SMM วันที่ 3 มิถุนายน:
การเปลี่ยนแปลงไปมาของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ได้ก่อให้เกิดความกังวลในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางการค้าทั่วโลก ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยังคงดำเนินอยู่ได้ก่อให้เกิดการเพิ่มขึ้นของความไม่เต็มใจรับความเสี่ยงในตลาด รวมถึงปัจจัยหลายประการ เช่น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐฯ จากสถาบันจัดการด้านการจัดซื้อ (ISM) สำหรับเดือนพฤษภาคม ลดลงสู่ระดับ 48.5 ซึ่งเป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่ต่ำกว่าเกณฑ์ 50 {{ใช้เฉพาะเมื่ออ้างถึง PMI โดยเฉพาะ}} ล้วนเป็นปัจจัยที่มีส่วนทำให้ราคาโลหะมีค่าแข็งค่าขึ้นในช่วงนี้ ในช่วงวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ราคาโลหะมีค่าในตลาด COMEX พุ่งขึ้น 2.82% โดยราคาเงินในตลาด COMEX พุ่งขึ้น 5.61% สิ่งนี้ยังได้ผลักดันให้ตลาดโลหะมีค่าในประเทศแข็งค่าขึ้นในวันซื้อขายแรกหลังจากเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ณ เวลาประมาณ 13:15 น. ของวันที่ 3 มิถุนายน ราคาทองคำในตลาด COMEX ลดลง 0.3% ซื้อขายที่ 3,387.1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ราคาเงินในตลาด COMEX ลดลง 0.96% ซื้อขายที่ 34.36 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ราคาทองคำในตลาด SHFE เพิ่มขึ้น 1.62% ซื้อขายที่ 784.74 หยวนต่อกรัม ราคาเงินในตลาด SHFE เพิ่มขึ้น 2.32% ซื้อขายที่ 8,413 หยวนต่อกิโลกรัม และราคาเงิน T+D เพิ่มขึ้น 2.79% ซื้อขายที่ 8,408 หยวนต่อกิโลกรัม
ภาคหุ้นโลหะมีค่าก็พุ่งขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยในช่วงเวลาหนึ่งเป็นภาคที่นำหน้าในการเพิ่มขึ้นในทุกภาคอุตสาหกรรม ณ เวลาประมาณ 13:14 น. ของวันที่ 3 มิถุนายน ภาคโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น 3.7% ในบรรดาหุ้นแต่ละตัว Western Gold พุ่งขึ้นถึงขีดจำกัดรายวัน ในขณะที่ Xiaocheng Technology, Chifeng Gold, Sichuan Gold และ Hunan Gold เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีอัตราการเพิ่มขึ้นสูงสุด
ข่าวสารล่าสุด
เครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ในประเทศราคากลับมาที่ระดับ 1,000 หยวน
(ภาพจากเว็บไซต์ทางการของ Chow Tai Fook)
หลังจากราคาทองคำในตลาด COMEX เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ราคาเครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ในประเทศก็กลับมาที่ระดับ 1,000 หยวนเช่นกัน ตามเว็บไซต์ทางการของ Chow Tai Fook ราคาเสนอขายเครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ของ Chow Tai Fook ในวันที่ 3 มิถุนายน คือ 1,020 หยวนต่อกรัม เพิ่มขึ้น 22 หยวน จาก 998 หยวนต่อกรัมเมื่อวันก่อนหน้า นอกจากนี้ เครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ของ Laomiao Gold มีราคาเสนอขายที่ 1,019 หยวนต่อกรัม ในวันที่ 3 มิถุนายน ในขณะที่เครื่องประดับทองคำบริสุทธิ์ของ Chow Sang Sang มีราคาเสนอขายที่ 1,024 หยวนต่อกรัม
สภาทองคำโลก: ทองคำควรถือเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง เช่นเดียวกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี
แม้ว่าทองคำจะถูกจัดอยู่ในประเภทสินทรัพย์ระดับ 1 ภายใต้ข้อตกลงบาเซล III แต่ก็ยังไม่ได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง (HQLA)HQLA เป็นการจัดประเภทหลักที่สภาทองคําโลก (World Gold Council: WGC) พยายามที่จะเปลี่ยนแปลง นักวิเคราะห์จาก WGC ได้แนะนำในรายงานล่าสุดของตนว่า คณะกรรมการบาเซลว่าด้วยการกำกับดูแลธนาคาร (Basel Committee on Banking Supervision: BCBS) ควรทบทวนการจัดประเภททองคําและยอมรับว่าทองคําเป็น HQLA โดยอ้างถึงความผันผวนของตลาดที่สําคัญในช่วงปีนี้ WGC ชี้ให้เห็นว่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ทองคําได้แสดงให้เห็นถึงลักษณะสำคัญหลายประการซึ่งเป็นคุณสมบัติที่สินทรัพย์ต้องมีเพื่อให้มีคุณสมบัติเป็น HQLA อีกครั้งหนึ่ง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะพันธบัตรระยะ 10 ปีและ 30 ปี เป็น HQLA ระดับสูงสุดที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด อย่างไรก็ตาม WGC ระบุว่าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทองคําได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพเหล่านี้ นักวิเคราะห์ระบุว่า "จากการใช้ข้อมูลรายนาทีในช่วงเวลาซื้อขายภายในวัน เราพบว่าความผันผวนรายวันเฉลี่ยของทองคําอยู่ที่ 0.027% ซึ่งสูงกว่าความผันผวน 0.016% ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 10 ปี (OTR) แต่สอดคล้องกับความผันผวน 0.028% ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 30 ปี (OTR)" (FX678)
ราคาเงินพุ่งสูงกว่า 8,400 ท่ามกลางความระมัดระวังของตลาดที่สูงขึ้น
》คลิกเพื่อดูราคาสปอตของโลหะมีค่า
เนื่องจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของฟิวเจอร์สเงิน ราคาสปอตเงินแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ราคาอ้างอิงเฉลี่ยในตอนเช้าของเงิน SMM1# ที่ออกจากโรงงานอยู่ที่ 8,425 หยวน/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 245 หยวน/กิโลกรัม (3%) จากวันซื้อขายก่อนหน้า ตามรายงานของ SMM คำเสนอราคาพรีเมียม/ดิสเคานต์สำหรับใบรับรองแท่งเงินมาตรฐานสปอตในเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 3-5 หยวน/กิโลกรัม แต่ผู้ซื้อในตลาดต้นน้ำยังคงระมัดระวัง โดยมีการทำธุรกรรมเพียงเล็กน้อยที่พรีเมียมสูง กิจกรรมในตลาดซบเซา โดยมีผู้จัดหาแท่งเงินมาตรฐานบางรายเสนอส่วนลด 25 หยวน/กิโลกรัม เมื่อเทียบกับสัญญาเงิน SHFE 2508 ผู้จัดหารายใหญ่เสนอพรีเมียม 5-8 หยวน/กิโลกรัม สำหรับแท่งเงินเมื่อเทียบกับใบรับรอง TD แม้ว่าราคาโลหะมีค่าจะพุ่งสูงขึ้นหลังจากเทศกาลเรือพายงูแดง แต่ความต้องการในตลาดต้นน้ำก็ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สําคัญ และสภาพจิตใจของตลาดยังคงระมัดระวัง โดยมีการทำธุรกรรมสปอตเพียงจํากัดเพื่อตอบสนองความต้องการที่จําเป็น
มุมมองตลาด
หวัง ฮุยหลิน นักวิเคราะห์เงินของ SMM ได้หารือเกี่ยวกับหัวข้อ "วิวัฒนาการอุปทาน-ความต้องการเงินและแนวโน้มราคา" ที่ การประชุมนวัตกรรมโซ่อุตสาหกรรมเงิน SMM (ครั้งที่ 6) ประจำปี 2025 ซึ่งจัดโดย บริษัท เอสเอ็มเอ็ม อินฟอร์เมชั่น แอนด์ เทคโนโลยี จํากัด ร่วมจัดโดย บริษัท หนิงโป ฮาโอชุน เพรเชียส เมทัลส์ จํากัด และ บริษัท ควนด้า นิว แมททีเรียลส์ (หนิงโป) จํากัด และได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท ฝูเจี้ยน ซีจิน เพรเชียส เมทัลส์ แมททีเรียลส์ จํากัด, บริษัท ฮุยโจว อี้อาน เพรเชียส เมทัลส์ จํากัด, บริษัท เจียงซู เจียงซาน ฟาร์มาซูติคอล จํากัด, บริษัท เจิ้งโจว จินชวน ไมนิ่ง แอนด์ เมทัลลูร์จี อิควิปเมนท์ จํากัด, บริษัท หูหนาน เซิงอิน นิว แมททีเรียลส์ จํากัด, บริษัท เจ้อเจียง เหวยดา เพรเชียส เมทัล พาวเดอร์ แมททีเรียลส์ จํากัด, บริษัท กวางซี จงมา จงเหลียนจิน ครอสบอร์เดอร์ อี-คอมเมิร์ซ จํากัด, บริษัท ซูโจว ซิงหัน นิว แมททีเรียลส์ เทคโนโลยี จํากัด, บริษัท หย่งซิง จงเซิง เอ็นไวรอนเมนทัล โปรเทคชัน เทคโนโลยี จํากัด, IKOI S.p.A, บริษัท หูหนาน เจิ้งหมิง เอ็นไวรอนเมนทัล โปรเทคชัน จํากัด, บริษัท กุนซาน หงฟู่ไท่ เอ็นไวรอนเมนทัล โปรเทคชัน เทคโนโลยี จํากัด และ บริษัท ซานตง ฮูมง สเมลติ้ง จํากัดเธอระบุว่า ประชากรที่มีอายุสูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองระดับโลกที่เพิ่มขึ้น