอยู่ที่ 20,645 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 31,800 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 250,000 ล็อต ในวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเปิดของอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 2,607 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาสูงสุดอยู่ที่ 2,614 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 2,589.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และราคาปิดอยู่ที่ 2,602 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน
ปัจจัยทางเศรษฐกิจโดยรวม: (1) เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น กระทรวงการต่างประเทศและกระทรวงเศรษฐกิจของเม็กซิโกได้ระบุในแถลงการณ์ร่วมว่า เพื่อตอบสนองต่อประกาศของสหรัฐฯ ในการเก็บภาษีเพิ่มเติม 30% สำหรับสินค้าเม็กซิโกที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ ซึ่งจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป รัฐบาลเม็กซิโกถือว่านี่เป็น "การปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรม" และได้เริ่มเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อปกป้ององค์กรธุรกิจชายแดนและการจ้างงาน (แนวโน้มขาลง ★) (2) เมื่อวันเสาร์ ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Ursula von der Leyen ได้ระบุในแถลงการณ์ว่า การเก็บภาษีเพิ่มเติม 30% สำหรับการส่งออกของสหภาพยุโรปของสหรัฐฯ จะทำลายห่วงโซ่อุปทานข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกที่สำคัญ และจะก่อให้เกิดความเสียหายต่อผลประโยชน์ขององค์กรธุรกิจและผู้บริโภคในทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก สหภาพยุโรปมักจะให้ความสำคัญกับการแก้ไขปัญหาผ่านการเจรจา (แนวโน้มขาขึ้น ★) (3) นักกลยุทธ์จากธนาคาร Deutsche Bank ได้เตือนเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์อาจปลดประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) พาวเวลล์ ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สำคัญและถูกประเมินต่ำเกินไปที่อาจก่อให้เกิดการขายดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ออกมาอย่างมาก (แนวโน้มขาขึ้น ★)
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) ในเดือนมิถุนายน อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมอัลลอยด์หลักของจีนอยู่ที่ 50.9% หลังจากที่ไม่รวมผลกระทบจากจำนวนวันดำเนินงานที่ไม่สอดคล้องกันจากเดือนพฤษภาคมแล้ว อัตราการดำเนินงานลดลง 1.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และบรรยากาศในช่วงฤดูทรงตัวก็กลายเป็นที่เด่นชัดมากขึ้น ในเดือนมิถุนายน PMI ของอลูมิเนียมอัลลอยด์หลักอยู่ที่ 36.5% ซึ่งลดลงอย่างมากถึง 5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม และยังคงต่ำกว่า 50 จุดเปอร์เซ็นต์ ด้วยการหดตัวที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของแรงกดดันในการลดลงของอุตสาหกรรม (แนวโน้มขาลง ★) (2) เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมของ LME อยู่ที่ 400,300 ตัน เพิ่มขึ้น 4,550 ตันจากวันก่อนหน้า ซึ่งแสดงถึงอัตราการเติบโต 1.15%ในสัปดาห์ล่าสุด ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมของ LME เพิ่มขึ้น 36,400 ตัน ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราการเติบโต 9.99% ในเดือนล่าสุด ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมของ LME เพิ่มขึ้น 42,700 ตัน ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราการเติบโต 11.93% (แนวโน้มขาลง ★) (3) จากสถิติของ SMM เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ปริมาณสินค้าคงคลังของแท่งอลูมิเนียมหลอมในพื้นที่บริโภคหลักในประเทศอยู่ที่ 501,000 ตัน เพิ่มขึ้น 35,000 ตันจากวันพฤหัสบดีก่อนหน้านี้ (แนวโน้มขาลง ★)
ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในเช้าวันศุกร์ ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมของ SHFE ถอยกลับเล็กน้อย ลดลงไปอยู่ที่ราว 20,850 หยวน/ตัน ต่ำกว่าเส้นราคาเฉลี่ยรายวัน และมีการแกว่งตัวในกรอบที่จำกัด ในช่วงฤดูอ่อนแอ ความต้องการในภาคตะวันออกของจีนอ่อนแอ โดยมีการจัดส่งสินค้าในแต่ละวันเกินกว่าคำสั่งซื้อสินค้าในสปอตอย่างมาก และการซื้อขายดำเนินการที่ราว -10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM ในวันศุกร์ SMM A00 อลูมิเนียมรายงานที่ 20,790 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีส่วนลด 70 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 07 ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ในช่วงแรก ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมในตลาดภาคกลางของจีนถอยกลับ มีการเพิ่มขึ้นของปริมาณการจัดซื้อแบบจัสต์อินไทม์ของลูกค้าในภาคล่าง และมีการลดลงของปริมาณสินค้าเข้ามา ซึ่งนำไปสู่การลดสินค้าคงคลัง อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมกลับมาอยู่ที่ระดับสูงกว่า 20,800 หยวน/ตัน การบริโภคในภาคล่างอ่อนแอลง และผู้ค้าปรับส่วนเพิ่มราคาสำหรับการจัดส่งสินค้าอย่างต่อเนื่อง โดยเสนอส่วนลด 20 ถึง 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาของ SMM ในภาคกลางของจีน โดยมีการแข่งขันส่วนเพิ่มราคาอย่างรุนแรง ในวันศุกร์ SMM A00 อลูมิเนียมในภาคกลางของจีนปิดที่ 20,660 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE 2507 ลดลง 50 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ การกระจายราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -130 หยวน/ตัน ขยายตัวขึ้น 20 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีส่วนลด 200 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2507
วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: ในวันศุกร์ ราคาสปอตของอลูมิเนียมหลักลดลง 30 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีการปิดราคาอลูมิเนียมสปอต SMM A00 ที่ 20,790 หยวน/ตัน ในตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิล ราคาในบางภูมิภาคล่าช้าและมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงฤดูอ่อนแอแบบดั้งเดิม องค์กรที่ใช้อลูมิเนียมรีไซเคิลในภาคล่างต้องเผชิญกับการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยมีการจัดซื้อสินค้าที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการแบบจัสต์อินไทม์เป็นหลักวันศุกร์ ราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียมบาล UBC อยู่ในช่วง 15,400 ถึง 15,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียมบด อยู่ในช่วง 16,000 ถึง 17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษอลูมิเนียมบาล UBC เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า โดยแบ่งตามภูมิภาค ราคาในเซี่ยงไฮ้ เจียงซู ซานตง และสถานที่อื่นๆ ปรับตามราคาอลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาตั้งแต่ 0 ถึง 50 หยวน/ตัน ราคาในหูหนาน กวางตง เจียงซี อันฮุย และสถานที่อื่นๆ ปรับตัวช้ากว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียม โดยมีการเพิ่มราคาแบบรวมศูนย์ในวันศุกร์ ตามรายงานจากบริษัทอลูมิเนียมรีไซเคิล ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าการรีไซเคิลเศษวัสดุจะเป็นความท้าทาย แต่เนื่องจากอัตราการดำเนินงานต่ำ ขอบเขตการปรับราคาขึ้นก็มีจำกัดเช่นกัน
อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อ 2511 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดในวันศุกร์ที่ 19,945 หยวน/ตัน สูงสุดที่ 20,050 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 19,780 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 19,915 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน หรือ 0.01% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีปริมาณการซื้อขาย 3,038 และตำแหน่งเปิด 8,851 ผู้ขายลดตำแหน่งในช่วงเวลาซื้อขาย ในตลาดสปอต ราคาอลูมิเนียม SMM A00 ลดลง 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดี เป็น 20,790 หยวน/ตัน ในวันศุกร์ โดยราคาตลาดอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลคงที่ ราคา SMM ADC12 คงที่ที่ 20,100 หยวน/ตัน เมื่อเร็วๆ นี้ การจัดหาเศษอลูมิเนียมทั้งในและต่างประเทศมีความตึงตัวขึ้นอย่างมาก เพิ่มความยากลำบากในการจัดหาวัตถุดิบสำหรับโรงงานอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล การแข่งขัน "แย่งชิงเศษวัสดุ" ในตลาดได้ทวีความรุนแรงขึ้น ในขณะที่ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และขอบเขตการขาดทุนในการผลิตของบริษัทก็ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการปรับราคาเสนอซื้อของบริษัทขึ้น ด้วยข้อจำกัดจากการขาดแคลนวัตถุดิบและความต้องการที่อ่อนแอลง หลายโรงงานอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลถูกบังคับให้ลดการผลิต และบางแห่งถึงกับเข้าสู่สถานะปิดการผลิต ทั้งนี้ การสนับสนุนจากต้นทุนที่แข็งแกร่งและการกดดันจากความต้องการที่อ่อนแอยังคงดำเนินต่อไป โดยราคา ADC12 คาดว่าจะคงอยู่ในช่วงราคาที่ผันผวนในเดือนกรกฎาคม
สรุป: ในด้านมหภาค บรรยากาศที่ดีในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และต้องระวังผลกระทบจากภาษีศุลกากรในต่างประเทศOn the fundamental side, domestic operating capacity for primary aluminum slightly decreased due to replacement projects, with the proportion of liquid aluminum dropping to 74.78% and casting ingot volume increasing. Cost side, there has been an upward trend recently due to rising alumina prices. On the demand side, most downstream sectors are in a strong off-season atmosphere, with aluminum prices rising during the off-season, further suppressing demand. The operating rate in the aluminum processing sector remains sluggish. Additionally, domestic social inventory of primary aluminum ingots has once again turned to an inventory buildup trend. SMM expects aluminum prices to be in the doldrums in the short term, with subsequent focus on inventory and demand changes.
[The information provided is for reference only. This article does not constitute direct advice for investment research decisions. Customers should make prudent decisions and should not use this information to replace their independent judgment. Any decisions made by customers are not related to SMM.]
》Click to view SMM Aluminum Industry Chain Database
》Subscribe to view SMM Historical Spot Metal Prices
