SMM

บทนํา: เริ่มตั้งแต่วันศุกร์ที่แล้ว ตลาดได้เริ่มรับข่าวสารเกี่ยวกับการผ่อนคลายการอนุมัติ RKAB ของอินโดนีเซียอย่างค่อยเป็นค่อยไป ข่าวนี้เริ่มแพร่กระจายอย่างกว้างขวางในตลาดในสัปดาห์นี้ แม้ว่าข่าวดังกล่าวยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ แต่ก็ได้ส่งผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาดและแนวโน้มราคานิกเกิลในระดับหนึ่งแล้ว สิ่งที่ควรสังเกตคือ สัปดาห์นี้ตรงกับช่วงปลายเดือน ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่โรงงานหลอมโลหะของอินโดนีเซียและเหมืองแร่นิกเกิลในประเทศเจรจาเรื่องค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมของแร่นิกเกิลสำหรับเดือนมิถุนายน ตามรายงานของ SMM ข่าวเกี่ยวกับ "การผ่อนคลายการอนุมัติ RKAB" ไม่ได้ส่งผลให้ราคาแร่ในประเทศอินโดนีเซียผ่อนคลายหรือลดลงอย่างมาก ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหลักของแร่หลอมด้วยความร้อนในประเทศอินโดนีเซียในเดือนมิถุนายน คาดว่าจะคงที่เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม ซึ่งอาจบ่งชี้จากมุมมองด้านข้างว่า ปัจจุบัน ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในสถานการณ์อุปทานและอุปสงค์ของแร่นิกเกิลในการค้าภายในประเทศของอินโดนีเซีย และการขาดแคลนแร่นิกเกิลก็ยังไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สําคัญ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ SMM ได้สอบถามอย่างเป็นทางการกับ ESDM เกี่ยวกับประเด็นดังกล่าว เจ้าหน้าที่จาก ESDM ระบุว่า ยังไม่มีการอนุมัติโควตาเสริมในวงกว้างในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ก่อนที่จะวิเคราะห์ข่าวนี้เพิ่มเติม ขอให้เราทบทวนและสรุปนิยามของ RKAB สถานะการอนุมัติ RKAB ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และผลกระทบต่อตลาดก่อน

I. บทนําเกี่ยวกับ RKAB: คุณสมบัติที่จําเป็นสําหรับอุตสาหกรรมเหมืองแร่ของอินโดนีเซีย

1. RKAB คืออะไร?

RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya หรือ รายงานแผนงานและงบประมาณการดําเนินงาน) ของอินโดนีเซีย คือระบบการตรวจสอบที่จัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลอินโดนีเซียเพื่อควบคุมกิจกรรมการขุดแร่แร่ RKAB คือรายงานที่บริษัทเหมืองแร่ต้องจัดทำและส่งให้กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่เพื่อขออนุมัติทุกปี ครอบคลุมแผนธุรกิจ ด้านเทคนิค เศรษฐกิจ และด้านสิ่งแวดล้อม RKAB นี้มีความสําคัญอย่างยิ่งต่อความถูกต้องตามกฎหมายของกิจกรรมการขุดแร่สําหรับผู้ถือใบอนุญาต IUP/IUPK ไม่ว่าจะเป็น IUP/IUPK สําหรับการสํารวจหรือการแปรรูป ตั้งแต่การสํารวจ การขนส่ง การแปรรูป ไปจนถึงตลาดภายในประเทศหรือการส่งออก RKAB ใช้กับสินค้าแร่เพียงชนิดเดียวเท่านั้นเหมืองที่ผ่านการตรวจสอบ RKAB จะได้รับคุณสมบัติในการทำเหมืองแร่ตามกฎหมาย และมีโอกาสได้รับโควต้าแร่นิกเกิลที่สอดคล้องกัน

2. บทบาทและความสำคัญของการประมวลผล RKAB

1. ฐานทางกฎหมาย: RKAB เป็นเอกสารที่จำเป็นสำหรับบริษัทเหมืองแร่ในการดำเนินกิจกรรมเหมืองแร่อย่างถูกกฎหมาย ครอบคลุมกระบวนการทั้งหมดตั้งแต่การสํารวจจนถึงการตลาด

2. แผนการผลิต: กําหนดแผนการผลิตประจําปีและงบประมาณของเหมืองแร่อย่างละเอียด เพื่อให้มั่นใจว่าการใช้ทรัพยากรอย่างสมเหตุสมผล

