บันทึกการประชุมเช้าของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม วันที่ 19 มิถุนายน
ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงการซื้อขายกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้า สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 20,650 หยวน/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 20,650 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,590 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,645 หยวน/ตัน ลดลง 35 หยวน/ตัน หรือ 0.17% เมื่อเทียบกับราคาปิดของวันซื้อขายก่อนหน้า ในวันซื้อขายก่อนหน้า LME อลูมิเนียม เปิดที่ 2,549 ดอลลาร์/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 2,560.5 ดอลลาร์/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,537.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 2,546.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.5 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.06%
ปัจจัยมหภาค: (1) เฟดสหรัฐฯ ยังคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 4.25%-4.50% ซึ่งเป็นครั้งที่สี่ที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตั้งแต่เดือนมกราคม แผนภูมิจุดของเฟดระบุว่า คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 และลดลง 25 จุดฐานในแต่ละปีในปี 2569 และ 2570 (แนวโน้มขาลง ★) (2) ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25% ในขณะที่ให้สัญญาณถึงกลยุทธ์ในการลดอัตราดอกเบี้ยทุกการประชุมละครั้ง (แนวโน้มขาลง ★)
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) จากสถิติของ SMM ในวันที่ 18 มิถุนายน คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในกวางตุ้งอยู่ที่ 160,500 ตัน ในอู๋ซีอยู่ที่ 114,000 ตัน และในกงอี้อยู่ที่ 51,000 ตัน รวมเป็น 325,500 ตัน ในสามสถานที่ ลดลง 6,000 ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ในวันที่ 18 มิถุนายน เกี่ยวกับคลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในสองสถานที่ในประเทศ กวางตุ้งมี 56,800 ตัน และอู๋ซีมี 19,800 ตัน รวมเป็น 76,600 ตัน ลดลง 1,400 ตัน เมื่อเทียบรายเดือน (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) จากข้อมูลของ SMM บริษัทสายไฟและสายเคเบิลอลูมิเนียมขนาดกลางและเล็กในเหอเป่ย์รายงานว่าอยู่ในสถานะการปิดกิจการครึ่งหนึ่ง โดยอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอ่อนแอลง และแรงผลักดันการบริโภคในตลาดไม่เพียงพอ ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอนี้ส่วนใหญ่เกิดจากสองปัจจัย: ประการแรก กริดแห่งชาติเพิ่งผ่านรอบการส่งมอบที่เข้มข้น และแม้ว่าบริษัทจะมีออเดอร์ในมือเพียงพอ แต่ก็ยังไม่ได้จับคู่กับออเดอร์ใหม่ได้ทันเวลา ประการที่สอง ราคาอลูมิเนียมสปอตในปัจจุบันอยู่ในระดับสูง ในขณะที่ราคาเสนอซื้อของบริษัทในช่วงต้นมีราคาต่ำกว่าราคาปัจจุบันอย่างมาก ซึ่งบีบอัดอัตรากำไรอย่างรุนแรงผลที่ตามมา คือ องค์กรต่าง ๆ มีความเต็มใจซื้อวัตถุดิบในระดับต่ำ และขาดแรงจูงใจในการผลิตสินค้าคงคลังสำเร็จรูป (แนวโน้มขาลง ★)
ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เมื่อวันพุธ ตลาดฟิวเจอร์สอลูมิเนียมของ SHFE มีการแกว่งตัวขึ้นในช่วงเช้า โดยมีแนวโน้มขึ้นอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม เงินเพิ่มในการซื้อขายจริงในตลาดสปอตลดลง เนื่องจากเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอตามปกติ องค์กรในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างลังเลที่จะซื้อในราคาสูง และกิจกรรมการซื้อขายไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ในภาคตะวันออกของจีน ตลาดเสนอราคาสินค้าในตอนแรกที่ราคาเฉลี่ยของ SMM เมื่อตลาดฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น เงินเพิ่มในตลาดสปอตเมื่อเทียบกับตลาดฟิวเจอร์สลดลง และค่อย ๆ เปลี่ยนไปเป็นการเสนอราคาที่ SMM-10 ผู้ค้ารายงานว่า กิจกรรมการซื้อขายอ่อนแอลงในวันนี้ โดยองค์กรในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างมีความเต็มใจซื้อที่ต่ำ และการซื้อขายส่วนใหญ่ดำเนินการภายใต้สัญญาระยะยาว เมื่อวันพุธ SMM A00 อลูมิเนียมรายงานราคาที่ 20,900 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 280 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีเงินเพิ่ม 190 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 07 ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน ผู้จัดจำหน่ายเสนอส่วนลดอย่างมากอีกครั้งในช่วงเช้า โดยตลาดสปอตซื้อขายที่ส่วนลด 30-20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาภาคกลางของ SMM ผู้ซื้อแสดงความกลัวราคาสูงอย่างมาก ส่งผลให้การซื้อขายซบเซา ช่องว่างราคาเมื่อเทียบกับภาคตะวันออกของจีนขยายตัว เมื่อวันพุธ ราคา SMM A00 อลูมิเนียมภาคกลางของจีน เมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม 2507 ของ SHFE ปิดที่ 20,260 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 260 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่องว่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 150 หยวน/ตัน ขยายตัว 20 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า และซื้อขายที่เงินเพิ่ม 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2507
วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: เมื่อวันพุธ ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดสปอตพุ่งขึ้น 280 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 20,900 หยวน/ตัน ตลาดเศษอลูมิเนียมพยายามอย่างหนักที่จะตามทันการเพิ่มขึ้นของราคา เนื่องจากเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอในเดือนมิถุนายนเกินครึ่งทางแล้ว องค์กรในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างที่ใช้เศษอลูมิเนียมเผชิญกับการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยการจัดซื้อส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยความต้องการในทันที เมื่อวันพุธ ราคาเสนอสำหรับเศษอลูมิเนียม UBC บรรจุเป็นมัดมีการรวมตัวกันในช่วง 15,400-15,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่ราคาเศษอลูมิเนียม tense ที่บดแล้วมีการรวมตัวกันในช่วง 16,000-17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)ในแต่ละภูมิภาค ราคาอลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้ เจียงซู ซานตง และภูมิภาคอื่น ๆ มีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาอยู่ในช่วง 200-250 หยวน/ตัน ในมณฑลเจียงซี หูเป่ย เหอหนาน เมืองฝอซาน และภูมิภาคอื่น ๆ การปรับราคาล่าช้ากว่าราคาอลูมิเนียม โดยมีการปรับราคาอยู่ในช่วง 100-150 หยวน/ตัน สำหรับแต่ละผลิตภัณฑ์ ราคาเศษอลูมิเนียม UBC บดอัดยังคงเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน ในวันพุธ ในขณะที่ราคาเศษอลูมิเนียมบดละเอียดเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ราคาล้อแม็กที่ถอดออกจากรถยนต์และเศษล้อมอเตอร์ไซค์เพิ่มขึ้น 100-200 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า สำหรับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ในเซี่ยงไฮ้ ช่วงราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักรกลขยายตัว 8 หยวน/ตัน เป็น 1,858 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ในเมืองฝอซาน ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมอัดรีดผสมที่ไม่มีสีเพิ่มขึ้น 211 หยวน/ตัน เป็น 1,718 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า เมื่อพิจารณาถึงความยากลำบากในการขายจริง ผู้จัดหาเศษอลูมิเนียมมีทัศนคติรอดูอย่างระมัดระวังเมื่อปรับราคาท่ามกลางราคาอลูมิเนียมที่เพิ่มขึ้น คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงผันผวนในระดับสูง สถานการณ์การจัดหาเศษอลูมิเนียมบดละเอียดที่ตึงตัวมีแนวโน้มที่จะไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีการสนับสนุนราคาที่มั่นคง เศษอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลจะยังคงผันผวนในช่วงราคาที่จำกัดกับอลูมิเนียมบริสุทธิ์ แต่ความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระดับสูงของอลูมิเนียมบริสุทธิ์ รวมกับความต้องการที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล อาจยับยั้งช่วงราคาที่เพิ่มขึ้นได้ อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการอลูมิเนียมรีไซเคิลในภาคล่างอาจยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยมีความสมดุลที่ยากลำบากระหว่างต้นทุนและคำสั่งซื้อ นอกจากนี้ หลังจากการเปิดตัวฟิวเจอร์สอลูมิเนียมหล่อแล้ว กิจกรรมการซื้อขายสวอปอาจช่วยกระตุ้นกิจกรรมในตลาดชั่วคราว ซึ่งอาจเพิ่มความไวต่อราคาของเศษอลูมิเนียม ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลัก ควรระมัดระวังต่อความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้น
อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในวันพุธ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 พุ่งขึ้น 280 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เป็น 20,900 หยวน/ตัน ราคา SMM ADC12 ในประเทศเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็นช่วง 20,000-20,300 หยวน/ตัน ขับเคลื่อนโดยแรงกดดันในการปรับราคาอลูมิเนียมที่แข็งแกร่ง ราคาวัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิลปรับตัวตามอย่างแข็งขัน แต่การเพิ่มขึ้นนั้นอ่อนแอกว่าอลูมิเนียมบริสุทธิ์ โดยมีการเพิ่มขึ้นโดยรวมในช่วง 100-200 หยวน/ตันแม้ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของต้นทุนจะเป็นแรงผลักดันให้ราคา ADC12 เพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นจริงนั้นมีจำกัด โดยราคาตลาดเพิ่มขึ้นสูงสุด 100 หยวน/ตัน ในขณะนี้เป็นช่วงฤดูอ่อนแอตามปกติของอุตสาหกรรม การเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อใหม่มีแนวโน้มอ่อนแอ และความต้องการที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในด้านความต้องการกำลังกดดันช่องว่างในการปรับราคา ADC12 ให้เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หลักการสนับสนุนจากต้นทุนยังคงมีอยู่ และคาดว่าในระยะสั้น ราคา ADC12 จะยังคงปรับตัวในกรอบแคบ
สรุป: ในแง่มหภาค ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมตามที่คาดการณ์ไว้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายเจอโรม พาวเวลล์ ระบุในการแถลงข่าวว่า ราคาที่เพิ่มขึ้นจากภาษีศุลกากรจะเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อลดลงก่อนที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมหลอมเหลวในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ โดยปริมาณการหล่อแท่งลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยหนึ่งที่ช่วยให้สต๊อกอลูมิเนียมแท่งในประเทศลดลงอย่างต่อเนื่อง ในแง่ต้นทุน คาดว่าราคาอลูมินาและวัสดุเสริมจะอ่อนแอลง ซึ่งจะนำไปสู่การสนับสนุนต้นทุนที่ลดลงสำหรับอลูมิเนียมหลอมเหลว ในแง่ความต้องการ มีแรงกดดันจากทั้งความอ่อนแอตามฤดูกาลในประเทศและความไม่แน่นอนทางการค้า ซึ่งจะทำให้อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปอลูมิเนียมลดลงภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น โดยรวมแล้ว สต๊อกที่ต่ำในปัจจุบันและความคาดหวังในสัดส่วนอลูมิเนียมหลอมเหลวที่สูงขึ้น ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ราคาอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม แรงกดดันในช่วงฤดูอ่อนแอในด้านความต้องการจำกัดช่องว่างในการปรับราคาให้เพิ่มขึ้น และอลูมิเนียมแท่งสปอตในพื้นที่บริโภคหลักอาจเผชิญกับสถานการณ์ที่อุปทานและอุปสงค์อ่อนแอในเร็ว ๆ นี้ ในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะผันผวนในระดับสูง
[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการลงทุนและการวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรพึ่งพาข้อมูลนี้เพื่อแทนที่การตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมของ SMM
》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาสปอตย้อนหลังของโลหะ SMM
