ริค รูล นักลงทุนผู้มีประสบการณ์และประธานและซีอีโอของ Rule Investment Media เตือนว่า ภาวะอ่อนค่าล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐยังไม่สิ้นสุดลง เขาคาดการณ์ว่า ภายในทศวรรษหน้า ดอลลาร์สหรัฐจะสูญเสีย 75% ของ “อำนาจซื้อ” ของมัน ขณะที่ราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 12,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ในการให้สัมภาษณ์ล่าสุด เขาชี้ให้เห็นว่า สาเหตุคือภาระหนี้ที่มหาศาลและเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ของสหรัฐ หนี้ตามงบดุลของรัฐบาลสหรัฐเป็นเพียง “ยอดภูเขาน้ำแข็ง” เท่านั้น โดยมีภาระผูกพันที่ไม่มีเงินทุนรองรับที่น่าตกใจยิ่งกว่า รวมมูลค่าถึง 100 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงโครงการ Medicare, Medicaid, ประกันสังคม, เงินบำนาญของรัฐบาลกลาง และเงินบำนาญของทหาร
แม้ว่าหนี้รวมของรัฐบาลกลางสหรัฐที่รายงานอย่างเป็นทางการในปัจจุบันอยู่ที่ 36.22 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ผู้เชี่ยวชาญบางคนประเมินว่า หนี้ที่ไม่มีเงินทุนรองรับเกิน 70 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้มูลค่ารวมเกิน 100 ล้านล้านดอลลาร์ เกือบเทียบเท่ากับมูลค่าสุทธิรวมของครัวเรือนในสหรัฐ ซึ่งอยู่ที่ 141 ล้านล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าตกใจยิ่งกว่าคือ หนี้ทั้งสองประเภทนี้กำลังเติบโตในอัตราประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี
รูลเตือนว่า การชำระหนี้เหล่านี้จะเกิดขึ้นด้วยการเสียสละของชาวอเมริกันทั่วไป
ในการให้สัมภาษณ์ เขาอธิบายว่า “เราจะต้องอนุญาตให้อำนาจซื้อของดอลลาร์ลดลง เพื่อที่เราจะสามารถบริการหนี้ในนามโดยไม่ต้องชำระหนี้จริงผมเชื่อว่า เนื่องจากหนี้ผลประโยชน์ที่ไม่มีเงินทุนรองรับ 100 ล้านล้านดอลลาร์เหล่านี้ ดอลลาร์สหรัฐจะสูญเสีย 75% ของอำนาจซื้อภายใน 10 ปี”
เนื่องจากนโยบายการค้าที่รุนแรงของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐได้ทำลายความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ของสหรัฐ และกระตุ้นให้มีการประเมินใหม่ถึงความเป็นใหญ่ของดอลลาร์สหรัฐในการค้าโลก ดอลลาร์สหรัฐจึงอ่อนค่าลงในปี 2025 โดยดัชนี ICE US dollar index ลดลงมากกว่า 9% จากต้นปีจนถึงปัจจุบัน รูลไม่ใช่ผู้มีอิทธิพลเพียงคนเดียวในวอลล์สตรีทที่คาดการณ์ว่า ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงต่อไป
เจฟฟรีย์ กันด์ลาช ซีอีโอของ DoubleLine Capital และเป็นที่รู้จักในชื่อ “ราชาพันธบัตรคนใหม่” เพิ่งกล่าวว่า เขาเชื่อว่า ดอลลาร์สหรัฐจะประสบกับแนวโน้มลดลงในระยะยาว และภายใต้สถานการณ์นี้ ตลาดหุ้นระหว่างประเทศจะยังคงทำผลงานได้ดีกว่าตลาดหุ้นสหรัฐ
ในทางกลับกัน รูลแสดงความมั่นใจในทองคำราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 40% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม รูล เชื่อว่า เมื่อพิจารณาถึงมูลค่าจริงที่คาดว่าจะสูญเสียไปของดอลลาร์สหรัฐแล้ว นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น
เขากล่าวว่า “ผมเชื่อว่าในช่วง 10 ปีข้างหน้า ราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น อย่างน้อยในเชิงนามธรรม จะสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของอำนาจซื้อของดอลลาร์สหรัฐ ผมถือครองทองคำไม่ใช่เพราะหวังว่ามันจะพุ่งขึ้นไปถึง 3,500 ดอลลาร์สหรัฐผมถือครองทองคำเพราะผมคาดว่ามันจะพุ่งขึ้นไปถึง 12,000 ดอลลาร์สหรัฐ” เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มราคาทองคำในปัจจุบันแล้ว ราคา 12,000 ดอลลาร์สหรัฐ หมายถึงโอกาสที่ราคาจะเพิ่มขึ้นได้ประมาณ 250%
รูล ไม่ใช่คนเดียวที่มองทองคำเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัยหลัก” เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอตส์ บริษัทกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก็มองว่าทองคำเป็นส่วนประกอบหลักของพอร์ตการลงทุนที่มีความยืดหยุ่นเช่นกัน
“โดยปกติแล้ว คนเรามักจะไม่มีทองคำในพอร์ตการลงทุนมากพอ เมื่อเกิดภาวะตลาดถดถอย ทองคำก็จะเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพมาก” เขากล่าวเมื่อต้นปีนี้