3. RKAB ไม่เพียงเป็นใบรับรองให้บริษัทเหมืองแร่ทำเหมืองแร่ตามกฎหมายเท่านั้น แต่ยังเป็นเงื่อนไขที่จําเป็นในการได้รับโควต้าแร่นิกเกิล บริษัทเหมืองแร่ต้องจัดทำและส่งเอกสาร RKAB ทุกปี ซึ่งให้การสนับสนุนทางกฎหมายสำหรับกิจกรรมเหมืองแร่ในทุกขั้นตอน ตั้งแต่การสํารวจ การขุด การขนส่ง การแปรรูป การกลั่น ไปจนถึงการตลาด หากไม่มี RKAB บริษัทเหมืองแร่จะไม่สามารถดำเนินการผลิตและการค้าได้ และอาจมีโทษหนัก เช่น ปรับเงิน ยกเลิกใบอนุญาตเหมืองแร่ และแม้กระทั่งการดำเนินคดีตามกฎหมาย

3. กระบวนการสมัคร RKAB:

a. ขั้นตอนที่ 1 ระยะเตรียมการ: บริษัทเหมืองแร่ต้องจัดทำแผนรายละเอียดและรายงานงบประมาณที่ครอบคลุมด้านธุรกิจ เทคนิค และสิ่งแวดล้อม

b. ขั้นตอนที่ 2 การยื่นคำขอ: ยื่นเอกสาร RKAB ให้กับกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ (ESDM) หรือหน่วยงานที่ได้รับมอบอํานาจเพื่ออนุมัติ

c. ขั้นตอนที่ 3 กระบวนการอนุมัติ: กระบวนการอนุมัติอาจมีความยุ่งยากและใช้เวลานาน โดยมักต้องใช้การตรวจสอบและการยืนยันหลายรอบ

d. ขั้นตอนที่ 4 การแก้ไขและปรับปรุง: ผู้ประกอบการเหมืองแร่สามารถแก้ไขแผนการผลิตของตนได้ปีละครั้ง เพื่อให้มั่นใจถึงความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัว

II. ภาพรวมของการอนุมัติ RKAB และจังหวะการอนุมัติในช่วงสองปีที่ผ่านมา

1. ภาพรวมของการอนุมัติ RKAB ในปี 2024

ตามรายงานของ SMM อินโดนีเซียได้อนุมัติโควต้า RKAB รวมทั้งสิ้น 272 ล้านตันเมตริกน้ำหนักเปียกต่อปี ในปี 2024 ในจำนวนนี้ เกาะสุลาเวสีมีสัดส่วนประมาณ 188 ล้านตันเมตริกน้ำหนักเปียกต่อปี (โดยจังหวัดสุลาเวสีกลาง ซึ่งเป็นที่ตั้งของเขตอุตสาหกรรม MOROWALI มีสัดส่วนประมาณ 64 ล้านตันเมตริกน้ำหนักเปียกต่อปี จังหวัดสุลาเวสีตะวันออกเฉียงใต้มีสัดส่วนประมาณ 105 ล้านตันเมตริกน้ำหนักเปียกต่อปี และจังหวัดสุลาเวสีตะวันออกและสุลาเวสีใต้รวมกันมีสัดส่วนประมาณ 15 ล้านตันเมตริกน้ำหนักเปียกต่อปี)จังหวัดนอร์ทมาลูกุ ที่ตั้งอยู่บนเกาะฮัลมาเฮรา มีปริมาณแร่นิกเกิลประมาณ 83.6 ล้านตันเมตริกเปียก และจังหวัดเวสต์ปาปัว ที่ตั้งอยู่บนเกาะโอบี มีปริมาณแร่นิกเกิลประมาณ 43 ล้านตันเมตริกเปียก

ณ ขณะนี้ในปี 2568 ESDM ยังไม่ได้เปิดเผยข้อมูลการอนุมัติ RKAB ที่สมบูรณ์ให้แก่ตลาด ปริมาณที่ประกาศอย่างเป็นทางการในขณะนี้รวมเพียงส่วนหนึ่งของโควต้า RKAB ที่ยังไม่สมบูรณ์จากซูลาเวสี รวมเป็น 91,778,227 ตันเมตริกเปียก ซึ่งไม่สามารถสรุปได้ว่าเป็นสถานการณ์การอนุมัติ RKAB ทั้งปีสำหรับปีนี้

2. ภาพรวมจังหวะการอนุมัติ RKAB ในปี 2567 และ 2568

ปี 2567 เป็นปีแรกที่มีการบังคับใช้ RKAB อย่างเข้มงวด จังหวะการอนุมัติ RKAB คือ โควต้า RKAB ประจำปีส่วนใหญ่ได้รับการอนุมัติในช่วงต้นปี เริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายน (ครึ่งหลังของปี) ขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาดและคำขอจากบริษัทเหมืองแร่ มีการอนุมัติโควต้าเพิ่มเติมเพื่อเติมเต็ม RKAB ประจำปี จากจังหวะการอนุมัติ RKAB ในปีที่แล้ว ขั้นตอนการอนุมัติโควต้าเสริมได้เสร็จสิ้นและได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการให้แก่บริษัทเหมืองแร่ตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม จนถึงเดือนพฤศจิกายนของปีที่แล้ว