ได้เพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ขับเคลื่อนให้อัตราดอกเบี้ยจริงมีแนวโน้มลดลง ภาคพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานใหม่กําลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ความต้องการภายในประเทศมีเสถียรภาพ และความต้องการส่งออกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยจริงที่ลดลงอาจช่วยกระตุ้นการจัดสรรทรัพย์สินเงินในระยะกลางและระยะยาว ปัจจัยเชิงบวกเหล่านี้อาจสนับสนุนให้ราคาเงินแกว่งตัวขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว
มิเชล ชไนเดอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ MarketGauge กล่าวว่า ราคาทองคําและเงินได้มีการรวมตัวกัน ทำให้เธอคงมุมมองเป็นกลางต่อทั้งสองสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม หากราคาเงินทะลุระดับ 34 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างแน่นหนา เธอจะพิจารณาซื้อ เนื่องจากเป็นเพียงเรื่องของเวลาที่ราคาจะขึ้นไปถึง 40 ดอลลาร์ (Caijing)
Yide Futures ระบุว่า ในช่วงวันหยุด ราคาทองคําและเงินในต่างประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดยอัตราส่วนราคาทองคําและเงินในตลาด Comex ปรับตัวลดลงอย่างมาก พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดัชนีความผันผวน (VIX) และดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ และน้ำมันดิบปิดตลาดในแดนบวก ในแง่ของข่าวสาร ลอรี โลแกน สมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2569 และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส กล่าวว่า เนื่องจากตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายเล็กน้อย และแนวโน้มที่ไม่แน่นอน ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงกําลังติดตามข้อมูลหลายประเภทอย่างใกล้ชิดเพื่อกําหนดว่าอาจต้องใช้มาตรการตอบโต้ใดบ้าง ออสตัน กูลส์บี สมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงในปี 2568 และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก กล่าวว่า หลังจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากนโยบายภาษีศุลกากรหายไป ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้ การเจรจารอบที่สองระหว่างรัสเซียและยูเครนสิ้นสุดลงอย่างรีบร้อน โดยยังคงมีความแตกต่างกันอย่างมากระหว่างทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับเงื่อนไขในการยุติสงคราม ในแง่ของข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 48.5 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะหดตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ เดือนเมษายน มีอัตราเติบโตรายปีอยู่ที่ 2.52% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มต้นกระบวนการลดเงินเฟ้อ โดยมีอัตราเติบโตรายเดือนดีดตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 0.12% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นอันดับสองของปี การดีดตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยตามนามธรรมเกินกว่าอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ และการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของอัตราดอกเบี้ยจริง ได้เพิ่มแรงกดดันต่อทองคํา สเปรดระยะสั้นระหว่างผลตอบแทนของสหรัฐฯ และเยอรมนีเริ่มขยายตัว ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนมากขึ้น ในแง่ของเงินทุน เงินทุนที่จัดสรรให้กับทองคําและเงินเพิ่มขึ้นพร้อมกันณ วันที่ 3 มิถุนายน การถือครองของ SPDR อยู่ที่ 933.07 ตัน (+2.86 ตัน) และการถือครองของ iShares อยู่ที่ 14,351.82 ตัน (+48.07 ตัน) เงินทุนเก็งกำไรในทองคำและเงินได้ไหลออกพร้อมกัน