เอสเอ็มเอ็ม วันที่ 3 มิถุนายน:
การเปลี่ยนแปลงไปมาของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ได้ก่อให้เกิดความกังวลในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของการค้าโลก ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยืดเยื้อได้ก่อให้เกิดความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น ประกอบกับปัจจัยหลายประการ เช่น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสถาบันจัดการด้านซัพพลายเชนสหรัฐฯ (ISM) ลดลงสู่ระดับ 48.5 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่ำกว่า 50 เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ล้วนเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาโลหะมีค่าแข็งค่าขึ้นในช่วงนี้ ในช่วงวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ราคาโลหะมีค่าในตลาดโคเม็กซ์พุ่งขึ้น 2.82% โดยราคาเงินในตลาดโคเม็กซ์พุ่งขึ้น 5.61% สิ่งนี้ยังได้ผลักดันให้ตลาดโลหะมีค่าในประเทศแข็งค่าขึ้นในวันซื้อขายแรกหลังจากเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ณ เวลาประมาณ 13:15 น. ของวันที่ 3 มิถุนายน ราคาทองคำในตลาดโคเม็กซ์ลดลง 0.3% ซื้อขายที่ 3,387.1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ราคาเงินในตลาดโคเม็กซ์ลดลง 0.96% ซื้อขายที่ 34.36 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ราคาทองคำในตลาดเซี่ยงไฮ้ฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น 1.62% ซื้อขายที่ 784.74 หยวนต่อกรัม ราคาเงินในตลาดเซี่ยงไฮ้ฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น 2.32% ซื้อขายที่ 8,413 หยวนต่อกิโลกรัม และราคาเงิน T+D พุ่งขึ้น 2.79% ซื้อขายที่ 8,408 หยวนต่อกิโลกรัม
ภาคหุ้นโลหะมีค่าก็พุ่งขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยในช่วงเวลาหนึ่งเป็นผู้นําในการขึ้นราคาในทุกภาคอุตสาหกรรม ณ เวลาประมาณ 13:14 น. ของวันที่ 3 มิถุนายน ภาคโลหะมีค่าพุ่งขึ้น 3.7% ในบรรดาหุ้นแต่ละตัว หุ้นเวสเทิร์น โกลด์ พุ่งขึ้นถึงขีดจํากัดรายวัน ขณะที่หุ้นเซียวเชิง เทคโนโลยี, ชิเฟิง โกลด์, ซิชวน โกลด์ และฮูหนาน โกลด์ เป็นหุ้นที่ขึ้นราคาสูงสุด
อัพเดทข่าวสาร
เครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ในประเทศ ราคากลับมาที่ระดับ 1,000 หยวน
(ที่มาภาพ: เว็บไซต์ทางการของเฉาไท๋ฟู่)
เนื่องจากราคาทองคำในตลาดโคเม็กซ์เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ราคาเครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ในประเทศก็กลับมาที่ระดับ 1,000 หยวนแล้ว ตามเว็บไซต์ทางการของเฉาไท๋ฟู่ ราคาที่เสนอขายเครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ของเฉาไท๋ฟู่ในวันที่ 3 มิถุนายนอยู่ที่ 1,020 หยวนต่อกรัม เพิ่มขึ้น 22 หยวน จาก 998 หยวนต่อกรัมเมื่อวันก่อน นอกจากนี้ เครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ของลาเหมิยาว โกลด์ ราคาที่เสนอขายในวันที่ 3 มิถุนายนอยู่ที่ 1,019 หยวนต่อกรัม ขณะที่เครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ของเฉาซังซัง ราคาที่เสนอขายอยู่ที่ 1,024 หยวนต่อกรัม
สภาทองคำโลก: ทองคำควรถือเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง เช่นเดียวกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี
แม้ว่าทองคำจะถูกจัดอยู่ในประเภทสินทรัพย์ระดับ 1 ภายใต้ข้อตกลงบาเซล III แต่ก็ยังไม่ได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง (HQLA)HQLA เป็นการจัดหมวดหมู่หลักที่สภาทองคําโลก (World Gold Council: WGC) พยายามที่จะเปลี่ยนแปลง นักวิเคราะห์จาก WGC แนะนําในรายงานล่าสุดว่า คณะกรรมการบาเซลว่าด้วยการกํากับดูแลธนาคาร (Basel Committee on Banking Supervision: BCBS) ควรทบทวนการจัดหมวดหมู่ของทองคําและยอมรับว่าทองคําเป็น HQLA โดยอ้างถึงความผันผวนของตลาดที่สําคัญในช่วงปีนี้ WGC ชี้ให้เห็นว่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ทองคําได้แสดงให้เห็นถึงลักษณะสําคัญหลายประการซึ่งเป็นคุณสมบัติที่สินทรัพย์ต้องมีเพื่อให้มีคุณสมบัติเป็น HQLA อีกครั้งหนึ่ง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะพันธบัตรระยะ 10 ปี และ 30 ปี เป็นหนึ่งใน HQLA ระดับสูงสุดที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด อย่างไรก็ตาม WGC ตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทองคําได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพเหล่านี้ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า “จากการใช้ข้อมูลรายนาทีในแต่ละวัน เราพบว่าความผันผวนรายวันเฉลี่ยของทองคําอยู่ที่ 0.027% ซึ่งสูงกว่าความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 10 ปี (OTR) ที่ 0.016% แต่สอดคล้องกับความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 30 ปี (OTR) ที่ 0.028%” (FX678)
ราคาเงินพุ่งสูงกว่า 8,400 ท่ามกลางสถานการณ์ตลาดที่แข็งแกร่ง
คลิกที่นี่เพื่อดูราคาสปอตโลหะมีค่า
เนื่องจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของฟิวเจอร์สเงิน ราคาสปอตเงินจึงเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ราคาอ้างอิงเงิน SMM เบอร์ 1 เช้าออกโรงงานเฉลี่ยอยู่ที่ 8,425 หยวน/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 245 หยวน/กิโลกรัม จากวันซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งเทียบเท่ากับการเพิ่มขึ้น 3% ตามรายงานของ SMM ในภูมิภาคเซี่ยงไฮ้ ราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สําหรับการส่งมอบทางกายภาพของแท่งเงินมาตรฐานแห่งชาติอยู่ที่ 3-5 หยวน/กิโลกรัม แต่ผู้ซื้อในตลาดต้นน้ำมีความระมัดระวัง ส่งผลให้มีการซื้อขายน้อยมากในราคาพรีเมียมสูง ตลาดมีความเงียบเหงา โดยมีผู้จําหน่ายแท่งเงินมาตรฐานแห่งชาติบางรายเสนอราคาลด 25 หยวน/กิโลกรัม เมื่อเทียบกับสัญญาเงิน SHFE 2508 ผู้จําหน่ายแท่งเงินขนาดใหญ่เสนอราคาพรีเมียม 5-8 หยวน/กิโลกรัม เมื่อเทียบกับ TD หลังจากเทศกาลเรือพายเรือมังกร ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้น แต่ไม่มีการปรับปรุงการบริโภคในตลาดต้นน้ำที่สําคัญ สถานการณ์ตลาดมีความระมัดระวัง โดยมีเพียงการซื้อขายที่จําเป็นเพียงเล็กน้อยในตลาดสปอต
เสียงจากทุกฝ่าย
นายหวัง ฮุยหลิน นักวิเคราะห์เงินของ SMM ได้กล่าวในหัวข้อ “วิวัฒนาการอุปทานและความต้องการเงินและแนวโน้มราคา” ในงานประชุมนวัตกรรมห่วงโซ่อุตสาหกรรมเงิน SMM (ครั้งที่ 6) ประจําปี 2025 ซึ่งสนับสนุนโดย บริษัท เอสเอ็มเอ็ม อินฟอร์เมชั่น แอนด์ เทคโนโลยี จํากัด และได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท หนิงโปว์ เหาซุ่น โลหะมีค่า จํากัด, บริษัท ฉวนต้า นิว แมทเทอเรียลส์ (หนิงโปว์) จํากัด, บริษัท ฝูเจี้ยน ซีจิน โลหะมีค่าวัสดุ จํากัด, บริษัท ฮุยโจว ยีอัน โลหะมีค่า จํากัด, บริษัท เจียงซู เจียงซาน ฟาร์มาซูติคอล จํากัด, บริษัท เจิ้งโจว จินฉวน ไมนิ่ง อิควิปเมนท์ จํากัด, บริษัท หูหนาน เซิงหยิน นิว แมทเทอเรียลส์ จํากัด, บริษัท เจ้อเจียง เหวยดา โลหะมีค่าผงวัสดุ จํากัด, บริษัท กวางซี จงมา จงหลิอันจิน ครอสบอร์เดอร์ อี-คอมเมิร์ซ จํากัด, บริษัท ซูโจว ซิงหัน นิว แมทเทอเรียลส์ เทคโนโลยี จํากัด, บริษัท หยงซิง จงเซิง เอ็นไวรอนเมนทอล โปรเทคชัน เทคโนโลยี จํากัด, บริษัท IKOI S.p.A, บริษัท หูหนาน เจิ้งหมิง เอ็นไวรอนเมนทอล โปรเทคชัน จํากัด, บริษัท กุนซาน หงฟู่ไท้ เอ็นไวรอนเมนทอล โปรเทคชัน เทคโนโลยี จํากัด และ บริษัท ซานตง ฮูมง สเมลติ้ง จํากัด"เธอระบุว่า แนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยจริงลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งขับเคลื่อนโดยความไม่เต็มใจรับความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากประชากรมีอายุมากขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองระดับโลกที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วในภาคพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานใหม่ สภาพแวดล้อมภายในประเทศที่มั่นคง และการคาดการณ์ว่าความต้องการส่งออกจะเพิ่มขึ้น รวมถึงการส่งเสริมการจัดสรรทุนระยะกลางและระยะยาวในสินทรัพย์เงิน ซึ่งอาจสนับสนุนแนวโน้มราคาเงินที่ปรับตัวขึ้นอย่างผันผวนในระยะกลางและระยะยาว
มิเชล ชไนเดอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ MarketGauge กล่าวว่า ราคาทองคำและเงินได้มีการรวมตัวกัน ทำให้เธอคงมุมมองเป็นกลางต่อทั้งสองสินค้า อย่างไรก็ตาม หากราคาเงินทะลุระดับ 34 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างแน่นหนา เธอจะพิจารณาซื้อ เนื่องจากเป็นเพียงเรื่องของเวลาที่ราคาจะขึ้นไปถึง 40 ดอลลาร์ (Caijing)
Eedai Futures ระบุว่า ในช่วงวันหยุด ราคาทองคำและเงินในตลาดต่างประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดยอัตราส่วนราคาทองคำ-เงินของ Comex ลดลงอย่างมาก พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดัชนี VIX และดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ และน้ำมันดิบปิดตลาดในแดนบวก ในแง่ของข่าวสาร ลอรี โลแกน สมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2569 และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส กล่าวว่า เนื่องจากตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายเล็กน้อย และแนวโน้มที่ไม่แน่นอน ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงกำลังติดตามข้อมูลหลายชุดอย่างใกล้ชิดเพื่อกำหนดว่าอาจต้องใช้มาตรการตอบโต้ใดบ้าง ออสตัน กูลส์บี สมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2568 และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก กล่าวว่า หลังจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากนโยบายภาษีศุลกากรหายไป ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้ รอบการเจรจารอบที่สองระหว่างรัสเซียและยูเครนสิ้นสุดลงอย่างรีบร้อน โดยยังคงมีความแตกต่างกันอย่างมากระหว่างทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับเงื่อนไขในการยุติสงคราม ในแง่ของข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม ลดลงมาอยู่ที่ 48.5 จากที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะหดตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ เดือนเมษายน มีอัตราเติบโตประจำปีอยู่ที่ 2.52% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มต้นกระบวนการลดเงินเฟ้อ โดยมีอัตราเติบโตประจำเดือนดีดตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 0.12% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นอันดับสองของปี การดีดตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยตามนามธรรมเกินกว่าอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ และการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของอัตราดอกเบี้ยจริง เพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ สเปรดระยะสั้นระหว่างผลตอบแทนของสหรัฐฯ และเยอรมนี เริ่มขยายตัว ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนมากขึ้น ในแง่ของเงินทุน เงินทุนที่จัดสรรให้กับทองคำและเงินเพิ่มขึ้นพร้อมกันณ วันที่ 3 มิถุนายน การถือครองของ SPDR อยู่ที่ 933.07 ตัน (+2.86 ตัน) และการถือครองของ iShares อยู่ที่ 14,351.82 ตัน (+48.07 ตัน) เงินทุนเก็งกำไรในทองคำและเงินได้ไหลออกพร้อมกัน โดยกองทุนแรกได้ลดตำแหน่งเป็นเวลาหกวันติดต่อกัน ตามข้อมูลของ CME ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม พบว่า ดัชนีความสนใจเปิดทั้งหมดในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำนิวยอร์กอยู่ที่ 408,800 ล็อต (-13,818 ล็อต) และดัชนีความสนใจเปิดทั้งหมดในสัญญาฟิวเจอร์สเงินนิวยอร์กอยู่ที่ 147,800 ล็อต (-1,481 ล็อต) ดัชนี HUI Gold Bugs ซึ่งเป็นตัวชี้วัดนำล่วงหน้าในช่วงกลางคืน ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่า ทองคำในตลาดต่างประเทศมีศักยภาพที่จะทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 3,500 ด้านเทคนิค สัญญาฟิวเจอร์สทองคำและเงินนิวยอร์กแสดงแรงขับเคลื่อนในการทะลุระดับ โดยราคาแรกยืนเหนือ 3,400 ดอลลาร์ และราคาหลังกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดของปี
SDIC Futures เชื่อว่า: ในช่วงวันหยุด ราคาโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น นโยบายการค้าของทรัมป์มีความผันผวน โดยมีการเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมต่อเหล็กและอลูมิเนียมอีกครั้ง ในแง่ของข้อมูล ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 48.5 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และเป็นระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ท่ามกลางเงาของสงครามการค้า ภาพรวมตลาดยังคงไม่แน่นอน ควรให้ความสนใจติดตามการห้ามเรียกเก็บภาษีของทรัมป์โดยศาลการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ และความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างทุกฝ่าย เนื่องจากโลหะมีค่าจะทดสอบแนวต้านที่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้
การวิเคราะห์ของ Industrial Futures ชี้ให้เห็นว่า: ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมเป็นต้นมา ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีภาษีตอบโต้ การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ภาษีเหล็กและอลูมิเนียม และรถยนต์ ซึ่งทั้งหมดแสดงสัญญาณของความผันผวน ในช่วงวันหยุด ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะได้มีการเจรจาที่ตุรกีเมื่อวันจันทร์ แต่ก็ไม่มีสัญญาณของการผ่อนคลายออกมา ความรู้สึกเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้นได้ทวีความรุนแรงขึ้น และราคาทองคำในตลาดต่างประเทศได้พุ่งขึ้นอย่างมาก โดยรวมแล้ว การทบทวนแนวโน้มราคาทองคำในเดือนพฤษภาคม พบว่า ความผันผวนของความรู้สึกเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่าเนื่องจากปัจจัยหลายประการ โดยราคาทองคำผันผวนขึ้น! อัตราส่วนทองคำต่อเงินค่อนข้างสูง และราคาเงินโดยทั่วไปจะติดตามการผันผวนของราคาทองคำ
Goldman Sachs แนะนำว่า ทองคำและน้ำมันสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในพอร์ตการลงทุนระยะยาว โดยระบุว่า ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของสถาบันในสหรัฐฯ และความสามารถของน้ำมันดิบในการทนต่อแรงกระแทกด้านอุปทาน ทองคำมีความน่าสนใจในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยนักวิเคราะห์อย่าง ดาน สตรุยเวน แนะนำให้จัดสรรเงินลงทุนในทองคำมากกว่าปกติ และจัดสรรเงินลงทุนในน้ำมันน้อยกว่าปกติ (แม้ว่ายังคงเป็นจำนวนบวก) โดยระบุว่า สินค้าโภคภัณฑ์เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ "สำคัญ" จากแรงกระแทกจากเงินเฟ้อ ซึ่งมักจะส่งผลเสียต่อพอร์ตการลงทุนในพันธบัตรและหุ้น
ซิตี้ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายระยะ 0-3 เดือนสำหรับทองคำเป็น 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คาดว่า ราคาทองคำจะเข้าสู่ช่วงรวบรวมแรงซื้อระหว่าง 3,100 ถึง 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์
บทความแนะนำ:
》การวิเคราะห์แนวโน้มราคาเงินและทองคำจากมุมมองของผู้ค้า [การประชุม SMM เกี่ยวกับเงิน]