หากเราอ้างอิงจากจังหวะการอนุมัติในปี 2567 โควต้าเสริมสำหรับปี 2568 อาจเริ่มดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไปในไตรมาสที่ 3 เช่นเดียวกัน

นอกจากนี้ เมื่อประมาณเดือนตุลาคมปีที่แล้ว มีการอนุมัติ RKAB สำหรับเหมืองแร่บางแห่งอย่างเข้มข้น ทำให้โรงกลั่นสามารถเติมสต๊อกวัตถุดิบได้รวมกัน หลังจากการเติมสต๊อกเสร็จสิ้น ราคาพรีเมียมสำหรับแร่ในประเทศของอินโดนีเซียก็ลดลงอย่างมาก ซึ่งเป็นการยืนยันอย่างทางอ้อมถึงอิทธิพลของ RKAB ต่อตลาดแร่นิกเกิล

แผนภูมิด้านล่างแสดงแนวโน้มราคาของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซียของ SMM ในช่วงปีที่ผ่านมา

3. ผลกระทบของ RKAB ต่ออุตสาหกรรมเหมืองแร่และตลาด

การดำเนินการระบบ RKAB มีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมเหมืองแร่ของอินโดนีเซีย

เริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม 2567 ESDM และ APNI ได้ออกแถลงการณ์ร่วมกันระบุว่ามีจำนวนคำขอ RKAB ที่มากเกินไป หากได้รับการอนุมัติทั้งหมด อาจทำให้ภาวะเกินดุลในอุตสาหกรรมนิกเกิลรุนแรงขึ้น และจะมีการแทรกแซงและควบคุม RKAB ต่อไป ในช่วงต้นปี 2567 ESDM ได้รับคำขอ RKAB สำหรับการทำเหมืองแร่นิกเกิลมากกว่า 700 รายการ แต่มีเพียง 142 รายการที่ได้รับการอนุมัติความกังวลเกี่ยวกับอุปทานแร่นิกเกิลในตลาดได้เกิดขึ้นและยังคงดำรงอยู่จนถึงปัจจุบัน โดยมีค่าเบี้ยประกันภัยสำหรับราคาแร่นิกเกิลในประเทศอินโดนีเซียที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าในภายหลังจะมีการอนุมัติและดำเนินการตามคำขอเพิ่มเติมแล้ว แต่ปริมาณการอนุมัติก็ไม่ได้มีจำนวนมากนัก และความเร็วในการอนุมัติก็ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง สำหรับตลาดแร่นิกเกิลในประเทศอินโดนีเซียที่ต้องการแร่นิกเกิลอย่างเร่งด่วนแล้ว การอนุมัติเพิ่มเติมนี้ก็เป็นเพียงน้ำปรุงรสเท่านั้น

ในขณะเดียวกัน ESDM ได้เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการอนุมัติและความคืบหน้าของ RKAB ได้น้อยมาก ในขณะที่สถิติข้อมูลที่ได้รับจากฝ่ายอื่น ๆ ก็แตกต่างกันไป ทำให้เกิดความสับสนในสถิติ RKAB ในปัจจุบัน

โดยรวมแล้ว ผลกระทบของนโยบาย RKAB ต่อตลาดมีดังนี้

1. ความไม่แน่นอนในการจัดหาเพิ่มขึ้น: ความคืบหน้าในการอนุมัติ RKAB มีความช้า ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 เป็นต้นมา นโยบายการอนุมัติสำหรับบริษัท IUP/IUPK เดียวกันได้เปลี่ยนจากการอนุมัติประจำปีเป็นการอนุมัติทุกสามปี ทำให้ภาระงานในการอนุมัติเพิ่มขึ้น และส่งผลให้ความคืบหน้าในการอนุมัติช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ความล่าช้าในการอนุมัติได้ส่งผลกระทบต่ออุปทานแร่นิกเกิล และยังนำไปสู่ราคาแร่ในประเทศอินโดนีเซียที่สูงอย่างต่อเนื่อง

2. การรบกวนจิตวิญญาณของตลาด: ตลาดนิกเกิลให้ความสนใจอย่างมากต่อความคืบหน้าในการอนุมัติ RKAB ข่าวลือใด ๆ เกี่ยวกับการเพิ่มหรือลดโควต้าจะก่อให้เกิดการพูดคุยและการถกเถียงอย่างกว้างขวางในตลาด ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มระยะสั้นของราคานิกเกิลจากมุมมองของจิตวิญญาณ

3. ความกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อโรงงานหลอมโลหะในตลาดตอนล่าง: การระงับหรือล่าช้าในการอนุมัติ RKAB นำไปสู่การจัดหาแร่นิกเกิลที่ตึงตัว และแม้กระทั่งก่อให้เกิดการแย่งชิงแร่ในตลาด ซึ่งยิ่งผลักดันราคาแร่นิกเกิลให้สูงขึ้นและเพิ่มต้นทุนการผลิตของโรงงานหลอมโลหะ นอกจากนี้ ในระยะยาว ประสิทธิภาพในการอนุมัติ RKAB มีผลโดยตรงต่อการปล่อยกำลังการผลิตแร่นิกเกิลของอินโดนีเซีย

4. ด้วยข่าวสารเกี่ยวกับ RKAB ที่มีมาอย่างต่อเนื่อง เราควรมองมันอย่างไรในอนาคต

เมื่อเร็ว ๆ นี้ SMM ได้สอบถาม ESDM เกี่ยวกับประเด็นดังกล่าว และเจ้าหน้าที่ ESDM ระบุว่า ไม่มีการอนุมัติโควต้าเพิ่มเติมในวงกว้างในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา มองไปข้างหน้า ราคาตลาดแร่นิกเกิลจะยังคงได้รับผลกระทบจากความคืบหน้าในการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติม

เกี่ยวกับแนวโน้มราคาแร่นิกเกิลในอนาคต

1. แร่ซาโปรไลต์: ด้านอุปทาน การหยุดชะงักของการจัดหาแร่นิกเกิลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศยังคงดำเนินต่อไป ฝนตกบ่อยครั้งตั้งแต่กลางวันจนถึงกลางคืนยังคงดำเนินต่อไปในซูลาเวสี และเกาะฮัลมาเฮราเข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ฝนตกบ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อการจัดส่งสินค้าจากเหมือง ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ได้หยุดลดลงที่ระดับต่ำ และมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน โรงกลั่น NPI ทั้งในประเทศและอินโดนีเซียต่างก็ขาดทุน จำกัด การรับแร่นิกเกิลราคาสูง ด้านสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังต่ำและการซื้อแร่สะสมในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังปัจจุบันของโรงกลั่นไพโรเมทัลลูร์จีอินโดนีเซียได้ปรับปรุงขึ้นเล็กน้อย และความเต็มใจในการแข่งขันเพื่อแร่ในราคาที่สูงกว่าอัตราตลาดได้ลดลง นอกจากนี้ กระบวนการอนุมัติโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB คาดว่าจะเริ่มในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการอนุมัติโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB โดยรวมแล้ว แม้จะมีการหยุดชะงักด้านอุปทาน เช่น สภาพอากาศ และความเป็นไปได้ที่ความคืบหน้าในการอนุมัติ RKAB อาจไม่เป็นไปตามความคาดหวัง แต่เนื่องจากราคาตลาดล่างที่อ่อนแอ มีพื้นที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นของราคาแร่ซาโปรไลต์ในอินโดนีเซียที่ จำกัด

2. แร่ไลโมไนต์: เนื่องจากผลกระทบจากเหตุการณ์เขื่อนกักเก็บกากตะกอนแตกในบางโครงการในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI การผลิต MHP ลดลงในเดือนเมษายน และโรงกลั่นตลาดล่างได้ผลักดันราคาแร่ไลโมไนต์ลง ณ เดือนพฤษภาคม โครงการที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ใน MOROWALI ได้กลับมาผลิตแล้ว และความต้องการตลาดสำหรับแร่ไลโมไนต์ได้ฟื้นตัว มองไปข้างหน้า มีความคาดหวังว่าโครงการ HPAL ใหม่จะเริ่มผลิตในครึ่งปีหลัง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับสมดุลอุปทานและอุปสงค์ของแร่ไลโมไนต์ให้เข้มงวดขึ้น SMM คาดว่า ราคาแร่ไลโมไนต์อาจยืนหยัดได้ดีในอนาคต

โดยรวมแล้ว ราคาแร่นิกเกิลยังคงให้การสนับสนุนต้นทุนสำหรับนิกเกิล SMM จะยังคงติดตามการเปลี่ยนแปลงของอุปทานและอุปสงค์ของแร่ในประเทศอินโดนีเซีย รวมถึงสถานะการอนุมัติโควตาเสริมของ RKAB และให้ข้อมูลมือหนึ่งเกี่ยวกับตลาดอินโดนีเซียแก่ตลาด