โดยทองคำลดการถือครองเป็นเวลาหกวันติดต่อกัน ตามข้อมูลของ CME ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม พบว่า ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำนิวยอร์กทั้งหมดอยู่ที่ 408,800 สัญญา (-13,818 สัญญา) และปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินนิวยอร์กทั้งหมดอยู่ที่ 147,800 สัญญา (-1,481 สัญญา) ดัชนี HUI Gold Bugs ซึ่งเป็นตัวชี้วัดนำล่วงหน้าในช่วงกลางคืน ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่า ทองคำในต่างประเทศมีศักยภาพที่จะทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 3,500 ด้านเทคนิค ทองคำและเงินนิวยอร์กแสดงแรงขับเคลื่อนในการทะลุระดับ โดยทองคำยืนเหนือ 3,400 ดอลลาร์ และเงินเข้าใกล้ระดับสูงสุดของปี
SDIC Futures เชื่อว่า: โลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นในช่วงวันหยุด นโยบายการค้าของทรัมป์มีความผันผวน โดยมีการเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมต่อเหล็กและอลูมิเนียมอีกครั้ง ในแง่ของข้อมูล ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 48.5 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ภายใต้เงาของสงครามการค้า ความคาดหวังของตลาดยังคงไม่แน่นอน ควรให้ความสนใจติดตามการห้ามเรียกเก็บภาษีของทรัมป์โดยศาลการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ และความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างแต่ละฝ่าย เนื่องจากโลหะมีค่าจะทดสอบแนวต้านที่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้
การวิเคราะห์ของ Industrial Futures ชี้ให้เห็นว่า: ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีสัญญาณซ้ำซากเกิดขึ้นเกี่ยวกับภาษีตอบแทน การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ภาษีเหล็กและอลูมิเนียม และรถยนต์ ในช่วงวันหยุด ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง แม้ว่ารัสเซียและยูเครนจะจัดการเจรจาที่ตุรกีเมื่อวันจันทร์ แต่ก็ไม่มีสัญญาณของการผ่อนคลายออกมา ความรู้สึกกังวลต่อความเสี่ยงระยะสั้นเพิ่มขึ้น ทำให้ราคาทองคำในตลาดต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยรวมแล้ว การทบทวนแนวโน้มราคาทองคำในเดือนพฤษภาคม พบว่า ความผันผวนของความรู้สึกกังวลต่อความเสี่ยงในตลาดมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะผันผวนซ้ำซากเนื่องจากปัจจัยหลายประการ โดยราคาทองคำผันผวนขึ้น! อัตราส่วนทองคำต่อเงินค่อนข้างสูง และราคาเงินโดยทั่วไปจะติดตามการผันผวนของราคาทองคำ
Goldman Sachs แนะนำว่า ทองคำและน้ำมันสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในพอร์ตการลงทุนระยะยาว โดยระบุว่า ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของสถาบันในสหรัฐฯ และความสามารถของน้ำมันดิบในการทนต่อแรงกระแทกด้านอุปทาน ทองคำมีเสน่ห์ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยนักวิเคราะห์อย่าง ดาน สตรุยเวน แนะนำให้จัดสรรเงินลงทุนในทองคำมากกว่าปกติ และจัดสรรเงินลงทุนในน้ำมันน้อยกว่าปกติ (แม้ว่ายังคงเป็นจำนวนบวก) โดยระบุว่า สินค้าโภคภัณฑ์เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ "สำคัญ" จากแรงกระแทกจากเงินเฟ้อ ซึ่งมักจะส่งผลเสียต่อพอร์ตการลงทุนในพันธบัตรและหุ้น
ซิตี้ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายระยะ 0-3 เดือนสำหรับทองคำเป็น 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คาดว่า ราคาทองคำจะเข้าสู่ช่วงรวบรวมแรงซื้อระหว่าง 3,100 ถึง 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์
บทความแนะนำ:
》การวิเคราะห์แนวโน้มราคาเงินและทองคำจากมุมมองของผู้ค้า [การประชุม SMM เกี่ยวกับเงิน]
